业绩总结 - 2022年第二季度净收入为20亿美元，每股摊薄收益为4.96美元[6] - 2022年第二季度可供普通股东的净收入（GAAP）为19.49亿美元，较2021年第二季度的66.82亿美元下降了70.8%[32] - 2022年第二季度总净收入（GAAP）为82.32亿美元，较2021年第二季度的144.87亿美元下降了43.3%[32] - 2022年第二季度每股摊薄收益（GAAP）为4.96美元，较2021年第二季度的14.65美元下降了66.1%[32] - 收入同比增长8.39亿美元，增幅为19%[24] 用户数据 - 贷款投资余额期末增加159亿美元，达到2964亿美元[6] - 平均贷款投资余额增加108亿美元，达到2861亿美元[6] - 截至2022年第二季度，投资贷款余额同比增长198亿美元，增幅为20%；平均投资贷款同比增长162亿美元，增幅为16%[24] - 购房贷款量同比增长12%[24] - 购房贷款量为1446.68亿美元，同比增长15%[25] 财务指标 - 预提损失准备金为11.49亿美元，较第一季度增加[8] - 信贷损失准备金同比增长12亿美元[24] - 净冲销率为2.34%[24] - 效率比为55.67%，运营效率比为43.49%[6] - 资本充足率（CET1）为12.1%[20] - 流动性覆盖率平均为144%[15] 成本与支出 - 非利息支出同比增长5.08亿美元，增幅为22%[24] - 2022年第二季度的非利息支出（GAAP）为45.83亿美元，较2021年第二季度的77.06亿美元下降了40.3%[32] - 2022年第二季度调整后的非利息支出（非GAAP）为45.83亿美元，较2021年第二季度的76.51亿美元下降了40.2%[32] 整体效率 - 2022年第二季度的效率比率（GAAP）为55.67%，较2021年第二季度的53.19%上升了2.48个百分点[32] - 2022年第二季度调整后的效率比率（非GAAP）为55.67%，较2021年第二季度的52.81%上升了2.86个百分点[32] - 2022年第二季度调整后每股摊薄收益（非GAAP）为4.96美元，较2021年第二季度的14.74美元下降了66.4%[32] 股票信息 - 2022年第二季度的稀释加权平均普通股在外流通股数为392.6百万股，较2021年第二季度的456.2百万股下降了13.9%[32]

公司基本信息 - 公司是1994年成立的多元化金融服务控股公司，旗下主要子公司有COBNA和CONA[8][9] - 公司业务分为信用卡、消费者银行和商业银行三个主要业务板块，还有其他类别[11] - 公司商业和工业客户年收入通常在2000万美元至20亿美元之间[12] - 公司是总资产至少2500亿美元但低于7000亿美元的银行控股公司，属于第三类机构[88] 公司业务战略 - 公司会探索收购金融服务、产品、科技公司等机会，也会考虑资产处置等[13] 公司办公模式 - 新冠疫情使公司多数员工远程办公，未来计划采用混合办公模式[14] 财务数据整体情况 - 提供2022年和2021年第一季度合并财务数据及2022年3月31日和2021年12月31日比较资产负债表数据[16] 公司净收入及构成 - 公司净收入主要来自贷款，非利息收入主要包括交换收入、服务收费等，费用主要包括信贷损失准备金、运营费用等[10] 公司净收入关键指标变化 - 2022年第一季度公司净收入24亿美元（摊薄后每股5.62美元），总净收入82亿美元；2021年第一季度净收入33亿美元（摊薄后每股7.03美元），总净收入71亿美元[21] - 2022年第一季度净收入较2021年第一季度减少9.22亿美元至24亿美元，主要因信贷损失拨备增加、非利息费用增加，部分被净利息收入和非利息收入增加抵消[23] - 2022年第一季度总净收入81.73亿美元，较2021年第一季度的71.13亿美元增长15%[17] 公司净利息收入关键指标变化 - 2022年第一季度净利息收入63.97亿美元，较2021年第一季度的58.22亿美元增长10%[17] - 2022年第一季度净利息收入较2021年第一季度增加5.75亿美元至64亿美元，净利息收益率增加50个基点至6.49%[30] 公司非利息收入关键指标变化 - 2022年第一季度非利息收入17.76亿美元，较2021年第一季度的12.91亿美元增长38%[17] - 2022年第一季度非利息收入较2021年第一季度增加4.85亿美元至18亿美元，主要因信用卡购买量增加带来的更高净交换费和合作卡贷款组合出售收益[33] 公司投资贷款关键指标变化 - 截至2022年3月31日，期末投资贷款较2021年12月31日增加31亿美元至2805亿美元，主要因汽车和商业贷款组合增长[24] - 2022年第一季度平均投资贷款较2021年第一季度增加314亿美元至2753亿美元，主要因商业、信用卡和汽车贷款组合增长[24] 公司净冲销率关键指标变化 - 2022年第一季度净冲销率较2021年第一季度下降10个基点至1.11%，主要因信用卡贷款组合平均贷款增加[24] 公司资本比率关键指标变化 - 按巴塞尔协议III标准化方法计算，2022年3月31日和2021年12月31日公司普通股一级资本比率分别为12.7%和13.1%[21] 公司逾期率关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司30 + 天逾期率较2021年12月31日下降20个基点至2.21%[25] 公司信贷损失拨备关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司信贷损失拨备为113亿美元，与2021年12月31日的114亿美元基本持平，拨备覆盖率下降9个基点至4.03%[25] - 2022年第一季度信贷损失拨备较2021年第一季度增加15亿美元至6.77亿美元[34] 公司各业务平均余额及收益关键指标 - 2022年第一季度信用卡平均余额为1141.71亿美元，利息收入为42.74亿美元，平均收益率为14.97%；2021年对应数据分别为1025.2亿美元、37.13亿美元、14.49%[29] - 2022年第一季度逾期费用在利息收入中分别约为4.38亿美元和3.1亿美元[29] - 2022年第一季度商业贷款应税等价调整在利息收入和收益率计算中分别约为1.8亿美元和1.9亿美元[29] - 2022年第一季度投资证券平均余额为947亿美元，利息收入为4.02亿美元，平均收益率为1.70%；2021年对应数据分别为982.96亿美元、3.91亿美元、1.59%[29] - 2022年第一季度现金等价物和其他生息资产平均余额为203.6亿美元，利息收入为0.15亿美元，平均收益率为0.29%；2021年对应数据分别为436.01亿美元、0.16亿美元、0.15%[29] 公司非利息支出关键指标变化 - 2022年前三个月非利息支出增加8.11亿美元至46亿美元，主要因营销支出、薪酬增加和技术投资[37] 公司所得税拨备关键指标变化 - 2022年和2021年第一季度所得税拨备分别为5.42亿美元（有效所得税率18.4%）和8.69亿美元（有效所得税率20.7%）[38] 公司资产关键指标变化 - 截至2022年3月31日，总资产基本持平于4342亿美元，现金余额增加被投资证券组合公允价值下降和净还款抵消[38] 公司负债关键指标变化 - 截至2022年3月31日，总负债增加65亿美元至3779亿美元，主要因短期联邦住房贷款银行预付款净发行和存款增长[39] 公司股东权益关键指标变化 - 截至2022年3月31日，股东权益减少47亿美元至563亿美元，主要因普通股回购和投资证券组合公允价值下降，部分被净收入24亿美元抵消[39] 公司可供出售证券组合关键指标变化 - 截至2022年3月31日，可供出售证券组合公允价值减少62亿美元至891亿美元，主要因利率上升和净还款[42] 公司总存款关键指标变化 - 截至2022年3月31日，总存款增加24亿美元至3134亿美元，主要因全国银行战略[48] 公司证券化债务义务关键指标变化 - 截至2022年3月31日，证券化债务义务减少13亿美元至137亿美元，主要因信用卡证券化计划净到期[49] 公司其他债务关键指标变化 - 截至2022年3月31日，其他债务增加35亿美元至316亿美元，主要因短期联邦住房贷款银行预付款净发行[49] 信用卡业务净收入关键指标变化 - 信用卡业务2022年和2021年第一季度持续经营业务净收入分别为15亿美元和21亿美元[57] 信用卡业务净利息收入关键指标变化 - 2022年第一季度净利息收入增至38亿美元，同比增加4.67亿美元，增幅14%[58][59] 信用卡业务非利息收入关键指标变化 - 2022年第一季度非利息收入增至15亿美元，同比增加4.29亿美元，增幅42%[58][59] 信用卡业务信贷损失拨备关键指标变化 - 2022年第一季度信贷损失拨备增至5.45亿美元，同比增加10亿美元[58][59] 信用卡业务贷款关键指标变化 - 截至2022年3月31日，持有用于投资的贷款降至1140亿美元，较2021年12月31日减少8.1亿美元[60] 国内卡业务净收入关键指标变化 - 国内卡业务2022年和2021年第一季度持续经营业务净收入分别为13亿美元和20亿美元[62] 国内卡业务净利息收入关键指标变化 - 2022年第一季度国内卡业务净利息收入增至36.2亿美元，同比增加5.25亿美元，增幅17%[63] 消费者银行业务净收入关键指标变化 - 消费者银行业务2022年和2021年第一季度持续经营业务净收入分别为6.5亿美元和9.02亿美元[67] 消费者银行业务净利息收入关键指标变化 - 2022年第一季度消费者银行业务净利息收入增至21.13亿美元，同比增加0.83亿美元，增幅4%[69] 消费者银行业务汽车贷款发放额关键指标变化 - 2022年第一季度汽车贷款发放额增至117.13亿美元，同比增加28.8亿美元，增幅33%[69] 消费者银行业务其他关键指标变化 - 2022年第一季度消费者银行业务净利息收入增至21亿美元，非利息收入为1.05亿美元，信贷损失拨备增至1.3亿美元，非利息支出增至12亿美元[71][72] - 截至2022年3月31日，消费者银行业务投资持有的期末贷款增至803亿美元，平均贷款增至787亿美元，存款增至2584亿美元[72] - 2022年第一季度消费者银行业务净冲销率增至0.75%，30天以上逾期率降至4.13%[73] 商业银行业务净收入关键指标变化 - 2022年和2021年第一季度，商业银行持续经营业务净收入分别为2.96亿美元和4.16亿美元[74] 商业银行业务净利息收入关键指标变化 - 2022年第一季度商业银行净利息收入增至6.07亿美元[76][77][78] 商业银行业务非利息收入关键指标变化 - 2022年第一季度商业银行非利息收入增至2.77亿美元[76][77][78] 商业银行业务信贷损失拨备关键指标变化 - 2022年第一季度商业银行信贷损失拨备增至800万美元[76][77][78] 商业银行业务非利息支出关键指标变化 - 2022年第一季度商业银行非利息支出增至4.88亿美元[76][77][78] 商业银行业务贷款及存款关键指标变化 - 截至2022年3月31日，商业银行投资持有的期末贷款增至862亿美元，平均贷款增至852亿美元，存款增至45.2亿美元[78][79] 商业银行业务净冲销率及不良贷款率关键指标变化 - 2022年第一季度商业银行净冲销率持平于0.06%，不良贷款率持平于0.81%[79] 其他类别业务关键指标变化 - 2022年第一季度其他类别净利息损失为1.62亿美元，非利息损失为6400万美元，持续经营业务净亏损降至4300万美元[83] 公司关键会计估计 - 公司确定的关键会计估计包括贷款损失准备金、商誉、公允价值和客户奖励准备金，自2021年12月31日以来无变化[85] 公司会计准则情况 - 截至2022年3月31日，有已发布但未采用的会计准则[86] 公司资本要求 - 公司需维持最低普通股一级资本比率4.5%、一级资本比率6.0%、总资本比率8.0%、杠杆率4.0%和补充杠杆率3.0% [90][91] - 公司2021年10月1日至2022年9月30日压力资本缓冲要求为2.5%，此期间普通股一级资本、一级资本和总资本比率的最低资本要求加标准化方法资本保护缓冲分别为7.0%、8.5%和10.5% [94] - 银行资本保护缓冲固定为2.5%，每家银行普通股一级资本、一级资本和总资本比率的最低资本要求加资本保护缓冲分别为7.0%、8.5%和10.5% [94] 公司资本充足情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司和银行均超过适用的最低资本要求和资本保护缓冲要求，均为“资本充足” [95] 公司市场风险规则 - 截至2022年3月31日，公司和CONA需遵守市场风险规则 [96] 公司信用损失标准及过渡规则 - 公司于2020年1月1日采用当前预期信用损失标准，并于2020年第一季度选择CECL过渡规则 [97] - 截至2021年12月31日，公司根据CECL过渡规则向监管资本加回总计24亿美元，2022年1月1日将其中25%（即5.99亿美元）逐步计入，剩余18亿美元将在2023 - 2025年逐步计入 [99] - 截至2022年3月31日，公司反映CECL过渡规则的普通股一级资本比率为12.7%，不考虑该规则影响（即“完全逐步计入基础”）为12.2% [99] 公司监管资本比率情况 - 表格展示了公司和银行在2022年3月31日和2021年12月31日的监管资本比率、最低资本充足率和适用的资本充足标准 [101] 公司各级资本关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司普通股一级资本分别为427.01亿美元和435.01亿美元，一级资本分别为475.47亿美元和483.46亿美元，二级资本分别为75.12亿美元和77.43亿美元，总资本分别为550.59亿美元和560.89亿美元[104] 公司股票回购情况 - 2022年1月，公司董事会授权回购至多50亿美元普通股，第一季度回购约24亿美元；4月，董事会又授权从第三季度开始额外回购至多50亿美元普通股[105][109] 公司股息支付情况 - 2022年前三个月，公司宣布并支付普通股股息2.53亿美元（每股0.60美元），优先股股息5700万美元[107] 子公司股息支付资金情况 - 截至2022年3月31日，COBNA有8.92亿美元资金可用于股息支付，CONA无可用于股息支付的资金[108] 公司资本计划及压力测试情况 - 2022年4月4日，公司向美联储提交资本计划，压力测试结果预计6月30日前公布，2022年监管压力测试结果将决定2022年10月1日至2023年9月30日压力资本缓冲要求的规模[105] 公司贷款持有待售关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司贷款持有待售分别为12亿美元和59亿美元[117] 公司各类贷款占比关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司信用卡贷款分别为1139.62亿美元（占比40.6%）和1147.72亿美元（占比41.4%），消费银行贷款分别为803.30亿美元（占比28.6%）和776.46亿美元（占比28.0%），商业银行贷款分别为861.74亿美元（占比30.8%）和849.22亿美元（占比30.6%）[118]

业绩总结 - 2022年第一季度净收入为24亿美元，每股摊薄收益为5.62美元[6] - 2022年第一季度总净收入为52.97亿美元，同比增长20%[21] - 2022年第一季度净利息收入为63.97亿美元，净利息利润率较上季度下降11个基点[17] - 2022年第一季度非利息收入为14.58亿美元，同比增长16%[21] - 2022年第一季度非利息支出为27.83亿美元，同比增长30%[21] - 2022年第一季度的效率比率为55.68%[6] - 2022年第一季度信贷损失准备金为5.45亿美元，同比增长29%[21] - 2022年第一季度净违约率为2.18%[21] 资产与负债 - 期末投资贷款增加31亿美元，达到2805亿美元[7] - 期末总存款增加24亿美元，达到3134亿美元[7] - 2022年第一季度期末投资贷款为1139.62亿美元，同比下降1%[21] - 2022年第一季度平均投资贷款为1114.80亿美元，同比增长3%[21] - 预提损失准备金为6.77亿美元[6] - 贷款损失准备金的覆盖率为4.03%[9] 股东回报与资本管理 - 公司在2022年第一季度回购了1670万股普通股，耗资24亿美元[19] - 资本充足率（CET1）为12.7%[19] - 流动性储备总额为1105亿美元，流动性覆盖率为140%[15] 其他信息 - 2022年第一季度购买量为1336.62亿美元，同比下降11%[21] - 2022年第一季度非利息支出同比增长648百万美元，增幅为30%[22] - 2021年第四季度可调整稀释每股收益（EPS）为5.62美元[30] - 2021年第四季度净收入为23.18亿美元，较2021年第三季度的22.96亿美元略有增长[30] - 2021年第四季度总净收入为81.73亿美元，较2021年第三季度的81.18亿美元有所上升[30] - 2021年第四季度非利息支出为45.51亿美元，较2021年第三季度的46.78亿美元有所下降[30] - 2021年第四季度的效率比率为55.68%，较2021年第三季度的57.63%有所改善[30]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司盈利24亿美元，摊薄后每股收益5.62美元，包含出售两个信用卡合作贷款组合带来的1.92亿美元收益 [6] - 期末投资贷款环比增长1%，平均贷款增长3%，收入环比增长1%，非利息支出下降3%，拨备费用为6.77亿美元 [6] - 第一季度释放1.19亿美元拨备，总拨备余额为113亿美元，总公司覆盖率为4% [7] - 第一季度净息差为6.49%，较去年同期提高50个基点，较第四季度降低11个基点 [9] - 第一季度末普通股一级资本比率为12.7%，较上一季度下降40个基点 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 信用卡业务 - 国内信用卡业务一季度各项指标同比强劲增长，购买量同比增长26%，较2019年第一季度增长47% [12] - 期末贷款余额同比增加169亿美元，约19%，较上一季度仅下降1%，好于约7%的典型季节性下降，收入同比增长20% [13] - 国内信用卡业务一季度收入利润率为18.3%，信用卡冲销率为2.12%，同比改善42个基点，30天以上逾期率为2.32%，较上年高出8个基点 [13] - 非利息支出较2021年第一季度增长33%，主要因营销增加，公司总营销费用为9.18亿美元 [14] 消费银行业务 - 消费银行业务一季度末贷款同比增长14%，平均贷款也增长14%，汽车贷款发放量同比增长33%，环比增长20% [17] - 消费银行一季度末存款同比增加44亿美元，即2%，平均存款同比也增长2%，收入较上年同期增长2% [18] - 一季度汽车贷款信贷损失拨备从2021年第一季度的净收益1.26亿美元转为净支出1.3亿美元，汽车冲销率为0.66%，同比上升19个基点，30天以上逾期率为3.85%，同比上升73个基点 [19] 商业银行业务 - 商业银行业务一季度末贷款余额同比增长17%，平均贷款增长15%，存款同比增长9%，季度平均存款同比增长12% [20] - 一季度收入较上年同期增长16%，非利息支出也增长16%，年化冲销率为6个基点，受批评的执行贷款率为5.7%，受批评的非执行贷款率为0.8% [20] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续战略聚焦于赢得高消费客户，在国内信用卡业务中不断拓展产品和营销渠道，加大营销投入以推动增长和建立业务 [12][14] - 公司的数字化转型为信用卡业务带来新机遇，如Capital One Shopping，在汽车业务中推出Auto Navigator，在消费银行业务中推动数字优先的全国直接银行战略 [16] - 信用卡业务竞争激烈，营销水平提升，奖励领域竞争比疫情前更激烈但较稳定，APR总体稳定，金融科技公司的“先买后付”业务活跃 [50][51] - 汽车业务竞争持续激烈，来自信用社、大银行和小型独立贷款机构，利率上升时市场定价反应滞后，存在一定压缩空间 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国消费者状况良好，储蓄积累仍有积极影响，债务负担较低，劳动力市场需求强劲，但面临高通胀和利率上升等逆风因素 [25][26] - 信贷正在逐步正常化，但仍处于历史强劲水平，公司对消费者有信心，因此继续积极寻求增长机会 [27] - 公司认为自身在银行业数字革命中处于有利地位，现代技术栈将推动长期价值创造 [21] 其他重要信息 - 公司董事会批准了额外50亿美元的普通股回购授权，将于今年第三季度开始生效 [11] - 公司在信用卡业务中注重简化定价，减少费用，目前有APR、滞纳金和现金预支费，以引导消费者合理行为 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 消费者面临的宏观逆风因素及信贷在投资组合中的发展情况 - 美国消费者仍较强劲，储蓄积累有积极影响，债务负担低，劳动力市场需求强，但存在高通胀和利率上升等逆风因素，信贷在逐步正常化，公司对消费者有信心，继续寻求增长机会 [25][26][27] 问题2: 监管对信用卡费用的关注及对业务的影响 - 公司一直致力于为消费者减少费用，信用卡业务定价简单透明，有APR、滞纳金和现金预支费，美联储对滞纳金有安全港规定，公司会持续关注 [29] 问题3: 合作贷款组合出售对资产和损益表的影响 - 两笔组合出售总收益为1.92亿美元，组合规模约40亿美元，未详细说明相关收入和费用情况，因公司其他业务在增长，且合作业务会不断变化 [31] 问题4: 不同信用等级的信贷正常化趋势及通胀对低端市场的影响 - 信贷正常化在各信用和收入等级均有体现，低端市场更明显，因疫情期间改善更快，通胀会给消费者带来压力，尤其对低收入群体 [34][35] 问题5: 疫情刺激导致的信用迁移及信用正常化后信用额度的变化 - 公司会根据客户表现和市场情况逐步增加信用额度，目前没有改变这一方向的计划，会在假设环境恶化和信用正常化的情况下进行选择性操作 [37][38] 问题6: 信贷储备的潜在释放情况 - 储备释放情况因资产类别而异，未来拨备取决于预期损失、资产负债表规模和定性因素等，若信用趋势有利且定性因素消退，拨备可能下降或持平，若正常化且业务增长，可能会增加拨备 [42][43][44] 问题7: 消费者消费行为和信用卡消费额的变化及预测 - 未观察到消费从 discretionary 向 non - discretionary 的明显转变，T&E 消费增长显著，信用卡消费受通胀等因素影响，但公司高消费客户业务受影响可能较小 [46][47] 问题8: 信用卡和汽车业务的竞争情况 - 信用卡业务营销水平提升，奖励领域竞争激烈但稳定，APR 稳定，金融科技公司“先买后付”业务活跃；汽车业务竞争激烈，信用社等各类机构参与，利率上升时市场定价反应滞后 [50][51][52] 问题9: 资本回购的时间安排和资本使用考虑 - 董事会1月授权50亿美元回购，本月又批准额外50亿美元，将于第三季度开始生效，回购速度取决于贷款增长、股息以及资本、收益、市场动态等因素 [56][57] 问题10: 支付率情况及不同客户群体的差异 - 公司客户支付率高于疫情前，近期趋于平稳，主要因消费者信用良好和资产负债表健康，未来信用正常化可能导致支付率正常化，此外公司在高消费客户业务上的发展也对支付率有影响 [60][61] 问题11: 是否有机会逐季加大营销投入 - 营销投入增加受业务机会、高消费客户战略和数字业务发展等因素驱动，公司会利用当前市场环境和战略机遇加大营销，但未给出具体全年指导 [63][71][72] 问题12: 对低端和高端消费者业务调整的预警信号 - 对于低端消费者，公司会用信用额度杠杆管理风险，继续谨慎发展业务；对于高端消费者，公司会持续追求高消费客户业务，会调整营销和产品选择，但不会大幅回撤 [75][76][77] 问题13: 存款价格竞争和存款贝塔情况 - 零售存款占比85%，历史上存款贝塔在不同利率周期有所不同，此次利率上升周期情况不确定，公司预计大致与上次上升周期相当，开始较慢随后加快 [79][80] 问题14: 调整后效率比率展望和商业信用卡业务情况 - 公司长期关注提高运营效率，通过收入增长和数字生产力提升实现，但当前市场环境需考虑投资，商业信用卡的无预设消费限额功能是技术转型成果 [83][84][87] 问题15: 新兴平台的逾期情况及对公司业务的影响 - 新兴平台出现逾期上升正常，新公司缺乏信用历史，且正常化在新业务上更快，公司作为原金融科技公司理解其面临的结构挑战，会关注但认为对自身业务影响不大 [93][94][95]

商业银行业务客户情况 - 公司商业银行业务客户通常为年收入在2000万美元至20亿美元之间的公司[19] 银行合并计划 - 公司计划于2022年第四季度合并银行，但无法保证按此时间完成[31] 金融监管法规 - 《多德 - 弗兰克法案》规定借记卡发卡机构每笔借记卡交易的交换费限制为0.21美元加上交易金额的0.05%，满足特定欺诈预防要求的发卡机构可额外获得0.01美元的欺诈预防调整[36] - 2021年11月，联邦银行机构发布最终规则，要求银行组织在确定发生重大计算机安全事件后，尽快且不迟于36小时通知其主要联邦监管机构[37] - 《加州消费者隐私法案》于2020年1月1日生效，经《加州隐私权利法案》修订后，大部分重要条款将于2023年1月1日生效[38] - 《反洗钱法案》于2021年1月1日颁布，美国财政部于2021年6月发布国家反洗钱和打击恐怖主义融资优先事项[42] 公司资本要求 - 公司需维持最低普通股一级资本（CET1）比率4.5%、一级资本比率6.0%、总资本比率8.0%，最低杠杆比率4.0%和最低补充杠杆比率3.0%[52] - 公司作为第三类机构，自2020年1月1日起不再适用巴塞尔协议III高级方法框架及相关资本要求，可排除累计其他综合收益（AOCI）部分元素，仍需满足逆周期资本缓冲要求（当前为0%）和3.0%的补充杠杆比率要求[54] - 基于2021年监管压力测试结果，公司2021年10月1日至2022年9月30日压力资本缓冲要求为2.5%，此期间CET1、一级资本和总资本比率的最低资本要求加标准化方法资本保护缓冲分别为7.0%、8.5%和10.5%[58] - 银行资本保护缓冲固定为2.5%，每家银行CET1、一级资本和总资本比率的最低资本要求加资本保护缓冲分别为7.0%、8.5%和10.5%[58] - 一家保险存款机构若要资本状况良好，需维持总风险加权资本比率10%以上、一级资本比率8%以上、CET1资本比率6.5%以上和杠杆比率5%以上；资本充足的存款机构需维持总风险加权资本比率8%以上、一级资本比率6%以上、CET1资本比率4.5%以上、杠杆比率4%以上，第三类机构还需补充杠杆比率3%以上[65] 公司信用损失标准及过渡规则 - 公司2020年1月1日采用当前预期信用损失（CECL）标准，2020年第一季度选择CECL过渡规则，2020 - 2021年可将税后“首日”CECL采用影响和25%的拨备增加额加回监管资本，2022 - 2024年按每年25%的比例逐步计入[60][61] 市场风险规则适用情况 - 截至2021年12月31日，公司和CONA需遵守市场风险规则，该规则适用于交易资产和负债合计占总资产10%以上或10亿美元以上的机构[63] 流动性覆盖率规则 - 公司和银行需遵守流动性覆盖率（LCR）规则，要求持有合格高质量流动资产（HQLA）不少于30天预计调整后净现金流出的100%，公司需每日计算LCR并季度公开披露[68] - 作为第三类机构且加权平均短期批发融资低于750亿美元，公司和银行的总净现金流出乘以85%的流出调整百分比，LCR规则限制银行持有的超额HQLA计入公司HQLA的金额[69] 掉期交易商注册及监管 - CONA于2020年第三季度向商品期货交易委员会（CFTC）临时注册为掉期交易商，需遵守相关监管要求[47] 可用稳定资金要求 - 公司作为第三类机构，需维持可用稳定资金至少为所需稳定资金的85%[70] 银行恢复计划要求 - OCC要求资产达2500亿美元及以上的银行制定恢复计划[71] 公司资本计划及压力测试流程 - 公司需每年4月5日前向美联储提交资本计划，美联储6月30日公布监管压力测试结果并通知公司压力资本缓冲要求，8月31日确定最终要求和资本分配计划[77] 公司股权收购审批要求 - 任何人或公司收购超过公司任何类别有表决权股票的25%或有控制影响力，需获美联储或OCC事先书面批准；收购超过10%会产生可反驳的控制推定[81] 存款保险基金储备率情况 - 截至2020年6月30日，存款保险基金储备率降至1.30%，FDIC计划8年内将其恢复至1.35%以上[83] 《CARES法案》相关规定 - 《CARES法案》为小企业提供贷款项目，还允许银行暂停认定受疫情影响的合格贷款为不良债务重组，该规定于2022年1月1日到期[87] 气候相关金融风险原则草案 - 2021年12月16日，OCC就支持识别和管理资产超1000亿美元机构气候相关金融风险的原则草案征求反馈[89] 公司员工规模 - 截至2021年12月31日，公司全球员工有50767人[91] 公司人力资本管理监督 - 公司董事会全面监督人力资本管理，薪酬委员会和治理与提名委员会提供协助[92] 公司人才战略 - 公司采用综合人才战略，在招聘、人才培养等方面进行大量投资[93] 公司董事会成员构成 - 截至2021年12月31日，董事会13名成员中，4名是女性，3名是有色人种[96] 公司员工多元化情况 - 在美国，副总裁及以上职位的员工中，约33%是女性，24%是有色人种[96] - 在美国，约50%的员工是有色人种[96] - 全球范围内，约52%的员工是女性，48%是男性[97] 公司薪酬公平情况 - 公司支付给女性的薪酬是男性的100%，支付给美国有色人种员工的薪酬是白人员工的100%[98] 公司业务服务提供商 - 公司依靠亚马逊网络服务公司提供云基础设施，依靠Total System Services LLC提供北美和英国投资组合的消费和商业信用卡处理服务，依靠富达信息服务公司提供某些银行系统服务[101] 公司财务报告内部控制情况 - 管理层评估得出，截至2021年12月31日，公司财务报告内部控制有效，且不存在重大缺陷[513] - 安永会计师事务所对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性进行审计，并发表了无保留意见[514] - 公司截至2021年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[517] 公司财务报表审计情况 - 审计公司对公司2021年和2020年12月31日的合并资产负债表等相关报表发表了无保留意见[518] 公司会计核算方法变更 - 公司在2020年改变了信用损失的会计核算方法[526] 公司信贷损失拨备情况 - 2021年12月31日，公司信用卡和消费银行投资组合的信贷损失拨备分别为83亿美元和19亿美元[530] 公司审计师情况 - 审计公司自1994年起担任公司的审计师[531] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年总利息收入为257.69亿美元，较2020年的260.33亿美元有所下降[533] - 2021年净利息收入为241.71亿美元，高于2020年的229.13亿美元[533] - 2021年非利息收入为62.64亿美元，高于2020年的56.10亿美元[533] - 2021年非利息支出为165.70亿美元，高于2020年的150.56亿美元[533] - 2021年持续经营业务税前收入为158.09亿美元，远高于2020年的32.03亿美元[533] - 2021年净利润为123.90亿美元，高于2020年的27.14亿美元[533][535] - 2021年综合收入为92.70亿美元，2020年为50.60亿美元[535] - 截至2021年12月31日，总资产为4323.81亿美元，高于2020年的4216.02亿美元[537] - 截至2021年12月31日，总负债为3713.52亿美元，高于2020年的3613.98亿美元[537] - 截至2021年12月31日，股东权益为610.29亿美元，高于2020年的602.04亿美元[537] - 2018 - 2021年股东权益总额分别为5.1668亿美元、5.8011亿美元、6.0204亿美元和6.1029亿美元[539] - 2021年第四季度普通股每股股息为0.60美元，第三季度为1.20美元；2020年后两季度均为0.10美元；2021和2020年前两季度及2019年各季度均为0.40美元[539] - 2021 - 2019年持续经营业务税后收入分别为123.94亿美元、27.17亿美元和55.33亿美元[541] - 2021 - 2019年净收入分别为123.90亿美元、27.14亿美元和55.46亿美元[541] - 2021 - 2019年经营活动产生的净现金分别为123.10亿美元、166.99亿美元和166.39亿美元[541] - 2021 - 2019年投资活动产生的净现金分别为 - 315.01亿美元、 - 148.41亿美元和 - 229.98亿美元[541] - 2021 - 2019年信贷损失拨备（收益）分别为 - 19.44亿美元、102.64亿美元和62.36亿美元[541] - 2021 - 2019年折旧和摊销净额分别为34.81亿美元、35.01亿美元和33.39亿美元[541] - 2021 - 2019年递延所得税拨备（收益）分别为6.05亿美元、 - 16.27亿美元和 - 2.96亿美元[541] - 2021 - 2019年证券可供出售的购买额分别为278.84亿美元、430.26亿美元和121.05亿美元[541] - 2021年存款变化为56.87亿美元，2020年为425.19亿美元，2019年为126.43亿美元[543] - 2021年发行证券化债务义务为62.32亿美元，2020年为12.48亿美元，2019年为66.56亿美元[543] - 2021年证券化债务义务到期和偿还为-34.42亿美元，2020年为-68.85亿美元，2019年为-72.85亿美元[543] - 2021年融资活动净现金为4.74亿美元，2020年为251.64亿美元，2019年为66.19亿美元[543] - 2021年现金、现金等价物和证券化投资者受限现金变化为-187.17亿美元，2020年为270.22亿美元，2019年为2.6亿美元[543] - 2021年贷款持有投资与贷款持有待售的净转移为48.43亿美元，2020年为21.92亿美元，2019年为15.89亿美元[543] - 2021年支付利息为21.58亿美元，2020年为35.8亿美元，2019年为47.9亿美元[543] - 2021年支付所得税为25.27亿美元，2020年为9.88亿美元，2019年为6.26亿美元[543] 公司会计政策更新 - 公司于2020年第一季度采用CECL标准并更新投资证券和贷款相关会计政策[559] 公司持有至到期证券情况 - 截至2021年和2020年12月31日，公司没有分类为持有至到期的证券[560] 公司贷款组合分类 - 公司贷款组合分为信用卡、消费银行和商业银行贷款三个组合部分[570] 公司贷款冲销规则 - 信用卡贷款一般在账户逾期180天的期间内冲销，若循环特权被撤销则在逾期120天冲销，破产信用卡贷款在收到完整破产通知30天后的月底冲销，已故账户持有人的信用卡贷款在收到通知5天后冲销[588] - 消费银行贷款中的汽车贷款逾期120天冲销，小企业银行贷款通常在摊余成本基础被视为无法收回之日起120天冲销，未冲销且借款人已申请破产且贷款未得到确认的汽车贷款在破产通知日期60天内冲销，根据第7章破产法已解除的汽车贷款在破产解除发生的月底冲销，其余消费贷款一般在收到破产法院通知40天内冲销，已故账户持有人的消费贷款在收到通知60天后的月底冲销[589] - 商业银行贷款在确定摊余成本基础无法收回的期间内冲销[590] 公司投资证券减值评估 - 公司按季度在单个证券层面评估减值，通过定量和定性分析确定公允价值下降是否归因于信用损失[568] - 对于需进一步评估的投资证券，公司使用贴现现金流方法进行定量分析，将可供出售证券的预期未来现金流现值与其摊余成本基础进行比较[569] 公司贷款分类及计量 - 公司将贷款分为持有投资和持有待售两类，会计和计量框架因贷款分类等因素而异[572] - 持有投资的贷款（除信用卡贷款外）按摊余成本基础报告，信用卡贷款的应计利息和费用根据是否向客户开票分别计入贷款或应收利息[573] - 持有待售的多户商业房地产贷款按公允价值计量，其他持有待售贷款按成本与公允价值孰低计量[575][576] 公司信贷损失准备情况 - 公司维持信贷损失准备，代表管理层对可供出售投资证券和持有投资贷款在合同期限内预期信贷损失的当前估计[566][590] - 公司将具有相似风险特征的贷款汇总成池以衡量预期信贷损失，对不具相似风险特征的贷款单独衡量[591] 公司不同贷款组合特征及拨备方法 - 公司信用卡和消费银行贷款组合由小额同质贷款组成，商业银行业务贷款组合主要由大额非同质贷款组成[596] - 公司对信用卡和消费银行贷款的拨备基于模型计算并辅以管理层判断，对商业银行业务贷款的拨备基于历史损失经验和当前信贷质量并辅以管理层判断[599][600] 公司表外信贷承诺信贷损失衡量 - 公司对未无条件可撤销的表外信贷承诺也会衡量预期信贷损失，记录在其他负债中[602] 公司贷款证券化活动 - 公司贷款证券化活动主要涉及信用卡和汽车贷款，若符合销售条件则从合并资产负债表中移除贷款[604] 公司房产和设备计价 - 公司房产和

财务数据和关键指标变化 - 第四季度盈利24亿美元，摊薄后每股收益5.41美元；全年盈利124亿美元，每股收益26.94美元，调整后每股收益27.11美元，全年ROTCE为28.4% [5] - 第四季度末和平均投资贷款环比增长6%，期末贷款中，国内信用卡业务增长10%，商业业务增长7%，消费银行业务增长1% [6] - 第四季度收入环比增长4%，总非利息支出增长12%，拨备费用为3.81亿美元，净冲销额为5.27亿美元，部分被适度的拨备释放所抵消 [6] - 第四季度释放拨备1.45亿美元，总拨备余额降至114亿美元，总公司覆盖率为4.12% [6] - 第四季度初步平均流动性覆盖率为139%，高于100%的监管要求，期末现金及等价物减少约50亿美元，投资证券减少约30亿美元 [8] - 第四季度净息差为6.6%，较第三季度提高25个基点，较去年同期提高55个基点 [9] - 第四季度末普通股一级资本比率为13.1%，较上一季度下降70个基点，第四季度回购26亿美元普通股，董事会批准额外最高50亿美元的回购授权 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 信用卡业务 - 第四季度购买量同比增长29%，较2019年第四季度增长30%，期末贷款余额同比增加102亿美元，增长约10%，环比增长10%，收入同比增长15% [12] - 国内信用卡业务收入利润率同比提高123个基点至18.1%，季度冲销率为1.49%，同比改善120个基点，30天以上逾期率为2.22%，同比改善20个基点，环比冲销率上升13个基点，逾期率上升29个基点 [13] - 非利息支出较2020年第四季度增长24%，主要是营销费用增加，本季度公司营销费用为9.99亿美元 [14] 消费银行业务 - 第四季度末贷款同比增长13%，平均贷款也增长13%，汽车贷款发放量同比增长32%，环比下降16% [15] - 第四季度末存款同比增加66亿美元，增长3%，平均存款同比增长2%，收入同比增长7%，非利息支出同比增长15%，信贷损失拨备同比改善5800万美元 [16] - 第四季度汽车冲销率为0.58%，环比上升40个基点，30天以上逾期率为4.32%，环比上升67个基点 [16] 商业银行业务 - 第四季度末贷款余额同比增长12%，平均贷款增长8%，存款同比增长13%，季度平均存款同比增长14%，收入同比增长19%，非利息收入增长29%，非利息支出增长17% [17] - 第四季度年化冲销率为负2个基点，关注类贷款率为6.1%，关注类不良贷款率为0.8% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加大营销投入，以抓住业务增长机会，同时关注竞争环境 [18] - 公司认为科技变革为有现代技术的参与者带来了重大机遇，公司多年来推动技术转型，构建了现代技术、基础设施和能力，并将继续投资以实现数字化转型的诸多好处 [19][20] - 行业竞争激烈，尤其是信用卡业务，直接邮件和媒体广告增加，奖励领域竞争也很激烈，但公司认为消费者状况良好，有自然增长能力，公司业务也取得了良好的发展 [27] - 汽车业务竞争加剧，经销商倾向于与定价和条款更灵活的贷款机构合作，公司第四季度汽车贷款发放量下降可能是竞争的影响 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第四季度业务增长势头明显，信贷表现强劲，未来将继续看到业务增长机会，通过营销推动增长 [18] - 科技人才成本上升和持续的投资将在短期内对年度运营效率产生压力，但从长期来看，公司相信通过收入增长和数字生产力提升可以改善运营效率 [20] - 支付率与消费支出水平相关，同时受消费者资产负债表健康状况的影响，预计支付率将随着信贷正常化而变化，但不会完全同步 [41][42][43] - 公司认为信贷损失的低水平必然会正常化，目前已出现早期迹象，但程度较为温和 [43] 其他重要信息 - 第四季度对遗留奖励计划进行了升级，增加了奖励负债，减少非利息收入9200万美元 [6] - 公司继续逐步减少疫情期间积累的过剩流动性，以支持贷款增长和股票回购 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待第四季度费用水平及2022年费用的影响因素 - 公司处于提高运营效率的过程中，科技人才成本和持续投资会在短期内对年度效率比率产生压力，但长期来看仍有机会改善 [23] - 第四季度费用季节性较高，还包括收入驱动和其他激励性薪酬，以及对专业服务的投资，部分因素将延续到明年，一些与市场相关的激励性薪酬和项目工作可能会减少 [25] 问题: 如何看待营销费用及2022年的趋势 - 竞争激烈，但消费者状况良好，公司业务有良好的发展机会，公司会根据机会进行营销投入，关注营销效率和品牌投资，同时密切关注竞争 [27][28][54] 问题: 如何看待第四季度贷款增长加速的驱动因素及未来持续性 - 购买量增长显著，公司在各类消费计划中取得了良好的进展，贷款增长得益于多年来对新账户发放和信用额度增加的投入，但贷款增长仍受支付率影响 [30][32] 问题: 董事会批准50亿美元回购授权的时间框架和决策因素 - 回购授权的节奏和金额考虑了实际和预测的资本、收益、增长水平，以及市场回购股份的能力，还需考虑每个CCAR周期的结果，公司将动态管理 [34] 问题: 高支付率是否与大型交易被替代有关，是否改变了业务结构 - 公司未深入研究该理论，支付率的提高在信用卡业务中较为广泛，并非由特定细分市场主导，公司在高消费群体业务中取得了良好的增长 [36][37] 问题: 是否担心信贷正常化快于支付率正常化 - 支付率受消费支出水平和消费者资产负债表健康状况影响，预计支付率将随着信贷正常化而变化，但不会完全同步，信贷损失的低水平必然会正常化，目前已出现早期迹象 [41][42][43] 问题: 对支付率正常化的信心及不同情况的影响 - 支付率与消费支出水平相关，如果消费支出持续强劲，支付率可能上升，而信贷正常化会使支付率下降，公司会管理业务以应对这些变化 [46] 问题: 科技和科技人才投资对效率比率的影响及持续时间和应对措施 - 公司不提供明确的运营效率比率指导，科技劳动力成本的供需失衡是一个重要因素，公司将技术人才引入内部，这在短期内可能对效率比率产生压力，但公司的投资将推动未来增长 [48][49][51] 问题: 营销投入的阶段和节奏 - 公司根据机会进行营销投入，关注营销效率和品牌投资，密切关注竞争，第四季度是一个较高的投入阶段 [54] 问题: 是否应期望收入增长高于平均水平及特定产品的推出 - 公司对业务增长势头感到满意，但不提供具体的收入指导，增长得益于技术转型带来的机会和能力，最大的问题是支付率对贷款增长的影响 [57][58] 问题: 回到42%运营效率比率的风险因素 - 科技人才成本上升和市场投资需求将在短期内对运营效率比率产生压力，但现代技术能力将推动收入增长和数字生产力提升，公司仍朝着提高运营效率的目标前进，但无法确定时间 [60] 问题: 汽车贷款业务是否会适度放缓增长，Auto Navigator产品的渗透率和规模 - 汽车业务增长强劲，但公司会关注二手车价格的正常化，Auto Navigator产品有助于深化与消费者和经销商的关系，但公司未提供其成功数据，第四季度汽车贷款发放量下降可能是竞争的影响 [62][63][65] 问题: 净息差的影响因素及未来变化 - 公司资产负债表对利率敏感，利率上升将对净利息收入产生积极影响，预计2022年有4次加息，约50个基点的加息将使未来12个月的净利息收入增加约1.9%，约5亿美元，影响净息差的主要因素包括信用卡余额、现金和证券水平以及利率 [67][68] 问题: 推出的新产品对客户基础的影响 - 公司作为一家具有规模的金融科技公司，拥有庞大的客户基础、全国性品牌、丰富的承销经验和数据，能够利用技术转型的优势，在银行业变革中创造机会 [75][76] 问题: 非信用卡消费业务中冲销和逾期增加的驱动因素，以及未来储备的变化 - 信用卡业务中冲销和逾期的增加可能是信贷正常化的早期迹象，汽车业务中信贷表现一直很强劲，第四季度损失增加主要是季节性因素，预计汽车损失将随着拍卖价格正常化而增加 [78][79][80] - 未来拨备的变化取决于未来损失和回收的预期、定性因素以及资产负债表规模，如果正常化发生且业务持续增长，可能会增加拨备，如果信贷趋势有利且不确定性降低，可能会进一步释放拨备 [82][83] 问题: 商业贷款增长的驱动因素 - 商业贷款季度环比增长7%，同比增长12%，超过行业增长，主要由专业业务的新发放贷款驱动，反映了2021年经济活动的增加和有吸引力的贷款条件，但公司对市场仍保持谨慎 [85][86]

公司基本信息 - 公司是1994年成立的多元化金融服务控股公司，旗下主要子公司有COBNA和CONA [9] - 公司业务分为信用卡、消费者银行和商业银行三个主要业务板块，另有其他类别 [11] - 公司商业和工业客户通常是年收入在2000万美元至20亿美元之间的公司 [12] - 公司定期探索收购金融服务、产品、资产、科技公司及相关资产的机会，也会考虑处置某些资产等 [13] - 自新冠疫情开始，公司大部分员工远程工作，未来计划采用混合工作模式 [14] - 公司提供选定的合并财务数据、运营业绩及关键指标，部分指标使用非GAAP指标计算 [16] - 公司主要业务分为信用卡、消费者银行和商业银行三个业务板块，其他类别包括公司投资组合管理等活动[59] - 公司确定的关键会计估计包括贷款损失准备金、资产减值、金融工具公允价值和客户奖励准备金，自2020年12月31日以来无变化[97] - 公司作为合并总资产至少2500亿美元但低于7000亿美元的银行控股公司，属于第三类机构[99] - 公司需维持最低普通股一级资本（CET1）比率4.5%、一级资本比率6.0%、总资本比率8.0%，最低杠杆率4.0%和最低补充杠杆率3.0%[101] - 公司的逆周期资本缓冲要求目前设定为0%，补充杠杆率要求为3.0%[102] - 公司于2020年1月1日采用CECL标准，并在2020年第一季度做出2020 CECL过渡选择[113] - 2020年1月1日至2021年12月31日，选择过渡的银行机构可将税后“首日”CECL采用影响和自采用CECL标准以来拨备增加额的25%加回监管资本；2022年1月1日至2024年12月31日，税后“首日”CECL采用影响和累计“次日”持续影响将按每年25%的比例计入监管资本[112] - 2021年6月24日，美联储公布压力测试结果，包括公司在内的所有参与测试的银行控股公司在假设的压力情景下仍高于基于风险的最低资本要求，自2021年第二季度后，新冠疫情期间的临时资本分配限制结束[120] - 公司建立了流动性管理措施，以确保有足够的资产流动性来满足资金需求，并维持充足的储备以应对存款流失或资金市场流动性下降的潜在影响[177] - 公司有两个货架注册，分别可定期发售最高250亿美元的信用卡贷款证券化信托的证券化债务义务和最高200亿美元的汽车贷款证券化信托的证券化债务义务[181] 整体财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度净利息收入177.21亿美元，较2020年的170.40亿美元增长4%[17] - 2021年前三季度非利息收入45.96亿美元，较2020年的41.46亿美元增长11%[17] - 2021年前三季度总净收入223.17亿美元，较2020年的211.86亿美元增长5%[17] - 2021年前三季度信贷损失拨备（收益）为 -23.25亿美元，2020年为100亿美元[17] - 2021年前三季度营销费用1.872亿美元，较2020年的1.047亿美元增长79%[17] - 2021年前三季度持续经营业务税前收入127.50亿美元，2020年为1.39亿美元[17] - 2021年前三季度持续经营业务税后收入99.68亿美元，2020年为0.149亿美元[17] - 2021年前三季度普通股基本每股收益21.52美元，2020年为 -0.20美元[17] - 2021年前三季度加权平均流通普通股（基本）为4.492亿股，较2020年的4.574亿股下降2%[17] - 2021年前三季度每股普通股股息为2.00美元，较2020年的0.90美元增长122%[17] - 2021年第三季度和前九个月，公司净收入分别为31亿美元（摊薄后每股6.78美元）和100亿美元（摊薄后每股21.44美元），而2020年同期分别为24亿美元（摊薄后每股5.06美元）和1.48亿美元（摊薄后每股净亏损0.20美元）[20] - 2021年前九个月公司净收入较2020年增加98亿美元至100亿美元，主要因信贷表现良好、经济前景改善带来拨备减少，汽车贷款组合平均余额增加及净交换费增加带来净利息和非利息收入增加[22] - 2021年第三季度公司净收入较2020年增加6.98亿美元至31亿美元，主要因信贷表现良好带来拨备减少，信用卡和汽车贷款组合净利息收入增加[22] - 截至2021年9月30日，公司期末投资贷款较2020年12月31日增加98亿美元至2614亿美元，主要因汽车和商业贷款组合增长[23] - 2021年第三季度公司平均投资贷款较2020年第三季度增加36亿美元至2531亿美元，主要因汽车贷款组合增长[23] - 2021年第三季度和前九个月，公司总净收入分别为78亿美元和223亿美元，而2020年同期分别为74亿美元和212亿美元[20] - 2021年1月25日，公司董事会授权回购至多75亿美元普通股，2021年第三季度和前九个月分别回购约27亿美元和49亿美元[21] - 按巴塞尔协议III标准化方法计算，公司普通股一级资本比率在2021年9月30日和2020年12月31日分别为13.8%和13.7%[20] - 2021年第三季度和前九个月，公司净收入增加部分被非利息费用增加抵消，主要因营销支出增加[22] - 2021年第二季度，公司将26亿美元国际卡合作组合转为待售资产[23] - 2021年第二季度，公司将价值26亿美元的国际卡合作组合转为待售资产[24] - 2021年前九个月，公司平均投资贷款较2020年同期减少74亿美元，降至2479亿美元[24] - 2021年第三季度，公司净撇账率较2020年同期下降105个基点至0.67%；2021年前九个月，较2020年同期下降136个基点至0.92%[24] - 截至2021年9月30日，公司30天以上逾期率较2020年12月31日下降48个基点至2.13%[25] - 截至2021年9月30日，公司信贷损失拨备较2020年12月31日减少40亿美元，降至116亿美元；拨备覆盖率下降176个基点至4.43%[25] - 公司预计2021年第四季度营销费用高于第三季度[28] - 公司预计2021年第四季度支付优先股股息7400万美元，2022年每季度支付5700万美元[28] - 2021年第三季度净利息收入增至62亿美元，较2020年第三季度增加6.01亿美元；2021年前九个月增至177亿美元，较2020年同期增加6.81亿美元[34][35] - 2021年第三季度净利息收益率增至6.35%，较2020年第三季度增加67个基点；2021年前九个月为6.08%，与2020年同期基本持平[35] - 2021年第三季度非利息收入降至17亿美元，较2020年第三季度减少1.52亿美元；2021年前九个月增至46亿美元，较2020年同期增加4.5亿美元[38][39] - 2021年第三季度互换费净收入为10.22亿美元，2020年同期为7.75亿美元；2021年前九个月为28.55亿美元，2020年同期为21.99亿美元[38] - 2021年第三季度非利息费用增至42亿美元，较2020年同期增加6.38亿美元；前九个月增至119亿美元，较2020年同期增加8.45亿美元，主要因营销支出和薪资福利增加[43][44] - 2021年第三季度和前九个月所得税拨备分别为8.82亿美元（有效所得税率22.1%）和28亿美元（有效所得税率21.8%），2020年同期分别为11亿美元（有效所得税率31.3%）和所得税收益1000万美元（有效所得税率 -7.2%）[45] - 截至2021年9月30日，总资产增至4254亿美元，较2020年12月31日增加38亿美元；股东权益增至635亿美元，较2020年12月31日增加33亿美元；总负债基本持平于3618亿美元[47] - 截至2021年9月30日，可供出售证券投资组合公允价值降至981亿美元，较2020年12月31日减少23亿美元，主要因利率上升[49] - 截至2021年9月30日，持有投资贷款增至2614亿美元，较2020年12月31日增加98亿美元，主要因汽车和商业贷款组合增长[53] - 截至2021年9月30日，总存款增至3059亿美元，较2020年12月31日增加4.96亿美元，主要因消费者储蓄增加和商业客户流动性提高[56] - 截至2021年9月30日，证券化债务义务增至126亿美元，较2020年12月31日增加2.21亿美元，主要因信用卡证券化计划发行[57] - 截至2021年9月30日，其他债务降至249亿美元，较2020年12月31日减少33亿美元，主要因高级债务赎回[58] - 2021年第三季度总净收入31.04亿美元，前九个月99.68亿美元[64][65] - 2021年第一季度至9月，公司回购约49亿美元普通股，第三季度回购约27亿美元普通股，董事会曾授权最高75亿美元的普通股回购[121][130] - 2021年7月28日，董事会授权2021年第三季度每股0.6美元的特别股息，并将季度普通股股息从每股0.4美元提高至0.6美元[121] - 2021年5月4日、6月10日和7月29日，公司分别发行约6.53亿美元、9.88亿美元和4.12亿美元的优先股，股息率分别为4.375%、3.950%和4.25%[123][124][125] - 2021年9月1日，公司赎回10亿美元E系列优先股，减少第三季度归属于普通股股东的净收入1200万美元[125] - 公司预计2021年12月1日赎回11亿美元G系列和H系列优先股，将减少第四季度归属于普通股股东的净收入约3400万美元[126] - 2021年前9个月，公司宣布并支付普通股股息8.97亿美元（每股2美元），优先股股息2亿美元[128] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司待售贷款分别为63亿美元和27亿美元[138] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，总投资贷款分别为26.139亿美元和25.1624亿美元[139] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，信用卡贷款分别为10.503亿美元和10.6956亿美元，占比分别为40.2%和42.5%[139] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，消费银行贷款分别为7.7112亿美元和6.8888亿美元，占比分别为29.5%和27.4%[139] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，商业银行业贷款分别为7.9248亿美元和7.578亿美元，占比分别为30.3%和30.1%[139] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，零售和商业贷款组合中PPP贷款分别为5.38亿美元、1.82亿美元和9.19亿美元、2.38亿美元[139] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司贷款组合30 + 天逾期总额分别为55.67亿美元和65.64亿美元，逾期率分别为2.13%和2.61%[152][153] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，30 - 59天逾期金额分别为29.93亿美元和33.30亿美元，逾期率分别为1.14%和1.32%[153] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，60 - 89天逾期金额分别为13.79亿美元和14.85亿美元，逾期率分别为0.53%和0.59%[153] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，>90天逾期金额分别为11.95亿美元和17.49亿美元，逾期率分别为0.46%和0.70%[153] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，90 + 天逾期仍计利息的贷款总额分别为9.22亿美元和13.02亿美元，逾期率分别为0.35%和0.52%[155] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，非 performing 贷款总额分别为9.33亿美元和9.95亿美元，非 performing 贷款率分别为0.35%和0.40%[159] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，其他非 performing 资产分别为0.42亿美元和0.45亿美元，非 performing 资产率分别为0.02%和0.01%[159] - 2021年和2020年前九个月，公司对分类为非 performing 的贷款确认的利息收入分别为0.21亿美元和0.22亿美元[159] - 2021年和2020年前九个月，与非 performing 贷款相关的放弃利息收入均为0.40亿美元[159] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，排除国内信用卡贷款影响后，非 performing 贷款占总投资贷款的百分比分别为0.58%和0.65%[159] - 截至2021年9月30日，总净撇账额为4.26亿美元，撇账率0

Capital One Financial Corporation (NYSE:COF) Q3 2021 Results Conference Call October 27, 2021 5:00 PM ET Company Participants Jeff Norris – Senior Vice President of Finance Richard Fairbank – Capital One’s Chairman and Chief Executive Officer Andrew Young – Capital One’s Chief Financial Officer Conference Call Participants Ryan Nash – Goldman Sachs Moshe Orenbuch – Credit Suisse Betsy Graseck – Morgan Stanley Rick Shane – JPMorgan Bill Carcache – Wolfe Research John Pancari – Evercore Sanjay Sakhrani – KBW ...