财务数据和关键指标变化 - 总收入为9.1百万美元,较上年同期下降30%,主要是由于上年同期包含了约120万美元的非经常性数字设备业务收入,以及本期数字分销收入下降约200万美元 [24][25][26] - 直接经营利润率为51%,超过公司之前提供的45%-50%的指引区间,这主要得益于成本优化措施 [29] - 销售及一般管理费用下降17%,达到130万美元,这也是成本优化措施的结果 [30][31] - 调整后EBITDA为负140万美元,较上年同期的负150万美元有所改善 [32] - 公司现金及现金等价物为400万美元,较3月31日的630万美元有所下降,主要用于内容投资 [33][35] - 公司已将与East West Bank的7.5百万美元信用额度延长12个月至2025年9月,增强了财务灵活性 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字分销收入下降约200万美元,主要是由于内容发行时间的差异以及上年同期包含了一次性数字设备业务收入 [26] - 广告收入下降约50万美元,主要是由于频道优化措施 [26] - 公司频道和播客业务观看时长大幅增长73%,达到22.6亿分钟,其中Bob Ross频道观看时长增长33% [40] - 新推出的Dog Whisperer和Yu-Gi-Oh!频道表现出色,后者6月观看时长环比5月增长132% [41] - 订阅用户数为139万,较上季度下降3.5%,但同比增长10%,预计将在Terrifier 3上映后出现大幅增长 [42][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在采取保护程序化广告价格的策略,以支持直销团队的工作,这在短期内对程序化广告收入产生了一定影响 [45][46] - 公司预计随着直销团队的上线和广告库存的优化,程序化广告收入将会得到大幅改善 [46] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在优化运营,未来两个季度计划再降低5%-7%的运营费用,并将保持50%以上的流媒体业务毛利率 [47][48] - 公司已建立了内容广告和Matchpoint销售团队,销售渠道和管线建设取得进展,预计未来几个季度将带来大幅收入增长 [49][50][51][52] - 公司的AI驱动的内容搜索和发现工具cineSearch即将在下个季度推出,并已与多家一线OEM厂商展开合作洽谈 [55][56] - 公司正在探索利用自身内容库进行AI训练的新机会,并有意代理其他内容所有者的AI培训权利 [57] - 公司未来将重点发展四大业务:分销SVOD/AVOD频道、授权内容库、直销广告和Matchpoint/播客等新兴业务 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管本季度面临一些暂时性压力,但公司整体业务呈现积极趋势,直接经营利润率强劲、观看时长快速增长,销售团队和创新技术举措为未来增长奠定了基础 [59] - 公司对即将到来的关键收入旺季、新产品和合作伙伴的推出以及Terrifier 3的上映充满信心 [59] 其他重要信息 - 公司已通过股票回购计划购买约18.4万股,认为目前股价严重低估了公司价值 [23][37][38] - 公司第三方评估的数字内容库价值约39.8百万美元,远高于账面价值2.6百万美元 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Kinstlinger 提问** 询问数字分销收入下降的原因以及是否属于一次性事件 [62][63] **Erick Opeka 回答** 解释了上年同期包含了一些大额的一次性授权交易,以及本期部分内容发行时间推迟所致,认为这是一次性事件,未来会有大幅增长 [64][65][66] 问题2 **Daniel Kurnos 提问** 询问公司在广告市场竞争中的优势所在 [71] **Erick Opeka 回答** 公司不会简单依赖程序化广告,而是通过提供包括内容、播客、社交等多渠道整合营销方案来满足广告客户需求,这是公司的核心竞争力所在 [72][73][74] 问题3 **Daniel Kurnos 提问** 询问公司是否已将cineSearch的收入纳入指引,以及未来的成本优化计划 [77][78] **Erick Opeka 回答** cineSearch尚未纳入收入指引,公司已经确定未来两个季度可以通过技术供应商转换等措施再降低5%-7%的运营成本,并将保持流媒体业务50%以上的毛利率水平 [78]

财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为3,955,000美元，较2024年3月31日的5,167,000美元下降[6] - 公司2024年6月30日的应收账款净额为9,262,000美元，较2024年3月31日的8,667,000美元增加[6] - 公司2024年6月30日的未计费收入为4,596,000美元，较2024年3月31日的6,439,000美元下降[6] - 公司2024年6月30日的内容预付款为12,226,000美元，较2024年3月31日的9,345,000美元增加[6] - 公司2024年6月30日的总资产为62,342,000美元，较2024年3月31日的64,378,000美元下降[6] - 公司2024年6月30日的总负债为32,905,000美元，较2024年3月31日的32,227,000美元增加[6] 经营业绩 - 公司2024年第一季度的总收入为9,127,000美元，较2023年同期的12,980,000美元下降[8] - 公司2024年第一季度的净亏损为3,050,000美元，较2023年同期的3,536,000美元有所收窄[8] - 公司2024年第一季度的每股基本亏损为0.20美元，较2023年同期的0.37美元有所改善[8] - 公司2024年第二季度经营活动产生的净现金流出为1,714千美元,较2023年同期的3,260千美元有所改善[12] - 2024年第二季度资本支出为624千美元,主要用于长期资产的支出,较2023年同期的272千美元有所增加[12] - 公司在2024年第二季度确认了470千美元的股份支付费用,较2023年同期的409千美元有所增加[12] - 公司截至2024年6月30日的净亏损为320万美元[23] - 公司截至2024年6月30日的累计亏损为5.073亿美元，流动资金为负0.9百万美元[23] - 总收入同比下降30%，主要受数字分销收入和基础分销收入下降的影响[77] - 直接运营成本同比下降36%，主要由于相关收入下降导致的可变成本下降[77] - 销售、一般及管理费用同比下降17%，主要由于薪酬、公司费用和其他运营费用的减少[80,81] - 调整后EBITDA为-150万美元，主要受收入下降的影响[82] - 经营活动产生的现金流为-171.4万美元，主要由于经营亏损和营运资金变动[83,84] 融资活动 - 公司在2024年第二季度通过发行新的定期贷款筹集了2,918千美元资金,同时偿还了17,947千美元的信用额度[12] - 公司在2024年第二季度回购了188千美元的库存股,并支付了41千美元的ATM发行费用[17] - 公司与东西银行签有7.5百万美元的循环信贷额度,截至2024年6月30日已使用4.8百万美元[23] - 公司于2024年4月与BondIt LLC签订了366.6万美元的贷款协议[23] - 公司于2024年5月与A.G.P./Alliance Global Partners和The Benchmark Company, LLC签订了最高15百万美元的股票发行协议[23] - 公司于2023年6月完成了约7.4百万美元的股票发行[23] - 公司通过ATM销售协议在2024财年内共销售177千股普通股,获得1.1百万美元净收益[75] - 公司于2023年6月完成了约7.4百万美元的公开发行,发行2,667千股普通股及517千份预付款认股权证[75] - 公司拥有一项1,500千美元的担保协议,为其子公司的贷款提供担保[67] - 公司于2024年4月1日发行29,741股普通股作为收购Christian Channel资产的延期支付对价[91] - 公司于2024年2月29日董事会批准了最高500,000股的股票回购计划,将通过公开市场回购、私下协商交易等方式执行[91] - 2024年5月公司回购了184,495股普通股,平均价格为1.02美元,剩余可回购股数为315,505股[93] - 公司于2024年4月5日与BondIt, LLC签订了担保协议和贷款及担保协议[95] - 公司于2022年9月15日与East West Bank签订了贷款、担保和担保协议的第三次修订[95] 资产情况 - 公司的无形资产主要包括内容库、广告商关系和频道、客户关系、软件、商标和专利等,截至2024年6月30日的账面价值为1.82亿美元[29][30] - 公司2024年第一季度和2023年第一季度的无形资产摊销费用均为70万美元[32][33] - 公司预计截至2024年6月30日的资本化内容摊销费用为18,238千美元[35] - 公司拥有一家中国上市公司A Metaverse Company的股权投资,其公允价值为162千美元[38] 负债情况 - 公司确认了与收购FoundationTV和Digital Media Rights相关的递延对价负债[44] - 公司的应付账款和应计费用余额为20,247千美元[45] - 公司的合同负债(递延收入)余额为300千美元[49] - 公司确认了756千美元的租赁负债[67] 其他 - 公司的流媒体和数字收入为7,703千美元,占总收入的84.4%[47] - 公司的一名客户占总收入的39%[50] - 公司按照ASC 718准则对股份支付进行会计处理[52] - 公司在2024财年第四季度确认了1,400万美元的商誉减值[12] - 公司账户采用资产负债法进行所得税核算，并建立了估值准备以应对部分递延税资产无法实现的情况[54] - 公司基本每股亏损和摊薄每股亏损的计算均不包括具有反稀释效应的潜在普通股[55,56] - 公司于2023年11月发布了ASU 2023-07关于分部报告的改进，以及2023年12月发布的

财务表现 - 总收入为9.1百万美元，较上年同期下降[6] - 直接经营利润率为51%，高于之前设定的45%至50%目标[7] - 销售、一般及管理费用下降1.3百万美元，或17%[8] - 公司本季度收入为9,127,000美元，同比下降29.6%[25] - 公司本季度营业亏损为2,778,000美元，较上年同期增加2.2%[25] - 公司本季度调整后EBITDA为-1,435,000美元，较上年同期增加4.3%[30] - 公司本季度归属于普通股股东的净亏损为3,162,000美元，较上年同期减少13.1%[25] - 公司本季度每股基本和稀释亏损为0.20美元，较上年同期减少45.9%[25] - 公司本季度营业费用为11,905,000美元，较上年同期减少24.1%[25] - 公司本季度利息费用为431,000美元，较上年同期增加46.1%[25] 资产负债情况 - 公司总资产为62,342,000美元，较上一季度减少2,036,000美元[24] - 公司总负债为32,905,000美元，较上一季度增加677,000美元[24] - 公司总权益为29,437,000美元，较上一季度减少2,714,000美元[24] 数字内容库 - 数字内容库价值约为39.8百万美元，远高于2.6百万美元的账面价值[8] - 公司正在与多方就授权内容库用于AI培训进行早期洽谈[18] 业务发展 - 频道组合的总月观看时长同比增长73%[9] - 播客业务收入同比增长143%，现有44个播客节目[6] - 新的销售团队已签约首笔250,000美元以上的年度Matchpoint SaaS交易，并有20多笔潜在交易在谈[12] 股票回购 - 已启动股票回购计划，截至6月30日回购约18.4万股[3][14]

公司财务信息 - Cineverse Corp 将于2024年8月14日市场收盘后发布2025财年第一季度财务报告 报告涵盖截至2024年6月30日的财务数据 [1] - 公司将于2024年8月14日东部时间下午4:30 太平洋时间下午1:30 举行电话会议讨论财务结果 投资者可通过电话或网络直播参与 [1] 公司业务概况 - Cineverse 拥有先进的专有技术 每月向超过1.5亿独立观众分发超过7万部优质电影 系列和播客 [2] - 公司为全球知名品牌提供完整的流媒体解决方案 并运营自己的粉丝频道网络 [2]

电影内容与制作 - 电影《DEVON》讲述了一群朋友试图揭开一起未解失踪案真相的故事，最终陷入一场恐怖的神秘事件 [1][2] - 该电影由Jenni "JWOWW" Farley执导，是她的首部长片作品，将于2024年11月11日在SCREAMBOX平台独家首映 [1][3] - 电影采用“发现镜头”风格，灵感来源于现实生活中的未知恐怖 [3] 公司与平台信息 - SCREAMBOX是Cineverse旗下的流媒体平台，专注于恐怖类型内容，每月更新内容库，涵盖经典恐怖片、独立恐怖片、恐怖系列等多种类型 [5][6] - SCREAMBOX平台目前提供的内容包括《Slumber Party Massacre》、《The Outwaters》、《Terrifier 2》等经典和热门恐怖片，以及《The Island》、《Master of Horror》等恐怖系列 [5] - SCREAMBOX还新增了纪录片《RoboDoc: The Creation of RoboCop》和《Hollywood Dreams and Nightmares: The Robert Englund Story》 [5] - SCREAMBOX支持在iOS、Android、Prime Video、YouTube TV、Comcast、Cox等平台流媒体播放 [5][6] 行业与公司背景 - Cineverse是一家技术驱动的娱乐公司，每月向超过1.5亿独立观众分发超过7万部优质电影、系列和播客 [7] - Cineverse为全球知名品牌提供完整的流媒体解决方案，并运营自己的粉丝频道网络 [7]

文章核心观点 - 公司将首次在Spotify上分发视频内容,包括来自Cineverse频道合作伙伴的节目以及公司内容库中的7万多部电影和电视节目 [2][3] - 这些内容通常只能在SVOD、AVOD和FAST上观看,现在可以在Spotify上发现和观看 [4] - 公司希望利用Spotify庞大的用户群和价值,率先抓住这一新机遇 [5] 根据目录分类总结 内容分发 - 公司将在Spotify上分发包括《犬王》、《失落的世界》、《创业者电梯路演》、《联邦调查局档案》等节目以及多位喜剧演员的相声 [3] - 这些内容通过公司的专有内容和受众管理平台Matchpoint™ Dispatch快速上线 [6] 公司概况 - 公司拥有7万多部优质电影、剧集和播客,每月为1.5亿独立观众提供内容分发服务 [7] - 公司为全球知名品牌提供完整的流媒体解决方案,同时运营自有的粉丝频道网络 [7]

公司动态 - Cineverse Corp 宣布将于2024年7月7日至7月14日在其免费广告支持的流媒体电视（FAST）频道“Dog Whisperer With Cesar Millan”上推出首届Bark Week活动 [1] - 该频道将于2024年7月8日在Pluto TV上线，恰逢Bark Week活动 [1] - 自2024年1月推出以来，该FAST频道的消费量增长了289%，参与度增长了75% [3] - Cineverse于2023年获得了《Dog Whisperer With Cesar Millan》系列在美国和加拿大的发行权，并利用其专有的内容和观众管理平台Matchpoint™ Dispatch快速上线该频道 [4] 内容与平台 - Bark Week活动展示了《Dog Whisperer With Cesar Millan》FAST频道上丰富的内容，包括该系列的全部九季共160多集 [2] - 该频道不仅可在Pluto TV观看，还可在Amazon FreeVee、Sling Freestream和Xumo等平台观看 [2] - Cineverse的专有技术每月向超过1.5亿独立观众分发超过7万部优质电影、系列和播客 [6] 节目历史与影响 - 《Dog Whisperer With Cesar Millan》于2004年首次在National Geographic Channel播出，随后在2005年转为黄金时段一小时节目 [5] - 该节目曾连续六年成为National Geographic Channel最受欢迎的系列，每周吸引超过1000万观众 [5] - 节目吸引了众多名人嘉宾，如Jada Pinkett Smith、Denise Richards、Howie Mandel和Virginia Madsen [5] - 到2010年，该节目通过FOX进入联合播出，并扩展到80多个国家 [5] 节目内容与理念 - 《Dog Whisperer With Cesar Millan》通过纪录片风格的镜头展示嘉宾的问题犬，并与主人进行访谈 [7] - Cesar Millan提供建议，帮助主人成为宠物的“群体领袖”，基于狗是群体动物的理论 [7] - 他使用行为矫正技术，并强调运动、纪律和情感的顺序对狗的健康和平衡至关重要 [7]

财务数据和关键指标变化 - 全年总收入为4.91亿美元,较上年6.8亿美元下降27.8% [23][24] - 订阅收入增长25%至1.35亿美元 [25] - 广告收入下降34%至1.25亿美元,主要由于频道优化和经济环境影响 [25][26] - 直接运营利润率提升至79%,全年达61%,主要由于成本优化措施 [27][12][15] - 销售及一般管理费用下降24%至2.8亿美元 [28] - 调整后EBITDA增加4.3倍至4.4亿美元 [30] - 现金流使用1.06亿美元,其中7.8亿美元用于内容投资 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字和流媒体业务收入增长24.7%至9.1亿美元 [44] - 订阅收入增长3%至3.4亿美元,订阅用户增长16%至144万 [45] - 广告收入下降10%至2.9亿美元,但播客收入增长62%至765万美元 [46][47] - 流媒体业务毛利率达59%,预计未来可进一步提升 [49][50] 各个市场数据和关键指标变化 - 狗狗密探频道已覆盖几乎所有主要硬件制造商和流媒体服务,预计未来几个季度内实现100%覆盖 [51] - Sid & Marty Krofft频道和GoPro频道也取得了初步分销进展,预计年底前将实现大幅分销扩张 [51][52] - 儿童内容垂直领域首月观看量达4500万,公司正开发新的广告产品以提高变现 [52] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正积极拓展AI培训数据业务,利用自身丰富的独立电影库和内容分发技术优势,成为行业内主要供应商 [35][36][37][38] - 正在扩大Matchpoint销售团队,并探索通过云市场平台销售Matchpoint产品套件 [39][43] - 正在开发升级cineSearch AI视频搜索和发现平台,并计划在今年夏季推出新功能 [40][41][42] - 正在加强直销广告团队,提高直销收入占比,同时加强播客业务的广告变现 [53][54] - 将利用《Terrifier 3》这一成功的电影IP,通过公司全方位资源进行大规模营销推广 [19][20][21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来12个月内实现营运现金流正转持乐观态度 [33] - 管理层认为公司股票目前严重被低估,将继续实施股票回购计划以创造价值 [17][34] - 管理层预计2025财年公司收入将实现两位数增长,受益于经济改善、广告市场回暖等因素 [24] 其他重要信息 - 公司计提1.4亿美元商誉减值,这是非现金、非经常性的 [29] - 公司与东西银行续签并扩大了7.5亿美元的运营资金贷款额度,增强了财务灵活性 [31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dan Kurnos 提问** 询问《Terrifier 3》的收益预期及公司未来投资重点 [57][58] **Chris McGurk 回答** 公司对《Terrifier 3》充满信心,预计票房收益至少与前作持平,甚至有望大幅增长,将为公司带来可观现金流 [58][59][60][61][62] 公司将把这些现金流投入到播客业务、新技术和AI工具、内容及频道投资等重点领域 [60][61][62] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司新频道的用户增长及收入贡献情况 [75][76] **Erick Opeka 回答** 狗狗密探频道表现突出,有望成为公司新的旗舰频道;其他新频道如Sid & Marty Krofft、GoPro等也在积极拓展分销,未来12个月内有望带来可观收入贡献 [77][78][79][80][81][82][83] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 询问新频道业务的收入预期 [84] **Erick Opeka 回答** 公司不会对新频道业务给出具体收入预期,但狗狗密探和GoPro等新频道有望成为公司收入和毛利的重要驱动力 [85][86][87]

公司业务及战略 - Cineverse Corp. 是一家数字分销公司，从数字电影设备和实体内容分销商转变为领先的独立流媒体公司[10] - Cineverse 拥有 MatchpointTM 流媒体技术平台，提供 AVOD、SVOD、TVOD 和线性功能，自动分发内容，并具有强大的数据分析平台[12] - 公司拥有超过33,000部电影和电视节目资产库，观众人数超过8200万，SVOD订阅者超过140万，社交媒体粉丝2500万[14] - 公司计划通过收购高质量内容和流媒体频道，探索新技术和其他收入渠道，扩大观众群体，提高收入增长和盈利能力[15] - 公司的战略包括扩展流媒体内容业务、与关键合作伙伴建立战略优势、向OTT流媒体生态系统的关键参与者授权影视内容[16] - 公司计划通过技术产品推出、扩大分销、改善变现和合作伙伴关系等方式推动EBITDA增长[20] - 公司已实施1比20的股票合并，以维持纳斯达克资本市场上市要求[21] - Cineverse 计划继续发展多样化的OTT频道组合，通过广告、订阅和商品销售产生循环收入，吸引强大品牌和媒体公司[23] 风险和挑战 - 公司面临着在新兴市场竞争激烈、技术迅速变化等挑战，需要成功应对这些风险才能取得可接受的成功和利润水平[30] - 公司存在债务风险，可能需要重组债务或寻求额外股本融资[47] - 公司的现金流可能不足以支持未来运营[48] - 公司可能需要采取降低资本支出、降低开支、减少研发工作、出售资产、重组或再融资债务等措施[50] - 公司无法保证未来业务将产生足够的现金流，或者能够获得足够的借款来支付当前债务的本金和利息，或者满足其他流动性需求[52] 财务状况 - 公司2024财年总收入为49131千美元，较2023财年下降了28%[140] - 公司2024财年直接运营费用为19131千美元，较2023财年下降了47%[144] - 公司2024财年销售、一般和管理费用为27904千美元，较2023财年下降了24%[146] - 公司2024财年调整后的EBITDA为4398千美元，较2023财年下降了94%[167] - 公司2024财年净亏损为21265千美元，较2023财年亏损增加了120%[167] 资金情况 - 公司相信通过当前运营水平和成本削减措施，现金流、借款和信贷协议将足以满足未来至少12个月的流动性需求[49] - 公司的现金及现金等价物余额将足以支持至少12个月的运营[118] - 公司与东西银行签订了一项信贷、担保和抵押协议，提供750万美元的循环信贷额度，利率为基准利率加1.5%，截至2024年3月31日，该信贷额度尚有640万美元未偿还[111][112]

财务表现 - Cineverse公司2024财年总收入为4910万美元，较上一财年下降了27.9%[1] - 公司直接运营利润率从47%增至61%[1] - 公司净亏损为2180万美元，每股亏损1.78美元，较上一年增加了1100万美元[1] - 调整后的EBITDA为440万美元，较上一年增加了430万美元[1] - 调整后的EBITDA从上一年的10万美元增加至440万美元[1] - 截至2024年3月31日，公司的营运资本为正150万美元，较上一年同期的负780万美元有所改善[1] - 公司在2024年第四季度录得1400万美元的非现金、非经常性商誉减值[1] - 2024年3月末，Cineverse Corp.的现金及现金等价物为5,167千美元，较2023年同期下降27%[27] - 2024年第一季度，Cineverse Corp.的营收为9,863千美元，较去年同期下降21%[30] - 2024年第一季度，Cineverse Corp.的调整后EBITDA为1,553千美元，较去年同期改善[35] 合作与产品推出 - 公司与Google Cloud合作推出cineSearch，一个面向电影和电视内容的对话式搜索和发现工具[14] - 公司与Peacock合作独家播放纪录片《Represent》和真实生存剧《ON FIRE》[14]