公司业绩表现 - CMS Energy 2023年第四季度每股收益为1.05美元，超出市场预期的1.04美元，同比增长75% [1] - 公司本季度营收为19.5亿美元，低于市场预期的24.6亿美元，同比下降14.5% [3] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，但未能达到营收预期 [2][3] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌1.6%，同期标普500指数上涨1.6% [4] - 当前市场预期下一季度每股收益为1.20美元，营收为24.2亿美元；本财年每股收益预期为3.34美元，营收预期为86.3亿美元 [8] - 公司目前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [7] 行业状况 - 公司所属的电力公用事业行业在Zacks行业排名中处于后39% [9] - 同行业公司CenterPoint Energy预计第四季度每股收益为0.32美元，同比增长14.3%，营收预计为27.6亿美元，同比增长1.8% [10][11] 未来展望 - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 近期盈利预期修正趋势显示混合信号，投资者需密切关注未来几个季度的预期变化 [5][7] - 实证研究表明，短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [6]

业绩总结 - 2023年报告的每股收益为2.85美元，调整后的每股收益为3.11美元[28][30] - 调整后的每股收益（EPS）为3.11美元，指导区间为3.06至3.12美元[142] - 2023年调整后的每股收益为2.89美元，预计2024年将增长6%至8%[145][149] - 每股年度股息增加至2.06美元，为连续第18次增加[15] - 年度每股分红为2.06美元，较上年增加11美分[142] 用户数据与市场展望 - 预计2024年调整后的每股收益增长范围为6%至8%[26] - 预计2024年每股股息增长范围为6%至8%，目标是60%的派息比率[65] - 2024年计划融资约19亿美元的净流动性[68] - 2023年气候相关的财务压力近3亿美元[38] 新产品与技术研发 - 提交了70亿美元的电力可靠性路线图，强调了未来五年的可靠性和韧性提升路径[5] - 可再生能源投资组合增加，包含201 MW的Heartland风电场[132] 市场扩张与并购 - 通过收购约1.2千兆瓦的现有天然气电厂确保资源充足性[17] - 2024年公用事业资本计划为170亿美元，比之前的计划增加了15亿美元[26] - 2024-2028年计划的公用事业客户投资总额为170亿美元，较之前计划增加15亿美元[200] 其他新策略与有价值的信息 - 2024年电力分配及其他投资预计为14亿美元[183] - 2024年清洁能源发电投资预计为7亿美元[183] - 2023年运营现金流平均为4亿美元，预计到2028年将达到132亿美元[195] - 2024年电力负荷减少超过2.17%[138]

股息政策 - 公司董事会决定将每股普通股的季度股息提高至51.50美分，较之前的48.75美分提高[1] - CMS Energy普通股的第一季度股息将于2024年2月29日支付给截至日期为2024年2月12日的股东[3] 股息收益率 - 根据周二CMS Energy普通股的收盘价57.28美元，股息代表年化收益率为3.6%[2] 公司战略执行 - 公司总裁兼首席执行官表示，将每股股息提高至年化2.06美元反映了公司战略的成功执行[4]

财务表现 - 公司2023年每股收益为3.01美元，较2022年的2.85美元有所增长，调整后每股收益为3.11美元，较2022年的2.89美元有所增长 [1] - 公司2023年营业收入为74.62亿美元，较2022年的85.96亿美元有所下降，营业支出为62.27亿美元，较2022年的73.72亿美元有所下降 [9] - 公司2023年净收入为8.08亿美元，较2022年的8.13亿美元略有下降，归属于普通股股东的净收入为8.77亿美元，较2022年的8.27亿美元有所增长 [10] 股息与盈利预期 - 公司宣布2024年年度股息增加11美分至每股2.06美元 [1] - 公司将2024年调整后每股收益预期从3.27-3.33美元上调至3.29-3.35美元，并重申长期调整后每股收益增长率为6-8% [2] 业务与运营 - 公司在2023年面临不利天气和重大风暴的挑战，但仍为顾客、社区和投资者提供了服务 [3] - 公司主要业务为Consumers Energy，同时拥有并运营独立发电业务 [3] 财务数据 - 公司2023年期末现金及现金等价物为2.48亿美元，较2022年的1.82亿美元有所增长 [12] - 公司2023年总资产为335.17亿美元，较2022年的313.53亿美元有所增长 [10] - 公司2023年总负债为97.49亿美元，较2022年的94.49亿美元有所增长 [11] 非GAAP指标 - 公司使用调整后收益作为衡量当前运营财务绩效的关键指标，并用于与分析师和投资者的外部沟通 [14] - 调整后收益包括但不限于终止运营、资产出售、减值、重组成本、业务优化计划、会计原则变更、自愿分离计划、联邦税收政策变更、往年监管项目、与NorthStar Clean Energy利息费用相关的未实现损益等项目 [14]

消费者能源基金会 - 消费者能源基金会向密歇根州的非营利组织和市政府捐赠了超过1100万美元的资助金[2] - 消费者能源基金会是消费者能源的慈善机构，致力于投资于人民、地球和密歇根州的繁荣，为密歇根州的非营利组织捐赠了超过1100万美元[6] 员工和退休人员 - 员工和退休人员共计超过6.5万小时的志愿服务时间，支持社区非营利组织[4]

公司动态 - Consumers Energy Foundation 正在呼吁密歇根州的非营利组织提交2024年Planet Awards的意向书 该奖项将为两个或更多致力于改善密歇根州土地、水或空气的非营利组织或市政当局提供高达25万美元的资助 总资助金额为50万美元 [1] - 2024年Planet Awards是三个50万美元标志性资助轮次中的第一个 总资助金额为150万美元 获奖者将于4月公布 后续还将公布People Awards和Prosperity Awards的提案征集 意向书必须在2月9日下午5点前提交 [2] - 2023年Consumers Energy Foundation及其员工和退休人员向密歇根州非营利组织捐赠了超过1100万美元 [4] 行业趋势 - 2024年Planet Awards将支持改善密歇根州环境的项目 包括土地保护、水资源保护和空气质量改善 具体项目包括保护濒危物种、创建自然空间等 [3] - Consumers Energy Foundation是密歇根州最大能源供应商Consumers Energy的慈善机构 致力于通过投资于人民、地球和密歇根州的繁荣来促进社区发展 [4] 公司背景 - Consumers Energy是CMS Energy（NYSE: CMS）的主要子公司 为密歇根州1000万居民中的670万提供天然气和/或电力 服务覆盖下半岛68个县 [5]

公司动态 - 密歇根州最大的能源供应商Consumers Energy的慈善机构Consumers Energy Foundation正在举办年度“Put Your Town on the Map”竞赛，为密歇根州的小型社区提供总计5万美元的资助，用于支持三个项目的发展[1] - 该竞赛旨在奖励能够吸引游客、推动住房、教育或就业、培养社区自豪感等创新想法[3] - 2023年，Consumers Energy Foundation、Consumers Energy及其员工和退休人员向密歇根州非营利组织捐赠了超过1100万美元[7] 行业影响 - Consumers Energy是CMS Energy（NYSE: CMS）的主要子公司，为密歇根州1000万居民中的670万居民提供天然气和/或电力，覆盖下半岛的68个县[8] - 该竞赛自2019年启动，2023年的资助项目包括为Fennville安装双语社区导向标志、为Reed City的Crossroads Recreation Connection项目提供支持，以及为Harbor Beach扩展社区园艺项目[5] - 2022年，Hart市因其Hart Project Initiative获得资助，该项目旨在通过引入更多艺术元素（如20英尺高的锡人雕塑）来振兴市中心[6]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后每股收益为0.61美元，年初至今调整后每股收益为2.06美元 [57] - 公司预计2023年全年每股收益为3.06至3.12美元，并预计将接近高端 [57] - 2024年全年每股收益指引为3.27至3.33美元，较2023年增长6%至8% [57] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力业务：公司计划在未来五年内投资70亿美元用于电力系统加固、地下化、基础设施更新、容量扩展和自动化 [52] - 天然气业务：公司计划在2023年12月提交新的天然气费率申请，继续关注安全、可靠、经济和清洁的天然气系统 [56] - 非公用事业业务：公司预计非公用事业业务将继续保持6%至8%的增长，主要来自可再生能源合同 [70] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司电力系统覆盖密歇根州下半岛大部分地区，但系统老化，面临更频繁和严重的天气影响 [31] - 公司计划在未来五年内完成1000英里的系统地下化，并计划从2027年开始每年地下化400英里 [52] - 公司获得了美国能源部1亿美元的拨款，用于改善弱势社区的电路 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来五年内投资155亿美元用于基础设施更新，支持长期客户投资 [30] - 公司计划在2025年之前从煤炭转向清洁能源，并在2040年实现净零碳排放 [50] - 公司计划在2030年之前实现天然气业务的净零甲烷排放，并将范围3排放减少20% [50] - 公司计划通过自动化、机器建模和技术改进来提高电力系统的可靠性，减少停电影响 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为密歇根州的监管环境具有建设性，能够为所有利益相关者提供良好的平衡 [37] - 公司预计未来几年将继续面临供应链挑战，但已采取措施确保关键材料的供应 [136][137] - 公司预计未来几年将继续面临利率上升的压力，但已通过年度费率申请和前瞻性测试年将利率上升的影响降至最低 [43] 其他重要信息 - 公司计划在2024年第四季度更新其五年资本计划 [82] - 公司计划在2024年第四季度更新其2024年指引 [82] - 公司计划在2024年第四季度更新其2024年指引 [82] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何应对2024年的运营风险 [11] - 公司已部署15000个熔断器，并计划在2024年继续部署更多熔断器，以减少停电影响 [12] 问题: 公司如何应对利率上升的影响 [17] - 公司认为密歇根州的监管环境具有建设性，能够为所有利益相关者提供良好的平衡 [37] 问题: 公司如何应对供应链挑战 [133] - 公司已采取措施确保关键材料的供应，包括多样化供应商来源和引入新技术 [136][137] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题: 公司如何应对2024年的成本压力 [121] - 公司预计2024年将有约0.20美元的每股收益增长，主要来自天气影响减弱、成本节约和费率调整 [145][170] 问题

业绩总结 - 2023年调整后的每股收益（EPS）预计在$3.06至$3.12之间，第三季度的每股收益为$2.06[30] - 2023年第一至第三季度的报告每股收益为$1.96，调整后每股收益为$2.06，较2022年同期的$2.29下降了10%[30] - 报告的每股净收入为0.60美元，较去年同期的0.56美元增长7.14%[64] - 调整后的每股净收入（非GAAP）为0.61美元，较去年同期的0.56美元增长8.93%[64] - 三个月结束于2023年9月30日的净收入为1.74亿美元，较去年同期的1.63亿美元增长6.73%[64] - 调整后的净收入（非GAAP）为1.78亿美元，较去年同期的1.63亿美元增长9.15%[64] - 2023年第一季度净收入为2.02亿美元，第二季度为1.95亿美元，第三季度为1.74亿美元[78] - 调整后的非GAAP净收入在第一季度为2.04亿美元，第二季度为2.17亿美元，第三季度为1.78亿美元[78] - 第一季度稀释每股收益为0.69美元，第二季度为0.67美元，第三季度为0.60美元[78] - 调整后的稀释每股收益在第一季度为0.70美元，第二季度为0.75美元，第三季度为0.61美元[78] 未来展望 - 预计2023年将实现6%至8%的调整后每股收益增长，外加约3%的股息收益率[18] - 2024年调整后的每股收益指引为3.27至3.33美元，预计接近高端[65] - 公司计划在未来五年内投资155亿美元[75] 用户数据与市场扩张 - 2023年计划的资本投资总额为约$7B，相较于之前的计划增加了$3B[24] - 预计2023年将进行超过400英里的地下电缆铺设，年均更换超过20,000根电杆[5] - 2023年，CMS Energy的目标是将电力可靠性提升至公用事业的第二四分位数[5] 负面信息 - 报告的每股净收入较前九个月的1.96美元下降了13.3%[64] - 调整后的每股净收入（非GAAP）为2.06美元，较前九个月的2.29美元下降了10.04%[64] 其他新策略 - 2023年，CMS Energy的净流动性约为$1.7B[39] - 2023年，CMS Energy的信用评级为BBB，展望稳定[34] - 2023年计划提交的电价案件预计将包括$169M的投资，授权回报率为10.25%[25] - 2023年，CMS Energy的强劲现金流生成能力将支持其投资和运营[34] - 每年分红每股1.95美元，较去年增加0.11美元，增长5.95%[65]

公司概况与业务结构 - CMS Energy是密歇根州的主要能源公司，旗下子公司包括Consumers（电力和天然气公用事业公司）和NorthStar Clean Energy（主要从事国内独立电力生产和营销）[69] - Consumers的电力业务包括发电、采购、配电和销售，天然气业务包括采购、传输、储存、配送和销售[69] - NorthStar Clean Energy通过其子公司和股权投资，从事国内独立电力生产，包括可再生能源的开发和运营[69] 可持续发展与环保计划 - CMS Energy和Consumers采用“三重底线”衡量标准，关注其对人员、地球和利润的影响，平衡员工、客户、供应商、监管机构、债权人及密歇根州居民的利益[70] - 公司计划在2025年停止使用燃煤发电，比原计划提前15年[77] - 公司计划到2040年增加近8,000兆瓦的太阳能发电能力[77] - 公司计划到2030年实现天然气输送系统的净零甲烷排放，目前已减少超过20%的甲烷排放[80] - 公司计划到2050年实现整个业务的净零温室气体排放，并设定了2030年减少客户排放20%的中期目标[81] - 公司计划通过购买和/或生产可再生天然气来抵消剩余的甲烷排放[80] - 公司计划到2040年实现电力业务的净零碳排放，并预计90%的客户需求将通过清洁能源满足[116] - 公司计划到2026年减少15亿加仑的水使用量，2022年已减少超过7.5亿加仑[99] 财务表现与资本支出 - CMS Energy 2023年前九个月的净收入为5.71亿美元，稀释后每股收益为1.96美元，相比2022年同期的6.59亿美元净收入和2.27美元每股收益有所下降[82][101] - 公司计划在未来五年内投入70亿美元用于资本支出，比之前的计划增加了30亿美元[90] - 公司计划在未来五年内投入17亿美元用于维护和运营支出，比之前的计划增加了3亿美元[90] - 公司计划在未来五年内投资124亿美元用于天然气和电力基础设施的维护和升级[122] - 公司计划在未来五年内投资31亿美元用于清洁能源发电，包括风能、太阳能和水力发电[122] - 2023年第三季度净收入为1.74亿美元，同比增长1100万美元[112][126] - 2023年前九个月净收入为5.71亿美元，同比下降8800万美元[112][126] - 2023年9月30日，CMS Energy的现金及现金等价物为184百万美元，其中包括27百万美元的受限现金[151] - 2023年9月30日，Consumers的现金及现金等价物为34百万美元，其中包括27百万美元的受限现金[151] - 2023年9月30日，Consumers支付了461百万美元的普通股股息给CMS Energy[158] - 2023年9月30日，CMS Energy的远期销售合同总销售价格为444百万美元，到期日为2024年12月[161] - CMS Energy在2023年9月30日拥有5.3亿美元的循环信贷额度可用，Consumers拥有13亿美元的循环信贷额度可用[162] - Consumers的商业票据计划允许其发行总额不超过5亿美元的商业票据，截至2023年9月30日，未偿还的商业票据金额为2.47亿美元[162] - CMS Energy的债务与资本比率为0.59至1.0，Consumers的债务与资本比率为0.50至1.0[163] - 2022年前九个月，CMS Energy的资本支出增加了6100万美元，购买了Covert发电设施，支出为8.12亿美元[164] - 2022年前九个月，CMS Energy的债务发行增加了15.56亿美元，债务偿还增加了17.54亿美元[165] - CMS Energy在2023年5月发行了8亿美元的可转换高级票据，利率为3.375%，到期日为2028年5月[184] - CMS Energy的股息支付受到密歇根州商业公司法1972年条款的限制，截至2023年9月30日，股息支付上限为70亿美元[189] - CMS Energy在2023年9月30日的长期债务为15,151百万美元，较2022年12月31日的14,212百万美元有所增加[196] - Consumers在2023年9月30日的长期债务为10,260百万美元，较2022年12月31日的10,183百万美元略有增加[196] - CMS Energy在2023年9月30日的长期应收款为12百万美元，与2022年12月31日的14百万美元相比有所减少[196] - Consumers在2023年9月30日的长期应收款为12百万美元，与2022年12月31日的14百万美元相比有所减少[196] - CMS Energy在2023年9月30日的养老金计划净周期性信贷为-15百万美元，较2022年同期的-13百万美元有所下降[199] - Consumers在2023年9月30日的养老金计划净周期性信贷为-14百万美元，较2022年同期的-11百万美元有所下降[199] - CMS Energy在2023年9月30日的总营业收入为1,673百万美元，其中电力公用事业收入为1,348百万美元，天然气公用事业收入为244百万美元[204] - Consumers在2023年9月30日的总营业收入为1,596百万美元，其中住宅收入为821百万美元，商业收入为481百万美元[204] - CMS Energy在2023年5月发行了800百万美元的可转换优先票据，这些票据在2023年9月30日的稀释每股收益计算中为反稀释性[203] - Consumers在2023年9月30日有63百万美元的短期借款，利率为5.218%[208] - CMS Energy和Consumers的总资产在2023年9月30日为65亿美元，相比2022年12月31日的44亿美元有所增加[213] - 非合格递延补偿计划资产在2023年9月30日为27亿美元，相比2022年12月31日的24亿美元有所增加[213] - 2023年9月30日，CMS Energy和Consumers的长期债务当前部分为10.37亿美元，相比2022年12月31日的10.90亿美元有所减少[217] - 2023年9月30日，CMS Energy和Consumers的养老金信用和OPEB成本分别为900万美元和1700万美元[221] - 2023年前九个月，CMS Energy的有效税率为12.7%，相比2022年的10.0%有所增加[222] - 2023年前九个月，Consumers的有效税率为15.6%，相比2022年的12.7%有所增加[222] - 2023年第三季度，NorthStar Clean Energy的可变租赁支付为1900万美元[225] - 2023年第三季度，Consumers的公用事业收入为18.85亿美元，其中电力收入为15.91亿美元，天然气收入为2.94亿美元[226] - 2023年第三季度，Consumers的住宅客户收入为9.57亿美元，商业客户收入为5.66亿美元，工业客户收入为2.36亿美元[226] 风险与挑战 - CMS Energy和Consumers面临的风险包括新法规的影响、能源市场价格波动、供应链中断、气候变化相关法规的变化以及网络安全威胁[49][51][52][54] - CMS Energy和Consumers的财务表现可能受到养老金和福利计划资产投资表现、折扣率、死亡率假设和未来医疗成本变化的影响[53] - CMS Energy和Consumers的清洁能源计划可能受到监管机构或其他第三方行动的影响，导致实施延迟或受阻[54] - CMS Energy和Consumers的资本和金融市场条件可能影响其利息成本和资本市场的准入，包括融资的可用性[40] - CMS Energy和Consumers的客户需求可能因替代技术、燃料或电气化而减少，尤其是天然气需求[42] - CMS Energy和Consumers的财务策略执行能力可能受到经济波动、金融市场波动以及密歇根州经济状况的影响[64] 费率调整与客户收入 - 2023年5月，公司申请了2.16亿美元的费率上调，9月修订为1.69亿美元[123][124] - 电力销售下降2800万美元，天然气销售下降1亿美元[112] - 电力费率增加7400万美元，天然气费率增加2100万美元[112] 其他财务与运营数据 - 2023年自愿离职计划费用为500万美元[112] - 2023年9月30日，天然气公用事业部门的净收入为4百万美元，较2022年同期的13百万美元下降[130] - 2023年9月30日，天然气公用事业部门的净收入为181百万美元，较2022年同期的239百万美元下降[130] - 2023年9月30日，天然气交付量为30 bcf，较2022年同期的31 bcf下降[130] - 2023年9月30日，NorthStar Clean Energy的净收入为16百万美元，较2022年同期的11百万美元增长[132] - 2023年9月30日，NorthStar Clean Energy的净收入为26百万美元，较2022年同期的26百万美元持平[132] - Consumers预计在NREPA站点上的清理和响应活动成本在200万至400万美元之间，截至2023年9月30日，已记录的负债为200万美元[175] - Consumers预计在2023年至2028年期间的清理和其他响应活动成本分别为100万、200万、100万、700万、1000万和2500万美元[180] - Consumers在2023年9月30日拥有与MGP站点相关的1.02亿美元的监管资产[180] - 公司计划安装超过120个自动转移重合器以提高电力可靠性[120] - 公司计划通过竞争性招标采购700兆瓦的容量，从2025年开始向密歇根州下半岛提供电力[77][79]