财务数据和关键指标变化 - 截至6月30日的财年，公司在成本通胀、供应中断和疫情影响下实现创纪录的收入和毛利润 [5] - 有机固定货币收入增长在下半年加速，第四季度达到19% [6] - 预计通过本季度和上季度的成本削减行动，每年可节省约2500万美元 [11] - 公司披露的稳态自由现金流范围显示，由于Vista的财务业绩、成本通胀和产品组合变化，较疫情前的高点有所下降 [13] - 过去8年，公司收入从13亿美元增至29亿美元，调整后自由现金流从7200万美元增至疫情前的2.44亿美元，未杠杆化自由现金流从7800万美元增至3.17亿美元，调整后EBITDA也有显著增长 [56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 Upload and Print业务 - 该业务占合并收入的30%，过去财年实现创纪录的收入和合并部门EBITDA [6] - 欧洲的Upload and Print业务实现47%的有机固定货币增长，且两家最大的业务在过去一个季度实现了创纪录的新客户获取 [7][18] Vista业务 - 过去财年和第四季度的盈利能力受到高额自由裁量投资和成本通胀的显著影响，价格上涨未能完全抵消成本增加 [8] - 第四季度欧洲Vista的固定货币收入增长达到两位数，消费者业务中，除口罩外，邀请函和公告业务在欧洲增长，而在美国下降 [17] - 美国Vista业务增长微弱，消费者产品销售下降400万美元，口罩业务也下降400万美元，但小企业产品收入增长良好，特别是促销产品、 signage、营销材料和名片等类别 [22][23][24] - 不包括口罩和消费品，美国Vista业务在第四季度增长约为中个位数 [43] - 预计未来一年Vista的有机固定货币收入增长将从2022财年的5%加速，盈利能力改善将在2023财年开始显现，未来几年部门EBITDA和未杠杆化自由现金流有望恢复到历史高位 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场表现良好，Vista在欧洲第四季度的固定货币收入增长达到两位数，Upload and Print业务实现47%的有机固定货币增长，消费者业务中邀请函和公告业务在欧洲增长 [17][18] - 美国市场Vista业务增长微弱，消费者产品销售下降，但小企业产品收入增长良好 [22][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为市场从线下向线上、从传统生产方式向大规模定制的转变趋势正在加速，公司将利用这些趋势，特别是在Vista业务中，将其从深度折扣、低质量产品的有限选择转变为小企业的设计和营销合作伙伴 [87][93] - Vista正在进行多年的转型之旅，目前已接近完成向新技术栈的迁移，这将为产品开发、数据和分析、个性化以及新产品推出提供支持 [9] - 为应对成本通胀和优先考虑近期财务回报，公司采取了成本削减措施，预计每年可节省约2500万美元 [11] - 公司决定退出中国和日本市场，以集中精力扭转Vista业务并推动欧洲、澳大利亚和美国核心业务的发展 [25] - 行业竞争方面，公司认为Upload and Print市场竞争激烈，但公司凭借全球采购能力、生产转移能力以及对线上和大规模定制趋势的把握，具有竞争优势 [21] - Vista将通过加强自助设计能力、提升品牌价值和增加客户服务设计投资，来提高价格并保持或增加销量 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为宏观经济存在不确定性，但公司具有竞争优势，能够在未来几年继续实现盈利增长 [14] - 尽管Vista目前面临挑战，但随着新技术栈的推出和投资的逐步回报，预计其盈利能力将在未来几年得到改善 [15][95] - 公司认为市场从线下向线上、从传统生产方式向大规模定制的转变趋势为公司提供了巨大的增长机会 [87][92] 其他重要信息 - 公司拥有充足的流动性，直到2026年5月没有重大债务到期，拥有强大的货币对冲计划和部分以欧元计价的债务，以及固定和浮动利率债务的组合，并使用利率互换工具来减轻利率影响 [12] - 公司库存增加主要是由于关键投入品供应受限和部分产品交货期延长，公司认为增加库存是为了确保供应和应对假期需求，是合理的权衡 [76][77] - 公司目前没有股票回购授权，但可以在需要时迅速获得董事会授权 [81] - 公司预计2023财年不会动用2.5亿美元的循环信贷额度，目前现金和可交易证券余额为3.27亿美元 [82] - 2022财年第四季度应付账款大幅增加，预计2023财年将有所回落，同时库存水平也可能根据需求进行调整 [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年第四季度Vista在欧洲是否延续了第三季度的增长势头，是否受到通胀和经济放缓的影响？ - 欧洲表现良好，第四季度Vista在欧洲的固定货币收入增长达到两位数，消费者业务中邀请函和公告业务在欧洲增长，Upload and Print业务实现47%的有机固定货币增长 [17][18] 问题: Upload and Print业务增长的驱动因素是什么，这种增长是否可持续？ - 增长得益于几年前的业务重组，公司在疫情期间持续投资，团队形成了自我驱动的动力，同时公司凭借全球采购能力和生产转移能力，受益于市场从线下向线上、从传统生产方式向大规模定制的转变 [19][20][21] 问题: 美国Vista业务增长微弱的原因是什么？ - 主要受消费者产品销售和口罩业务下降的影响，各下降400万美元，但小企业产品收入增长良好 [23][24] 问题: 公司决定退出中国和日本市场的原因是什么，放弃的收入规模有多大？ - 原因是聚焦资本配置，集中精力扭转Vista业务并推动核心业务发展，放弃的收入规模约为1000万美元，且这两个市场为负EBITDA和负现金流 [25][26][28] 问题: Vista的利润率何时能恢复到疫情前水平，2 - 3年后的利润率与疫情前低20%多的水平相比如何？ - 预计2023财年Vista的盈利能力改善将开始显现，未来几年有望达到历史高位，利润率预计将在多个方面得到提升，但具体情况还取决于设计和数字等业务对利润率组合的影响 [29][30] 问题: 2023财年Cimpress的调整后EBITDA利润率扩张是否合理？ - Vista的利润率扩张可能会延迟，因为2022财年的部分增量投资和成本通胀的全年影响仍将存在，且价格调整的效果有待证明；其他业务有一定的利润率扩张机会，但整体还需考虑宏观因素 [31][32] 问题: 公司是否有信心在Vista业务中提高价格而不影响需求，需要多长时间通过定价抵消通胀压力？ - 提价可能会对需求产生一定影响，但总体影响预计为正，公司认为可以通过提升品牌价值和产品价值来保持或增加销量；Upload and Print业务在提价的同时实现了销量增长，Vista也将借鉴类似策略 [33][34][36] 问题: 美国推出新的Vista技术平台是否有早期收益？ - 最近2 - 3个月，公司能够进行强大而动态的定价测试，更好地衡量需求弹性和产品的毛利影响；在产品推出方面，新平台的API结构使产品改进更加快速和容易，例如推出了LogoMaker和VistaCreate等产品，并实现了与印刷产品的集成 [38][39][40] 问题: 不包括口罩和消费品，美国Vista业务的增长情况如何？ - 第四季度增长约为中个位数 [43] 问题: 2023财年Vista的有机增长投资预计是多少？ - 公司未提供具体指导，但表示从2022年第三季度开始放缓招聘，近期采取了成本削减措施，并将优先投资于能够带来近期回报的领域 [45][46] 问题: 公司能否在公开市场回购债券，为何不进行债券回购？ - 公司可以在公开市场回购债券，且不受债务契约限制，但会综合考虑流动性需求、净杠杆和相对回报等因素，与董事会定期讨论后再做决策 [47][48] 问题: 由于股票和债券价格下跌，增量有机投资的新门槛率是多少？ - 没有具体数字，公司认为继续投资业务尤其是Vista很关键，但在考虑投资水平时会权衡债券或股票回购的回报，近期退出中国和日本业务就是考虑门槛率提高的例子 [49][50] 问题: 有机增长投资持续存在，投资者为何要相信稳态自由现金流估计能作为内在价值的锚定，公司未来几年如何提高对稳态自由现金流估计的信心？ - 过去8年的部分投资并非正常业务支出，而是失败的增长投资；公司的收入、调整后自由现金流、未杠杆化自由现金流和调整后EBITDA都有显著增长；不同业务的增长投资情况不同，如Upload and Print的增长投资主要是增长性资本支出，Vista的部分投资如99 designs和VistaCreate明显是增长投资；公司认为Vista有机会实现收入增长和盈利能力恢复到历史水平，从而证明这些投资的合理性 [53][56][64] 问题: Vista在过去一个季度加大营销力度，是否意味着对产品和价值主张有信心，如何在未来12 - 18个月平衡该业务的增长和利润率？ - 公司对品牌定位更有信心，过去逆转了每位客户毛利的多年下降趋势，通过降低折扣和标价、推出新平台和产品，认为现在是吸引更多新客户的时机；从投资回报率的角度看待营销支出，根据新客户带来的现金流来确定营销投入，而不是从EBITDA利润率或短期自由现金流利润率的角度衡量 [67][68][69] 问题: “Vista在2023财年的利润率或利润可见”具体指什么？ - “可见”意味着公司正在朝着盈利能力和利润率扩张的方向努力，但由于2022财年投资增加和成本通胀的全年影响，初期可能不会明显体现，随着时间推移会逐渐显现 [72][73] 问题: 利率上升对公司业务量有何影响？ - 难以具体说明利率上升对业务量的影响，公司认为在过去的经济衰退和危机中，小企业仍会成立，且公司业务是传统平面设计和印刷的低成本替代方案，客户支出相对较小，对利率波动不敏感 [74] 问题: 公司资产负债表上的库存同比大幅增加的原因是什么？ - 主要是由于关键投入品（如纸张）供应受限，以及部分产品（特别是促销产品）的交货期延长，公司为确保供应和应对假期需求而增加了库存 [76][77] 问题: 为使Vista的有机投资达到门槛率，未杠杆化自由现金流是否需要大幅高于疫情前水平？ - 是的，为证明所有投资的合理性并获得强劲回报，公司首先需要达到文件中所概述的目标 [80] 问题: 公司为何不进行股票回购，为何不提前申请股票回购授权？ - 公司目前没有股票回购授权，但可以在需要时迅速获得董事会授权，会综合考虑流动性需求、净杠杆和相对回报等因素，与董事会定期讨论后再做决策 [81] 问题: 公司预计在2023财年或2024财年是否需要动用循环信贷额度？ - 预计不需要，公司目前现金和可交易证券余额为3.27亿美元，但循环信贷额度为2.5亿美元，可在需要时使用 [82] 问题: 2022财年第四季度应付账款大幅增加是否会在2023财年逆转，如何看待2023财年的营运资金？ - 预计2023财年应付账款会有所回落，库存水平也可能根据需求进行调整；公司在年度信中对营运资金进行了调整，因为2022财年的营运资金情况较为有利，预计2023财年不会重复这种情况 [83][84] 问题: 能否量化2023财年杠杆化自由现金流能提高多少？ - 公司不提供该指导 [85]

公司整体收入情况 - 2022财年第三季度，公司收入增长15%至6.574亿美元，固定汇率收入增长19%，剔除过去四个季度完成的收购后增长17%[164][165] - 2022财年年初至今，公司收入增长12%至21.647亿美元，固定汇率收入增长13%，剔除过去四个季度完成的收购后增长11%[165] - 2022年第一季度和前三季度，收入成本分别增加5090万美元和1.343亿美元，占收入的比例分别为52.9%和51.3%[178] 公司整体运营及盈利指标变化 - 2022财年第三季度，公司运营亏损从1570万美元增至2840万美元，增加了1270万美元[165] - 2022财年年初至今，公司运营收入减少4000万美元至7450万美元[165] - 2022财年第三季度，调整后EBITDA减少2140万美元至3360万美元[165] - 2022财年年初至今，调整后EBITDA减少4360万美元至2.433亿美元[165] - 2022财年第三季度，摊薄后归属于公司的净亏损每股从1.50美元增至2.75美元[165] - 2022财年年初至今，摊薄后归属于公司的净亏损每股从0.67美元增至0.91美元[165] - 2022年第一季度和前三季度，GAAP经营亏损分别为2843.7万美元和盈利7448.3万美元，调整后EBITDA分别为3362.6万美元和2.4331亿美元[238] 公司各项费用情况 - 2022年第一季度和前三季度，技术与开发费用分别增加1270万美元和2670万美元，增幅分别为20%和14%，占收入的比例分别为11.5%和9.8%[179][181] - 2022年第一季度和前三季度，营销与销售费用分别增加4010万美元和1.03亿美元，增幅分别为26%和22%，占收入的比例分别为29.6%和26.7%[179][184] - 2022年第一季度和前三季度，一般及行政费用分别减少1150万美元和300万美元，降幅分别为18%和2%，占收入的比例分别为7.7%和6.7%[179][186] - 2022年第一季度和前三季度，中央和企业成本分别增加380万美元和1370万美元，原因包括年度股份补偿授予时间和持续投资大规模定制平台[216] 公司其他收支及税务情况 - 2022年第一季度和前三季度，其他收入（支出）净额分别为1232.1万美元和3833万美元，上年同期分别为978.5万美元和 - 1616.7万美元[188] - 2022年第一季度和前三季度，利息费用净额分别减少480万美元和1440万美元，主要因2021财年第四季度定期贷款B再融资[193] - 2022年第一季度和前三季度，所得税费用分别为2952.9万美元和5620.8万美元，有效税率分别为 - 73.2%和149.9%[194] 各业务线收入情况 - 2022年第一季度和前三季度，Vista报告收入分别为3.49216亿美元和11.4681亿美元，同比增长8%和6%[198] - PrintBrothers在2022年第一季度和前九个月报告收入分别为1.1996亿美元和3.83011亿美元，同比增长28%和21%，受汇率影响分别为9%和5%，固定汇率下增长37%和26%[201][202] - The Print Group在2022年第一季度和前九个月报告收入分别为7536.1万美元和2.38311亿美元，同比增长26%和18%，受汇率影响分别为9%和4%，固定汇率下增长35%和22%[205][206] - National Pen在2022年第一季度和前九个月报告收入分别为7224.3万美元和2.66224亿美元，同比增长16%和9%，受汇率影响分别为3%和1%，固定汇率下增长19%和10%[208][209] - All Other Businesses在2022年第一季度和前九个月报告收入分别为4848.6万美元和1.54076亿美元，同比增长10%和8%，固定汇率下增长5%和3%[212][213] 各业务线盈利情况 - 2022年第一季度和前三季度，Vista的EBITDA分别为2738.6万美元和1.88114亿美元，同比下降57%和29%，占收入的比例分别为8%和16%[198] - Vista的收入增长受产品类别驱动，但受货币影响、网站迁移和定制口罩需求下降等因素影响，盈利能力下降主要因运营费用增加、广告费用增加和通胀成本压力[199][200] 公司现金流情况 - 2022财年年初至今，经营活动提供的现金减少8720万美元至1.317亿美元[165] - 2022财年年初至今，调整后自由现金流减少1.112亿美元至3970万美元[165] - 2022年前九个月经营活动提供净现金1.31716亿美元，投资活动使用净现金4862.7万美元，融资活动使用净现金9874.6万美元[218] - 2022年前九个月现金流入包括非现金项目调整1.566亿美元、持有至到期证券到期收益9370万美元和净营运资本影响610万美元[218] - 2022年前九个月现金流出包括净亏损1870万美元、业务收购7530万美元、软件和网站开发成本4990万美元等多项支出[218] - 2022年前三季度，经营活动提供的净现金为1.31716亿美元，调整后自由现金流为3969.9万美元[238] 公司债务及杠杆比率情况 - 截至2022年3月31日，公司合并净杠杆比率为4.44倍，高于近期季度，主要因净债务增加和调整后EBITDA减少[220] - 截至2022年3月31日，公司合同义务总计25.27271亿美元，其中1年内到期2.37679亿美元，1 - 3年到期3.36838亿美元，3 - 5年到期8.31683亿美元，超过5年到期11.2107亿美元[222] - 截至2022年3月31日，公司未记录的采购承诺为2.075亿美元，包括第三方网络服务1.066亿美元、库存和第三方履行采购承诺5890万美元等[224] - 截至2022年3月31日，公司根据修订信贷协议借款11.214亿美元，2.5亿美元循环信贷额度中有2.442亿美元未使用[225] - 公司6亿美元2026年到期票据年利率为7%，于2026年6月15日到期，利息每半年支付一次[227] - 截至2022年3月31日，公司有11.21亿美元可变利率债务，假设利率提高100个基点，未来12个月利息费用将增加690万美元[242] - 截至2022年3月31日，公司融资租赁设备的账面价值为1910万美元，未到期租赁付款的现值为2180万美元[231] - 公司其他债务主要包括收购获得的定期贷款，截至2022年3月31日，未偿还债务为930万美元，还款日期至2027年3月[230] 公司其他财务事项 - 截至2022年3月31日，子公司未分配收益4660万美元，公司不打算汇回这些资金，未来汇回可能有税务后果[221] - 公司经营租赁办公空间至2034年到期，部分租赁协议要求提供总额140万美元的银行担保和信用证形式的保证金[223] 公司汇率风险及影响 - 公司存在因境外业务净投资产生的货币敞口，通过货币衍生品减轻汇率变化影响[247] - 子公司货币性资产和负债重新计量产生的交易损益计入综合运营报表的其他收入（费用）净额[248] - 子公司持有的非功能性货币计价的公司间贷款重估会对其他收入（费用）净额产生重大影响[248] - 假设汇率对公司子公司功能货币下降10%，2022年第一季度和2021年第一季度的税前（亏损）收入将分别变动110万美元和330万美元[250]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022财年第二季度，公司收入增长9%至8.497亿美元，固定汇率收入增长11%，剔除过去四个季度完成的收购后增长9%[160][161] - 2022财年上半年，公司收入增长10%至15.073亿美元，固定汇率收入增长11%，剔除过去四个季度完成的收购后增长9%[164] - 2022财年第二季度，公司运营收入减少820万美元至8600万美元，调整后EBITDA减少140万美元至1.421亿美元[163] - 2022财年上半年，公司运营收入减少2730万美元至1.029亿美元，调整后EBITDA减少2220万美元至2.097亿美元[164] - 2022财年第二季度，摊薄后归属于公司的每股净收益从1.22美元增至2.08美元；上半年从0.82美元增至1.82美元[164] - 2022财年上半年，经营活动提供的现金减少7630万美元至1.799亿美元，调整后自由现金流减少9170万美元至1.212亿美元[164] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，GAAP营业利润分别为8598.1万美元和9419.4万美元，调整后EBITDA分别为1.42068亿美元和1.43423亿美元；六个月GAAP营业利润分别为1.0292亿美元和1.3018亿美元，调整后EBITDA分别为2.09684亿美元和2.31896亿美元[223] - 2021年和2020年截至12月31日的六个月，经营活动提供的净现金分别为1.79911亿美元和2.56168亿美元，调整后自由现金流分别为1.21238亿美元和2.12933亿美元[235] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2021年12月31日止三个月，Vista收入4.48114亿美元，同比增长4%；PrintBrothers收入1.37694亿美元，同比增长13%；The Print Group收入9013万美元，同比增长18%；National Pen收入1.24717亿美元，同比增长9%；All Other Businesses收入5771.9万美元，同比增长4%[171] - 2021年12月31日止六个月，Vista收入7.97594亿美元，同比增长5%；PrintBrothers收入2.63051亿美元，同比增长19%；The Print Group收入1.6295亿美元，同比增长14%；National Pen收入1.93981亿美元，同比增长6%；All Other Businesses收入1.0559亿美元，同比增长7%[171] - 2021年截至12月31日的三个月和六个月，Vista报告收入分别为4.48114亿美元和7.97594亿美元，同比增长4%和5%，EBITDA分别下降1920万美元和4120万美元[193][196] - 2021年截至12月31日的三个月和六个月，PrintBrothers报告收入分别为1.37694亿美元和2.63051亿美元，同比增长13%和19%，EBITDA分别增长13%和33%[197] - The Print Group在2021年截至12月31日的三个月和六个月报告营收分别为9013万美元和1.6295亿美元，同比增长18%和14%；EBITDA分别为1635.8万美元和3074.7万美元，同比增长30%和24%[200] - National Pen在2021年截至12月31日的三个月和六个月报告营收分别为1.24717亿美元和1.93981亿美元，同比增长9%和6%；EBITDA分别为3159.9万美元和2355.1万美元，同比增长69%和192%[204] - All Other Businesses在2021年截至12月31日的三个月和六个月报告营收分别为5771.9万美元和1.0559亿美元，同比增长4%和7%；EBITDA分别为626.4万美元和1115.5万美元，同比下降41%和42%[207] 公司成本及费用数据关键指标变化 - 2021年12月31日止三个月，公司收入成本为4.23937亿美元，占收入的49.9%；六个月收入成本为7.62926亿美元，占收入的50.6%[173] - 2021年截至12月31日的三个月和六个月，收入成本分别增加4320万美元和8330万美元，主要因需求相关的商品销售成本增加[175] - 2021年截至12月31日的三个月和六个月，技术与开发费用分别增加520万美元和1400万美元，主要因招聘投资增加和年度绩效周期时间安排等因素[176][178] - 2021年截至12月31日的三个月和六个月，营销与销售费用分别增加2630万美元和6280万美元，Vista业务增长最多[176][181] - 2021年截至12月31日的三个月和六个月，一般及行政费用分别增加370万美元和850万美元，部分被非现金收益330万美元抵消[176][183] - 2021年截至12月31日的三个月和六个月，中央和企业成本分别增加560万美元和990万美元[212] 公司其他财务数据关键指标变化 - 2021年截至12月31日的三个月和六个月，其他收入（支出）净额分别为1283.9万美元和2600.9万美元，主要受汇率波动影响[185] - 2021年截至12月31日的三个月和六个月，利息费用净额分别减少480万美元和960万美元，因定期贷款B再融资降低加权平均利率[189] - 2021年截至12月31日的三个月和六个月，所得税费用分别为1729.8万美元和2667.9万美元，有效税率分别为23.6%和34.3%，因税前利润增加和盈利结构不利[190] 公司业务动态 - 2021年10月，Vistaprint业务推出新母品牌“Vista”，涵盖VistaPrint、99designs by Vista、VistaCreate和Vista Corporate Solutions[155] 公司供应链情况 - 2021财年上半年，公司受到全球供应链挑战影响，预计高投入成本和供应限制将持续，但无法预测持续时间[175] 公司各业务线汇率影响 - PrintBrothers在2021年截至12月31日的三个月和六个月里，受5%和2%的汇率影响，固定汇率营收增长分别为18%和21%[198] 公司现金流量情况 - 2021年截至12月31日的六个月，经营活动提供净现金1.79911亿美元，投资活动使用净现金7728.1万美元，融资活动使用净现金4935.7万美元[213] 公司资产及债务情况 - 截至2021年12月31日，公司有2.312亿美元现金及现金等价物、1.749亿美元有价证券和17.394亿美元债务[215] - 截至2021年12月31日，子公司未分配收益为4590万美元，公司不打算汇回这些资金[216] - 截至2021年12月31日，公司合同义务总计27.08043亿美元[217] - 截至2021年12月31日，公司未记录的采购承诺为3.069亿美元[220] - 截至2021年12月31日，公司修订并重述的高级担保信贷协议下借款为11.29亿美元，循环信贷额度2.5亿美元中有2.437亿美元未使用[221] - 公司6亿美元2026年到期的高级无担保票据年利率为7%，于2026年6月15日到期[222] - 截至2021年12月31日，其他债务未偿还余额为1040万美元，还款日期至2026年1月[225] - 截至2021年12月31日，融资租赁设备的账面价值为2060万美元，未到期租赁付款的现值为2420万美元[226] - 其他义务包括与先前收购相关的递延付款共计5270万美元，其中99designs收购的递延付款为4370万美元[227] 公司风险及应对措施 - 截至2021年12月31日，公司有11.29亿美元的浮动利率债务，假设利率提高100个基点，未来12个月利息费用将增加430万美元[239] - 假设汇率下降10%，2021年和2020年截至12月31日的三个月，公司税前收入将分别变动480万美元和90万美元[247] - 公司通过执行利率互换合约来降低浮动利率债务的利率风险，通过使用衍生金融工具管理货币风险[239][240]

2022财年第一季度公司整体财务数据关键指标变化 - 2022财年第一季度，公司收入增长12%，达到6.576亿美元；固定汇率收入增长11%，排除过去四个季度完成的收购后增长9%[136][137] - 2022财年第一季度，公司营业收入减少1900万美元，降至1690万美元；调整后EBITDA减少2090万美元，降至6760万美元[139] - 2022财年第一季度，摊薄后归属于公司的每股净收益从上年同期的亏损0.39美元增至盈利0.09美元[140] - 2022财年第一季度，经营活动提供的现金减少6910万美元，降至3660万美元；调整后自由现金流减少7020万美元，降至1230万美元[140] 2021年9月30日止三个月各报告分部收入情况 - 2021年9月30日止三个月，各报告分部中，Vista收入3.495亿美元，同比增长6%；PrintBrothers收入1.254亿美元，同比增长25%；The Print Group收入7280万美元，同比增长10%；National Pen收入6930万美元，同比增长2%；All Other Businesses收入4790万美元，同比增长10%[147] 2021年9月30日止三个月公司成本及费用占比情况 - 2021年9月30日止三个月，公司合并收入成本增加4010万美元，占收入的比例从51.0%升至51.5%[149] - 2021年9月30日止三个月，技术与开发费用为6730万美元，占收入的10.2%；营销与销售费用为1.747亿美元，占收入的26.6%；一般与行政费用为4650万美元，占收入的7.1%；收购无形资产摊销为1350万美元，占收入的2.0%；重组费用为 - 31万美元，占收入的0.0%[151] 公司业务品牌及市场环境情况 - 公司Vistaprint业务推出新母品牌“Vista”，涵盖VistaPrint、99designs by Vista和VistaCreate，有助于满足客户更广泛需求[132] - 疫情对公司的整体影响较2021财年第一季度有所减轻，客户需求趋势接近疫情前水平，毛利润高于2020财年第一季度[133] - 供应链延迟带来挑战和机遇，各报告分部产品基材、生产材料、运费和劳动力成本增加，公司通过数据能力测试新定价策略，多数业务提价以抵消成本上升[134] 2021年第三季度各项费用变化情况 - 2021年第三季度技术与开发费用增加880万美元，主要因招聘投资增加和年度绩效周期的时间安排[152] - 2021年第三季度营销与销售费用增加3650万美元，主要因Vista业务广告和营销支出增加2790万美元[154] - 2021年第三季度一般及行政费用增加470万美元，主要因去年同期临时成本控制措施取消和长期激励计划费用增加[157] 2021年第三季度其他财务指标变化情况 - 2021年第三季度其他收入（费用）净额为2219.7万美元，上年同期为 - 875.4万美元，主要受汇率波动影响[159] - 2021年第三季度利息费用净额减少480万美元，主要因2021财年第四季度定期贷款B再融资降低了加权平均利率[162] - 2021年第三季度所得税费用为938.1万美元，上年同期为679.4万美元，有效税率从 - 206.9%变为69.8%，因税前利润增加和盈利结构变化[163] 2021年第三季度各业务线报告收入及EBITDA情况 - Vista业务2021年第三季度报告收入3.4948亿美元，同比增长6%，EBITDA为6803.9万美元，同比下降25%[167] - PrintBrothers业务2021年第三季度报告收入1.25357亿美元，同比增长25%，EBITDA为1628.3万美元，同比增长68%[170] - The Print Group业务2021年第三季度报告收入7282万美元，同比增长10%，EBITDA为1438.9万美元，同比增长18%[174] 2021年第三季度中央和企业成本变化情况 - 2021年第三季度中央和企业成本增加430万美元，因去年临时成本控制措施取消、对大规模定制平台的投资和需求上升[185] 2021年第三季度现金流量情况 - 2021年第三季度经营活动提供净现金3.66亿美元，投资活动使用净现金1.32亿美元，融资活动使用净现金1.04亿美元；2020年同期分别为10.57亿美元、2.11亿美元和9.20亿美元[186] - 2021年第三季度净收入410万美元，非现金项目调整2840万美元，持有至到期证券到期收益1000万美元，资产出售收益170万美元，净营运资本影响410万美元；现金流出方面，软件和网站开发成本1560万美元，资本支出860万美元，债务支付410万美元，预扣税支付260万美元，融资租赁安排支付250万美元，融资费用110万美元[188] 截至2021年9月30日公司资产及债务情况 - 截至2021年9月30日，公司有现金及现金等价物1.932亿美元、有价证券1.924亿美元、债务17.515亿美元[188] - 截至2021年9月30日，公司子公司未分配收益4460万美元，不打算汇回这些资金[189] - 截至2021年9月30日，公司根据修订并重述的高级担保信贷协议借款11.402亿美元，2.5亿美元循环信贷额度中有2.44亿美元未使用[190] - 公司6亿美元的7.0%优先无担保票据将于2026年6月15日到期，年利率7.0%，利息每半年支付一次[191] - 截至2021年9月30日，公司其他债务未偿还余额为1130万美元，将于2026年1月到期[194] - 截至2021年9月30日，公司不确定的税务状况为920万美元，未包含在合同义务表中[195] - 截至2021年9月30日，公司有11.4亿美元浮动利率债务[212] 利率及汇率变动影响情况 - 假设利率上调100个基点，未来12个月利息支出将增加400万美元[212] - 公司最大的净货币敞口货币为欧元和英镑[216] - 假设子公司功能货币汇率下降10%，2021年和2020年前三季度的税前损益将分别变动90万美元和950万美元[220] 2021年第三季度GAAP营业利润及相关现金流对比情况 - 2021年第三季度GAAP营业利润为1694万美元，调整后EBITDA为6762万美元；2020年同期分别为3599万美元和8847万美元[209] - 2021年第三季度经营活动提供净现金3657万美元，调整后自由现金流为1230万美元；2020年同期分别为1.0568亿美元和8249万美元[209]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021财年公司营收增长4%，达到25.925亿美元[194] - 2021财年有机固定汇率营收增长1%，排除过去四个季度完成的收购后下降1%[195] - 2021财年营业利润增加6750万美元，达到1.235亿美元[195] - 2021财年调整后EBITDA减少5070万美元，降至3.491亿美元[195] - 2021财年摊薄后归属于公司的净亏损为每股2.99美元，2020财年为每股收益3.00美元[195] - 2021财年经营活动提供的现金减少7320万美元，降至2.652亿美元[195] - 2021财年调整后自由现金流减少7820万美元，降至1.658亿美元[195] - 2021财年合并营收成本增加6760万美元，主要由于货币变化和99designs业务的加入[205] - 2021财年和2020财年，公司分别从政府激励措施中获得约1090万美元和1160万美元的工资抵消福利[205] - 2021财年中央和企业成本较上一年减少500万美元[246] - 2021财年经营活动提供的净现金为265,221千美元，投资活动使用的净现金为354,316千美元，融资活动提供的净现金为224,128千美元[247] - 2021财年非现金项目调整为2.853亿美元，借款和发行定期贷款B所得款项为2.519亿美元，净营运资本影响为5490万美元[247] - 2021财年净亏损为7490万美元，购买持有至到期证券为2.036亿美元，软件和网站开发的内外部成本为6090万美元[247] - 截至2021年6月30日，公司有1.83亿美元现金及现金等价物、2.03亿美元有价证券和17.649亿美元债务[249] - 截至2021年6月30日，公司根据修订并重述的高级担保信贷协议借款11.52亿美元，2.5亿美元循环信贷额度中有2.444亿美元未使用[251] - 2021年6月30日合同义务总计27.54亿美元，其中1年内到期3.54亿美元，1 - 3年到期3.53亿美元，3 - 5年到期8.57亿美元，超过5年到期11.90亿美元[255] - 2021年6月30日未记录的采购承诺为2.451亿美元，包括第三方网络服务9550万美元、软件4770万美元等[257] - 2021、2020、2019财年调整后EBITDA分别为3.491亿美元、3.998亿美元、3.865亿美元[269] - 2021、2020、2019财年调整后自由现金流分别为1.658亿美元、2.440亿美元、2.118亿美元[270] 各业务线数据关键指标变化 - 2021财年口罩对总营收的贡献约为4%，下半年需求因疫苗接种率上升和口罩要求降低而大幅下降[196] - Vistaprint 2021年报告收入为1444807千美元，同比增长8%，EBITDA为324715千美元，同比下降11%[227] - PrintBrothers 2021年报告收入为421766千美元，同比增长1%，EBITDA为43144千美元，同比增长10%[231] - Vistaprint报告收入增长受3%的货币影响，排除收购影响后有机固定货币收入增长1%[228] - 2021财年PrintBrothers报告期内收入受7%的汇率影响呈正向增长，但固定汇率下收入下降6%[232] - 2021财年The Print Group报告期内收入受7%的汇率影响呈正向增长，但固定汇率下收入下降7%；报告收入为275,534千美元，2020年为275,214千美元，2019年为325,872千美元；2021年较2020年EBITDA下降16%，2020年较2019年下降19%[234][235] - 2021财年National Pen报告期内收入受3%的汇率影响呈正向增长，固定汇率下收入增长2%；报告收入为313,528千美元，较2020年增长5%；EBITDA为11,644千美元，较2020年增长53%[238][239] - 2021财年All Other Businesses固定汇率下排除收购影响后收入增长12%；报告收入为192,038千美元，较2020年增长11%；EBITDA为31,707千美元，较2020年增长81%[241][242] 费用相关数据变化 - 2021年技术与开发费用为253060千美元，占收入的9.8%，较上一时期减少0.2百万美元[206][209] - 2021年营销与销售费用为648391千美元，占收入的25.0%，较上一年增加74.4百万美元[206][211] - 2021年一般与行政费用为195652千美元，占收入的7.5%，较上一时期增加12.6百万美元[206][213] - 2021年其他（费用）收入净额为 - 11835千美元，主要因汇率波动影响未指定为套期工具的衍生品[215][217] - 2021年利息费用净额较上一年增加43.5百万美元，主要因2020年发行高级票据，预计下一财年因再融资减少[220] - 2021年债务清偿损失为48.3百万美元，其中39.4百万美元与提前赎回第二留置权票据有关[221] - 2021年所得税费用为18903千美元，有效税率为 - 33.7%，较上一年增加，主要因2020年瑞士税收改革福利[222][223] 债务相关信息 - 6亿美元2026年到期票据年利率7%，于2026年6月15日到期，利息每半年支付一次[258] - 2021年6月30日，修订信贷协议下未偿还的定期贷款B为11.52亿美元，还款日期至2028年5月17日[259] - 2021年6月30日其他债务未偿还余额为1280万美元，还款日期至2026年1月[260] - 2021年6月30日，融资租赁设备在合并资产负债表中的账面价值为3540万美元，未到期租赁付款现值为5080万美元[261] - 截至2021年6月30日，公司有11.52亿美元的浮动利率债务，假设利率上调100个基点，未来12个月利息支出将增加410万美元[297] 财务风险相关 - 对非功能货币计价的净货币资产假设汇率下降10%，2021、2020和2019财年的税前损益将分别增加600万、1580万和3330万美元[305] 会计政策相关 - 公司主要通过销售和运输定制产品产生收入，在客户取得产品控制权时确认收入[272][273] - 公司记录预计销售退回和折让准备金冲减收入，预计在2021年6月30日后三个月内确认递延收入[274][276] - 公司通过营销材料和促销优惠提高客户留存率，客户使用折扣时，将其确认为交易价格的减少[277] - 公司按公允价值计量股份支付成本，并在授予对象提供服务的期间（通常为归属期）确认费用[279] - 公司在编制合并财务报表时计算各运营地区的所得税，根据可用证据评估递延所得税资产的可实现性[284] - 公司对符合条件的网站和内部使用计算机软件开发的员工及第三方顾问的薪资和工资相关成本进行资本化，按直线法在软件预计3年使用寿命内摊销[286] - 公司对与业务收购相关的有形和无形资产及负债按收购日估计公允价值确认，超额购买价格分配至商誉[287] - 公司对商誉和无限期无形资产每年进行减值评估，或在特定事件或情况变化时更频繁评估[289] - 公司对有明确使用寿命的长期资产在出现减值迹象时持续评估其使用寿命和可收回性，2021财年未确认减值[293] - 公司通过正常经营活动和衍生金融工具管理货币风险，主要净货币敞口集中在欧元和英镑[298]

综合收入情况 - 2021财年第三季度前两个月综合收入同比下降18%，3月部分市场需求回升，Vistaprint澳大利亚第三季度预订量增长约10%，欧洲国家预订量下降约7%[159] - 2021财年第三季度收入下降3%至5.789亿美元，剔除货币波动和收购影响后下降10%；财年至今收入下降5%至19.515亿美元，有机固定货币收入下降9%[162][163] 运营收支情况 - 2021财年第三季度运营亏损改善7200万美元至1570万美元，财年至今运营收入增加5520万美元至1.145亿美元[163] - 2021财年第三季度调整后EBITDA下降1590万美元至5500万美元，财年至今下降4900万美元至2.869亿美元[163] - 2021财年至今经营活动提供的现金减少6510万美元至2.189亿美元，调整后自由现金流减少5870万美元至1.509亿美元[163] - 2021年3月31日止三个月和九个月，综合收入成本分别减少760万美元和4240万美元，主要因需求相关成本下降[172] - 2021年3月31日止三个月和九个月，分别实现工资抵消福利约220万美元和790万美元，但被口罩等产品相关损失部分抵消[172] - 2021财年第三季度运营亏损改善主要因上一可比期间1.008亿美元商誉减值费用不再发生，以及成本控制和政府激励[165] - 调整后EBITDA同比下降主要因2021年3月31日止三个月与疫情相关的收入下降，货币对综合调整后EBITDA的净影响约为负440万美元[166] 各业务线收入情况 - 2021财年第三季度，Vistaprint收入增长4%，PrintBrothers下降14%，The Print Group下降13%，National Pen下降9%，All Other Businesses增长12%；财年至今，Vistaprint收入持平，PrintBrothers下降9%，The Print Group下降11%，National Pen下降8%，All Other Businesses增长9%[169] - 2021年第一季度Vistaprint报告收入为3.27454亿美元，较2020年同期增长4%；前三季度为10.93062亿美元，与2020年同期持平[197] - Vistaprint在2021年3月31日结束的三个月和九个月里，受汇率影响收入增长分别为3%和2%，排除收购影响后有机固定货币收入均下降5%[198] - PrintBrothers在2021年3月31日结束的三个月和九个月里，报告收入分别下降14%和9%，受汇率影响分别为7%和6%，固定货币收入分别下降21%和17%[202][203] - The Print Group在2021年3月31日结束的三个月和九个月里，报告收入分别下降13%和11%，受汇率影响分别为7%和6%，固定货币收入分别下降20%和17%[205][207] - National Pen在2021年3月31日结束的三个月和九个月里，报告收入分别下降9%和8%，受汇率影响均为3%，固定货币收入分别下降12%和11%[209][210] - All Other Businesses在2021年3月31日结束的三个月和九个月里，报告收入分别增长12%和9%，排除收购影响后固定货币收入分别增长15%和12%[212][215] 各项费用情况 - 2021年第一季度和前三季度技术与开发费用分别为6257.2万美元和1.86097亿美元，较2020年同期下降8%和5%[173] - 2021年第一季度营销与销售费用为1.54472亿美元，较2020年同期增长4%；前三季度为4.74944亿美元，较2020年同期下降2%[173] - 2021年第一季度和前三季度一般及行政费用分别为6235.8万美元和1.47149亿美元，较2020年同期增长38%和5%，主要因1990万美元租赁相关减值和弃置费用[173][181] - 2021年第一季度和前三季度收购无形资产摊销分别为1350.6万美元和4026.4万美元，较2020年同期增长6%和4%[173] - 2021年第一季度重组费用为 - 38.2万美元，较2020年同期下降142%；前三季度为171.4万美元，较2020年同期下降66%[173] - 2020年第一季度和前三季度商誉减值分别为1.00842亿美元，2021年同期无商誉减值费用[173][187] - 2021年第一季度其他收入（费用）净额为978.5万美元，较2020年同期下降；前三季度为 - 1616.7万美元，较2020年同期下降[189] - 2021年第一季度和前三季度利息费用净额分别增加1170万美元和4160万美元，主要因2020年发行新债券[192] - 2021年第一季度和前三季度所得税费用分别为392.7万美元和2367.5万美元，有效税率分别为 - 11.2%和273.5%[194] 中央和企业成本情况 - 2021年3月31日结束的三个月和九个月里，中央和企业成本分别减少420万美元和1430万美元[218] 现金流量情况 - 2021年3月31日结束的九个月里，经营活动提供净现金2.18948亿美元，投资活动使用净现金1.01147亿美元，融资活动使用净现金1.30185亿美元[219] - 2021年3月31日结束的九个月里，非现金项目调整为1.971亿美元，净营运资本影响为3680万美元[220] - 2021年前九个月和2020年前九个月的经营活动净现金分别为2.18948亿美元和2.84061亿美元，调整后自由现金流分别为1.50891亿美元和2.09599亿美元[244] 债务及融资情况 - 公司预计在2021年5月以更低利率对12%的第二留置权票据进行再融资[223] - 截至2021年3月31日，公司高级有担保信贷安排的总贷款承诺为9.925亿美元，其中循环贷款借款为3.29亿美元，定期贷款为1.425亿美元[224] - 截至2021年3月31日，高级有担保信贷安排的可用借款金额为2.67814亿美元，另有5.16亿美元未使用额度可用于再融资现有第二留置权票据[224] - 截至2021年3月31日，其他债务未偿还金额为1260万美元，还款日期至2026年1月[227][235] - 2021年3月31日的合同义务总计22.5861亿美元，其中一年内到期3.14922亿美元，1 - 3年到期3.84683亿美元，3 - 5年到期9.163亿美元，超过5年到期6.42705亿美元[228] - 高级无担保票据将于2026年到期，年利率为7.0%；第二留置权票据将于2025年到期，年利率为12.0%，可选择以实物支付最多50.0%的未偿本金利息[231][232][233] 购买承诺情况 - 截至2021年3月31日，购买承诺为2.113亿美元，包括第三方网络服务9670万美元、软件5450万美元等[230] 租赁情况 - 经营租赁需提供240万美元的银行担保和信用证形式的保证金，租赁到期日至2034年[229] - 融资租赁的设备在2021年3月31日的账面价值为5990万美元，未到期租赁付款的现值为2700万美元，租赁到期日至2027年[236] 现金及等价物与风险情况 - 截至2021年3月31日，公司有3640万美元现金及现金等价物和13.841亿美元债务[219] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为标准存款账户，用于营运资金，认为对利率波动无重大风险敞口[246] - 截至2021年3月31日，公司有4.715亿美元的浮动利率债务，面临利率变动的市场风险[247] - 截至2021年3月31日，假设利率上调100个基点，对未来12个月利息费用影响不大[247] 货币风险情况 - 公司通过正常经营活动和衍生品金融工具管理货币风险，使用衍生品旨在降低不利汇率变动影响，但不能完全消除[248] - 公司货币对冲目标是降低预测的美元等价调整后EBITDA的波动性，以保护债务契约[249] - 公司最大的净货币敞口是欧元和英镑[249] - 公司选择执行不符合套期会计的货币衍生品合约，会导致合并运营报表出现波动[250] - 子公司将资产和负债按资产负债表日的现行汇率换算为美元，汇率波动会对资产和负债账面价值产生重大影响[251] - 公司对外国业务的净投资存在货币敞口，通过货币衍生品减轻汇率变化的影响[252] - 假设汇率相对于子公司功能货币下降10%，2021年和2020年第一季度的税前损益将分别增加330万美元和1450万美元[255] GAAP经营与调整后EBITDA情况 - 2021年第一季度和前九个月的GAAP经营亏损/收入分别为 - 1569.7万美元和1144.83万美元，调整后EBITDA分别为5502.4万美元和2.8692亿美元[243]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021财年第二季度公司收入下降4%至7.861亿美元，排除货币波动和收购影响后下降9%；2021财年至今收入下降6%至13.726亿美元，有机固定货币收入下降10%[161][162] - 2021财年第二季度运营收入减少2740万美元至9420万美元；2021财年至今运营收入减少1680万美元至1.302亿美元[162] - 2021财年第二季度调整后EBITDA减少4210万美元至1.434亿美元；2021财年至今调整后EBITDA减少3310万美元至2.319亿美元[162] - 2021财年至今经营活动提供的现金减少890万美元至2.562亿美元，调整后自由现金流减少70万美元至2.129亿美元[162] - 2020年12月31日止三个月和六个月，合并收入成本分别减少800万美元和3490万美元，因需求依赖的商品销售成本降低[175] - 2020年第四季度技术与开发费用为6503.6万美元，较2019年同期增长1%；上半年为1.23525亿美元，较2019年同期下降3%[176] - 2020年第四季度营销与销售费用为1.82322亿美元，较2019年同期增长5%；上半年为3.20472亿美元，较2019年同期下降4%[176] - 2020年第四季度一般及行政费用为4297.9万美元，较2019年同期下降17%；上半年为8479.1万美元，较2019年同期下降11%[176] - 2020年第四季度无形资产摊销费用为1345.3万美元，较2019年同期增长2%；上半年为2675.8万美元，较2019年同期增长2%[176] - 2020年第四季度重组费用为218.2万美元，较2019年同期增长15%；上半年为209.6万美元，较2019年同期下降49%[176] - 2020年第四季度其他（费用）收入净额为 -1719.8万美元，较2019年同期下降；上半年为 -2595.2万美元，较2019年同期下降[191] - 2020年第四季度净利息费用较2019年同期增加1440万美元，上半年增加2990万美元，主要因2020年2月发行2亿美元7%优先无抵押票据和5月发行3亿美元12%第二留置权票据[194] - 2020年第四季度所得税费用为1295.4万美元，有效税率为27.6%；上半年为1974.8万美元，有效税率为45.3%，较2019年同期增加[195] - 2020年前六个月中央和企业成本分别减少740万美元和1010万美元，主要因专业费用、股份支付费用和可自由支配支出降低[218] - 2020年前六个月经营活动提供净现金2.56168亿美元，投资活动使用净现金7667.7万美元，融资活动使用净现金1.91754亿美元[219] - 2020年第四季度和前六个月，GAAP营业利润分别为9419.4万美元和1.3018亿美元，调整后EBITDA分别为1.43423亿美元和2.31896亿美元[243] - 2020年前六个月，经营活动提供的净现金为2.56168亿美元，调整后自由现金流为2.12933亿美元[244] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2021财年第二季度口罩收入约占总收入的5%，Vistaprint和BuildASign的消费品收入同比增长6%[163] - 2020年12月31日止三个月，Vistaprint、PrintBrothers、The Print Group、National Pen、All Other Businesses收入变化分别为1%、 -4%、 -13%、 -10%、11%；六个月变化分别为 -1%、 -6%、 -11%、 -8%、7%[170][172] - 2020年第四季度Vistaprint报告收入为4.36317亿美元，较2019年同期增长1%；上半年为7.65608亿美元，较2019年同期下降1%[199] - PrintBrothers在2020年第四季度和前六个月报告收入分别为1.21806亿美元和2.21918亿美元，同比下降4%和6%，恒定货币收入下降11%和13%[203][204] - The Print Group在2020年第四季度和前六个月报告收入分别为7620.4万美元和1.42641亿美元，同比下降13%和11%，恒定货币收入下降19%和16%[206][207] - National Pen在2020年第四季度和前六个月报告收入分别为1.14692亿美元和1.82341亿美元，同比下降8%，恒定货币收入下降13%和10%[210][211] - All Other Businesses在2020年第四季度和前六个月报告收入分别为5536.5万美元和9884.3万美元，同比增长11%和7%，恒定货币收入增长14%和10%[213][214] 各业务线EBITDA数据关键指标变化 - 2020年第四季度Vistaprint部门EBITDA为1.12331亿美元，较2019年同期下降19%；上半年为2.02488亿美元，较2019年同期下降10%[199] - PrintBrothers在2020年第四季度和前六个月EBITDA分别为1645.7万美元和2617.2万美元，同比下降0%和4%[203] - The Print Group在2020年第四季度和前六个月EBITDA分别为1256.9万美元和2475.2万美元，同比下降31%和22%[206] - National Pen在2020年第四季度和前六个月EBITDA分别为1872.8万美元和805.7万美元，同比下降0%和56%[210] 运营收入和调整后EBITDA减少原因 - 2021财年第二季度运营收入减少是因收入下降致毛利润下滑，还产生450万美元疫情相关产品费用，不过受益于400万美元政府激励[164] - 调整后EBITDA同比下降主要因毛利润减少，货币对合并调整后EBITDA的净影响约为负400万美元[165] 政府激励与口罩相关费用 - 2020年12月31日止三个月和六个月，公司分别实现约250万美元和560万美元政府激励工资抵消福利，同时分别产生450万美元和550万美元一次性口罩相关费用[175] 公司债务与合同义务情况 - 截至2020年12月31日，公司有3690万美元现金及现金等价物和13.154亿美元债务，高级担保信贷安排下可用借款额度为5.8505亿美元[219][225] - 2020年12月31日，公司总合同义务为22.60078亿美元，其中1 - 3年到期支付4.41694亿美元，3 - 5年到期支付8.71671亿美元，超过5年到期支付6.51236亿美元[228] - 2020年12月31日，公司未记录的采购承诺为2.263亿美元，包括第三方网络服务9760万美元、生产和计算机设备采购2490万美元等[230] - 公司2026年到期的高级无担保票据年利率为7.0%，2025年到期的二级留置权票据年利率为12.0% [231][232] - 2020年12月31日，公司信贷协议下未偿还定期贷款为1.444亿美元，2.6亿美元循环信贷安排下的循环贷款将于2024年11月15日到期[233] - 2020年12月31日，融资租赁设备的账面价值为6050万美元，未到期租赁付款的现值为2490万美元[236] - 2020年12月31日，公司有4.044亿美元的浮动利率债务，假设利率上升100个基点，未来12个月对利息费用的影响不大[247] 公司货币风险情况 - 公司主要的净货币敞口集中在欧元和英镑，使用衍生品管理货币风险，但不能完全消除不利汇率变动的影响[248][249] - 公司存在因境外业务净投资产生的货币敞口，通过货币衍生品减轻汇率变化影响[252] - 子公司货币性资产和负债重新计量产生的交易损益计入综合运营报表的其他（费用）收入净额[253] - 子公司持有的非功能性货币计价的公司间贷款重估会对其他（费用）收入净额产生重大影响[253] - 假设汇率对公司子公司的功能货币下降10%，2020年第四季度公司税前收入将减少90万美元[255] - 假设汇率对公司子公司的功能货币下降10%，2019年第四季度公司税前收入将增加1420万美元[255] 公司经营租赁情况 - 公司经营租赁需提供210万美元的银行担保和信用证作为保证金[229]

2021财年第一季度整体财务数据关键指标变化 - 2021财年第一季度公司收入下降7%至5.865亿美元，剔除货币波动和收购影响后下降10%[130][131] - 2021财年第一季度运营收入增加1060万美元至3600万美元[131] - 2021财年第一季度调整后EBITDA增加900万美元至8850万美元[131] - 2021财年第一季度经营活动提供的现金增加4280万美元至1.057亿美元[131] - 2021财年第一季度调整后自由现金流增加4630万美元至8250万美元[131] 2021财年第一季度新产品收入占比 - 2021财年第一季度新产品（如口罩）收入占总收入的8%[132] 截至2020年9月30日三个月成本及费用变化 - 截至2020年9月30日的三个月，综合收入成本减少2680万美元，占收入的比例从51.4%降至51.0%[139] - 截至2020年9月30日的三个月，技术和开发费用减少470万美元[143] - 截至2020年9月30日的三个月，营销和销售费用减少2280万美元[145] - 截至2020年9月30日的三个月，一般和行政费用减少180万美元[147] 2020年第三季度部分财务指标对比2019年同期变化 - 2020年第三季度无形资产摊销较2019年同期增加0.3百万美元[150] - 2020年第三季度重组收益为0.1百万美元，2019年同期重组费用为2.2百万美元[151] - 2020年第三季度其他（费用）收入净额为 - 8754千美元，2019年同期为15674千美元[153] - 2020年第三季度净利息费用较上一可比期间增加15.4百万美元，因2020年2月发行200.0百万美元7%优先无担保票据和5月发行300.0百万美元12%第二留置权票据[156] - 2020年第三季度所得税费用为6794千美元，有效税率为 - 206.9%；2019年同期分别为6115千美元和23.6%[158] 2020年第三季度各业务线数据关键指标变化 - Vistaprint 2020年第三季度报告收入为329291千美元，同比下降4%；EBITDA为90157千美元，同比增长3%[161] - PrintBrothers 2020年第三季度报告收入为100112千美元，同比下降8%；EBITDA为9715千美元，同比下降10%[165] 2020年9月30日公司资金及债务情况 - 2020年9月30日，公司现金及现金等价物为40.2百万美元，债务为1400.8百万美元[183] - 截至2020年9月30日，子公司未分配且拟无限期再投资的收益为38.3百万美元[184] - 截至2020年9月30日，高级担保信贷安排的总贷款承诺为9.963亿美元，其中循环贷款借款为3.435亿美元，定期贷款为1.463亿美元[191] - 截至2020年9月30日，高级担保信贷安排下的可用借款金额为5.02434亿美元[191] - 截至2020年9月30日，公司有4.898亿美元的浮动利率债务[214] 2020年第三季度现金流量对比2019年同期变化 - 2020年第三季度经营活动提供的净现金为1.05681亿美元，2019年同期为6290.5万美元[185] - 2020年第三季度投资活动使用的净现金为2108.4万美元，2019年同期为2936.3万美元[185] - 2020年第三季度融资活动使用的净现金为9197.9万美元，2019年同期为3300.5万美元[185] 2020年第三季度其他财务指标 - 2020年第三季度净亏损为1010万美元[187] - 2020年第三季度调整后EBITDA为8847.3万美元，2019年同期为7951.6万美元[211] - 2020年第三季度调整后自由现金流为8249.4万美元，2019年同期为3624.1万美元[211] 公司债务票据信息 - 7.0%的高级无担保票据将于2026年6月15日到期，年利率为7.0% [200] - 12.0%的二级留置权票据将于2025年5月15日到期，年利率为12.0% [201] 利率变动影响 - 假设利率提高100个基点，在未来12个月内对利息费用的影响不大[214] 公司货币风险管理 - 公司通过正常经营活动和使用衍生金融工具管理货币风险，使用衍生品旨在减少不利汇率变动的影响，但不能完全消除[215] - 公司货币对冲目标是降低预测的美元等价调整后EBITDA的波动性，以保护债务契约[216] - 公司最大的净货币敞口是欧元和英镑[216] - 公司选择执行不符合套期会计条件的货币衍生品合约，可能导致合并运营报表出现波动[217] - 子公司将其资产和负债按资产负债表日的现行汇率换算成美元，汇率波动会对资产和负债的账面价值产生重大影响[218] - 公司通过货币衍生品减轻汇率变化对某些净投资的影响[219] - 子公司以非功能货币计价的货币资产和负债的重估产生的交易损益计入合并运营报表的其他（费用）收入净额[220] 汇率变动对税前收入影响 - 假设汇率相对于子公司功能货币下降10%，2020年和2019年截至9月30日的三个月的税前收入将分别增加950万美元和3550万美元[222] 2020年第三季度中央和企业成本变化 - 2020年第三季度中央和企业成本较上年减少2.6百万美元，因技术相关费用减少1.8百万美元、专业费用降低1.5百万美元和差旅费减少，部分被股份支付费用增加2.9百万美元抵消[182]

财务数据关键指标变化 - 2020财年公司收入为24.81358亿美元，较2019财年的27.51076亿美元有所下降，主要因3月起订单量受疫情影响显著下滑[212] - 2020财年归属于公司的净利润为8336.5万美元，2019财年为9505.2万美元[212] - 2020财年基本每股收益为3.07美元，摊薄后每股收益为3.00美元[212] - 2020财年经营活动提供的净现金为3.38444亿美元，2019财年为3.31095亿美元[212] - 截至2020年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为4502.1万美元，2019年为3527.9万美元[212] - 2020财年公司总负债为14.15657亿美元，2019财年为9.4229亿美元[212] - 2020财年公司股东权益为负4.07476亿美元，主要因本财年6.27056亿美元的股票回购[212][218] 债务相关情况 - 截至2020年6月30日，公司有5.705亿美元的浮动利率债务，假设利率提高100个基点，未来12个月利息费用将增加约30万美元[344] - 2020年2月13日，公司额外发行了2亿美元本金、利率7.0%、2026年到期的高级无担保票据[215] - 2020年5月1日，公司通过私募向阿波罗全球管理公司关联方管理的基金发行第二留置权票据和认股权证，筹集3亿美元[214] 汇率及交易损益影响 - 货币资产和负债重估产生的交易损益计入综合运营报表的其他收入（费用）净额[351] - 子公司的公司间贷款重估可能对其他收入（费用）净额产生重大影响[351] - 最大的公司间贷款对合并集团无美元现金影响[351] - 对资产负债表日以非功能货币计价的净货币资产总额假设汇率变动10%，计算对近期税前收入的影响[351] - 假设子公司功能货币汇率下降10%，2020年6月30日止年度税前收入增加1580万美元[351] - 假设子公司功能货币汇率下降10%，2019年6月30日止年度税前收入增加3330万美元[351] - 假设子公司功能货币汇率下降10%，2018年6月30日止年度税前收入增加5110万美元[351]

公司运营部门结构 - 截至2020年3月31日，公司管理报告结构下有多个运营部门，分为五个可报告部门[204] 新冠疫情对业务的影响 - 2020年2月底前，公司季度收入和调整后EBITDA同比增长，但3月起新冠疫情使产品需求大幅下降[205] - 2020财年第三季度报告收入下降主要因3月订单量大幅下降及汇率波动影响[216] - 2020财年第三季度运营亏损是因确认1.008亿美元商誉减值费用及新冠疫情影响业绩，部分被广告支出减少和BuildASign业务增长等抵消[217] 整体财务数据关键指标变化（财年第三季度） - 2020财年第三季度，收入下降10%至5.98亿美元，综合恒定货币收入下降8%，剔除过去四个季度完成的收购后下降9% [214] - 2020财年第三季度，运营收入减少1.174亿美元，转为运营亏损8770万美元[215] - 2020财年第三季度，调整后EBITDA减少1790万美元至7090万美元[215] 整体财务数据关键指标变化（财年年初至今） - 2020财年年初至今，收入下降1%至20.523亿美元，综合恒定货币收入增长1%，剔除过去四个季度完成的收购后下降1% [215] - 2020财年年初至今，运营收入减少5500万美元至5920万美元，调整后EBITDA增加6660万美元至3.359亿美元[215] - 2020财年年初至今，经营活动提供的现金增加6160万美元至2.841亿美元，调整后自由现金流增加7970万美元至2.096亿美元[215] 整体财务数据关键指标变化（2020年第一季度和前九个月） - 2020年第一季度总营收为5.9796亿美元，较2019年的6.61814亿美元下降10%；前九个月总营收为20.52252亿美元，较2019年的20.76362亿美元下降1%[221] - 2020年第一季度综合收入成本为3.09598亿美元，较2019年的3.427亿美元减少3310万美元；前九个月综合收入成本为10.29281亿美元，较2019年的10.56667亿美元减少2740万美元[224][225] - 2020年第一季度技术与开发费用为6769.3万美元，较2019年的5965.6万美元增长13%；前九个月为1.95287亿美元，较2019年的1.74541亿美元增长12%[226] - 2020年第一季度营销与销售费用为1.48803亿美元，较2019年的1.70202亿美元下降13%；前九个月为4.83056亿美元，较2019年的5.62536亿美元下降14%[226] - 2020年第一季度一般及行政费用为4514.8万美元，较2019年的3775.3万美元增长20%；前九个月为1.40681亿美元，较2019年的1.19145亿美元增长18%[226] - 2020年第一季度和前九个月收购无形资产摊销费用均较2019年减少130万美元[226][235] - 2020年第一季度重组费用为91.9万美元，较2019年的786.6万美元下降88%；前九个月为500.6万美元，较2019年的906.2万美元下降45%[226] - 2020年第一季度和前九个月商誉减值均为1.00842亿美元[226] - 2020年第一季度综合收入成本占收入比例为51.8%，与2019年持平；前九个月为50.2%，低于2019年的50.9%[224] - 2020年第一季度和前三季度，其他收入（费用）净额分别为2253.7万美元和2917.1万美元，2019年同期分别为 - 249.5万美元和1738.6万美元，主要因汇率波动影响未指定为套期工具的衍生品[240] - 2020年第一季度和前三季度，利息费用净额分别增加50万美元和70万美元，因采用ASC 842准则减少利息费用180万美元和560万美元，但较高债务借款水平带来额外利息费用[244] - 2020年第一季度和前三季度，所得税费用（收益）分别为103.9万美元和 - 8664.1万美元，有效税率分别为 - 1.3%和 - 214.7%，2019年同期分别为409.1万美元和2397.1万美元，有效税率分别为39.6%和28.5%[246] - 2020年第一季度，公司确认2850万美元税项费用以对美国递延税项资产计提全额减值准备，同时确认1540万美元股份支付超额税收优惠和1090万美元美国税收损失重新计量税收优惠[247] - 公司因瑞士税收改革确认1.141亿美元税收优惠以建立新的瑞士递延税项资产，预计大部分优惠在2025财年至2030财年实现[250] - 2020年第一季度和前三季度，公司中央和企业成本分别增加630万美元和2250万美元，主要是由于股份支付费用增加350万美元和1290万美元[272] - 2020年第一季度调整后EBITDA为7.0908亿美元，2019年同期为8.8857亿美元；2020年前九个月调整后EBITDA为33.5941亿美元，2019年同期为26.9385亿美元[297] - 2020年前九个月调整后自由现金流为2.09599亿美元，2019年同期为1.29877亿美元[299] 各业务板块营收变化（2020年前九个月） - 2020年前九个月，除其他业务外，各业务板块营收均有不同程度下降，其他业务板块营收增长40%[221] 商誉减值情况 - 2020年第一季度和前三季度，公司确认商誉减值费用1.008亿美元，其中National Pen和VIDA业务单元全额减值分别为3440万美元和2600万美元，Exaprint业务单元部分减值4040万美元[238] Vistaprint业务数据关键指标变化 - Vistaprint业务2020年第一季度和前三季度报告收入分别为3.1631亿美元和10.92786亿美元，同比下降12%和5%，受汇率影响1%，固定汇率下分别下降11%和4%[253][254] - Vistaprint业务2020年第一季度EBITDA为6744.4万美元，同比下降18%，前三季度为2.80184亿美元，同比增长17%，一季度主要因收入下降，前三季度因广告支出减少6950万美元和毛利率改善[253][255] PrintBrothers业务数据关键指标变化 - PrintBrothers业务2020年第一季度和前三季度报告收入分别为1.09496亿美元和3.45403亿美元，同比分别持平（0%）和增长6%，受汇率影响分别为3%和4%，固定汇率下分别持平（0%）和增长8%[257][258] - PrintBrothers业务2020年第一季度和前三季度EBITDA分别为868.6万美元和3592.2万美元，同比分别增长7%和18%，因毛利润增加、产品组合有利转变、生产和运营效率提高等[257][259] 印刷集团业务数据关键指标变化 - 印刷集团2020年第一季度和前三季度报告收入分别为6.85亿美元和22.85亿美元，同比下降13%和4%；EBITDA分别为1093.4万美元和4267.3万美元，同比下降30%和3%[260] 国家笔业业务数据关键指标变化 - 国家笔业2020年第一季度和前三季度报告收入分别为6836.2万美元和2.67亿美元，同比下降14%和4%；第一季度EBITDA亏损124.4万美元，去年同期盈利11.3万美元，前三季度EBITDA为1700.5万美元，同比增长65%[264] 其他业务数据关键指标变化 - 其他业务2020年第一季度和前三季度报告收入分别为3923.7万美元和1.31亿美元，同比增长3%和40%；EBITDA分别为318.7万美元和857.2万美元，去年同期分别亏损114.9万美元和816.5万美元[267] 现金流及资金状况 - 截至2020年3月31日的九个月，经营活动提供的净现金为2.84亿美元，投资活动使用的净现金为4781.3万美元，融资活动使用的净现金为3675.6万美元[273] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为2.283亿美元，债务为16.775亿美元[273] - 2020年5月1日，公司筹集3亿美元资本，用于偿还部分定期贷款，以确保暂停与杠杆和利息覆盖率相关的季度维护契约至2021年12月31日[276] 公司债务相关情况 - 截至2020年3月31日，公司高级担保信贷安排的贷款承诺总额为15.514亿美元，其中循环贷款为10.994亿美元，定期贷款为4.52亿美元[279] - 截至2020年3月31日，公司高级担保信贷安排的可用借款金额为4.853亿美元，考虑交易影响后的流动性为4.368亿美元[279] - 截至2020年3月31日，公司遵守信贷协议和高级无担保票据契约下的所有财务和其他契约[280] - 截至2020年3月31日，其他债务未偿还金额为1370万美元，还款日期至2025年3月[281][288] - 2020年3月31日的合同义务总计23.89537亿美元，其中1年内需支付1.99616亿美元，1 - 3年需支付3.29239亿美元，3 - 5年需支付11.62451亿美元，超过5年需支付6.98231亿美元[282] - 截至2020年3月31日，未记录的采购承诺为1.028亿美元，包括第三方网络服务6430万美元、库存采购承诺1220万美元等[285] - 7.0%的高级无担保票据将于2026年6月15日到期，年利率7.0%，利息每半年支付一次[286] - 截至2020年3月31日，信贷协议下的定期贷款未偿还金额为4.52亿美元，还款日期至2025年2月13日；10.994亿美元循环信贷安排下的循环贷款也于2025年2月13日到期[287] - 截至2020年3月31日，融资租赁的租赁设备账面价值为2220万美元，未到期租赁分期付款的现值为2720万美元[289] - 截至2020年3月31日，可变利率债务为10.638亿美元，假设利率上升100个基点，未来12个月利息费用将增加约560万美元[301] 汇率风险及影响 - 公司主要的净货币敞口集中在欧元和英镑[303] - 公司选择执行不符合套期会计条件的货币衍生品合同，会导致合并运营报表出现波动[304] - 子公司将非美元资产和负债按资产负债表日现行汇率换算为美元，换算产生的损益计入合并资产负债表累计其他综合损失[305] - 公司因境外业务净投资产生货币敞口，通过货币衍生品减轻汇率变化影响[306] - 子公司货币性资产和负债重新计量产生的交易损益计入合并运营报表其他收入（费用）净额[307] - 子公司持有的非功能性货币的公司间贷款重估会对其他收入（费用）净额产生重大影响[307] - 假设汇率对公司子公司功能货币下降10%，2020年第一季度和2019年第一季度的税前（亏损）收入将分别增加1450万美元和3470万美元[309]