财务表现 - 公司2019年前九个月净收入为6674.1万美元，同比增长12.6%[156] - 2019年前九个月每股基本收益为4.05美元，同比增长6.0%[156] - 公司2019年第三季度净收入为2237.1万美元，同比增长8.1%[159] - 2019年第三季度每股基本收益为1.36美元，同比增长1.5%[159] - 2019年前九个月，公司非利息收入为5040万美元，较2018年同期的4470万美元增长12.8%[215] - 2019年第三季度，公司非利息收入为1670万美元，较2018年同期的1580万美元增长5.7%[218] - 2019年前九个月，公司有效所得税率为21.1%，较2018年同期的20.6%有所上升[217] 利息收入与净利息收益率 - 公司2019年前九个月净利息收入增加1970万美元，同比增长19.3%[158] - 公司2019年前九个月净利息收入增加1980万美元，主要由于收购Poage和Farmers Deposit带来的1240万美元增长[166] - 公司2019年前九个月净利息收益率从2018年同期的3.52%上升至3.64%[166] - 公司净利息收入从102,339千美元增长至122,118千美元，同比增长19.3%[169] - 公司净利息收益率从3.52%增长至3.64%[169] - 公司净利息收入在2019年第三季度同比增长13.9%，达到40.7百万美元[177] - 公司净利息收益率从2018年第三季度的3.54%增长至2019年第三季度的3.59%[177] - 公司净利息收入从2018年同期的35,558千美元增加至2019年的40,537千美元，增长了14%[186] - 公司净利息收益率从2018年的3.54%上升至2019年的3.59%[181] 贷款与存款 - 公司总贷款组合从3,140,480千美元增长至3,553,417千美元，同比增长13.1%[169] - 住宅房地产贷款的平均余额从1,607,396千美元增长至1,792,013千美元，同比增长11.5%[169] - 商业、金融和农业贷款的平均余额从1,498,612千美元增长至1,704,141千美元，同比增长13.7%[169] - 公司总贷款组合从2018年12月31日的3,587,608千美元减少至2019年9月30日的3,582,571千美元，减少了500万美元[187] - 住宅房地产贷款从2018年12月31日的1,635,338千美元增加至2019年9月30日的1,643,416千美元，增加了810万美元[187] - 公司住宅房地产贷款的平均余额从2018年的1,618,829千美元增加至2019年的1,794,068千美元，增长了10.8%[181] - 公司商业、金融和农业贷款的平均余额从2018年的1,494,666千美元增加至2019年的1,692,000千美元，增长了13.2%[181] - 商业和工业贷款（C&I）从2018年12月31日到2019年9月30日增加了1060万美元[191] - 商业房地产贷款从2018年12月31日到2019年9月30日减少了2300万美元[192] - 消费贷款在2019年前九个月增加了360万美元[193] - 总存款从2018年底的39.756亿美元增加到2019年9月30日的40.296亿美元，增长1.4%[161] 贷款损失准备金与不良贷款 - 2019年前九个月贷款损失准备金为120万美元，较2018年同期的190万美元有所减少[158] - 公司在2019年前九个月录得120万美元的贷款损失准备金回收，而2018年同期为190万美元[197] - 公司在2019年前九个月的净冲销额为160万美元，而2018年同期为60万美元[199] - 截至2019年9月30日，公司的不良贷款占总贷款和不动产的比例从2018年12月31日的0.54%下降至0.50%[207] - 截至2019年9月30日，公司的贷款损失准备金（ALLL）从2018年12月31日的1600万美元下降至1320万美元[204] - 商业和工业贷款组合的贷款损失准备金从2018年12月31日的410万美元下降至2019年9月30日的270万美元[205] - 消费贷款组合的贷款损失准备金从2018年12月31日的30万美元增加至2019年9月30日的60万美元[206] - 截至2019年9月30日，公司的逾期贷款从2018年12月31日的1310万美元下降至1020万美元[207] - 截至2019年9月30日，公司的不良贷款总额为9783万美元，较2018年12月31日的1.0506亿美元有所下降[210] - 2019年前九个月，公司从非应计和不良贷款中获得的现金利息收入为20万美元，与2018年同期持平[211] - 截至2019年9月30日，公司的不良债务重组（TDRs）总额为3.2537亿美元，其中69%与申请第7章破产保护的借款人相关[212][213] 资产与负债 - 投资证券从2018年底的8.129亿美元增加到2019年9月30日的8.782亿美元，增长8.0%[161] - 公司总资产从4,245,070千美元增长至4,928,705千美元，同比增长16.1%[169] - 公司总资产从2018年的4,367,320千美元增加至2019年的4,944,243千美元，增长了13.2%[181] - 公司股东权益从2018年的515,718千美元增加至2019年的648,919千美元，增长了25.8%[181] - 截至2019年9月30日，City National的资产主要由存款和资本支持，截至2019年9月30日，其存款余额占总资产的81.3%[238] - 截至2019年9月30日，City National的净贷款与资产比率为72.0%，存款余额占总资产的81.3%[238] 现金流与资本管理 - 2019年前九个月，公司通过经营活动产生了7020万美元的现金，主要用于贷款和投资的利息收入[239] - 2019年前九个月，公司用于投资活动的现金为5280万美元，主要用于购买可供出售的证券和其他投资[239] - 截至2019年9月30日，City Holding Company和City National Bank的CET 1资本比率分别为15.6%和14.0%，均高于最低要求[244] - 截至2019年9月30日，City Holding Company和City National Bank的总资本比率分别为16.1%和14.4%，均高于最低要求[244] - 截至2019年9月30日，City National可支付高达7810万美元的股息，加上2019年剩余时间的净利润，无需事先获得监管批准[231] - City Holding在未来12个月内预计支付约3540万美元的普通股股息，基于2019年9月30日的流通普通股计算[233] - City Holding在未来12个月内预计需要170万美元的额外现金来支付运营费用和其他合同义务[233] - 截至2019年9月30日，City Holding的现金余额为1060万美元，管理层认为其可用现金余额加上来自City National的股息将足以满足未来12个月的资金需求[233] 利率风险与预测 - 公司使用资产/负债管理模型来测量和管理利率风险，目标是避免在12个月内净收入或经济价值波动超过15%[226] - 公司预计其净收入与利率上升呈正相关，尤其是在利率上升300个基点的情况下，净收入可能增加2.9%[228] 非利息支出 - 2019年前九个月，公司非利息支出为8780万美元，较2018年同期的7470万美元增长17.5%，主要由于收购Poage和Farmers Deposit带来的薪资和员工福利增加[216] - 2019年第三季度，公司非利息支出为2840万美元，较2018年同期的2500万美元增长13.4%，主要由于收购Poage和Farmers Deposit带来的薪资和员工福利增加[221]

净利息收入与净收入 - 公司2023年上半年净利息收入同比增长14.8百万美元，达到81.4百万美元，增幅22.2%[174] - 公司2023年上半年净收入同比增长5.78百万美元，达到44.37百万美元[160] - 公司净利息收入从66,594千美元增长至81,387千美元，同比增长22.2%[177] - 公司税后净利息收入从33.8百万美元增长至41.1百万美元，同比增长21.8%[182] - 公司净利息收入从2018年6月30日的33,760千美元增加至2019年6月30日的41,113千美元，增长了21.8%[186] 每股收益与净利息收益率 - 公司2023年上半年每股收益（基本）为2.68美元，同比增长0.19美元[160] - 公司2023年上半年净利息收益率从3.54%提升至3.66%[174] - 公司净利息收益率从3.54%增长至3.66%[177] - 公司净利息收益率从3.56%增长至3.65%[182] - 公司净收益率从2018年6月30日的3.56%增加至2019年6月30日的3.65%[186] 贷款与存款 - 公司2023年上半年贷款总额减少68.2百万美元，降幅1.9%，主要由于商业房地产贷款减少76.8百万美元[171] - 公司2023年上半年总存款增加56.0百万美元，达到4.03亿美元[172] - 公司总贷款组合从3,135,987千美元增长至3,557,927千美元，同比增长13.4%[177] - 公司总贷款组合从2018年12月31日的3,587,608千美元减少至2019年6月30日的3,519,367千美元，减少了68.2百万美元[196] - 住宅房地产贷款从2018年12月31日的1,635,338千美元增加至2019年6月30日的1,644,494千美元，增加了9.2百万美元[196] - 商业和工业贷款从2018年12月31日到2019年6月30日增加了250万美元[199] - 商业房地产贷款从2018年12月31日到2019年6月30日减少了7680万美元[200] - 消费贷款在2019年上半年增加了220万美元[201] 贷款损失准备金与不良贷款 - 公司2023年上半年贷款损失准备金减少1.4百万美元，相比2018年同期减少0.5百万美元[164] - 公司在2019年上半年记录了140万美元的贷款损失准备金回收，相比2018年同期的190万美元回收有所减少[206] - 公司在2019年上半年的净冲销额为70万美元，相比2018年同期的10万美元有所增加[207] - 贷款损失准备金从2018年12月31日的1600万美元减少到2019年6月30日的1380万美元[214] - 商业和工业贷款组合的贷款损失准备金从2018年12月31日的410万美元减少到2019年6月30日的280万美元[214] - 商业房地产组合的贷款损失准备金从2018年12月31日的450万美元减少到2019年6月30日的350万美元[215] - 非执行贷款占总贷款和不动产的比例从2018年12月31日的0.54%下降到2019年6月30日的0.41%[216] - 公司截至2019年6月30日的总不良贷款为9891千美元，较2018年12月31日的10506千美元有所下降[218] - 公司截至2019年6月30日的TDRs（问题债务重组）总额为33562千美元，其中68%与申请第7章破产保护的借款人相关[221][222] 非利息收入与非利息支出 - 公司2023年上半年非利息收入增加3.6百万美元，非利息支出增加10.3百万美元[164] - 公司2019年上半年非利息收入为3380万美元，较2018年同期的3010万美元增长12.3%，主要得益于银行卡收入和服务费用的增加[223] - 公司2019年上半年非利息支出为5940万美元，较2018年同期的4990万美元增长19.0%，主要由于员工薪酬和福利的增加[225] - 公司2019年第二季度非利息收入为1780万美元，较2018年同期的1560万美元增长14.1%，主要由于银行卡收入和服务费用的增加[228] - 公司2019年第二季度非利息支出为3020万美元，较2018年同期的2490万美元增长21.3%，主要由于员工薪酬和福利的增加[229] 所得税率 - 公司2019年上半年有效所得税率为20.8%，较2018年同期的20.2%略有上升[227] - 公司2019年第二季度有效所得税率为20.4%，较2018年同期的20.3%略有上升[230] 利率敏感性 - 公司预计在利率上升300个基点的情况下，未来12个月的净收入将增加1.4%[237] - 公司预计在利率下降200个基点的情况下，未来12个月的净收入将减少15.0%[237] 资本与股息 - City National在2019年6月30日可支付高达7070万美元的股息，加上2019年剩余时间的净利润，无需事先获得监管批准[240] - 公司通过“市场”股票发行计划出售了约548,000股普通股，加权平均价格为64.82美元，净收入为3640万美元[241] - City Holding预计在未来12个月内支付约3480万美元的普通股股息，基于2019年6月30日的流通普通股[244] - City Holding在2019年6月30日的现金余额为1140万美元，预计其可用现金余额加上City National的股息将足以满足未来12个月的资金需求[244] - City National在2019年6月30日拥有19亿美元的借款能力，来自FHLB和其他金融机构的现有借款设施[246] - 公司在2019年6月30日的净贷款与资产比率为71.0%，存款余额占总资产的81.6%[247] - 公司在2019年前六个月通过运营活动产生了4670万美元的现金，主要来自贷款和投资的利息收入[248] - 股东权益在2019年前六个月增加了3610万美元，主要由于4440万美元的净收入和1960万美元的其他综合收入[250] - City Holding Company和City National Bank在2019年6月30日的CET 1资本比率分别为15.9%和14.2%，均高于最低要求[253] - 公司认为City Holding Company及其银行子公司City National在2019年6月30日“资本充足”，并满足所有资本充足要求[256] 投资与资产 - 公司2023年上半年投资证券增加64.7百万美元，增幅8.0%，达到877.6百万美元[170] - 公司2023年上半年现金及现金等价物增加45.7百万美元，达到168.7百万美元[169] - 公司总资产从4,182,933千美元增长至4,920,809千美元，同比增长17.6%[177] - 公司总资产从2018年6月30日的4,203,254千美元增加至2019年6月30日的4,941,730千美元，增长了17.6%[186] 贷款组合与利息收入 - 住宅房地产贷款的平均余额从1,601,554千美元增长至1,791,263千美元，同比增长11.8%[177] - 商业、金融和农业贷款的平均余额从1,500,698千美元增长至1,710,281千美元，同比增长14%[177] - 公司住宅房地产贷款的高收益率增加了1.8百万美元的利息收入[182] - 公司住宅房地产贷款的平均余额从2018年6月30日的1,602,103千美元增加至2019年6月30日的1,783,718千美元，增长了11.3%[186] - 公司商业、金融和农业贷款的平均余额从2018年6月30日的1,501,618千美元增加至2019年6月30日的1,698,186千美元，增长了13.1%[186] - 公司总利息收入从2018年6月30日的39,367千美元增加至2019年6月30日的50,440千美元，增长了28.1%[186] - 公司总利息支出从2018年6月30日的5,607千美元增加至2019年6月30日的7,353千美元，增长了31.1%[189] 资本充足率 - 公司有形普通股权益与有形资产的比率从2018年6月30日的9.91%增加至2019年6月30日的10.70%[193] - City Holding Company和City National Bank在2019年6月30日的CET 1资本比率分别为15.9%和14.2%，均高于最低要求[253] - 公司认为City Holding Company及其银行子公司City National在2019年6月30日“资本充足”，并满足所有资本充足要求[256]

收入与利润增长 - 公司净收入从2018年第一季度的1761.6万美元增长至2019年第一季度的2161.9万美元，同比增长22.7%[174] - 公司净利息收入从2018年第一季度的3260万美元增长至2019年第一季度的4010万美元，同比增长22.7%[183] - 公司净利息收入从2018年第一季度的3.26亿美元增加至2019年第一季度的4.01亿美元，增长了22.7%[191] - 公司2019年第一季度非利息收入（不包括投资证券收益）为1580万美元，较2018年同期的1420万美元增长11.3%[221] - 非利息收入在2019年第一季度达到1590万美元，较2018年同期的1450万美元有所增长，主要得益于银行卡收入增加60万美元（14.7%）和服务费增加50万美元（6.7%）[223] 资产与负债变化 - 公司现金及现金等价物从2018年12月31日的1.23亿美元增长至2019年3月31日的1.439亿美元，增长17.0%[178] - 公司投资证券从2018年12月31日的8.129亿美元增长至2019年3月31日的8.366亿美元，增长2.9%[179] - 公司总存款从2018年12月31日的39.756亿美元增长至2019年3月31日的40.43亿美元，增长1.7%[181] - 公司贷款总额从2018年12月31日的35.876亿美元下降至2019年3月31日的35.593亿美元，下降0.8%[180] - 公司贷款组合总额从2018年12月31日的35.88亿美元减少至2019年3月31日的35.59亿美元，减少了2830万美元[192] - 住宅房地产贷款从2018年12月31日的16.35亿美元减少至2019年3月31日的16.26亿美元，减少了970万美元[192] - 商业和工业贷款从2018年12月31日的2.86亿美元增加至2019年3月31日的2.89亿美元，增加了300万美元[195] - 商业房地产贷款从2018年12月31日的14.55亿美元减少至2019年3月31日的14.36亿美元，减少了1880万美元[196] - 消费者贷款从2018年12月31日的5119万美元增加至2019年3月31日的5248万美元，增加了129万美元[197] - 截至2019年3月31日，公司持有836.6百万美元的投资证券，超过其非存款借款总额198.7百万美元[241] 财务比率与回报率 - 公司净利息收益率从2018年第一季度的3.51%增长至2019年第一季度的3.66%[183] - 公司平均资产回报率（ROA）从2018年第一季度的1.69%增长至2019年第一季度的1.76%[174] - 公司平均股东权益回报率（ROE）从2018年第一季度的14.0%增长至2019年第一季度的14.1%[174] - 公司平均有形普通股权益回报率（ROATCE）从2018年第一季度的16.7%增长至2019年第一季度的17.7%[174] - 公司净利息收益率从2018年第一季度的3.51%上升至2019年第一季度的3.66%[191] - 公司有形普通股权益与有形资产比率从2018年第一季度的10.03%上升至2019年第一季度的10.37%[191] - 公司2019年第一季度的有效所得税率为21.2%，较2018年同期的20.0%有所上升[225] 贷款损失与风险管理 - 公司2019年第一季度贷款损失准备回收了80万美元，而2018年同期则计提了20万美元[202] - 公司2019年第一季度净冲销额为50万美元，2018年同期为60万美元，主要由住宅房地产贷款（30万美元）、DDA透支（20万美元）和消费贷款（10万美元）的净冲销构成，部分被商业和工业贷款的净回收（10万美元）所抵消[203] - 公司2019年第一季度贷款损失准备金余额为1464.6万美元，较2018年12月31日的1596.6万美元有所下降[206] - 2019年第一季度净冲销率为0.05%，较2018年同期的0.08%有所改善[206] - 公司2019年第一季度非应计贷款为1211.3万美元，较2018年12月31日的1455.1万美元有所下降[213] - 公司2019年第一季度不良资产占总贷款和其他房地产的比例从2018年12月31日的0.54%下降至0.43%[213] - 公司2019年第一季度逾期贷款为1100.6万美元，占总贷款的0.31%，较2018年12月31日的1313.1万美元（0.37%）有所下降[213] - 公司使用资产/负债管理模型来测量和管理利率风险，确保净利息收入和资本在利率变化下的稳定性[228] 资本与股东权益 - 公司预计在未来12个月内支付约3490万美元的普通股股息，基于2019年3月31日的普通股股东数量[238] - 股东权益增加1850万美元，主要由于净收入2160万美元和其他综合收入860万美元[244] - 公司需遵守巴塞尔III资本规则，保持最低CET1、Tier1和总资本比率，并设有资本保护缓冲[246] - City Holding Company的CET I资本为504,148美元，占比15.6%[248] - City National Bank的CET I资本为446,895美元，占比13.9%[248] - City Holding Company的总资本为523,053美元，占比16.1%[248] - City National Bank的总资本为461,799美元，占比14.4%[248] - City Holding Company的Tier I杠杆比率为10.6%[248] - City National Bank的Tier I杠杆比率为9.5%[248] - 截至2019年3月31日，City Holding Company和City National Bank均满足所有资本充足率要求[251] - 2018年12月31日，City Holding Company的CET I资本为492,526美元，占比15.1%[250] - 2018年12月31日，City National Bank的CET I资本为423,099美元，占比13.1%[250] - 2018年5月24日生效的《经济增长、监管救济和消费者保护法案》简化了公司的最低资本水平要求[252] 非利息支出与并购费用 - 公司2019年第一季度非利息支出（不包括并购相关费用）为2920万美元，较2018年同期的2490万美元增长17.3%[221] - 公司2019年第一季度并购相关费用为30万美元，较2018年同期的0美元有所增加[221] - 非利息支出在2019年第一季度增加430万美元（17.3%），主要由于薪资和员工福利增加200万美元，其中90万美元归因于Poage和Farmers Deposit的收购[224] 现金流与运营活动 - 公司在2019年第一季度通过运营活动产生2040万美元的现金，主要来自贷款和投资的利息收入[242] - 公司2019年第一季度平均生息资产为446.65亿美元，较2018年同期的379.19亿美元增长了17.8%[191]

贷款与信用风险 - 公司每季度评估贷款损失准备金的充足性，包括测试个别贷款和贷款池的减值情况[120] - 客户可能违约贷款还款，导致公司因本金和利息收入损失而影响收益[121] - 公司可能需要对商誉和其他无形资产进行减值，截至2018年12月31日，商誉和其他无形资产约为1.23亿美元[129] - 公司可能被要求回购抵押贷款或赔偿抵押贷款购买者，这可能增加公司的费用并影响财务状况[130] - 公司未来可能需要额外资本，但资本可能不可用或具有稀释性[131] - 公司可能需要回购抵押贷款或赔偿抵押贷款购买者，增加费用并影响财务结果[130] - 公司未来可能需要额外资本，但资本市场的状况和公司财务表现可能影响其融资能力[131][133] 市场竞争与客户关系 - 公司面临来自本地、区域和全国银行、互联网银行、信用合作社等多种竞争对手的激烈竞争[123] - 公司未来成功取决于其开发、维护和建立长期客户关系的能力，以及扩展市场区域和产品服务的能力[124] - 公司面临来自本地、区域和全国性银行以及金融科技公司的激烈竞争，可能影响客户吸引和保留[123][124] - 公司可能进入新市场或推出新产品，但面临市场不成熟、法规合规和竞争等风险，可能导致财务和运营状况受到重大不利影响[138] 技术与网络安全风险 - 技术变革和非银行替代品的出现可能导致公司失去费用收入和客户存款[125] - 技术变革和非银行替代方案的出现可能导致客户流失和收入减少，特别是金融科技公司的崛起[125][126] - 系统故障、网络安全漏洞、欺诈和员工不当行为可能导致公司运营成本增加、诉讼和其他潜在损失[139] - 公司依赖的计算机系统和网络基础设施可能面临硬件故障、网络安全漏洞等风险，可能导致运营中断和财务损失[139] - 网络安全攻击可能导致运营中断、信息泄露、法律诉讼和声誉损害，对公司产生重大不利影响[141] - 公司面临多种形式的欺诈风险，包括在线支付欺诈、借记卡欺诈和钓鱼攻击，可能导致财务损失[142] 财务与投资风险 - 公司持有可供出售的投资证券，其公允价值可能因市场条件、通货膨胀率等因素下降[128] - 公司持有的投资证券价值可能因市场波动、通货膨胀等因素下降，影响财务状况[128] - 公司可能通过发行债务或股权证券增加资本成本并减少流动性，这可能对普通股价值产生稀释效应[134] 法律与合规风险 - 税法和会计准则的变化可能对公司运营产生重大不利影响，包括联邦所得税率的降低和某些可抵扣费用的取消[149][150] - 公司可能面临重大法律诉讼，导致巨额赔偿和防御费用，影响股东权益和财务结果[147] 声誉与运营风险 - 公司面临声誉风险，可能因负面宣传导致客户、投资者和员工流失，收入下降，并增加监管审查[148] - 员工错误或不当行为可能导致公司面临监管行动、法律诉讼和声誉损害[144] - 公司的风险管理框架可能无法有效识别或缓解风险，导致意外损失和重大不利影响[145] 管理团队与外部事件 - 公司高度依赖管理团队，关键管理人员的意外流失可能对业务和财务结果产生不利影响[152] - 公司依赖关键管理团队，关键人员的意外流失可能对业务和财务结果产生不利影响[152] - 自然灾害、恐怖主义等外部事件可能严重影响公司业务，导致借款人还款能力下降和贷款抵押品价值减少[153] 第三方供应商依赖 - 公司依赖第三方供应商，特别是信息技术和支付处理系统，供应商的失败可能对运营产生不利影响[114][116] 收购与扩展风险 - 未来收购可能带来不可预见的困难，包括管理资源分散、未披露的负债以及未能实现预期的收入增长和市场扩展[136]