营收情况 - City Holding (CHCO)报告的2023年第四季度营收为6913万美元，较去年同期下降2.5%[1] - CHCO报告的营收较Zacks Consensus Estimate的7250万美元低4.66%[2] 每股收益 - CHCO的每股收益为1.84美元，较去年同期的2.05美元有所下降[1] - CHCO的每股收益较预期的1.88美元低2.13%[2] 财务表现 - CHCO在最近报告的季度中表现如下：效率比率为47.4%，低于48.7%的两位分析师平均预期[5] - CHCO的净利差为4%，高于两位分析师平均预期的3.9%[5] - CHCO的利息收入资产总平均余额为54.7亿美元，略低于两位分析师平均预期的54.8亿美元[5] - CHCO的总非利息收入为1424万美元，低于两位分析师平均预期的1812万美元[5]

公司业绩 - 公司2023年实现创纪录的净利润1.144亿美元，摊薄每股收益7.61美元 [1] - 2023年公司资产回报率为1.87%，有形股本回报率为23.8% [1] - 公司2023年净利息收入从2022年的1.8亿美元增至2.192亿美元，同比增长21.5% [6] - 2023年公司净利息收益率从2022年的3.33%上升至4.01% [7] 业务发展 - 公司2023年完成对Citizens Commerce Bancshares的收购，增强了在肯塔基州中部的市场地位 [1] - 扣除收购Citizens的贷款，公司2023年贷款增长超过6% [2] - 2023年公司支票账户数量增长约2%，在增长缓慢地区也实现了增长 [2] - 公司2023年发行66.7万股用于收购Citizens，但年内基本回购了这些股份 [4] 财务状况 - 公司2023年贷款总额增长13.2%至41.3亿美元，其中收购Citizens贡献了2.547亿美元 [16] - 2023年公司平均存款余额为49.8亿美元，与2022年基本持平 [17] - 公司2023年底贷款存款比为83.6%，贷款资产比为66.9% [20] - 公司2023年底有形普通股权益比率从2022年的8.0%上升至8.6% [22] 风险管理 - 公司2023年不良资产占总贷款和不动产的比例从0.17%上升至0.21% [8] - 2023年公司逾期贷款总额从920万美元增至1090万美元，占总贷款比例从0.25%上升至0.27% [8] - 公司2023年计提信贷损失准备金320万美元，高于2022年的50万美元 [9] 资本管理 - 公司2023年底杠杆率为8.9%，一级资本充足率为13.8%，总风险资本充足率为14.3% [23] - 公司2023年回购66.7万股普通股，加权平均价格为90.21美元/股 [24] - 公司2023年底可额外回购约15万股 [24] 行业环境 - 2023年对银行业来说是充满挑战的一年，但公司表现优异 [1] - 公司在增长缓慢地区实现支票账户增长，主要得益于优质服务、强大产品和技术，以及较少的竞争 [2] - 公司2023年存款成本上升60个基点，而计息资产收益率上升145个基点 [3] - 公司2024年开局良好，拥有强大的客户基础、优秀团队、有吸引力的资金成本和强劲的资产质量 [5]

贷款情况 - 2022年12月31日，公司家庭资产贷款总额为134,317美元，其中正常贷款为134,262美元，不良贷款为55美元[138] - 2023年9月30日，公司消费者贷款总额为65,586美元，全部为正常贷款，无不良贷款[138] - 2023年9月30日，公司商业房地产贷款总额为192,329美元，全部为正常贷款，无不良贷款[143] - 2023年9月30日，公司非住宅非业主占用商业房地产贷款总额为713,353美元，其中正常贷款为679,457美元，特别提及贷款为27,233美元，次级贷款为6,663美元[143] - 2022年12月31日，公司商业房地产贷款总额为192,329美元，全部为正常贷款，无不良贷款[143] - 截至2023年9月30日，公司商业和工业贷款总额为424,647千美元，其中正常类贷款为389,242千美元，关注类贷款为2,709千美元，次级类贷款为32,696千美元[162] - 截至2023年9月30日，公司1-4家庭商业房地产贷款总额为135,226千美元，其中正常类贷款为132,516千美元，关注类贷款为1,149千美元，次级类贷款为1,561千美元[165] - 截至2023年9月30日，公司酒店类商业房地产贷款总额为321,236千美元，其中正常类贷款为291,143千美元，次级类贷款为30,093千美元[173] - 公司贷款组合中，商业和工业贷款从2022年12月31日的373,890百万美元增长至2023年9月30日的424,647百万美元[291] - 酒店贷款从2022年12月31日的340,404百万美元减少至2023年9月30日的321,236百万美元[291] - 多户住宅贷款从2022年12月31日的174,786百万美元增长至2023年9月30日的192,329百万美元[291] - 非住宅非自用商业房地产贷款从2022年12月31日的585,964百万美元增长至2023年9月30日的713,353百万美元[291] 贷款风险与坏账 - 2023年9月30日，公司商业房地产贷款年度累计坏账冲销为0美元[143] - 2023年9月30日，公司消费者贷款年度累计坏账冲销为181美元[138] - 2022年12月31日，公司家庭资产贷款年度累计坏账冲销为0美元[138] - 2023年9月30日，公司非住宅非业主占用商业房地产贷款年度累计坏账冲销为0美元[143] - 2023年前九个月，公司商业和工业贷款的总冲销额为69千美元[162] - 2023年前九个月，公司1-4家庭商业房地产贷款的总冲销额为335千美元[165] - 2023年前九个月，公司酒店类商业房地产贷款的总冲销额为40千美元[173] - 公司2023年第三季度的信用损失准备金为0.2百万美元，较2022年同期的0.7百万美元有所减少[294] - 公司信用损失准备金从2022年12月31日的17.1百万美元增加至2023年9月30日的23.1百万美元，主要由于收购Citizens贷款和相关贷款降级[297] 衍生工具与利率风险 - 2023年9月30日，非对冲利率衍生工具的名义金额为607,542千美元，公允价值为71,499千美元[154] - 2023年第三季度，非对冲利率衍生工具的公允价值变动为13,565千美元，去年同期为26,296千美元[154] - 2023年9月30日，公司持有的贷款利率互换资产为589,542千美元，负债为18,200千美元[154] - 2023年9月30日，公司持有的非对冲利率衍生工具的公允价值变动为132千美元，去年同期为422千美元[154] - 2023年前九个月，公司通过公允价值对冲协议减少了与某些贷款公允价值变动相关的利率风险，这些协议的名义总额为1亿美元[178] - 公司2023年9月30日的衍生资产为89,503千美元，衍生负债为71,678千美元[220] 财务表现 - 公司2023年第三季度的净利息成本为137,000美元，较2022年同期的90,000美元有所增加[193] - 2023年第三季度的净养老金成本为13,000美元，较2022年同期的64,000美元显著下降[193] - 公司2023年第三季度的净收入为29,839,000美元，较2022年同期的27,374,000美元有所增长[213] - 2023年第三季度的基本每股收益为1.98美元，较2022年同期的1.84美元有所提升[213] - 公司2023年第三季度的稀释每股收益为1.98美元，较2022年同期的1.83美元有所增加[213] - 公司2023年第三季度的其他综合损失为36,700,000美元，较2022年同期的35,072,000美元有所增加[199] - 公司2023年9月30日的净收入为86,913千美元，较2022年同期的71,408千美元有所增长[233] - 2023年前九个月，公司净利息收入增加3,660万美元，信用损失准备金为350万美元[233] - 公司2023年9月30日的每股基本收益为5.78美元，稀释后每股收益为5.77美元[233] - 公司2023年9月30日的ROA（资产回报率）为1.91%，ROE（股本回报率）为18.2%[233] - 公司2023年第三季度净利润为2983.9万美元，较2022年同期的2737.4万美元增长9%[263] - 公司2023年第三季度基本每股收益为1.98美元，较2022年同期的1.84美元增长7.6%[263] - 公司2023年第三季度平均资产回报率(ROA)为1.94%，较2022年同期的1.83%有所提升[263] - 公司2023年第三季度平均股本回报率(ROE)为18.1%，较2022年同期的17.7%有所提升[263] - 公司2023年第三季度的净利息收入为55,614百万美元，同比增长14%[281] - 2023年第三季度的有形普通股权益与有形资产比率为7.55%，较2022年同期的7.41%有所提升[281] - 2023年第三季度的资产回报率为1.94%，较2022年同期的1.83%有所增长[281] - 2023年第三季度的效率比率为46.4%，与2022年同期基本持平[281] 资本与负债 - 2023年7月和8月，公司未进行普通股回购[139] - 2023年第二季度，公司从FHLB借款1亿美元，加权平均利率为4.01%，并以25亿美元的住宅抵押贷款、房屋净值信贷额度和部分商业贷款作为抵押[226] - 公司2023年9月30日的抵押品折扣范围为10%至30%[222] - 公司2023年9月30日的失业率预测范围为3.8%至4.8%，较2023年6月30日的3.7%至4.9%有所变化[231] - 公司2023年9月30日的非所有者占用贷款增长定性因素增加了0.015%，导致准备金增加了10万美元[232] - 公司2023年9月30日的其他房地产拥有（OREO）资产为720千美元[220] - 现金及现金等价物从2022年12月31日的2亿美元减少至2023年9月30日的1.107亿美元，降幅达44.7%[251][265] - 总贷款从2022年12月31日的36.463亿美元增加至2023年9月30日的40.075亿美元，增长9.9%，主要由于公司收购Citizens银行带来的2.547亿美元贷款增长[252] - 商誉及其他无形资产净额从2022年12月31日的1.157亿美元增加至2023年9月30日的1.635亿美元，增长41.3%，主要由于收购Citizens银行[253] - 总存款从2022年12月31日的48.699亿美元增加至2023年9月30日的49.451亿美元，增长1.5%，主要由于收购Citizens银行带来的2.987亿美元存款增长[254] - 公司总投资证券从2022年12月31日的14.21亿美元减少至2023年9月30日的13.9亿美元，降幅为9.3%，主要由于证券到期和赎回[266] - 公司股东权益在2023年前九个月增加3230万美元，主要由于净收入8690万美元和收购Citizens的6210万美元[318] - 截至2023年9月30日，公司及其银行子公司City National的资本充足率均超过监管要求的最低标准[319][333] 非利息收入与支出 - 非利息收入在2023年前九个月达到5640万美元，较2022年同期的5360万美元增长5.2%，主要得益于银行自有寿险收入增长110万美元（28.6%）和信托及投资管理费收入增长50万美元（8.4%）[298] - 2023年第三季度非利息收入为1810万美元，较2022年同期的1820万美元下降0.5%，主要由于服务费用减少40万美元（4.8%）[299] - 2023年前九个月非利息支出增加1110万美元（12.1%），主要由于员工薪酬和福利增加500万美元[310] - 2023年第三季度非利息支出增加350万美元（11.2%），主要由于其他费用增加120万美元和员工薪酬及福利增加90万美元[326] 利率与收益率 - 公司净利息收入从2022年前9个月的1.28亿美元增加至2023年前9个月的1.646亿美元，增长36.4百万美元[256] - 公司净利息收益率从2022年前9个月的3.14%上升至2023年前9个月的4.02%[258] - 公司净利息收入从2022年第三季度的4880万美元增加至2023年第三季度的5560万美元，增幅为13.7%[272] - 公司贷款组合的平均余额从2022年的35.61亿美元增加至2023年的38.52亿美元，增幅为8.2%[268] - 公司证券的平均余额从2022年的15亿美元减少至2023年的14.83亿美元，降幅为1.1%[268] - 公司存款机构的存款平均余额从2022年的4.23亿美元减少至2023年的1.66亿美元，降幅为60.7%[268] - 公司利息收入从2022年的1.34亿美元增加至2023年的2亿美元，增幅为49.3%[268] - 公司净利息收益率从2022年第三季度的3.57%增加至2023年第三季度的4.03%[272] - 公司贷款收益率从2022年的3.89%增加至2023年的5.38%，增幅为149个基点[268] - 公司证券收益率从2022年的2.49%增加至2023年的3.59%，增幅为110个基点[268] - 公司存款机构存款收益率从2022年的0.81%增加至2023年的4.37%，增幅为356个基点[268] 风险评级与管理 - 公司内部风险评级分为七类：卓越、良好、可接受、通过/观察、特别关注、次级和可疑[158] - 公司对商业贷款进行内部风险评级，评级标准包括资产负债表收益率、杠杆率、现金流覆盖率和历史表现等[160] - 公司对特别关注、次级和可疑贷款至少每季度进行一次审查[161] - 公司对商业房地产贷款的风险评级基于客户的偿债能力、抵押品状况和经济趋势等因素[161] 市场与外部环境 - 近期硅谷银行、Signature Bank和第一共和银行的失败事件降低了消费者和商业存款人对银行的信心[336] - 这些事件导致银行和银行控股公司的股票和其他证券在资本市场中的估值显著下降[336] - 美联储持续加息导致银行持有的长期证券出现未实现损失[336] - 银行间存款竞争加剧[336] - 这些事件可能增加潜在经济衰退的风险[336] - 这些事件对公司普通股的市场价格和波动性产生了不利影响[336]

净利润和每股收益 - 公司的净利润可供普通股股东使用在2023年6月30日的六个月内增加到了5,707.4万美元，较2022年同期的4,402.5万美元有所增长[76] - 公司的基本每股收益在2023年6月30日的六个月内为3.80美元，较2022年同期的2.92美元有所增长[76] - 公司的净利润可供普通股股东使用在2023年6月30日的三个月内增加到了3,273.3万美元，较2022年同期的2,268.3万美元有所增长[77] - 公司的基本每股收益在2023年6月30日的三个月内为2.16美元，较2022年同期的1.51美元有所增长[77] 资产和负债变动 - 公司的现金及现金等价物从2022年12月31日到2023年6月30日增加了31.3百万美元，达到了2.313亿美元[79] - 公司的总投资证券从2022年12月31日到2023年6月30日减少了80.1百万美元，达到了14.492亿美元[79] - 公司的总贷款从2022年12月31日到2023年6月30日增加了275.8百万美元，达到了39.221亿美元[79] - 公司的商誉和其他无形资产净额从2022年12月31日到2023年6月30日增加了47.7百万美元，达到了1.634亿美元[79] - 公司的总存款从2022年12月31日到2023年6月30日增加了145.2百万美元，达到了50.151亿美元[79] 净利息收入和利率 - 公司的净利息收入从2022年6月30日的六个月内的79.2百万美元增加到了2023年6月30日的109.0百万美元[80] - 公司在2023年上半年的平均贷款组合为3,798,781千美元，较2022年同期增长了6.9%[82] - 公司在2023年上半年的净利息收入为129,773千美元，较2022年同期增长了56.4%[82] - 公司在2023年上半年的净利息收入率为4.76%，较2022年同期增长了0.72个百分点[82] - 公司在2023年上半年的净利息收入主要来源于商业、金融和农业贷款组合，达到56,001千美元[82] - 公司在2023年上半年的利息支出主要来自于存款在存款机构的存款，达到4,176千美元[82] - 公司在2023年上半年的净利息收入主要受到贷款组合和证券投资的增加影响，分别为34,274千美元和9,406千美元[84] - 公司在2023年上半年的净利息收入率为4.02%，较2022年同期增长了1.09个百分点[84] - 公司在2023年上半年的税收当量净利息收入增长了34.0%，达到55.8百万美元[86] - 公司在2023年上半年的净利息收入主要受到联邦基金利率的增加影响，贷款收益率和投资收益率分别增加了149个基点和108个基点[86] 资本和风险管理 - 公司管理团队使用非GAAP财务指标来评估公司绩效，包括全税当量净利息收入和资产净值等[90] - 公司通过利率敏感性模型定期更新资产负债表的利率敏感性位置[105] - 公司的政策目标是避免净收入或资产净值在12个月内出现超过15%的负面波动[105] - 符合资格的社区银行组织可以选择使用社区银行杠杆比率框架[112] - City Holding Company和其子公司银行目前没有立即计划选择使用社区银行杠杆比率框架[112] 现金流和股东权益 - 公司在2023年前六个月从运营活动中获得了6,730万美元的现金[107] - 公司在2023年前六个月的投资活动中获得了10,770万美元的现金[107] - 公司在2023年前六个月的融资活动中使用了1,437万美元的现金[107] - 公司在2023年前六个月的股东权益增加了5,830万美元[110] - 公司在2023年前六个月发行了6210万美元的普通股以收购Citizens[110] 资本充足率 - City Holding Company和City National Bank的CET I资本比率分别为15.5%和14.8%[111] - City Holding Company和City National Bank的Tier I资本比率分别为15.5%和14.8%[111] - City Holding Company和City National Bank的总资本比率分别为16.0%和15.4%[111] - City Holding Company和City National Bank的Tier I杠杆比率分别为9.8%和9.4%[111] - City Holding Company和City National Bank在2023年6月30日被认为是“充足资本”的[111]

财务表现 - 公司2023年第一季度净收入为2434.1万美元，同比增长14.1%[97] - 公司2023年第一季度净利息收入为5350万美元，同比增长40.6%[101] - 公司2023年第一季度净利息收益率从2022年同期的2.82%上升至4.05%[101] - 公司2023年第一季度总存款增加2.669亿美元，同比增长5.5%，主要由于收购Citizens贡献2.992亿美元[100] - 公司2023年第一季度贷款总额增加2.484亿美元，同比增长6.8%[98] - 公司2023年第一季度商誉和其他无形资产增加4840万美元，同比增长41.8%，主要由于收购Citizens[99] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物增加1.028亿美元，同比增长51.4%[98] - 公司2023年第一季度平均权益与平均资产比率为10.3%，同比下降1个百分点[97] - 公司2023年第一季度股息支付率为39.9%，同比下降2.6个百分点[97] - 公司2023年第一季度失业率预测范围为3.6%至4.9%，与2022年12月31日的预测范围3.7%至4.9%相比略有下降[93] - 公司2023年第一季度其他综合收益为15,687美元，重新分类金额为588美元，最终余额为15,099美元[107] - 公司2023年第一季度证券可用出售的净证券收益重新分类为773美元，相关所得税费用为185美元，净影响为588美元[107] - 公司2023年第一季度抵押品折扣范围为10%至30%，用于评估抵押品的公允价值[112] - 公司2023年3月31日现金及现金等价物为302,810美元，证券可用出售为1,456,259美元，净贷款为3,871,962美元[116] - 公司2023年第一季度总贷款增加248.4百万美元（6.8%），主要由于收购Citizens银行（251.4百万美元）[127] - 公司2023年第一季度商业房地产贷款减少27.6百万美元，消费贷款增加15.1百万美元（31.0%），房屋净值贷款增加3.3百万美元（2.4%）[127] - 公司2023年第一季度贷款费用净额为518美元，包括PPP费用[131] - 公司2023年第一季度收购相关的公允价值调整摊销为266美元，其中住宅房地产为76美元，商业、金融和农业为177美元[131] - 公司净利息收入在2023年第一季度增加了1550万美元，达到1552.8万美元[158][155] - 贷款总额从2022年12月31日的364.6258亿美元增加到2023年3月31日的389.4686亿美元[138] - 商业房地产贷款从2022年12月31日到2023年3月31日减少了2430万美元，不包括从Citizens收购的1.765亿美元[137] - 住宅房地产贷款从2022年12月31日到2023年3月31日增加了70万美元，不包括从Citizens收购的4340万美元[141] - 消费者贷款在2023年第一季度增加了1510万美元，不包括从Citizens收购的300万美元[142] - 公司现金及现金等价物从2022年12月31日到2023年3月31日增加了1.028亿美元，达到3.028亿美元[156] - 公司记录了290万美元的信用损失准备金，其中200万美元与从Citizens收购的贷款有关[143] - 非利息收入在2023年第一季度减少了60万美元，主要由于银行自有寿险收入减少了120万美元[148][149] - 净利息收入（GAAP）从2022年的37,916百万美元增长至2023年的53,459百万美元，同比增长41.0%[164] - 有形普通股权益与有形资产比率从2022年的8.75%下降至2023年的8.05%[164] - 商业和工业贷款（C&I）从2022年12月31日至2023年3月31日增加了2.3百万美元，不包括从Citizens收购的14.7百万美元[166] - 非住宅非业主占用的商业房地产贷款在2023年3月31日总计679.8百万美元，较2022年12月31日减少了13.6百万美元，不包括从Citizens收购的107.4百万美元[168] - 房屋净值贷款在2023年第一季度增加了3.3百万美元，不包括从Citizens收购的13.7百万美元[169] - 信用损失准备金从2022年12月31日的17.1百万美元增加至2023年3月31日的22.7百万美元，主要由于收购Citizens的PCD贷款和信用损失准备金的增加[174] - 非利息收入在2023年第一季度为18.7百万美元，较2022年同期的17.5百万美元有所增加，主要由于投资证券的出售收益[175] - 公司2023年第一季度的有效所得税率为20.5%，较2022年同期的19.7%有所上升[177] - 非利息支出在2023年第一季度增加了9.1百万美元，同比增长30.8%，主要由于收购Citizens的相关费用[185] - 公司预计在2023年剩余时间内，利率的波动可能对净收入产生显著影响，具体取决于利率的变化幅度[189] - 2023年第一季度，股东权益增加了7320万美元，主要由于收购Citizens发行的6210万美元普通股、2430万美元的净收入以及1510万美元的其他综合收入[194] - 2023年第一季度，公司回购了218,249股普通股，加权平均价格为每股92.10美元，总金额为2010万美元[194] 法律与风险 - 公司涉及多项法律诉讼，可能对财务表现产生正面或负面影响，无法保证当前诉讼对财务结果的影响是微不足道的[106] - 公司使用资产/负债管理和模拟软件模型来管理利率风险，并定期更新资产负债表的利率敏感性[151] - 近期金融行业事件（如硅谷银行、Signature Bank和First Republic Bank的倒闭）对银行信心和公司股价产生了负面影响[215] 资本与流动性 - 截至2023年3月31日，City National的资产主要由存款和资本支持，未使用的借款能力为16亿美元[192] - 截至2023年3月31日，City National的未质押证券约为8亿美元，可作为额外的资金来源[192] - 截至2023年3月31日，公司未保险存款占比不到15%[193] - 截至2023年3月31日，City Holding和City National均满足所有资本充足率要求，被认为是“资本充足”的[196] - 公司及其子银行目前没有计划选择使用社区银行杠杆比率框架，但未来可能会做出此选择[198] 内部控制与披露 - 公司披露控制和程序在2023年第一季度末被认为是有效的，未发生重大变化[200]

LIBOR变化风险 - 公司可能会受到LIBOR作为参考利率的转变的不利影响[57] - 从LIBOR过渡可能对公司产生负面影响[57] 市场波动风险 - 公司面临着市场波动导致股价和交易量波动的风险[59] - 公司的股票价值波动较大[59] 竞争压力 - 公司可能无法吸引和保留银行客户，因为面临着激烈的竞争[60] - 公司面临着增加的竞争，可能无法吸引和保留银行客户[60] 技术变革挑战 - 公司可能会面临技术变革和金融体系非银行替代品的挑战[62] - 公司面临着技术变革和金融体系非银行替代品的出现[62] 供应商依赖风险 - 公司高度依赖第三方供应商，特别是信息技术和电信系统、支付处理系统以及移动和在线银行系统[67] - 公司的业务高度依赖第三方供应商，特别是在信息技术和电信系统方面[67] 信用风险 - 金融服务机构之间相互关联，公司与许多不同行业和交易对手有关，存在信用风险[67] - 公司依赖客户和交易对手提供的准确和完整信息，不准确、不完整、欺诈或误导的信息可能导致信用损失[67] 风险管理挑战 - 公司的风险管理实践可能不足或不完全有效，风险管理框架可能无法有效识别或减轻风险[67] - 公司的风险管理实践可能会被证明不足或不完全有效[68] 人才流失风险 - 公司可能无法吸引和留住关键员工，竞争激烈，可能需要提供更高的薪酬来吸引或留住关键员工[68] - 公司可能无法吸引和保留技术优秀的关键员工[68] 法律合规风险 - 公司受到法律、声誉和合规事项的风险影响，某些银行法律可能具有反收购效应[69] - 某些银行法律可能具有反收购效应[69] 股息支付能力 - 公司的股东有权获得股息，但公司目前支付股息的能力主要取决于从City National获得的股息[70] 监管风险 - 公司面临监管风险，监管机构对公司的监督和监管范围广泛，合规成本高昂且限制了某些活动[71] - 公司面临法律、声誉和合规事项相关的风险[71] 隐私和技术风险 - 公司面临隐私和技术风险，系统故障、网络安全漏洞、欺诈和员工不端行为可能导致公司面临增加的运营成本、诉讼和其他潜在损失[75] - 公司的计算机系统和网络基础设施可能存在硬件故障和网络安全问题，包括“黑客”和“身份盗窃”[75] 管理团队依赖风险 - 公司高度依赖管理团队，关键管理人员的意外流失可能对公司的业务和财务结果产生不利影响[79] 气候变化影响 - 气候变化可能对公司的客户或一般经济状况产生重大影响[81] - 气候变化对公司和客户的风险预计将随时间增加[82] 资金来源和需求风险 - 公司可能需要在未来筹集额外资本，但这些资本可能无法获得或可能具有稀释性[64] - 公司的主要资金来源之一是客户存款[64] 收购风险 - 未来收购可能会带来意想不到的困难[66] 员工行为风险 - 公司可能受到员工故意破坏或欺诈操纵公司运营或系统的风险影响[77] - 员工的不当行为可能导致公司面临监管行动、法律诉讼、声誉损失等风险[78] 外部事件风险 - 公司的业务可能受到严重天气、自然灾害、战争或恐怖主义行为等外部事件的显著影响[80]

财务表现 - 公司2022年前九个月的净利息收入增加了1300万美元，主要由于投资证券和贷款收益率的提升[155] - 2022年前九个月的净收入为7140.8万美元，较2021年同期的6469.4万美元有所增长[147] - 公司2022年前九个月的基本每股收益为4.75美元，稀释每股收益也为4.75美元[147] - 公司2022年前九个月的股息支付率为38.9%，较2021年同期的42.1%有所下降[147] - 公司2022年前九个月的平均资产回报率（ROA）为1.59%，较2021年同期的1.47%有所提升[147] - 公司2022年前九个月的平均股东权益回报率（ROE）为15.0%，较2021年同期的12.3%有所提升[147] - 公司2022年前九个月的平均有形普通股权益回报率（ROATCE）为18.3%，较2021年同期的14.8%有所提升[147] - 公司净利息收入从2021年第三季度的3980万美元增加到2022年第三季度的4910万美元，同比增长23.4%[164] - 公司净利息收益率从2021年第三季度的2.89%增加到2022年第三季度的3.57%，同比增长68个基点[164] - 公司2022年前九个月的净收入为7140万美元，但股东权益减少了1.328亿美元，主要由于投资未实现亏损1.597亿美元[212] - 公司2022年前九个月的有效所得税率为20.5%，相比2021年同期的20.7%略有下降[193] 贷款与存款 - 公司2022年前九个月的总存款增加了3250万美元，达到49.578亿美元[154] - 公司2022年前九个月的总贷款增加了8500万美元，达到36.288亿美元[152] - 公司总贷款组合为35.61亿美元，同比增长0.2%，净利息收入为12.90亿美元，同比增长11.2%[159] - 住宅房地产贷款为17.29亿美元，同比增长3.5%，净利息收入为4.93亿美元，同比增长1.0%[159] - 商业、金融和农业贷款为17.89亿美元，同比下降2.5%，净利息收入为5.20亿美元，同比增长4.0%[159] - 存款总额为42.27亿美元，同比下降24.8%，净利息收入为2549万美元，同比增长437.8%[159] - 公司贷款组合的平均余额从2021年的35.35亿美元增加到2022年的35.97亿美元，同比增长1.7%[168] - 公司存款的平均余额从2021年的54.48亿美元减少到2022年的28.95亿美元，同比下降46.9%[168] - 公司贷款总额从2021年12月31日的35.44亿美元增加到2022年9月30日的36.29亿美元，增加了8490万美元[176] - 商业和工业贷款（C&I）从2021年12月31日的3.46亿美元增加到2022年9月30日的3.76亿美元，增加了2960万美元[177] - 商业房地产贷款从2021年12月31日的14.79亿美元减少到2022年9月30日的13.98亿美元，减少了8070万美元[178] - 住宅房地产贷款从2021年12月31日的15.49亿美元增加到2022年9月30日的16.79亿美元，增加了1.298亿美元[182] - 酒店贷款从2021年12月31日的3.11亿美元增加到2022年9月30日的3.55亿美元，增加了4370万美元[179] - 多户住宅贷款从2021年12月31日的2.16亿美元减少到2022年9月30日的1.86亿美元，减少了2920万美元[179] - 非住宅非业主自用商业房地产贷款从2021年12月31日的6.40亿美元减少到2022年9月30日的5.69亿美元，减少了7040万美元[181] - 住宅房地产贷款中，有1930万美元用于在建房产[182] - 公司2022年9月30日的净贷款与资产比率为60.7%，存款余额占总资产的83.4%[210] 投资与证券 - 公司2022年前九个月的投资证券增加了8010万美元，达到15.138亿美元[151] - 证券投资总额为15.00亿美元，同比增长16.6%，净利息收入为2.79亿美元，同比增长26.3%[159] - 公司证券投资的平均余额从2021年的13.82亿美元增加到2022年的15.74亿美元，同比增长13.9%[168] - 公司2022年前九个月从运营活动中产生了8180万美元的现金，主要用于购买可供出售证券和增加贷款[211] 信用损失与拨备 - 公司第三季度信用损失拨备为70万美元，而2021年同期为信用损失回收70万美元[185] - 公司认为截至2022年9月30日的信用损失拨备足以覆盖贷款组合中的预期损失[188] - 信用损失准备金（ACL）从2021年12月31日的1816.6万美元减少至2022年9月30日的1701.1万美元，主要由于住宅房地产贷款组合的减少[190] 非利息收入与支出 - 非利息收入从2021年前九个月的5130万美元增加至2022年前九个月的5490万美元，主要由于服务费用增加280万美元（15.1%）[191] - 非利息支出从2021年前九个月的8860万美元增加至2022年前九个月的9170万美元，主要由于员工薪酬和福利增加280万美元[192] - 2022年第三季度非利息收入为1820万美元，相比2021年同期的1780万美元增加40万美元（2.2%）[195] - 2022年第三季度非利息支出为3150万美元，相比2021年同期的2920万美元增加230万美元（7.9%）[196] 资本充足性 - City Holding Company的CET 1资本比率为15.8%，高于Basel III最低要求的7.0%[217] - City National Bank的CET 1资本比率为14.7%，高于Basel III最低要求的7.0%[217] - City Holding Company的总资本比率为16.2%，高于Basel III最低要求的10.5%[217] - City National Bank的总资本比率为15.1%，高于Basel III最低要求的10.5%[217] - City Holding Company的Tier 1杠杆比率为9.7%，高于最低要求的4.0%[217] - City National Bank的Tier 1杠杆比率为9.1%，高于最低要求的4.0%[217] - 截至2022年9月30日，City Holding Company和City National Bank均被认为“资本充足”[217] - 2019年11月，联邦银行监管机构发布了简化资本充足性衡量标准的最终规则，适用于总资产少于100亿美元的银行机构[219] - 符合条件的社区银行组织可以选择使用社区银行杠杆比率框架，并保持杠杆比率大于9%[219] - 公司及其子银行目前没有立即计划选择使用社区银行杠杆比率框架，但未来可能会做出选择[219] 股息与股东权益 - 公司预计在未来12个月内支付约3860万美元的普通股股息[206]

财务表现 - 公司2022年上半年净利息收入增加380万美元，净利息收益率从2.86%上升至2.93%[156] - 2022年上半年净收入为4402.5万美元，同比增长4.9%[146] - 2022年上半年每股收益（基本和稀释）为2.92美元，同比增长9.8%[146] - 2022年上半年股息支付率为41.1%，同比下降2.5个百分点[146] - 2022年上半年ROA（资产回报率）为1.47%，ROE（股东权益回报率）为13.6%，ROATCE（有形普通股权益回报率）为16.6%[146] - 公司净利息收入在2022年第二季度同比增长340万美元，净利息收益率从2.81%上升至3.04%[165] - 公司净利息收入在2022年第二季度为4161.1万美元，净收益率为3.04%[169] - 非利息收入从2021年上半年的3410万美元增加至2022年上半年的3530万美元，主要由于服务费用增加200万美元[191] - 非利息支出从2021年上半年的5940万美元增加至2022年上半年的6020万美元，主要由于员工薪资和福利增加80万美元[192] - 2022年第二季度非利息收入从2021年同期的1740万美元增加至1780万美元，主要由于服务费用增加120万美元[194] - 2022年第二季度非利息支出从2021年同期的2960万美元增加至3070万美元，主要由于员工薪资和福利增加90万美元[195] 资产与负债 - 2022年6月30日，公司总存款为51.419亿美元，同比增长4.4%[154] - 2022年6月30日，投资证券为15.216亿美元，同比增长6.1%[151] - 2022年6月30日，总贷款为35.668亿美元，同比增长0.6%[153] - 2022年6月30日，客户回购协议为4.024亿美元，同比增长28.8%[155] - 公司总贷款组合为354.36亿美元，净利息收入为7985万美元，净收益率为2.93%[160] - 住宅房地产贷款组合为169.77亿美元，占总贷款的3.76%[160] - 商业、金融和农业贷款组合为180.20亿美元，占总贷款的3.58%[160] - 个人分期贷款组合为4.39亿美元，占总贷款的5.68%[160] - 公司总证券组合为146.24亿美元，净利息收入为1683.5万美元，收益率为2.32%[160] - 公司投资证券平均余额增加1.94亿美元，收益率上升10个基点，贡献了110万美元的利息收入[165] - 公司存款机构存款的平均余额为44.12亿美元，收益率为0.71%，贡献了78.1万美元的利息收入[169] - 公司总资产为601.63亿美元，股东权益为61.72亿美元[169] - 公司贷款组合总额从2021年12月31日的35.44亿美元增加到2022年6月30日的35.67亿美元，增加了2300万美元[176] - 商业和工业贷款（C&I）在排除PPP贷款后，从2021年12月31日到2022年6月30日增加了2070万美元[177] - 商业房地产贷款从2021年12月31日到2022年6月30日减少了9700万美元[178] - 住宅房地产贷款从2021年12月31日到2022年6月30日增加了1.02亿美元[182] - 酒店贷款从2021年12月31日到2022年6月30日增加了2660万美元[179] - 多户住宅贷款从2021年12月31日到2022年6月30日减少了1180万美元[179] - 非住宅非业主自用商业房地产贷款从2021年12月31日到2022年6月30日减少了8860万美元[181] - 非住宅业主自用商业房地产贷款从2021年12月31日到2022年6月30日减少了2400万美元[181] - 消费者贷款在2022年前六个月增加了370万美元[184] - 公司在2022年第二季度未记录信贷损失拨备，而2021年同期则恢复了200万美元的信贷损失[185] - 信用损失准备金（ACL）从2021年12月31日的1820万美元减少至2022年6月30日的1700万美元，主要由于住宅房地产贷款组合的减少[190] - 截至2022年6月30日，公司持有15亿美元的未质押证券，可作为额外的资金来源[208] - 公司2022年上半年经营活动产生的现金流为4540万美元，主要来自贷款和投资的利息收入[210] - 股东权益在2022年上半年减少了8910万美元，主要由于其他综合损失9820万美元和股票回购1930万美元[211] 资本充足率 - City Holding Company的CET 1资本比率为15.9%，高于Basel III要求的7.0%和“资本充足”要求的6.5%[216] - City National Bank的CET 1资本比率为14.8%，同样高于Basel III要求的7.0%和“资本充足”要求的6.5%[216] - City Holding Company的总资本比率为16.3%，高于Basel III要求的10.5%和“资本充足”要求的10.0%[216] - City National Bank的总资本比率为15.2%，高于Basel III要求的10.5%和“资本充足”要求的10.0%[216] - City Holding Company的Tier 1杠杆比率为9.4%，高于Basel III要求的4.0%和“资本充足”要求的5.0%[216] - City National Bank的Tier 1杠杆比率为8.8%，高于Basel III要求的4.0%和“资本充足”要求的5.0%[216] - 截至2022年6月30日，City Holding Company和City National Bank均满足所有资本充足要求[216] - 公司目前没有计划采用社区银行杠杆比率框架，但未来可能会选择使用[218] 股息与现金流 - 公司预计在未来12个月内支付约3570万美元的普通股股息[205] 经济预测 - 2022年6月30日，公司预计未来两年失业率范围为3.7%至5.0%[142]

财务表现 - 公司2022年第一季度净收入为2134.2万美元，同比增长7.7%[148] - 公司2022年第一季度每股收益为1.41美元，与2021年同期持平[148] - 公司2022年第一季度净利息收入为3820万美元，同比增长0.8%[153] - 公司2022年第一季度净利息收益率从2.91%下降至2.82%[153] - 公司净利息收入从2021年3月31日的37,871千美元增加到2022年3月31日的38,239千美元，增加了368千美元[160][162] - 非利息收入在2022年第一季度增加了180万美元，达到1820万美元，同比增长11%[179] - 非利息支出在2022年第一季度减少了30万美元，达到2950万美元，同比下降1%[180] - 公司在2022年第一季度的有效所得税率为19.7%，而2021年同期为20.1%[181] - 2022年第一季度，公司从运营活动中产生2830万美元现金，主要用于贷款和投资的利息收入[194] - 2022年第一季度，公司用于投资活动的现金为1.024亿美元，主要用于购买可供出售证券1.579亿美元和增加贷款1570万美元[194] 贷款与存款 - 公司2022年第一季度贷款总额为35.599亿美元，同比增长0.5%[149] - 公司2022年第一季度存款总额为49.988亿美元，同比增长1.5%[149] - 公司总贷款余额从2021年12月31日的3,543,814千美元增加到2022年3月31日的3,559,905千美元，增加了16.1百万美元[164] - 商业和工业（C&I）贷款从2021年12月31日的346,184千美元减少到2022年3月31日的337,384千美元，减少了8.8百万美元[164][165] - 商业房地产贷款从2021年12月31日的1,478,916千美元减少到2022年3月31日的1,469,957千美元，减少了9.0百万美元[164][166] - 酒店贷款从2021年12月31日的311,315千美元增加到2022年3月31日的314,902千美元，增加了3.6百万美元[164][167] - 多户住宅贷款从2021年12月31日的215,677千美元减少到2022年3月31日的209,359千美元，减少了6.3百万美元[164][167] - 非住宅非自用商业房地产贷款从2021年12月31日的639,818千美元减少到2022年3月31日的637,092千美元，减少了2.7百万美元[164][169] - 非住宅自用商业房地产贷款从2021年12月31日的204,233千美元减少到2022年3月31日的200,180千美元，减少了4.1百万美元[164][169] - 住宅房地产贷款从2021年12月31日到2022年3月31日增加了3990万美元[170] - 房屋净值贷款在2022年前三个月减少了90万美元[171] - 消费贷款在2022年前三个月减少了110万美元[172] 信用损失与准备金 - 公司2022年第一季度信用损失拨备增加20万美元，主要由于利率风险因素上升[144] - 公司在2022年第一季度记录了80万美元的信用损失回收，而2021年同期为40万美元[173] - 信用损失准备金从2021年12月31日的1820万美元减少到2022年3月31日的1730万美元[178] 资本与资产 - 公司总资产从2021年3月31日的5,751,542千美元增加到2022年3月31日的5,999,232千美元，增加了247,690千美元[158] - 公司股东权益从2021年3月31日的707,522千美元减少到2022年3月31日的675,202千美元，减少了32,320千美元[158] - 公司净贷款与资产比率为58.9%，存款余额占总资产的83.2%[193] - 2022年第一季度，公司股东权益减少4870万美元，主要由于其他综合损失5900万美元和现金股息900万美元[196] - 截至2022年3月31日，City Holding Company的CET 1资本比率为16.2%，City National Bank的CET 1资本比率为14.8%[198] - 截至2022年3月31日，City Holding Company的总资本比率为16.6%，City National Bank的总资本比率为15.2%[198] - 截至2022年3月31日，City Holding Company的Tier 1杠杆比率为9.6%，City National Bank的Tier 1杠杆比率为8.8%[198] - 公司认为截至2022年3月31日，City Holding Company及其银行子公司City National均“资本充足”[200] - 公司及其子公司银行目前没有立即计划选择使用社区银行杠杆比率框架，但未来可能会做出此类选择[201] 现金与借款能力 - 公司在2022年3月31日的现金余额为1490万美元，预计未来12个月的现金需求为150万美元[191] - 公司在2022年3月31日拥有从FHLB和其他金融机构借款21亿美元的能力[192] 经济预测 - 公司2022年第一季度平均失业率预测范围为3.5%至5.2%，与2021年12月31日预测一致[143] 税务 - 公司2022年第一季度有效税率根据法定税率调整永久性和离散项目计算[146] 客户回购协议 - 公司2022年第一季度客户回购协议减少2400万美元至2.885亿美元[151]

LIBOR过渡 - 公司已停止使用LIBOR作为参考利率，并自2021年12月31日起转向使用SOFR（有担保隔夜融资利率）作为替代指标[106] - LIBOR过渡可能导致额外成本和员工工作量增加，并带来诉讼和声誉风险，公司需重新谈判和修改依赖LIBOR的现有合同[107] - 公司计划在2023年6月30日前将所有基于LIBOR的贷款过渡到SOFR或其他替代指标[108] - 公司已停止使用LIBOR作为参考利率，并转向使用SOFR或其他替代指数，预计在2023年6月30日前完成过渡[106][108] - 公司面临LIBOR过渡带来的额外成本、员工努力和潜在诉讼及声誉风险[107] 市场竞争 - 公司面临来自本地、区域和全国性银行、互联网银行、信用合作社、金融科技公司等多方面的激烈竞争，竞争对手可能拥有更大的资源和市场优势[116][118] - 公司面临来自本地、区域和全国性银行、互联网银行、信用合作社、金融科技公司等多方面的激烈竞争[116][118] 新产品与业务风险 - 公司未来可能推出新的业务线或产品服务，但存在市场未完全开发、合规风险、竞争压力等不确定性，可能对财务状况产生重大不利影响[120] - 公司未来可能推出新业务或新产品，但面临市场不确定性、法规合规和竞争压力等风险[120] - 公司可能推出新业务线、进入新市场或提供新产品和服务，但这些举措存在重大风险和不确定性[133] 技术变革与金融科技 - 技术进步和金融科技公司的崛起可能导致客户选择非银行渠道进行金融交易，从而影响公司的收入和存款基础[121] - 公司需应对技术变革和非银行替代方案的挑战，若未能跟上技术发展，可能对业务和财务业绩产生重大不利影响[121][122] 投资证券与公允价值 - 公司持有可供出售的投资证券，其公允价值可能因市场波动、通胀预期等因素下降，尤其是市政证券的价值可能受到政府发行人财务状况的影响[123] - 公司持有的可供出售投资证券的市值可能低于其账面价值，尤其是市政证券的价值受政府发行人财务状况和市场需求影响[123] 商誉与无形资产 - 公司截至2021年12月31日的商誉和其他无形资产约为1.17亿美元，未来可能因减值测试而需进行资产减记，影响股东权益和财务业绩[126] - 公司商誉和其他无形资产约为1.17亿美元，若未来发现减值，可能需进行减值计提，影响股东权益和财务业绩[125][126] 资本需求与融资 - 公司未来可能需要额外资本以支持业务增长，但资本市场的状况和公司财务状况可能影响其融资能力，发行新股可能导致现有股东权益稀释[127][130] - 公司可能面临流动性风险，未来可能需要筹集额外资本以支持业务需求和增长[127] - 公司发行债务可能会增加资本成本并减少流动性，而发行股票可能会稀释普通股的价值[130] 第三方供应商依赖 - 公司高度依赖第三方供应商，尤其是信息技术和支付处理系统，供应商的故障或不合规行为可能对公司的运营和声誉造成不利影响[136] - 公司高度依赖第三方供应商，特别是信息技术和电信系统、支付处理系统以及移动和在线银行系统，供应商的失败可能对运营产生不利影响[136] 信用风险 - 公司面临来自交易对手或客户违约的信用风险，尤其是在抵押品无法变现或清算价格不足以弥补信用或衍生品敞口的情况下[137] - 公司面临来自交易对手的信用风险，特别是在违约或抵押品无法实现的情况下，可能导致重大损失[137] 信息依赖与信贷风险 - 公司依赖客户和第三方提供的信息来决定是否提供信贷或进行其他交易，若信息不准确或不完整可能导致信贷损失或声誉损害[138] - 公司依赖客户和第三方提供的信息来评估信用风险，信息不准确或不完整可能导致信用损失和声誉损害[138] 抵押贷款回购风险 - 公司可能被要求回购已出售的住宅抵押贷款或赔偿贷款购买者的损失，这可能增加公司的费用并对其财务状况产生负面影响[139] - 公司可能需要回购抵押贷款或赔偿抵押贷款购买者，这可能增加公司的费用并对财务状况产生负面影响[139] 风险管理 - 公司的风险管理框架可能无法完全有效识别或缓解风险，导致意外损失[140][142] - 公司的风险管理框架可能无法有效识别或缓解风险，导致意外损失[142] 员工与人才管理 - 公司可能无法吸引和留住关键员工，尤其是在特定地理市场竞争激烈的情况下，这可能影响其业务战略的执行[143] - 公司依赖其管理团队，关键管理人员的意外流失可能对其业务和财务结果产生不利影响[163][165] - 公司依赖管理团队，关键管理人员的意外流失可能对业务和财务结果产生不利影响[163][164][165] 股息政策 - 公司支付股息的能力受到联邦法律的限制，未来股息政策将取决于公司及其子公司的收益、资本需求和财务状况[146] 法律与合规风险 - 公司面临来自法律、声誉和合规事务的风险，包括可能影响其股价的反收购法律和法规[145] 系统与网络安全 - 公司可能因系统故障、网络安全漏洞或员工不当行为而面临运营成本增加、诉讼和其他潜在损失[157][158][162] - 公司面临系统故障、网络安全漏洞、欺诈和员工不当行为的风险，可能导致运营成本增加和潜在损失[157] - 公司的计算机系统和网络基础设施可能面临硬件和网络安全问题，包括黑客攻击和身份盗窃，可能导致财务和运营中断[158] - 公司依赖第三方服务提供商管理信息和系统，若其无法履行合同义务，可能导致网络安全漏洞或其他中断[158] - 网络安全漏洞可能导致信息泄露、系统损坏、客户关系受损，并产生修复成本、增加网络安全保护费用[158] - 公司无法完全预测所有安全漏洞，也无法保证完全预防，攻击者可能成功突破防御[159] - 网络安全攻击可能导致运营中断、机密信息泄露、法律诉讼和声誉损害，对公司产生重大不利影响[160] - 公司面临多种欺诈风险，包括在线支付欺诈、借记卡欺诈、钓鱼攻击等，可能导致损失[161] - 员工错误或不当行为可能导致公司面临监管行动、法律诉讼和声誉损害[162] 外部事件与自然灾害 - 公司可能受到恶劣天气、自然灾害、战争或恐怖主义等外部事件的重大影响[166] - 极端天气、自然灾害、战争或恐怖主义等外部事件可能严重影响公司业务，包括贷款违约和基础设施损坏[166][167] 气候变化风险 - 气候变化可能对公司及其客户产生负面影响，包括运营风险、信用风险、转型风险和声誉风险[168] - 公司客户主要集中在西弗吉尼亚州、肯塔基州、弗吉尼亚州和俄亥俄州，这些地区的客户若受气候变化影响，公司财务状况可能受到波及[168] - 气候变化可能对公司及其客户产生负面影响，包括运营风险、信用风险、转型风险和声誉风险[168]