财务数据和关键指标变化 - 2023财年总收入增长33%至7.77亿美元 [40] - 2023财年Confluent Cloud收入增长65%至3.488亿美元 [40] - 2023财年非GAAP经营利润率提升23个百分点至-7.4% [40] - 第四季度实现公司首次正的非GAAP经营利润率5.3% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度Confluent Platform收入增长18%至1.028亿美元,占总收入48% [43] - 第四季度Confluent Cloud收入增长46%至1亿美元,占总收入47% [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度美国市场收入增长27%至1.276亿美元 [45] - 第四季度美国以外市场收入增长25%至8.55亿美元 [45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向完全基于消费的商业模式转型,调整销售补偿结构,优化销售团队以获取新客户和增加现有客户消费 [7][8][9] - 公司认为数据流处理平台将成为与数据库同等重要的数据平台,成为企业的中枢神经系统 [10][11][12][13] - 公司在流式处理领域具有技术优势,Flink是行业事实标准,公司在流数据和流处理的结合上有独特优势 [19][20][21][22][23][24][25] - 公司看好生成式AI应用对数据流处理的需求,正在加强与生成式AI生态的集成 [29][30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年整体IT预算有所收紧,但公司在数字原生客户群中看到一些积极信号 [77][78] - 公司相信2024年的消费转型将有助于加速客户总数的增长 [50] - 公司对2024年的总收入增长22%、实现首次全年正的非GAAP经营利润率和自由现金流率的目标充满信心 [57][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Turrin 提问** 询问公司与Anthropic、Pinecone和OpenAI的合作背景和意义 [68] **Jay Kreps 回答** 生成式AI应用需要结合企业内部数据和通用语言模型,公司的数据流平台能够支持这种架构,受到这些公司的欢迎 [69] 问题2 **Sanjit Singh 提问** 询问公司在2023年看到的软件开发项目放缓情况,以及2024年的新客户增长情况 [77] **Jay Kreps 回答** 2023年确实整体IT预算有所收紧,但公司在数字原生客户群中看到一些积极信号,并相信2024年的消费转型将有助于加速客户总数的增长 [78][79] 问题3 **Brad Zelnick 提问** 询问公司对生成式AI应用的前景判断是否有变化 [85] **Jay Kreps 回答** 公司在这方面的判断基本保持一致,认为生成式AI应用对数据流处理的需求正在增加,仍处于试验阶段向生产应用过渡 [86][87]

文章核心观点 - 数据流媒体公司Confluent预测2024年营收增长超20%且按特定指标将首次实现盈亏平衡，股价周三盘后上涨 [1] 股价表现 - 盘后交易中股价上涨20%至29.12美元，周三收盘时上涨3.4%，年初至今上涨3.8% [2] 2024年业绩预期 - 预计2024年营收增长超22%至约9.5亿美元，高于分析师预期 [3] - 财务总监表示有信心实现2024年营收指引，预计调整后运营利润率和自由现金流利润率首次实现盈亏平衡 [4] - 剔除特定一次性项目和费用后，预计2024年每股盈利17美分，与分析师预期一致 [5] 第四季度业绩情况 - 第四季度营收增长26%至2.13亿美元，超过分析师预期，订阅收入增长31% [6] - 公司亏损较去年同期收窄，但高于分析师预期 [6]

业绩总结 - 公司FY'23总收入为7.77亿美元，同比增长33%[26] - 公司FY'23非GAAP运营利润率为-7.4%，同比提升23个百分点[26] - 公司FY'23的美元基础净留存率略高于125%[26] - 公司FY'23的非GAAP毛利率为45%[11] - 公司FY'23的非GAAP总毛利为417,091百万美元，非GAAP总毛利率为71.2%[161] - 公司FY'23订阅收入为729,112百万美元，同比增长36.3%[161] - 公司FY'23的GAAP运营亏损为478,773百万美元[162] - 公司FY'23的非GAAP运营亏损为176,904百万美元[162] - 2023年第四季度的总客户数为4,960，同比增长9%[126] - 2023年第四季度的总毛利率较去年同期提升450个基点，达到73%[149] 用户数据 - 公司FY'23拥有≥10万美元年经常性收入（ARR）的客户数量为1,229，同比增长21%[26] - 公司FY'23结束时拥有19个年经常性收入超过500万美元的客户，同比增长10个[10] - 公司FY'23的客户数量为1,185，同比增长21%[9] - 2023年，Confluent Cloud的客户中，年经常性收入(ARR)超过100万美元的客户数量同比增长24%[148] 收入来源 - 公司FY'23 Confluent Cloud收入为3.49亿美元，同比增长65%[26] - 截至2023年第四季度，Confluent Cloud收入占比为47%，Confluent Platform收入占比为48%[121] - 2023年第四季度的云收入为2.028亿美元[122] - 2023年第四季度的订阅收入为2.6亿美元，较去年同期增长[108] 市场展望 - Confluent的总可寻址市场（TAM）约为600亿美元[38] - 2022-2025年总可寻址市场(TAM)预计将以19%的年复合增长率增长，达到1000亿美元[102] 研发与费用 - 公司FY'23研发费用为348,752百万美元，占总收入的23.9%[161] - 公司FY'23销售和营销费用为504,929百万美元，占总收入的47.9%[162] - 公司FY'23一般和行政费用为85,285百万美元，占总收入的11.0%[162] 产品与技术 - Confluent的云原生架构提供高达30倍的弹性，能够处理GBps级别的工作负载[85] - Confluent的解决方案可实现基础设施节省，开发与运营节省，提升基础设施的利用率[87] - Confluent的产品差异化使其在市场中具备强大的竞争优势，提供高达60%的总拥有成本（TCO）降低[68] - Confluent的实时数据层能够支持企业的统一实时数据管理，提升客户体验和市场响应能力[62] 客户增长策略 - Confluent的客户增长策略结合了产品驱动和企业销售模式，旨在加速客户的价值实现[69]

业绩预期 - Confluent, Inc.将于2024年2月7日发布2023年第四季度业绩报告，过去四个季度中有三次超出Zacks Consensus Estimate，平均盈利惊喜达到108.9%[1] - 预计本季度营收将达到2.046亿美元，同比增长21.3%，主要受订阅收入增长的积极影响[2] - 预计底线将受到运营效率的积极影响，底线预期为5美分，同比增长超过100%[3]

盈利预期 - Confluent (CFLT)预计在即将发布的季度报告中每股盈利为$0.05，同比增长155.6%[1] - 预计收入为$204.62亿美元，同比增长21.3%[1] - 分析师对本季度的每股盈利预期在过去30天内上调了1.4%[2] 财务表现 - 'Revenue- Services'预计为$11.87亿美元，同比下降10.9%[6] - 预计'Revenue- Subscription'将达到$192.68亿美元，同比增长24%[7] - 分析师预测'Revenue- Confluent Cloud'将达到$97.55亿美元，同比增长43.5%[7] 市场表现 - 'Remaining performance obligations (RPO)'的共识估计为$889.34亿美元，与去年同期的$741亿美元相比有所增长[8] - 根据Zacks Rank 2 (Buy)的评级，CFLT股票在过去一个月的回报率为+8.5%，预计将在未来的市场中表现优异[9]

分组1 - Confluent (CFLT) 预计在2023年12月报告的季度业绩中，盈利将同比增长，这一共识展望对评估公司的盈利情况至关重要[1] - 如果这些关键数据超过预期，股价可能会上涨；反之，如果未达预期，股价可能会下跌[2] - 分析师们通常会考虑公司过去是否能够达到共识预期，以此来计算未来盈利的预期[14]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长32%至2亿美元 [6] - 非GAAP经营利润率提升22个百分点 [6] - 首次实现非GAAP每股收益为正 [6] - 过去两年经营利润率提升36个百分点 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - Confluent Cloud收入增长61%至9,200万美元,略低于指引 [7] - Confluent Platform收入增长19%至9,770万美元,占总收入49% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国收入增长25%至11,940万美元 - 海外收入增长43%至8,080万美元 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正加速向完全基于消费的商业模式转型,以更好地捕捉60亿美元的数据流市场机会 [9][14][17] - 推出新的企业级Kafka集群,提供弹性和多租户优势,有利于消费模式转型 [19] - 推出数据门户等新的数据治理功能,加强Confluent Cloud的数据可发现性和可重用性 [20] - Flink公开预览版在客户中受到热烈欢迎,有助于公司成为完整的数据流平台 [21][22] - 推出面向AI应用的数据流功能,与向量数据库、云服务商和系统集成商合作 [23][24][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境压力持续,包括中东地缘政治局势和美国政府可能关闭等因素 [8] - 客户新用例部署放缓导致消费增长低于预期 [8] - 预计2024财年收入增长约22%,非GAAP经营利润率实现盈亏平衡 [42] - 消费模式转型短期内可能带来一定收入压力,但长期将提升公司增长能力和盈利能力 [43][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sanjit Singh 提问** 询问宏观环境变化和销售执行对公司业绩的影响 [50][51] **Jay Kreps 回答** 解释宏观环境压力导致新项目立项放缓,以及消费模式转型的重要性 [51][52][53] 问题2 **Brad Zelnick 提问** 询问一家客户将工作负载从云端迁回自有数据中心的原因 [57][58] **Jay Kreps 回答** 解释这种情况在行业中并不普遍,主要是该客户自身的成本优化策略 [58][59][60][61] 问题3 **Kash Rangan 提问** 询问消费模式转型对公司抓住市场机会的影响 [63][64][65] **Jay Kreps 回答** 解释转型将有利于公司更好地捕捉数据流市场的机会,并提高销售团队的工作效率 [66][67]

Confluent Cloud收入占比情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，Confluent Cloud收入分别占总收入的46%和38%；九个月分别占44%和34%[85] 订阅收入相关情况 - 2023年第三季度，公司RPO增长放缓，平均交易规模和平均合同期限均下降，部分大客户对Confluent Cloud的消费减少，影响了订阅收入[83] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，订阅收入占比分别为95%和91%；九个月分别为93%和91%[102] - 2023年截至9月30日的三个月较2022年同期，订阅收入增加5050万美元，Confluent Platform和Confluent Cloud贡献占比分别从59%和41%变为52%和48%，美元净留存率接近130%[104] - 截至2023年9月30日的九个月，订阅收入增加1.467亿美元，主要来自现有客户销售，美元净留存率接近130%，Confluent Platform和Confluent Cloud贡献的订阅收入占比分别从62%和38%变为53%和47%[114] - 截至2023年9月30日的九个月，订阅收入为5.26325亿美元，较2022年增加1.46657亿美元，增幅39%[142] 收入成本相关情况 - 2023年截至9月30日的三个月较2022年同期，订阅收入成本增加570万美元，服务收入成本减少230万美元[106][107] - 截至2023年9月30日的九个月，订阅收入成本增加2360万美元，主要因第三方云基础设施成本增加1380万美元和人员相关成本及分摊间接费用增加870万美元[116] 研发费用相关情况 - 2023年截至9月30日的三个月较2022年同期，研发费用增加2110万美元[108] - 截至2023年9月30日的三个月，研发费用为9123.7万美元，占收入的46%，较2022年增加2113.8万美元，增幅30%[133] - 截至2023年9月30日的九个月，研发费用增加6960万美元，主要因人员相关成本及分摊间接费用增加5020万美元和收购相关补偿费用增加1540万美元[147] 销售和营销费用相关情况 - 2023年截至9月30日的三个月销售和营销费用为1.28624亿美元，较2022年同期的1.14312亿美元增加1431.2万美元，增幅13%，占收入百分比从75%降至64%[109] - 截至2023年9月30日的三个月，销售和营销费用增加1430万美元，主要因人员相关成本及分摊间接费用增加720万美元、营销和活动费用增加550万美元、递延合同获取成本摊销增加230万美元[134] - 截至2023年9月30日的九个月，销售和营销费用增加5130万美元，主要因人员相关成本及分摊间接费用增加3810万美元、递延合同获取成本摊销增加640万美元和营销和活动费用增加390万美元[148] 一般及行政费用相关情况 - 2023年截至9月30日的三个月较2022年同期，一般及行政费用减少120万美元[110] - 截至2023年9月30日的三个月，一般及行政费用为3187.4万美元，占收入的16%，较2022年减少116.7万美元，降幅4%[135] - 2023年前9个月一般及行政费用较2022年同期增加1310万美元，主要因人员相关成本和分摊间接费用增加1040万美元、专业服务费增加100万美元、收购相关供应商成本增加100万美元[149] 重组及其他相关费用相关情况 - 2023年截至9月30日的三个月重组及其他相关费用为52.9万美元，较2022年同期增加52.9万美元，增幅100%[111] - 截至2023年9月30日的九个月，重组及其他相关费用为3485.4万美元，占收入的6%，较2022年增加3485.4万美元，增幅100%[122] - 截至2023年9月30日的三个月，重组及其他相关费用增加50万美元，因公司调整成本结构进行重组行动[137] 其他收入净额相关情况 - 2023年截至9月30日的三个月较2022年同期，其他收入净额增加1280万美元，主要因有价证券收益率提高[112] - 截至2023年9月30日的九个月，其他收入净额为5032.4万美元，较2022年增加4523.5万美元，增幅889%[122] 服务收入相关情况 - 截至2023年9月30日的三个月，服务收入减少210万美元，主要因专业服务交付减少[128] - 截至2023年9月30日的九个月，服务收入为3744.3万美元，较2022年减少16.7万美元，降幅0%[142] 总收入相关情况 - 截至2023年9月30日的九个月，总收入为5.63768亿美元，较2022年增加1.4649亿美元，增幅35%[142] 公司流动性情况 - 截至2023年9月30日，公司流动性主要来源为现金、现金等价物和有价证券，总计18.728亿美元[151][163] 经营活动现金情况 - 2023年前9个月经营活动使用现金1.159亿美元，主要包括净亏损3.487亿美元、非现金费用调整2.982亿美元、经营资产和负债变动产生的净现金流出6540万美元[154] 投资活动现金情况 - 2022年前9个月投资活动使用现金8.163亿美元，主要因购买有价证券15.232亿美元和资本化内部使用软件开发成本760万美元，部分被有价证券到期收回7.177亿美元抵消[156] 融资活动现金情况 - 2023年前9个月融资活动提供现金9140万美元，主要因行使股票期权发行普通股所得6290万美元和员工股票购买计划发行普通股所得2870万美元[157] 利率和外汇汇率影响情况 - 假设利率相对变动10%，对2023年9月30日现金等价物和有价证券公允价值无重大影响[163] - 假设外汇汇率相对变动10%，考虑套期保值计划后，对公司财务状况、经营成果或现金流无重大影响[165] 可转换优先票据情况 - 2021年12月，公司私募发行本金总额11亿美元的0%可转换优先票据，2027年到期[189] 套期保值计划情况 - 2022年12月，公司建立套期保值计划以减少外汇波动影响[190] 公司披露控制和程序情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至本季度报告期末，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[191]

业绩总结 - Confluent Cloud收入为8400万美元，同比增长78%[8] - 总收入为1.89亿美元，同比增长36%[8] - 非GAAP运营利润率同比提升24个百分点[8] - 总收入预计为1.935亿至1.955亿美元，同比增长28%至29%[136] - 非GAAP毛利率为75.0%，同比提升440个基点[124] 用户数据 - 当前剩余履约义务(RPO)为7.914亿美元，同比增长34%[70] - 总净留存率(NRR)超过130%，云端NRR超过140%[72] - 自2023年6月30日的客户总数约为4830个，同比增长17%[115] - 年度经常性收入（ARR）中，贡献100,000美元或以上的客户为1144个，同比增长33%[115] 现金流与财务状况 - 现金、现金等价物和可交易证券总额为18.5亿美元[105] - 自由现金流为36,912百万美元，较去年同期的35,199百万美元增加[167] - 自由现金流率为-18.6%，同比提升8个基点[105] - 自由现金流利润率为-26.5%，较去年同期的-18.6%下降[167] 盈利能力 - GAAP基础下的净亏损为117,631百万美元，较去年同期的103,425百万美元增加[170] - 非GAAP净亏损收入为45,480百万美元，较去年同期的58百万美元有所改善[170] - 基本每股非GAAP净亏损收入为-0.16美元，较去年同期的0.00美元有所改善[170] - 稀释后每股非GAAP净亏损收入为-0.16美元，较去年同期的0.00美元有所改善[170] 未来展望 - 预计2023财年非GAAP毛利率约为74%[132] - 预计2023财年第四季度云收入占总收入的48%-50%[132]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收增长36%至1.893亿美元，订阅收入增长39%至1.765亿美元，占总营收的93% [39] - 运营利润率提高24个百分点至 - 9.2%，连续四个季度改善超10个百分点，第二季度每股净收入达0美元 [12] - RPO为7.914亿美元，增长34%，当前RPO为5.148亿美元，增长41%，受平均交易规模下降影响 [156] - 总毛利率为75%，提高440个基点，高于全年目标范围；订阅毛利率为79.1%，提高230个基点 [157] - 自由现金流利润率提高8个百分点至 - 18.6%，二季度末现金、现金等价物和有价证券达18.5亿美元 [133] 各条业务线数据和关键指标变化 - Confluent Cloud收入增长78%至8400万美元，占收入的44%，新ACV、预订量中云收入占比连续七个季度超50% [62][122] - Confluent平台收入增长16%至9290万美元，占总营收的49%，在受监管行业表现强劲 [39] - 新增140个净新客户，总数达约4830个，增长17%；新增69个ARR超10万美元的客户，总数达1144个，增长33% [11] - 新增12个ARR超100万美元的客户，总数达147个，增长48%，大客户贡献超85%的总营收 [132] - 第二季度NRR超130%，GRR超90%，云业务NRR超140% [132] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入增长30%至1.139亿美元，美国以外市场收入增长45%至7540万美元 [157] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于构建数据流式传输平台，包括流式传输、连接、治理、处理和共享五项关键能力，各能力相互促进，未来非Kafka组件将驱动大部分云收入 [65][67][69] - 推出技术合作伙伴计划，加强与上下游系统的集成，满足客户对数据流式传输的需求 [75] - 采用免费增值模式推广Stream Governance，三分之二的Confluent Cloud客户正在使用，高级版收入增长最快 [115] - 宣布Flink早期访问计划，早期反馈积极，预计今年晚些时候广泛可用 [127] - 推出Stream Sharing功能，实现跨公司数据共享，拓展网络效应，吸引新客户和促进现有客户增长 [128] - 行业竞争方面，向云迁移和从Kafka扩展到完整数据流式传输平台的趋势对竞争对手构成挑战，公司凭借规模和投资优势应对竞争 [150][178] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境不稳定将持续至年底，但数据流式传输平台仍保持高速增长，订阅收入增长39% [123] - 预计Confluent Platform下半年表现良好，云业务将继续高速增长，公司将根据业务信号管理投资节奏 [158] - 公司处于600亿美元的数据流式传输市场，凭借产品创新和市场领导地位，有望持续获取市场份额 [10][121] 其他重要信息 - Steffan Tomlinson将卸任CFO，加入Stripe，Rohan Sivaram将接任Confluent CFO [105] - 举办Kafka Summit London 2023，展示Kora引擎，其性能提升10倍，TCO降低60% [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Confluent Cloud客户消费趋势及年度承诺情况 - 内部转向强调推动消费，外部市场压力使公司谨慎对待前期承诺，导致消费结果强劲，反映在RPO、CRPO拆分及RPO与收入表现上 [43] 问题: Confluent Cloud获得Fed ramp授权的时间 - 公司未给出公开时间表，但对公共部门业务成果感到兴奋，期待其上线 [44] 问题: Confluent Cloud二季度进展、全年可见性及三季度指导环比下降原因 - 二季度云收入超预期增长，主要因部分客户消费高于预期；三季度指导相对二季度原始指导是环比增长，云业务底层驱动力强劲，市场采用情况良好 [17] 问题: 订阅毛利率的潜在提升空间及云业务占比对总毛利率的影响 - 毛利率提升是公司为客户创造价值、工程优化和定价策略的体现，Confluent Cloud和Confluent Platform的毛利率均有提高 [47] 问题: 经济稳定后Confluent Cloud与Platform的发展趋势 - 公司策略是覆盖所有环境并连接它们，若经济好转、IT预算放宽，云业务可能加速发展 [143] 问题: Stream Processing的时间线、影响及未来里程碑 - GA阶段开始承担生产工作负载，云基础设施成熟需时间，客户支出增长也需逐步实现，公司按原计划推进，预计明年有进展，2025年贡献显著 [27][148] 问题: 竞争对手完成C轮融资，是否会对公司造成压力 - 公司认为行业向云迁移和扩展到完整数据流式传输平台的趋势对竞争对手构成挑战，公司有信心应对竞争，已有竞争对手的客户转为公司客户 [150][178][29] 问题: 云业务三季度指导中增量收入增长放缓的原因及相关客户情况 - 二季度部分客户推动了业绩增长，如亚太地区大型体育赛事相关的流媒体服务，但这些因素不适合作为未来预测的依据 [72] 问题: 新业务与替换现有基础设施业务的交易活动比例 - 数据流式传输既能连接旧系统，也能为新应用构建架构，经济压力下，现有系统的现代化改造需求更重要 [95][96] 问题: 从销售策略上应对宏观环境变化的措施及对管道和漏斗顶部的影响，以及各客户垂直领域和地区的消费变化 - 公司对销售策略的各个方面进行了审查和优化，宏观压力促使公司改进和提升；不同行业有变化，但整体对业务影响不大 [126][99][100] 问题: 合作伙伴渠道的进展 - 公司在ISV和SI方面看到积极迹象，部分SI表现强劲，管道业务有所改善，有望成为未来的重要推动力 [93] 问题: 是否看到GenAI POC数量增加 - 公司已看到客户对GenAI的兴趣显著增加，相关实验正在增多，前景乐观 [86] 问题: 云业务增长的驱动力及New Relic的最新情况 - 云业务增长主要由新用例、现有用例转换和新产品功能驱动；New Relic的部署进展符合预期 [146][25] 问题: 公司业务的消费模式是用例驱动还是其他因素驱动 - 业务扩展主要由新用例、现有用例转换和新产品功能驱动，整体业务规模逐年大幅增长 [146] 问题: 一些公司将现有业务迁移到公司服务的时间 - 数据流式传输平台的其他组件与Kafka有很强的关联性，初始采用可以基于现有Kafka客户，消费模式有助于吸引客户，迁移时间因客户情况而异 [179][152] 问题: 销售漏斗顶部的情况和速度 - 公司上季度管道业务表现强劲，按需付费业务的注册数量持续稳健，但从漏斗顶部到签订合同和业务扩展的过程有所放缓，公司正在努力提高交易速度和转化率 [181][182]