文章核心观点 - 长期持有成长型公司股票可获巨大收益 以低价买入优质成长股能提升回报 推荐两只未来数年有望带来出色回报的股票 [1] 分组1：Celsius Holdings公司情况 - 是2000亿美元能量饮料市场的新兴品牌 2024年零售支出环境疲软致销售放缓 股价较此前高点下跌68% [2] - 第四季度营收同比下降4% 产品零售销售额增长22% 远超能量饮料总类别 [3] - 2024年品牌对能量饮料类别增长的贡献达30% 年末市场份额为11.8% 落后于红牛和怪物饮料 [4] - 宣布以18亿美元收购女性健康品牌Alani Nu 可扩大饮料产品线 且该品牌收购首年将为公司盈利做贡献 [5] - 国际扩张刚起步 有机会通过拓展产品推动需求 远期市盈率29 华尔街分析师预计未来数年每股收益年化增长率25% [6] 分组2：Lululemon Athletica公司情况 - 在2110亿美元的运动服装行业拥有强大品牌 营收增长高于行业龙头耐克 但去年受通胀等因素影响销售承压 股价较此前峰值下跌约28% [7] - 北美以外地区增长强劲 2024财年前三季度中国营收同比增长39% 管理层认为国内可通过增加季节性新品提升增长 [8] - 资本回报率达45% 超耐克两倍多 反映其溢价定价策略和店铺效率 计划今年在意大利等国开店 国际营收占比26% 未来十年增长潜力巨大 [9] - 消费者支出反弹时 公司有望加速增长 股价飙升 远期市盈率23 未来数年有望实现两位数盈利增长 [10]

公司现状 - 赛 Celsius 控股公司股价本周下跌超 20% ，此前快速增长的能量饮料品牌正经历困境 [1] - 公司近几个季度营收增长放缓，第四季度北美营收下降 6% ，国际营收增长 39% 但占比小 [1][3] 重大收购 - 公司宣布斥资 18 亿美元收购竞争对手 Alani Nu ，该品牌是专注健康的无糖能量饮料品牌且增长快 [4] - 交易将通过债务和股票融资，预计很快完成， Alani Nu 同比增长 50% ，2024 年调整后收益 1.73 亿美元 [5] 投资分析 - 收购消息公布后投资者对 Celsius 股票态度变差，表明能量饮料行业竞争加剧 [6] - 收购后 Celsius 市值约 78 亿美元，2025 年 Celsius 和 Alani Nu 合计销售额约 20 亿美元或更多，看好无糖能量饮料增长的投资者此时或可买入 [7][8]

文章核心观点 - 公司收购竞争对手阿拉尼·努后股票上涨 40% ，虽有债务和摊薄问题但仍具投资价值，看好其未来增长 [1][2][11] 分组1：公司现状与收购 - 无糖能量饮料品牌 Celsius 股票在 2024 年至 2025 年初暴跌 75% ，原因是与百事的库存积压及阿拉尼·努的市场份额竞争 [3] - 公司以 18 亿美元（扣除税收抵免后 16.5 亿美元）收购阿拉尼·努，其 2024 年息税折旧摊销前利润 1.73 亿美元，收购倍数 9.5 倍 [4] - 公司自身收益不佳，收入下降 4% 且无 2025 年具体指引，股票上涨主要因收购阿拉尼·努 [5] 分组2：国际扩张计划 - 未来公司希望用 Celsius 和阿拉尼·努品牌进行国际扩张，第四季度国际收入同比增长 39% ，但占比小 [6] - 公司已在澳大利亚和英国等主要市场建立分销协议，有望凭借健身和生活方式品牌获得更多市场份额 [6] - 怪物饮料国际扩张成功，全球其他国家有对无糖能量饮料的需求，公司有大量潜在客户，处于国际扩张早期 [7] 分组3：投资分析 - 收购阿拉尼·努后公司市值 76.7 亿美元，将用现金、新增 9 亿美元债务和发行 2250 万股股票融资，需考虑债务和摊薄 [8] - 债务和摊薄使企业价值达 90 亿美元，2025 年公司收入超 20 亿美元，整合和扩张阶段利润率低，但成熟后有望达怪物饮料 26.3% 的营业利润率 [9] - 20 亿美元收入按 26.3% 营业利润率计算盈利 5.26 亿美元，企业价值 90 亿美元对应约 17 倍，若相信利润率扩张故事则股票可能被低估，两品牌将实现两位数收入增长 [10]

文章核心观点 - 公司去年股价表现不佳但因Q4业绩超预期及重要收购而反弹 收购有望助力公司重振增长 投资者可考虑该股票 [1][10][14] 公司近期业绩情况 - 因最大经销商百事公司“库存优化” 上季度营收暴跌31% Q4整体营收虽下降4%至3.322亿美元但超市场预期 [3] - 北美营收下滑6%至3.119亿美元 国际营收增长39%至2030万美元 截至2024年12月29日过去13周美国零售销售额增长2% 美元份额为10.9% 较去年下降50个基点 [4] - 毛利率提高240个基点至50.2% 毛利润略有增加 主要得益于运费和原材料成本降低 但关税可能影响罐成本 [5] - 费用飙升73% 调整后每股收益下降18%至0.14美元 调整后息税折旧及摊销前利润下降4%至6290万美元 [6] 公司重要收购情况 - 公司将以18亿美元（扣除税收优惠后16.5亿美元 含12.75亿美元现金和5000万美元股票）收购竞争对手Alani Nu 交易预计第二季度完成 [7] - Alani Nu是面向女性的能量饮料制造商 去年销售额近5.95亿美元 自2022年以来复合年增长率达50% 去年息税折旧及摊销前利润达1.37亿美元 [8] - 收购后Celsius和Alani品牌在能量饮料类别中市场份额约为16% Alani还带来蛋白质棒等其他营养产品 [9] 公司未来发展潜力 - 收购Alani Nu有助于公司重振增长 两品牌结合可聚焦女性市场增长 未来还可将Alani纳入百事分销网络 且Celsius今年自有品牌货架空间将增加15% - 20% [10][11] - 公司注重创新 收购代工厂以推出限时产品 并持续拓展国际市场 2024年进入六个新国家 [12] - 股价反弹后 公司远期市盈率约33倍 若能通过创新和货架空间增长重振品牌 估值具有吸引力 且国际市场和Alani分销有增长机会 [13][14]

文章核心观点 - 受消费者信心报告低迷影响，Celsius Holdings股价回落，公司处于十字路口，虽收购受投资者欢迎但核心业务仍面临困境，未来股价预计持续波动 [1][5][8] 股价表现 - Celsius Holdings股价今日回落，截至美国东部时间下午2点15分，股价下跌12.9% [1][2] - 今日股市普遍下跌，成长股受冲击尤其严重，纳斯达克综合指数同期下跌1.4% [3] 消费者情绪 - 消费者因通胀、关税及特朗普政策等因素感到紧张，美国咨商会消费者信心指数下降7点至98.3，预期指数降幅更大，为该指数自2021年8月以来最大月度降幅 [3][4] 公司业务情况 - 公司上周宣布以18亿美元收购美国第四大能量饮料品牌Alani Nu，上周五股价上涨28% [5] - 公司第四季度财报显示营收和利润再次下降，受百事可乐库存积压影响，美国零售层面销售额仅增长2% [6] - 公司面临红牛和怪物饮料等无糖竞品竞争，以及能量饮料市场整体成熟的挑战，消费者支出疲软可能阻碍其复苏 [7]

文章核心观点 - 公司股价在经历一段挣扎期后因超预期财报和18亿美元收购阿拉尼营养公司而飙升近30% 但后续发展存在风险 投资者需权衡潜力与风险 [1] 股价表现 - 2025年2月21日股价飙升近30% 触发涨跌限制暂停交易 [1] - 52周股价范围为21.10 - 99.62美元 当日股价31.37美元 下跌1.25美元 跌幅3.83% [1] - 市盈率71.30 目标价47.78美元 [1] 财报情况 - 2024年第四季度营收3.322亿美元 超预期的3.2607亿美元 但同比下降4% [2] - 营收下降归因于与百事的库存调整 促销补贴和经销商激励增加 [3] - 调整后摊薄每股收益0.14美元 超预期的0.11美元 毛利率从47.8%提升至50.2% [4] 收购情况 - 公司宣布以18亿美元（净预期税收资产后16.5亿美元）收购阿拉尼营养公司 [7] - 阿拉尼营养是快速增长的女性向品牌 提供能量饮料等产品 [7] - 收购旨在巩固公司在功能性饮料领域地位 预计占据16%能量饮料市场份额 创造20亿美元销售基础 [8][9] - 预计两年内实现5000万美元成本协同效应 交易通过现金和股票结合进行 [10] - 收购估值低于阿拉尼营养营收的3倍 约为调整后息税折旧摊销前利润的12倍 预计2025年第二季度完成交易 [11] 面临风险 - 营收增长减速 第四季度营收下降 受百事库存调整影响 销售势头存疑 [13] - 整合阿拉尼营养存在运营和文化挑战 执行不力会破坏协同效应 [14] - 与百事和百威的分销协议可能产生利益冲突 面临货架空间竞争 [15] - 市场竞争激烈 需创新和积极营销以对抗巨头 [15] - 存在消费者重叠问题 阿拉尼营养可能蚕食现有客户 [16] 后续关注要点 - 关注季度营收增长 以判断是否克服百事分销挑战 [19] - 关注市场份额数据 了解收购是否带来增量增长 [19] - 关注管理层对整合进展的评论 评估实现协同效应的能力 [20]

文章核心观点 - 公司第四季度财报超预期并以18亿美元收购Alani Nutrition，分析师对此反应积极，认为收购有战略意义且有望带来增长 [1][4] 公司业绩 - 第四季度财报超销售、AEBITDA和EPS预期，北美销售下降6%，国际销售增长39% [5] 收购情况 - 以18亿美元收购Alani Nutrition，交易通过12.75亿美元现金、5亿美元股票（2250万股）及可能基于2025年业绩的2500万美元盈利支付融资 [2] - 收购相当于2024年不到3倍的收入倍数，21倍TTM调整后EBITDA倍数或12倍2025E调整后EBITDA倍数，首年有2500万美元协同效应 [2][9] - 预计收购在第二季度左右完成，将使公司市场份额从约11.8%增至16% [7] - 预计交易在2026年使公司销售和调整后EBITDA提升约50%，假设2025 - 2026年有5000万美元协同效应和28%平均调整后EBITDA增长 [10] 收购战略意义 - 收购具有战略意义，Alani是增长最快的能量品牌之一，有巨大分销潜力 [2] - 收购将增强公司增长和可扩展性，使合并后公司在美国能量饮料行业占据低至中两位数市场份额 [3] - 收购将增强公司对女性消费者的吸引力，公司在这方面历史上有优势 [3] 行业竞争 - 能量饮料行业竞争激烈，前两大竞争对手在艰难消费环境中争夺货架空间和市场份额 [6] 公司展望 - 第一季度开局缓慢，但公司对全年零售活动、产品创新和营销计划持乐观态度 [6] - 公司目标是吸引新客户、扩大产品供应和提高消费频率 [6] - 短期内收购因增强分销对Alani销售增长有显著提升空间，长期需关注核心销售和市场份额趋势 [11] 分析师评级 - Needham分析师重申买入评级，维持38美元目标价 [1] - B. Riley Securities分析师重申买入评级，将目标价从44美元提高到49美元 [5] - Stifel分析师重申买入评级，维持37美元目标价 [8] 股价表现 - 周一最后一次检查时，公司股价下跌0.55%，报32.44美元 [12]

文章核心观点 - 建议考虑加入Out Fox The Street以了解如何在被市场低估的股票中进行最佳投资布局至2月底 [1] 分析师披露 - 分析师在提及的任何公司中均无股票、期权或类似衍生品头寸，但可能在未来72小时内通过购买CELH股票、认购期权或类似衍生品建立多头头寸 [2] - 文章由分析师本人撰写，表达其个人观点，除Seeking Alpha外未获其他报酬，与文章中提及股票的公司无业务关系 [2]

文章核心观点 - 过去一年Celsius Holdings的情况如同坐过山车一般 [1] 分析师投资理念与情况 - 分析师旨在投资具备完美定性属性的公司，基于基本面以有吸引力的价格买入并长期持有，每周约发布3篇相关公司文章，进行广泛季度跟进和持续更新 [2] - 分析师管理集中投资组合，目标是避免投资失败并最大化对大赢家的投资，常对优秀公司评级为“持有”，因其增长机会低于阈值或下行风险过高 [2] - 分析师是拥有法学学士的MBA毕业生，在大型养老基金担任金融分析师 [2]

文章核心观点 Travis Hoium和The Motley Fool持有Celsius股票，The Motley Fool推荐Celsius，Travis Hoium是The Motley Fool附属机构，推广服务或获补偿 [1] 分组1 - Travis Hoium持有Celsius股票 [1] - The Motley Fool持有并推荐Celsius [1] - Travis Hoium是The Motley Fool附属机构，推广服务或获补偿 [1]