财务报表编制与会计估计 - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表，需管理层进行估计和判断[92] 收入确认 - 公司在客户取得承诺商品或服务控制权时确认收入，付款条款通常为0 - 90天[93] 存货计量 - 存货按成本与可变现净值孰低计量，历史存货减值不重大[94][96] 商誉与长期资产减值 - 2019财年第四季度，公司将商誉减值测试日期从5月31日改为8月31日[97] - 2019年8月31日年度商誉减值测试显示，部分报告单元公允价值远超账面价值[97] - 长期资产在特定情况需进行减值测试，减值时减记至公允价值[98][100] - 2018财年第二季度，净化解决方案报告单元商誉减值9200万美元，长期资产减值1.62亿美元，税后减值费用2.24亿美元[101] - 2019财年第四季度，公司将商誉减值测试日期从5月31日改为8月31日，截至2019年8月31日的年度商誉减值测试显示，增强材料、气相金属氧化物和特种化合物报告单元的公允价值大幅超过其账面价值[193] - 2018财年第二季度，净化解决方案业务单元确认2.24亿美元税后减值费用，包括9200万美元商誉减值和1.62亿美元长期资产减值[227] 员工福利计划 - 公司为员工维持既定福利和既定供款计划，为退休员工提供特定福利，计划义务和费用计算基于多项假设[103] 诉讼与准备金 - 公司在正常业务中涉及诉讼，会在可能产生负债且金额可合理估计时计提负债[105] - 公司为环境修复和呼吸器诉讼索赔建立了重大准备金，实际负债可能与预留金额不同[105] 财务业绩对比 - 2019财年持续经营业务税前收入和附属公司权益收益较2018财年增加，主要因2018财年净化解决方案商誉和长期资产减值费用未在2019财年出现，但增强材料和高性能化学品业务因亚洲和欧洲汽车产量下降及亚洲定价降低而业绩不佳[116] - 2019财年净销售额和其他营业收入为33.37亿美元，较2018财年的32.42亿美元增加9500万美元，主要因定价和产品组合更有利及副产品收入计入净销售额，部分被货币换算不利影响和销量下降抵消[116] - 2019财年毛利润为6.85亿美元，较2018财年的7.72亿美元减少8700万美元，主要因增强材料和高性能化学品单位利润率降低及高性能化学品销量下降[116] - 2019财年销售和管理费用为2.9亿美元，低于2018财年的3.08亿美元[118] - 2019财年销售及管理费用较2018财年减少1800万美元[119] - 2019财年研发及技术费用较2018财年减少600万美元[119] - 2019财年利息及股息收入较2018财年减少100万美元[119] - 2019财年利息支出较2018财年增加500万美元[120][121] - 2019财年其他收入（费用）较2018财年变动1800万美元[121] - 2019财年所得税拨备为7000万美元，有效税率为28%，运营税率为24%[123] - 2019财年附属公司税后收益较2018财年减少100万美元[126] - 2019财年非控股股东税后净收入较2018财年减少1000万美元[126] - 2019财年公司净收入为1.57亿美元，摊薄后每股收益为2.63美元[126] - 2019财年持续经营业务税前收入增加1.38亿美元，总部门息税前利润减少3600万美元[127] - 2019财年特定项目税前总计为 - 8700万美元，税后总计为 - 7500万美元，2018财年分别为 - 2.48亿美元和 - 3.65亿美元，2017财年分别为 - 300万美元和2300万美元[129] - 2019财年其他未分配项目总计为 - 1.02亿美元，较2018财年变化1300万美元，主要因公司项目未分配成本减少、激励薪酬降低和外币折算有利影响[131] - 2019财年增强材料销售额为18.15亿美元，较2018财年增加4100万美元，EBIT为2.66亿美元，较2018财年减少1300万美元[132] - 2019财年高性能化学品销售额为9.95亿美元，较2018财年减少3300万美元，EBIT为1.52亿美元，较2018财年减少4800万美元[133] - 2019财年净化解决方案销售额为2.78亿美元，较2018财年减少100万美元，EBIT为200万美元，较2018财年增加900万美元[134][135] - 2019财年特种流体销售额为5600万美元，较2018财年增加1100万美元，EBIT为2400万美元，较2018财年增加1600万美元，该业务于2019年6月28日剥离[136][137] - 2019财年净销售额和其他营业收入为33.37亿美元，2018年为32.42亿美元，2017年为27.17亿美元[166] - 2019财年净利润为1.86亿美元，2018年净亏损7400万美元，2017年净利润为2.73亿美元[166] - 2019财年加权平均普通股基本股数为5870万股，摊薄股数为5880万股[166] - 2019财年基本每股收益为2.64美元，摊薄每股收益为2.63美元[166] - 2019财年综合收益为1.06亿美元，2018年综合亏损为1.36亿美元，2017年综合收益为3.41亿美元[170] - 2019年净收入为1.86亿美元，2018年净亏损为7400万美元，2017年净收入为2.73亿美元[181] - 2019年经营活动提供的现金为3.63亿美元，2018年为2.98亿美元，2017年为3.48亿美元[181] - 2019年投资活动使用的现金为9400万美元，2018年为2.46亿美元，2017年为1.49亿美元[181] - 2019年融资活动使用的现金为2.36亿美元，2018年为1.41亿美元，2017年为1.33亿美元[181] - 2019年现金及现金等价物年末余额为1.69亿美元，2018年为1.75亿美元，2017年为2.8亿美元[181] - 2019年支付的所得税为9900万美元，2018年为8400万美元，2017年为6900万美元[181] - 2019年支付的利息为4700万美元，2018年为4700万美元，2017年为4800万美元[181] - 2019年向非控股股东支付的现金股息为2300万美元[181] - 2019年归属于卡博特公司的净亏损为7400万美元[183] 业务需求与影响因素 - 增强材料业务长期需求主要受全球行驶里程、轮胎产量和汽车产量驱动，近年运营结果受销量、原材料成本、定价和产品组合等因素影响[115] - 高性能化学品业务长期需求主要受建筑、汽车、电子和消费品行业驱动，近年运营结果受销量、定价和产品组合等因素影响[115] - 净化解决方案业务长期需求主要受活性炭解决方案在各领域的需求驱动，运营结果受销量、运营管理、价格和产品组合等因素影响[115] - 2019财年各业务板块销售和EBIT变化主要受定价、产品组合、外币折算、销量、单位利润率、固定成本和库存水平等因素影响[132][133][135][137] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标，如运营税率和总部门EBIT，以帮助投资者进行年度税率先比较和评估各部门运营结果[111][113] 未来展望 - 展望2020财年，公司预计当前宏观经济挑战持续，但各业务板块EBIT将增长，增强材料将受益于2020年客户协议，高性能化学品EBIT将因中国新厂全年生产改善，净化解决方案业绩将因转型行动和特种应用增长提升[138] 流动性与资金状况 - 2019财年公司流动性状况增加5.3亿美元，主要归因于特种流体业务出售所得偿还商业票据、发行长期债务、新循环信贷协议下借款可用性增加和净营运资金降低，部分被股票回购、现金股息和优先股赎回抵消[139] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为1.69亿美元，循环信贷协议下借款可用性为12.97亿美元，且遵守所有适用契约[139] - 2019财年经营活动提供现金3.63亿美元，2018财年和2017财年分别为2.98亿美元和3.48亿美元[142] - 2019财年投资活动使用现金9400万美元，2020财年资本支出预计约2.5亿美元[145] - 2019财年融资活动使用现金2.36亿美元，2019年9月30日信贷协议下可用额度为12.97亿美元[146] - 2019财年和2018财年分别回购约360万股和220万股普通股，花费1.67亿美元和1.38亿美元[147] - 2019财年和2018财年普通股现金股息均为8000万美元，每股分别为1.36美元和1.29美元[148] - 截至2019年9月30日，合并养老金义务净额为7900万美元，2020财年预计现金缴款1000万美元[149][151] - 截至2019年9月30日，无符合定义的重大表外交易[152] - 长期合同义务总计39.61亿美元，包括采购承诺、长期债务等[154] 风险与风险管理 - 面临利率和外汇汇率变化风险，通过正常经营和融资活动及衍生品管理风险[158] - 拥有交叉货币互换作为对某些欧元计价子公司净投资的套期保值[159] - 2019财年外汇换算使业务部门息税前利润减少600万美元，主要影响高性能化学品部门[160] - 截至2019年9月30日，交叉货币互换名义金额为2.5亿美元换为2.23亿欧元，利率分别为3.40%和1.94%，公允价值为100万美元[160] - 截至2019年9月30日，名义外汇合约为5400万美元，公允价值低于100万美元[160] - 公司国际业务面临外汇汇率波动和政府行动等风险，通过发行与主要稳定现金收入货币匹配的债务、交叉货币互换、短期远期合约等管理外汇风险[250] 财务报表项目数据 - 截至2019年9月30日，总资产为30.04亿美元，2018年为32.44亿美元[174] - 截至2019年9月30日，总负债和股东权益为30.04亿美元，2018年为32.44亿美元[178] - 2019年和2018年9月30日，存货净值分别为4.66亿美元和5.11亿美元，存货储备分别为2900万美元和3800万美元[223][225] - 2019年和2018年，物业、厂房及设备净值分别为13.48亿美元和12.96亿美元，折旧费用均为1.42亿美元[226] - 2019年和2018年9月30日，商誉分别为9000万美元和9300万美元，无形资产净值分别为9600万美元和9800万美元[231] - 2019年9月30日，应付账款及应计负债为5.37亿美元，其他长期负债为2.06亿美元，较2018年有所减少[232] - 未来五个财年，无形资产摊销费用预计约为每年600万美元[231] - 截至2019年9月30日，公司总债务为10.31亿美元，长期债务为10.24亿美元，较2018年的7.54亿美元和7.19亿美元有所增加[234] - 2019年9月30日，商业票据未偿还余额为3300万美元，加权平均利率为2.27%；2018年9月30日未偿还余额为2.49亿美元，加权平均利率为2.36%[238] - 2019年和2018年9月30日，公司合并中国子公司均有400万美元的无担保长期人民币债务未偿还[234] - 2019年9月30日，公司提供的未提取备用信用证总额为500万美元，将于2020财年到期[237] - 2019年9月30日，公司衍生品公允价值为净资产100万美元；2018年9月30日为净负债1800万美元[242] - 2019年和2018年9月30日，公司保证投资合同公允价值分别为1000万美元和1100万美元[242] - 2019年9月30日，长期固定利率债务账面价值和公允价值分别为10.26亿美元和10.95亿美元；2018年分别为7.47亿美元和7.42亿美元[242] - 2019年和2018年，公司均无用于管理利率风险的衍生品[249] - 2019年9月30日，交叉货币互换涉及将2.5亿美元3.4%票据换为2.23亿欧元；远期外汇合约名义金额为5400万美元，2018年为1800万美元[246][247] - 截至2019年9月30日，阿根廷运营实体净收入分别占公司总净收入的3%和2%，当地货币资产和负债均占公司总资产和总负债的不到2%，2019年和2018年分别录得200万美元和300万美元净收益[256] 会计政策变更 - 2018年7月1日起，阿根廷经济被认定为高度通货膨胀，公司阿根廷子公司的功能货币变更为美元[198] - 2018年10月1日起，公司采用新的收入确认标准和养老金标准，并调整了业务报告结构[187] - 2019年1月，公司达成协议出售特种流体业务，该交易于2019年6月完成[187] - 2019年10月1日采用租赁新标准，预计在合并资产负债表确认使用权资产和租赁应付义务约1 - 1.2亿美元[216] - 公司于2018年10月1日采用《客户

业务结构调整 - 截至2019年6月28日，公司将特种流体业务剥离，此后分为三个可报告业务部门[111] - 2018年10月，公司重新调整了高性能化学品业务的报告结构[111] 财务指标定义与计算 - 公司在计算运营税率时，排除离散税项[112] - 总 segment EBIT 是一项非GAAP财务指标，用于评估各业务部门的运营结果和分配资源[112] - 计算总 segment EBIT 时，排除某些费用和收入项目以及其他未分配项目[114] 收入情况 - 2019年第三季度净销售和其他营业收入为8.45亿美元，2018年同期为8.54亿美元；2019年前九个月为25.1亿美元，2018年同期为23.92亿美元[116] - 公司收入主要来自增强材料、高性能化学品和净化解决方案部门的产品销售合同[108] - 特种流体部门的收入主要来自甲酸铯的租赁[108] - 2019财年第三季度净销售额较2018财年同期减少900万美元，主要受外币换算不利影响（3200万美元）和销量下降（1500万美元）影响，部分被更有利的价格和产品组合（2200万美元）及副产品销售分类变更影响（1800万美元）抵消；前九个月净销售额较2018财年同期增加1.18亿美元，主要得益于更有利的价格和产品组合（1.46亿美元），部分被外币换算不利影响（7700万美元）和销量下降（1500万美元）抵消，也受副产品销售分类变更影响（5800万美元）[117] - 2019财年第三季度，强化材料销售额同比减少500万美元，前九个月同比增加5600万美元；EBIT第三季度同比减少200万美元，前九个月同比减少2000万美元[131] - 2019财年第三季度，高性能化学品销售额同比减少2300万美元，前九个月同比减少3500万美元；EBIT第三季度同比减少1900万美元，前九个月同比减少4900万美元[132][134] - 2019财年第三季度，净化解决方案销售额同比增加300万美元，前九个月同比增加400万美元；EBIT第三季度同比改善700万美元，前九个月同比改善500万美元[135] - 强化材料第三季度销售额减少主要因外汇换算不利影响1900万美元和销量降低800万美元，前九个月增加主要因价格和产品组合更有利1.07亿美元[131] - 高性能化学品第三季度销售额减少主要因销量降低1300万美元和外汇换算不利影响1000万美元，前九个月减少主要因销量降低3500万美元和外汇换算不利影响2400万美元[134] - 净化解决方案第三季度销售额增加因价格和产品组合更有利300万美元和销量增加300万美元，前九个月增加因销量增加500万美元和价格及产品组合更有利500万美元[135] - 2019财年第三季度特种流体业务销售额同比增加100万美元，前九个月同比增加3200万美元；第三季度息税前利润（EBIT）同比减少100万美元，前九个月同比增加2600万美元[138] 利润情况 - 2019年第三季度毛利润为1.7亿美元，2018年同期为1.97亿美元；2019年前九个月为5.14亿美元，2018年同期为5.61亿美元[116] - 2019财年第三季度毛利润较2018财年同期减少2700万美元，主要因高性能化学品业务销量和单位利润率下降；前九个月毛利润减少4700万美元，主要因增强材料和高性能化学品业务销量和单位利润率下降，部分被特种流体业务项目活动增加抵消[117] - 2019财年第三季度和前九个月销售及管理费用分别较2018财年同期减少900万美元和1500万美元，主要因激励薪酬和可自由支配支出降低，部分被重组费用抵消[117] - 2019财年第三季度和前九个月研发及技术费用均较2018财年同期减少100万美元，因本财年努力降低成本[117] - 2019财年前九个月利息和股息收入较2018财年同期减少200万美元，主要因现金余额降低；利息支出增加200万美元，主要因商业票据余额增加和利率上升；其他收入（支出）变动1900万美元，因2019财年第二季度委内瑞拉股权投资减值损失及2018财年成本法投资出售收益未在2019财年重现，部分被外币换算有利影响抵消[117] - 2019财年第三季度和前九个月离散税项影响分别包括1400万美元净离散税费用和1000万美元净离散税收益；2018财年同期分别为2600万美元净离散税收益和1.64亿美元净离散税费用；预计2019财年有效税率和运营税率均为23%[119] - 2019财年第三季度和前九个月，公司报告归属于卡博特公司的净收入分别为3200万美元和1.24亿美元，摊薄后每股收益分别为0.55美元和2.08美元；2018财年同期分别为8800万美元和 - 2.07亿美元，摊薄后每股收益分别为1.40美元和 - 3.36美元，2018财年前九个月净亏损主要因净化解决方案资产减值税后费用2.24亿美元及与法案颁布相关的1.85亿美元税收费用[124] - 2019财年第三季度，持续经营业务税前及关联公司权益前收入减少2600万美元，总部门息税前利润减少1500万美元，主要因增强材料和高性能化学品业务销量和单位利润率下降，部分被各部门固定成本降低抵消，同时反映了特种流体业务出售损失800万美元[126] - 2019财年前九个月，关联公司税后权益收益较2018财年同期减少100万美元，主要因委内瑞拉关联公司收益降低；归属于非控股股东的净收入（亏损）在第三季度和前九个月分别较2018财年同期减少300万美元和900万美元，主要因中国合资企业盈利能力下降[123] - 2019财年前九个月，持续经营业务在所得税和附属公司收益权益前的收入增加1.72亿美元，总部门息税前利润（EBIT）减少3800万美元[128] 税收政策影响 - 2017年12月22日美国联邦所得税法重大变革，包括企业所得税税率从35%降至21%，外国股息100%扣除，但全球无形资产低税收入立即征税对公司收益有负面影响，是运营税率上升主要原因，2018财年还需缴纳一次性海外收益视同汇回税[123] 业务具体情况 - 高性能化学品业务中，第三季度高性能添加剂和配方解决方案业务销量均下降2%[134] - 净化解决方案EBIT改善部分得益于2019财年早些时候开始实施的业务转型计划带来的固定成本降低[135] 业绩预测 - 预计2019财年第四季度中美贸易争端无解决方案，汽车产量持续疲软，将对增强材料和高性能化学品业务产生负面影响，但公司业绩会受益于有利定价、产品组合、新项目投产、成本降低等因素[139] 流动性与资金情况 - 2019财年前九个月公司流动性增加4.89亿美元，截至2019年6月30日，现金及现金等价物为1.47亿美元，循环信贷协议下借款额度为12.78亿美元，商业票据余额为7300万美元[140] - 2019年6月公司发行3亿美元注册票据，票面利率4%，净收益2.96亿美元；2018年12月偿还3000万美元中期票据；2018年11月回购2500万美元优先股并支付140万美元股息[142] - 2019财年前九个月经营活动提供现金1.66亿美元，2018年同期为1.43亿美元[143] - 截至2019年6月30日的九个月，投资活动使用现金3300万美元，2018年同期为2.11亿美元；预计2019财年资本支出在2.3亿至2.4亿美元之间[144] - 2019财年前九个月融资活动使用现金1.46亿美元，2018年同期为6900万美元[146] 采购与表外安排 - 公司签订长期采购协议，截至2019年6月30日，增强材料、高性能化学品和净化解决方案业务未来采购承诺总额为30.86亿美元[148] - 截至2019年6月30日，公司无重大表外安排[149] 前瞻性陈述与风险因素 - 公司报告包含前瞻性陈述，实际结果可能因原材料成本、产品需求、环境要求等因素与陈述存在重大差异[150] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素包括原材料成本变化、产品需求低于预期等[152] 内部控制情况 - 截至2019年6月30日，公司披露控制和程序有效[152] - 2019年第二财季，公司财务报告内部控制无重大变化[152] 股票回购情况 - 2019年4 - 6月公司共回购743,300股普通股[154] - 2019年5月回购350,000股，均价41.93美元[154] - 2019年6月回购393,300股，均价45.19美元[154] - 截至2019年6月30日，计划或项目下还可回购6,605,045股[154] - 2018年7月13日，董事会授权公司额外回购最多1000万股普通股[154]

会计方法与业务结构调整 - 公司于2018年10月1日更改收入确认会计方法[104] - 公司分为四个业务报告部门和三个地理区域，2018年10月调整了绩效化学品部门业务报告结构[107] 财务指标对比（整体） - 2019财年第二季度持续经营业务税前收入和附属公司权益收益较2018财年同期增加，因2018财年第二季度净化解决方案资产减值损失2.54亿美元未在2019财年出现，但被2019财年第二季度特种流体资产减值和委内瑞拉股权附属公司投资减值损失3100万美元部分抵消[111] - 2019财年第二季度净销售和其他营业收入为8.44亿美元，2018财年同期为8.18亿美元；2019财年前六个月为16.65亿美元，2018财年同期为15.38亿美元[112] - 2019财年第二季度毛利润为1.78亿美元，2018财年同期为1.88亿美元；2019财年前六个月为3.44亿美元，2018财年同期为3.64亿美元[112] - 2019财年第二季度净销售额较2018财年同期增加2600万美元，主要因副产品销售分类变更影响；2019财年前六个月净销售额较2018财年同期增加1.27亿美元，主要因更有利的价格和产品组合及更高销量[113] - 2019财年第二季度毛利润较2018财年同期减少1000万美元，主要因增强材料和高性能化学品的单位利润率下降；2019财年前六个月毛利润减少2000万美元，主要因增强材料和高性能化学品的单位利润率下降，部分被特种流体业务的项目活动增加所抵消[113] - 2019财年第二季度和前六个月销售及管理费用分别较2018财年同期减少900万美元和600万美元，主要因激励性薪酬降低[113] - 2019财年第二季度研究和技术费用较2018财年同期减少100万美元，因本财年努力降低成本；2019财年前六个月研究和技术费用与2018财年同期持平[113] - 2019财年第二季度和前六个月利息和股息收入分别较2018财年同期减少100万美元和200万美元，主要因现金余额降低；2019财年前六个月利息费用较2018财年同期增加200万美元，主要因商业票据余额增加和利率上升[113] - 2019财年第二季度和前六个月其他收入（费用）分别较2018财年同期变动1300万美元和1800万美元，主要因委内瑞拉股权附属公司投资减值费用及2018财年成本法投资出售收益未在2019财年重现，部分被2019财年第一季度养老金结算收益抵消[113] - 2019财年第二季度和前六个月附属公司股权收益（税后）分别较2018财年同期减少100万美元和200万美元，主要因委内瑞拉股权附属公司收益降低[119] - 2019财年第二季度和前六个月非控股股东应占净收入（损失）（税后）分别较2018财年同期减少400万美元和600万美元，主要因中国合资企业盈利能力下降[119] - 2019财年第二季度和前六个月卡博特公司应占净收入分别为2300万美元和9200万美元，而2018财年同期分别为亏损1.73亿美元和2.95亿美元，2018财年亏损主要因净化解决方案资产减值费用和税收费用[120] - 2019财年第二季度，持续经营业务在所得税和附属公司收益权益前的收入（亏损）增加2.2亿美元，总部门息税前利润（EBIT）减少1500万美元[124] - 2019财年前六个月，持续经营业务在所得税和附属公司收益权益前的收入（亏损）增加1.98亿美元，总部门EBIT减少2300万美元[124] 各业务部门财务指标对比 - 2019财年第二季度，强化材料部门销售额同比减少900万美元，EBIT同比减少1800万美元[128] - 2019财年前六个月，强化材料部门销售额同比增加6100万美元，EBIT同比减少1800万美元[128][130] - 2019财年第二季度，高性能化学品部门销售额同比减少1400万美元，EBIT同比减少1900万美元，其中高性能添加剂业务销量下降1%，配方解决方案业务销量下降16%[131] - 2019财年前六个月，高性能化学品部门销售额同比减少1200万美元，EBIT同比减少3000万美元[131] - 2019财年第二季度，净化解决方案部门销售额同比增加600万美元，EBIT从 - 600万美元提升至100万美元[132] - 2019财年前六个月，净化解决方案部门销售额同比增加100万美元[132] - 净化解决方案业务第二季度EBIT较2018财年同期增加700万美元，主要因销量增加、单位利润率提高和固定成本降低；2019财年前六个月EBIT较2018财年同期减少200万美元，主要因单位利润率降低和未收到特许权使用费[134] - 特种流体业务2019财年第二季度销售额较2018财年同期增加1800万美元，前六个月增加3100万美元；EBIT第二季度增加1500万美元，前六个月增加2700万美元，主要因项目活动增加带来销量提升[135] 特定项目与未分配项目 - 2019财年第二季度，特定项目税前总计为 - 3700万美元，税后总计为 - 3600万美元[125] - 2019财年前六个月，其他未分配项目变化1100万美元，主要因外币换算有利影响、利息收入增加以及未分配公司成本减少[127] 税率预计 - 预计2019财年有效税率和运营税率分别在19% - 21%和23% - 25%范围内[115] 流动性与现金流 - 2019财年前六个月公司流动性状况（现金及现金等价物加借款可用性）减少2.96亿美元，主要因净营运资金增加、股票回购、优先股赎回和长期债务再融资[136] - 2019财年前六个月经营活动提供的现金为5100万美元，较2018财年同期的8100万美元减少，主要受净收入、应收账款、存货等因素影响[139] - 截至2019年3月31日的六个月，投资活动使用现金9800万美元，主要为资本支出；2018年同期使用现金1.57亿美元，主要为收购和资本支出；2019财年资本支出预计在2.5亿 - 2.75亿美元[140] - 2019财年前六个月融资活动提供现金5800万美元，2018财年同期使用现金5100万美元，主要受商业票据发行、股票回购、股息支付等因素影响[141] 采购承诺与表外安排 - 公司已签订长期采购协议，主要用于购买原材料，截至2019年3月31日，总采购承诺为31.39亿美元[145] - 截至2019年3月31日，公司无符合表外安排定义的重大交易[146] 业绩影响因素与展望 - 2019财年第二季度增强材料和绩效化学品利润率下降，受中国汽车生产疲软、产品和区域组合不利及原材料成本上升影响[111] - 公司预计第四季度业绩强劲，增强材料和高性能化学品业务板块将因销量和利润率回升而改善；计划在第三财季完成特种流体业务剥离，第四财季初在中国新的气相金属氧化物工厂投产[135] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述受多种风险因素影响，包括原材料成本变化、产品需求低于预期、环境要求变化等，实际结果可能与陈述有重大差异[147]

2019财年第一季度财务指标同比变化及原因 - 2019财年第一季度净销售额较2018财年同期增加1.01亿美元，主要因更有利的价格和产品组合、特种流体业务量增加及副产品销售分类变化，部分被外币换算不利影响抵消[180][181] - 2019财年第一季度毛利润较2018财年同期减少1000万美元，主要因补强材料和高性能化学品业务单位利润率和销量下降[180][182] - 2019财年第一季度销售和管理费用较2018财年同期增加300万美元，主要因净化解决方案转型计划相关重组成本增加[183] - 2019财年第一季度研发和技术费用较2018财年同期增加100万美元，主要因公司增长项目成本增加[184] - 2019财年第一季度利息和股息收入较2018财年同期减少100万美元，主要因现金余额减少导致利息收入降低[185] - 2019财年第一季度利息支出较2018财年同期增加200万美元，主要因商业票据余额增加和利率上升[186] - 2019财年第一季度其他收入（支出）较2018财年同期变化500万美元，因2018财年第一季度成本法投资出售收益未在2019财年重现，部分被2019财年第一季度养老金结算收益和有利的外汇变动抵消[187] - 2019财年第一季度持续经营业务税前收入和附属公司权益收益较2018财年同期减少，补强材料业务持平，高性能化学品和净化解决方案业务疲软，特种流体业务改善[179] - 2019财年第一季度持续经营业务税前收入和附属公司权益收益前的收入较2018财年第一季度减少2200万美元，总部门息税前利润下降800万美元[199] - 2019财年第一季度增强材料销售额较2018财年同期增加7000万美元，息税前利润持平[204][205][206] - 2019财年第一季度高性能化学品销售额较2018财年同期增加200万美元，息税前利润减少1100万美元[207][208] - 2019财年第一季度附属公司税后净收益较2018财年同期减少100万美元，主要因委内瑞拉股权附属公司收益降低[195] - 2019财年第一季度非控股股东税后净收入较2018财年同期减少200万美元，主要因中国合资企业盈利能力下降[196] - 2019财年第一季度其他未分配项目较2018财年同期变化300万美元，未分配公司成本减少200万美元[203] - 2019财年第一季度净化解决方案销售额为6500万美元，较2018年同期减少500万美元，息税前利润为 -300万美元，较2018年同期减少900万美元[209][210] - 2019财年第一季度特种流体销售额为1900万美元，较2018年同期增加1300万美元，息税前利润为1000万美元，较2018年同期增加1200万美元[212] 业务结构调整 - 2018年10月公司调整高性能化学品业务报告结构，将特种炭黑、气相金属氧化物和气凝胶产品线合并为高性能添加剂业务，特种化合物和喷墨产品线合并为配方解决方案业务[166] 2018年第四季度相关财务数据 - 2018年第四季度特种流体业务铯甲酸盐租赁收入为800万美元[162] - 2018年第四季度有效税率为 -10%，运营税率为24%；2017年第四季度有效税率为224%，运营税率为21%[189] - 2018年第四季度离散税项产生净离散税收益2400万美元，2017年第四季度产生净离散税费用1.85亿美元[190] 税率预计 - 2019财年有效税率预计在17% - 19%，运营税率预计在23% - 25%[191] 2019财年第一季度净收入及每股收益 - 2019财年第一季度，公司归属卡博特公司的净收入为6900万美元，摊薄后每股收益为1.14美元；2018财年第一季度净亏损为1.22亿美元，摊薄后每股亏损为1.98美元[197] 业务息税前利润预计 - 公司预计2019财年下半年增强材料和高性能化学品业务的息税前利润将改善，净化解决方案业务的息税前利润也将随着转型计划推进而提升，特种流体业务预计在第三财季剥离[213] 2019财年前三个月流动性及现金流量情况 - 2019财年前三个月公司流动性状况（现金及现金等价物加借款额度）减少2.81亿美元，截至2018年12月31日，现金及现金等价物为1.42亿美元，循环信贷协议下借款额度为5.03亿美元[214] - 2019财年前三个月经营活动使用现金3900万美元，2018年同期提供现金4500万美元[223] - 2019财年前三个月融资活动提供现金7400万美元，2018年同期使用现金3600万美元[228] 投资活动现金使用情况 - 2018年12月31日止三个月投资活动使用现金5400万美元，主要为资本支出，2017年同期使用现金1.01亿美元[226] 资本支出预计 - 2019财年资本支出预计在2.5亿 - 2.75亿美元之间[227] 长期采购协议及表外交易情况 - 公司签订的长期采购协议按2018年12月31日市场价格计算，总承诺金额为33.78亿美元[231] - 截至2018年12月31日，公司无符合定义的重大表外交易[232]