财务表现 - 公司2024年第一季度营收为8.3547亿美元，同比下降10.1% [1] - 每股收益(EPS)为0.09美元，去年同期为0.26美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期的8.6318亿美元，偏差为-3.21% [1] - EPS低于Zacks共识预期的0.25美元，偏差为-64.00% [1] 关键业务指标 - 民用航空培训解决方案-模拟训练设备(SEU)数量为279台，略高于分析师平均预期的278台 [3] - 民用航空培训解决方案-全飞行模拟器(FFS)交付量为17台，低于分析师平均预期的21台 [3] - 民用航空培训解决方案-设备利用率为78%，略低于分析师平均预期的79% [3] - 民用航空培训解决方案-网络中的FFS数量为343台，高于三位分析师平均预期的340台 [3] 市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌3.7%，同期Zacks S&P 500指数上涨4.2% [4] - 公司目前Zacks评级为4级(卖出)，表明短期内可能表现不及大盘 [4]

折旧与摊销 - 建筑物的折旧率为2.5%至10%，折旧年限为3至40年[2] - 模拟器的折旧年限不超过25年，采用直线法折旧，残值为10%[2] - 机械设备的折旧率为20%至35%，折旧年限为2至15年[2] - 飞机的折旧年限不超过25年，采用直线法折旧，残值不超过15%[2] - 飞机发动机的折旧基于使用时间，不超过3500小时[2] - 公司2024财年折旧和摊销费用为3.748亿加元，较2023财年的3.422亿加元有所增加[81] - 公司2024年折旧和摊销费用为368.7百万美元，较2023年的330.2百万美元增长11.7%[162] - 公司对全飞行模拟器的平均剩余折旧期为11.2年（2023年为11.6年）[112] 财务表现 - 公司2024年净亏损为3.176亿加元，而2023年净利润为2.298亿加元[52] - 公司2024财年净亏损为2.963亿加元，主要由于国防与安全部门的商誉减值5.68亿加元[73] - 公司2024财年净亏损为2.963亿加元，相比2023财年的2.319亿加元净利润大幅下降[81] - 公司2024财年总收入为42.828亿加元，同比增长6.8%[73] - 公司2024财年研发费用为1.498亿加元，同比增长16.1%[73] - 公司2024财年重组、整合和收购成本为1.314亿加元，同比增长109.9%[73] - 公司2024财年财务费用净额为2.05亿加元，同比增长18.1%[73] - 公司2024财年所得税费用为-7280万加元，主要由于亏损导致的税务抵免[73] - 公司2024财年持续经营业务的每股亏损为1.02加元[73] - 公司2024财年终止经营业务的净收入为2130万加元[73] - 公司2024年外部总收入为4,282.8百万美元，较2023年的4,010.6百万美元增长6.8%[162] - 公司2024年调整后的部门营业收入为549.7百万美元，较2023年的538.4百万美元增长2.1%[162] 资产与负债 - 2024年公司总资产为98.341亿加元，较2023年的104.365亿加元有所下降[54] - 2024年公司现金及现金等价物为1.601亿加元，较2023年的2.176亿加元减少[54] - 2024年公司应收账款为6.247亿加元，较2023年的6.157亿加元略有增加[54] - 2024年公司长期债务为27.654亿加元，较2023年的30.355亿加元有所减少[54] - 2024年公司股东权益为43.026亿加元，较2023年的45.889亿加元有所下降[54] - 2024年公司合同资产为5.376亿加元，较2023年的6.938亿加元减少[54] - 2024年公司合同负债为9.117亿加元，较2023年的9.057亿加元略有增加[54] - 2024年公司无形资产为32.719亿加元，较2023年的40.508亿加元大幅减少[54] - 2024年公司递延所得税资产为2.333亿加元，较2023年的1.251亿加元增加[54] - 2024财年公司总资产为43.026亿加元，较2023财年的45.889亿加元有所减少[79] - 2024年公司总资产为98.34亿美元，较2023年的104.37亿美元有所下降[150] - 2024年民用航空部门资产为61.32亿美元，较2023年的58.52亿美元有所增长[150] - 2024年国防与安全部门资产为28.69亿美元，较2023年的34.36亿美元有所下降[150] - 2024年公司长期债务总额为30.89亿美元，其中2024年到期的非流动债务为27.654亿美元，2023年到期的非流动债务为30.355亿美元[169] - 公司2024年递延所得税资产为19.2百万美元，2023年为14.3百万美元[172] - 公司2024年库存总额为5.736亿美元，较2023年的5.834亿美元略有下降[193] - 公司2024年合同负债为9980万美元，较2023年的9400万美元有所增加[198] - 公司2024年计划资产公允价值为54.2亿美元，较2023年的64.17亿美元有所下降[197] 现金流 - 2024财年公司经营活动产生的现金流量净额为5.669亿加元，较2023财年的4.084亿加元有所增长[81] - 2024财年公司投资活动产生的现金流量净流出为2.154亿加元，较2023财年的4.007亿加元有所减少[81] - 2024财年公司处置非流动资产获得2.753亿加元现金流入[81] - 2024财年公司长期债务增加4.335亿加元，同时偿还3.704亿加元[81] - 2024财年末公司现金及现金等价物余额为1.601亿加元，较2023年末的2.176亿加元有所减少[81] - 公司2024年终止经营业务的净现金流量为2.607亿美元，而2023年为-1.02亿美元[189] 合同与收入 - 公司对合同修改的会计处理取决于修改的性质和价格调整[16] - 公司对合同资产的确认条件包括收入确认超过账单金额或有权获得对价但条件未满足[18] - 公司2024财年合同收入为43亿加元，采用成本投入法确认[71] - 2024年合同采购承诺总额为5.78亿美元，较2023年的5.49亿美元有所增加[131] - 公司2024年合同履约义务为1.002亿美元，较2023年的1.067亿美元有所减少[141] - 公司2024年对收入确认的进度判断基于合同完成的总成本估计，受多种因素影响[184] 商誉与减值 - 公司2024财年国防与安全部门的商誉余额为8.505亿加元[71] - 2024财年公司商誉减值损失为5.68亿加元，而2023财年无商誉减值[81] - 公司2024年信用损失准备为2090万美元，较年初的2550万美元有所减少[154] 租赁与债务 - 公司对短期租赁和低价值资产的租赁费用在租赁期内按直线法确认[5] - 公司2024年租赁义务为1980万美元，较2023年的2140万美元有所减少[141] - 公司2024年财务义务为5890万美元，较2023年的5970万美元有所减少[141] - 公司2024年预付了1.75亿美元的定期贷款，并于2024年3月偿还了5000万美元的定期贷款[157] - 公司2024年未偿还的高级无担保票据、定期贷款和循环信贷额度符合所有财务契约[196] 养老金与福利 - 公司养老金义务年末总额为476.3百万美元，较年初的590.7百万美元有所下降[158] - 公司养老金资产年末公允价值为542.0百万美元，较年初的641.7百万美元有所下降[158] 税务与政府补贴 - 公司2024年递延所得税资产和负债的确认涉及重大管理判断，可能因未来应税收入估计变化而调整[185] - 公司2024年非资本损失结转年末余额为98.2百万美元，较年初的96.9百万美元增长1.3%[165] - 公司未申报的研发支出年末余额为162.3百万美元，较年初的86.6百万美元增长87.4%[165] - 公司投资税收抵免年末余额为-82.1百万美元，较年初的-85.4百万美元有所改善[165] - 公司政府参与年末余额为-32.6百万美元，较年初的-24.0百万美元有所增加[165] 金融工具与风险管理 - 公司使用衍生金融工具（如远期外汇合约、交叉货币互换和利率互换）来对冲外汇风险和利率风险[92] - 公司通过预期信用损失（ECL）模型计算金融资产的减值，并根据信用风险的变化分阶段确认损失[96] - 公司将其某些长期债务、固定对固定交叉货币本金和利率互换协议以及远期外汇合约指定为对冲其外币业务净投资的工具[94] - 公司出售部分应收账款权益，但仍作为收款代理，保留部分风险和回报[95] - 公司对金融资产和金融负债的初始确认后的交易成本采用有效利率法（EIR）进行摊销[91] - 公司对金融资产和金融负债的抵消在合并财务状况表中以净额列示，前提是公司具有无条件且法律上可执行的抵消权[91] - 公司对金融资产的终止确认条件包括：资产现金流权利已到期，或公司已转移资产现金流权利并转移了几乎所有的风险和回报[109] - 公司对贸易应收款和合同资产采用简化方法，从初始确认时即确认预期终身损失[110] 会计政策与准则 - 公司对长期公司间余额的外币折算损益计入其他综合收益(OCI)[1] - 公司对子公司外币资产和负债按报告日汇率折算，收入和费用按平均汇率折算，折算差额计入其他综合收益（OCI）[98] - 公司2024年研发义务的初始计量采用市场利率进行折现，差额作为政府补贴处理[178] - 公司2024年采用国际会计准则第12号修订版，未对前期报告数据产生影响[179] - 公司2024年对长期债务的分类标准进行了修订，不影响当前或未来报告期的财务报表[180] - 公司2024年对业务合并的会计处理采用收购法，考虑转让对价和可识别资产的公允价值[182] 终止经营业务 - 2024年2月16日公司宣布完成医疗保健业务的出售，并将其列为终止经营业务[84] - 公司2024年终止经营业务的资产和负债在合并财务报表中单独列示[200] 其他综合收益 - 公司2024年其他综合损失为8.3百万美元，2023年其他综合损失为29.4百万美元[172] 股票期权 - 2024年公司股票期权计划规定期权在授予后四年内逐步归属，且必须在七年内行使[199] 无形资产 - 公司无形资产净账面价值在2024年末为3,271.9百万美元，较2023年末的4,050.8百万美元下降19.2%[167] 调整后的部门营业利润 - 2024年公司调整后的分部营业利润用于资源分配决策和分部绩效评估[190]

财务表现 - 公司2024财年第四季度收入为11.263亿加元，同比下降6%，去年同期为11.974亿加元 [4] - 2024财年全年收入为42.828亿加元，同比增长7%，去年同期为40.106亿加元 [6] - 第四季度调整后每股收益为0.12加元，去年同期为0.33加元 [4] - 全年调整后每股收益为0.87加元，与去年持平 [6] 业务部门表现 - 民用航空部门2024财年收入为24.358亿加元，同比增长12%，调整后部门营业利润为5.489亿加元，同比增长13% [13] - 国防与安全部门2024财年收入为18.47亿加元，与去年持平，调整后部门营业利润为0.8亿加元，同比下降98% [15] - 民用航空部门2024财年订单量为30.255亿加元，同比增长7%，国防与安全部门订单量为19.119亿加元，同比下降6% [13][15] 订单与积压 - 民用航空部门2024财年末调整后积压订单为64.404亿加元，同比增长12% [12] - 国防与安全部门2024财年末调整后积压订单为57.435亿加元，同比增长13% [14] - 民用航空部门第四季度订单量为8.321亿加元，国防与安全部门第四季度订单量为7.184亿加元 [11][14] 资本管理与展望 - 公司计划在2025财年实现民用航空部门调整后营业利润低双位数增长，国防部门收入增长低至中个位数 [2] - 公司预计2025财年民用航空部门调整后营业利润率为23%，国防部门调整后营业利润率为6-7% [2] - 公司董事会正在评估重新引入股东分红的可能性 [3] 可持续发展 - 公司提交了基于科学的10年减排目标，旨在实现净零排放 [28] - 公司推出了新的供应链管理计划"CAE Resilient Together"，旨在加强运营卓越性和可持续性 [28] - 公司获得了加拿大原住民关系进步铜级认证，加强了与原住民社区的关系 [28]

公司回购计划 - CAE公司宣布获得监管批准，将于2024年5月30日至2025年5月29日期间回购最多15,932,187股普通股，占已发行普通股的5% [1][2] - 回购将通过多伦多证券交易所（TSX）或纽约证券交易所（NYSE）进行，并可能通过其他交易平台或场外大宗交易完成 [3] - 公司已与RBC Dominion Securities Inc 签订自动股票回购计划（ASPP），允许在监管限制和内部禁售期内进行回购 [4] 交易细节 - 回购价格将根据市场价加上经纪费用确定，所有回购的普通股将被注销 [4] - 在NCIB计划期间，公司不打算通过除公开市场交易或其他监管机构允许的方式回购普通股 [5] - 过去6个月CAE普通股在多伦多证券交易所的平均日交易量为605,257股，公司每日最多可回购151,314股 [6] 公司背景 - CAE是一家技术公司，专注于数字化物理世界，提供基于软件的模拟培训和关键操作支持解决方案 [8] - 公司在全球40多个国家拥有约13,000名员工，超过240个站点和培训地点 [8] - CAE拥有超过75年的行业首创历史，包括高保真飞行和任务模拟器以及由数字技术驱动的培训计划 [8] 资本分配策略 - 截至2024年5月16日，CAE已发行普通股为318,643,758股，过去12个月未进行任何回购 [7] - 董事会认为NCIB计划下的回购符合公司最佳利益，是增强股东价值的理想资金使用方式 [7]

公司业绩预测 - 华尔街分析师预计CAE即将公布的季度每股收益为0.25美元 同比下降3.9% [1] - 预计季度营收为8.6318亿美元 同比下降7.1% [1] - 过去30天内 分析师将季度每股收益预期下调4.3% 至当前水平 [2] 关键指标预测 - 分析师预计"民用航空培训解决方案-SEU"为278 去年同期为265 [5] - 预计"民用航空培训解决方案-FFS交付量"为21 去年同期为17 [5] - 预计"民用航空培训解决方案-利用率"为79.0% 去年同期为78% [6] - 预计"民用航空培训解决方案-CAE网络中的FFS数量"为340 去年同期为324 [6] 市场表现 - 过去一个月 CAE股价下跌2.1% 同期标普500指数上涨4.8% [7] - 根据Zacks排名 CAE被评为5级(强烈卖出) 预计未来表现将逊于整体市场 [7]

公司财务发布 - CAE将于2024年5月27日市场收盘后发布2024财年第四季度及全年财务业绩 [1] - 公司将于2024年5月28日东部时间上午8点举行电话会议，向分析师和机构投资者提供业绩回顾和展望 [1] - 电话会议将由公司总裁兼首席执行官Marc Parent、首席运营官Nick Leontidis、财务执行副总裁兼首席财务官Sonya Branco以及投资者关系和企业风险管理高级副总裁Andrew Arnovitz参与 [2] 会议安排 - 会议将通过CAE官网进行网络直播，直播结束后将提供存档 [3] - 公众可通过https://www.gowebcasting.com/13340观看音频网络直播，直播结束后90天内可在www.cae.com/investors/访问存档 [3] - 电话会议的国际免费接入可通过网络直播中的链接获取，国际参与者需点击链接并填写表格以加入会议 [3] - 会议结束后三小时内提供48小时的即时重播，重播电话为1-855-669-9658或+1-412-317-0088，访问代码为5090 [4] 公司概况 - CAE是一家技术公司，致力于通过软件模拟培训和关键操作支持解决方案数字化物理世界 [5] - 公司为飞行员、机组人员、维修技术人员、航空公司、商务航空运营商以及国防和安全部队提供支持，确保他们在关键时刻表现出色 [5] - CAE在全球40多个国家拥有约13,000名员工，分布在240多个站点和培训地点 [5] - 公司拥有超过75年的行业首创历史，包括高保真飞行和任务模拟器以及由数字技术驱动的培训计划 [5] - CAE将可持续发展融入其所有业务中，确保客户在关键时刻做好准备 [5] 联系方式 - 媒体联系人：Samantha Golinski，公共事务与全球传播副总裁，电话+1-438-805-5856，邮箱[email protected] [7] - 投资者关系联系人：Andrew Arnovitz，投资者关系和企业风险管理高级副总裁，电话+1-514-734-5760，邮箱[email protected] [8]

公司动态 - CAE公司因涉嫌违反联邦证券法正在接受Bleichmar Fonti & Auld LLP律师事务所的调查 [1] - CAE公司宣布了2024年第四季度的初步收益，并启动了国防业务的“重新基准化”计划，原因是八份表现不佳的遗留固定价格合同 [2] - CAE公司记录了5.68亿美元的非现金国防商誉减值、9030万美元的不利国防合同利润调整以及3570万美元的相关技术和其他非金融资产减值 [2] - CAE公司股价在2024年5月22日开盘时下跌超过13% [3] 法律行动 - BFA律师事务所正在调查CAE公司及其某些高管是否就遗留合同和/或其国防业务向投资者做出了重大虚假和/或误导性陈述 [3] - 投资者可以提交信息以寻求法律帮助，所有代理均按或有费用进行，股东无需承担任何法庭费用或诉讼费用 [4] 律师事务所背景 - Bleichmar Fonti & Auld LLP是一家领先的国际律师事务所，代表原告参与证券集体诉讼和股东衍生诉讼 [5] - 该事务所在2023年被ISS SCAS评为前五大原告律师事务所之一，其律师被Law360评为原告律师界的泰斗，并被Thompson Reuters评为超级律师 [5] - 该事务所最近的成功案例包括从特斯拉公司董事会追回了超过9亿美元的价值（待法院批准），以及从Teva Pharmaceutical Ind Ltd追回了4.2亿美元 [5]

公司业绩预期 - CAE预计在2024年3月季度报告中实现每股收益0.31美元，同比增长19.2% [3] - 预计收入为9.5727亿美元，同比增长3% [3] - 过去30天内，季度每股收益共识估计下调了0.61% [4] - 最近四个季度中，CAE有两次超过共识每股收益预期 [13] 行业对比 - Heico Corporation预计在2024年3月季度报告中实现每股收益0.80美元，同比增长5.3% [17] - 预计收入为9.4161亿美元，同比增长36.9% [17] - 过去30天内，Heico的共识每股收益估计上调了0.8% [18] - Heico在过去四个季度中每次都超过共识每股收益预期 [18] 投资策略 - 如果实际业绩超过预期，股价可能上涨 [2] - 如果实际业绩低于预期，股价可能下跌 [2] - 公司目前Zacks排名为4（卖出），且Earnings ESP为0%，难以预测其是否会超过共识每股收益预期 [10][11] - Heico的Earnings ESP为0.86%，结合Zacks排名2（买入），很可能超过共识每股收益预期 [18]

公司动态 - CAE宣布对其国防业务进行重新调整，并记录了与八项固定价格遗留合同相关的国防减值和不利合同调整 [1] - 公司任命Nick Leontidis为首席运营官（COO），以加强执行能力并推动国防与安全和民用航空业务之间的协同效应 [2] - 2024财年第四季度，CAE记录了5.68亿美元的非现金国防商誉减值和9030万美元的不利国防合同利润调整 [3] - 公司预计未来业绩将有所改善，主要得益于民用业务的持续增长以及国防业务的结构和组织改进 [5] 财务表现 - 2024财年第四季度，CAE的民用航空业务调整后部门营业利润率达到27.3%，创下历史新高 [4] - 公司2024财年第四季度民用航空业务调整后订单收入达到30亿美元，其中包括64台全飞行模拟器的销售 [4] - 2024财年第四季度，CAE的自由现金流超过4亿美元，现金转换率为1.5倍 [5] - 公司2024财年第四季度的净债务与调整后EBITDA比率为3.17倍，排除遗留合同后为2.89倍 [5] 领导层重组 - CAE的高级领导层重组旨在利用公司内部人才库的优势，Nick Leontidis将负责民用和国防业务 [6] - Nick Leontidis在CAE有36年的工作经验，曾领导民用航空培训解决方案业务达到创纪录的高度 [6] 国防业务转型 - CAE的国防业务正在进行多年转型，预计将带来更大规模和更高利润的业务 [7] - 过去两年，国防业务的调整后积压订单增长了约20%，显示出未来的良好前景 [7] 财务数据摘要 - 2024财年第四季度，民用航空业务收入为7.008亿美元，调整后部门营业利润为1.914亿美元 [12] - 2024财年第四季度，国防与安全业务收入为4.255亿美元，调整后部门营业亏损为6570万美元 [13] - 2024财年第四季度，公司整体收入为11.263亿美元，调整后部门营业利润为1.257亿美元 [15] 未来展望 - 公司预计2025财年民用航空业务的调整后部门营业利润将实现低两位数百分比的增长，利润率约为23% [18] - 国防业务预计2025财年收入将实现低至中个位数百分比的增长，调整后部门营业利润率将提高至6-7% [19] - 公司预计2025财年的资本支出将比2024财年增加5000万至1亿美元，主要用于模拟器容量的有机增长投资 [22] 股东回报 - CAE董事会批准了一项正常发行人投标（NCIB），计划回购最多5%的已发行普通股 [24] - 公司正在评估重新引入股东分红的可能性 [25]

公司人事变动 - CAE公司宣布任命Patrick Decostre为董事会成员，立即生效 [1] - Patrick Decostre现任Boralex公司总裁、首席执行官兼董事，Boralex是一家在北美和欧洲提供可再生能源的公司 [2] - Patrick Decostre在2020年担任Boralex总裁兼首席执行官之前，曾在欧洲为Boralex建立业务，主导风能项目并管理欧洲子公司的所有运营和开发活动 [2] - Patrick Decostre拥有布鲁塞尔理工学院的工程物理学学位和布鲁塞尔索尔维商学院的工商管理学位 [2] - Patrick Decostre的任命与Michael E Roach的退休同时进行，Michael E Roach自2017年起担任董事会成员 [3] - 董事会主席Alan N MacGibbon感谢Michael E Roach在过去七年中的贡献，并期待Patrick Decostre的领导经验和运营经验为董事会带来新的洞察力 [4] 公司概况 - CAE公司致力于为关键岗位的人员提供专业知识和解决方案，以创造更安全的世界 [5] - 作为一家技术公司，CAE通过基于软件的模拟培训和关键操作支持解决方案，将物理世界数字化 [5] - CAE公司为飞行员、机组人员、航空公司以及国防和安全部队提供支持，帮助他们在日常和关键时刻发挥最佳表现 [5] - CAE在全球40多个国家拥有超过13,000名员工，分布在约250个地点和培训中心 [5] - CAE拥有超过75年的行业首创历史，包括高保真飞行和任务模拟器以及由数字技术驱动的培训项目 [5] - CAE将可持续发展融入其所有业务中，确保客户为关键时刻做好准备 [5]