公司基本信息 - 公司总部位于明尼苏达州布卢明顿，已成功运营13年，主要资金来源包括交易、储蓄、定期存款以及短期和长期借款[129] - 公司的主要收入来源是贷款利息和费用、投资证券的利息和股息以及服务费[129] - 公司的主要支出包括存款账户和借款的利息、员工薪酬以及其他管理费用[129] 财务表现 - 2019年第一季度净收入为701.8万美元，同比增长18.0%[145] - 2019年第一季度每股稀释收益为0.23美元，与2018年第一季度持平[145] - 2019年第一季度总资产为20.48亿美元，较2018年12月的19.74亿美元有所增长[142] - 2019年第一季度总贷款为17.24亿美元，较2018年12月的16.65亿美元有所增长[142] - 2019年第一季度净利息收入为1713.1万美元，较2018年12月的1744.2万美元略有下降[143] - 2019年第一季度贷款损失准备金为60万美元，较2018年12月的80万美元有所减少[143] - 2019年第一季度非利息收入为63.4万美元，较2018年12月的85.7万美元有所下降[143] - 2019年第一季度非利息支出为788.5万美元，较2018年12月的1104万美元有所减少[143] - 2019年第一季度平均总资产为20.11亿美元，较2018年12月的19.49亿美元有所增长[142] - 2019年第一季度平均普通股本为2.26亿美元，较2018年12月的2.15亿美元有所增长[142] - 公司2019年第一季度净利息收入为1710万美元，同比增长240万美元，增幅16.0%，主要得益于贷款组合的有机增长[153] - 2019年第一季度净利息收益率为3.54%，同比下降23个基点，主要由于贷款费用减少和存款及借款利率上升[154] - 2019年第一季度平均生息资产为19.9亿美元，同比增长3.785亿美元，增幅23.4%，主要由于贷款组合的持续有机增长[155] - 2019年第一季度平均付息负债为14.1亿美元，同比增长2.358亿美元，增幅20.2%，主要由于付息存款、经纪存款和FHLB借款增加[156] - 2019年第一季度生息资产的税后收益率为4.99%，同比上升23个基点；付息负债的平均利率为2.06%，同比上升69个基点[157] - 2019年第一季度利息收入为2450万美元，同比增长560万美元，增幅29.3%，主要由于贷款组合的有机增长[158] - 2019年第一季度贷款利息收入为2220万美元，同比增长510万美元，增幅30.1%，主要由于贷款平均余额增长26.2%和平均收益率上升16个基点[160] - 2019年第一季度付息负债的利息支出为710万美元，同比增长320万美元，增幅80.8%，主要由于存款和借款的利率及平均余额上升[161] - 2019年第一季度存款利息支出为570万美元，同比增长270万美元，增幅89.5%，主要由于存款平均余额增长18.0%和平均利率上升54个基点[162] - 2019年第一季度借款利息支出为140万美元，同比增长49.5万美元，主要由于联邦基金购买和FHLB借款的利率及平均余额上升[163] - 公司总资产在2019年3月31日达到20.5亿美元，较2018年12月31日的19.7亿美元增长7400万美元，增幅为3.8%，较2018年3月31日的16.8亿美元增长3.665亿美元，增幅为21.8%[178] - 公司贷款总额在2019年3月31日达到17.2亿美元，较2018年12月31日的16.6亿美元增长5870万美元，增幅为3.5%，较2018年3月31日的14.1亿美元增长3.182亿美元，增幅为22.6%[186] - 公司非利息收入在2019年第一季度为63.4万美元，较2018年同期的38.7万美元增长24.7万美元，增幅为63.8%[169] - 公司非利息支出在2019年第一季度为790万美元，较2018年同期的650万美元增长140万美元，增幅为20.7%[170] - 公司贷款损失拨备在2019年第一季度为60万美元，与2018年同期持平[168] - 公司员工总数从2018年第一季度的118人增加到2019年第一季度的143人，主要由于战略招聘和存款收集角色的增加[171] - 公司效率比在2019年第一季度为44.1%，较2018年同期的42.8%略有上升[174] - 公司投资证券组合在2019年3月31日为2.503亿美元，较2018年12月31日的2.534亿美元减少310万美元，降幅为1.2%[183] - 公司商业贷款在2019年3月31日增加2400万美元，增幅为9.2%，多户住宅贷款增加1000万美元，增幅为2.5%，非业主自用商业房地产贷款增加4840万美元，增幅为9.9%[187] - 公司2019年第一季度的年化贷款增长率为14.1%，并通过增加向其他金融机构出售的贷款参与额2740万美元来控制贷款增长[187] - 截至2019年3月31日，公司贷款组合总额为17.24亿美元，其中商业贷款占16.5%，房地产抵押贷款占72.9%[188] - 商业地产贷款（CRE）总额为11.4亿美元，占贷款组合的65.9%，占银行风险资本的475.4%[189] - 截至2019年3月31日，非业主占用的商业地产贷款为5.39亿美元，多户住宅贷款为4.18亿美元，建筑和土地开发贷款为1.79亿美元[189] - 截至2019年3月31日，贷款组合中固定利率贷款为8.67亿美元，浮动或可调整利率贷款为8.57亿美元[191] - 截至2019年3月31日，非应计贷款为160万美元，较2018年12月31日的58.1万美元增加了97.6万美元[196] - 截至2019年3月31日，公司没有90天以上逾期且仍在计息的贷款，也没有通过止赎获得的房地产资产[196] - 截至2019年3月31日，公司贷款组合中“关注”类资产为600.4万美元，“次级”类资产为533.3万美元，没有“可疑”或“损失”类资产[195] - 公司截至2019年3月31日的非应计贷款总额为155.7万美元，较2018年12月31日的58.1万美元大幅增加[197] - 公司截至2019年3月31日的贷款损失准备金为2060.7万美元，较2018年12月31日的2003.1万美元增加57.6万美元[202] - 公司截至2019年3月31日的总存款为16.44亿美元，较2018年12月31日的15.61亿美元增加8270万美元，增幅5.3%[208] - 公司截至2019年3月31日的无息存款为4.049亿美元，占总存款的24.6%，较2018年12月31日的3.692亿美元增加[208] - 公司截至2019年3月31日的经纪存款为2.779亿美元，较2018年12月31日的2.912亿美元减少1320万美元，降幅4.6%[209] - 公司截至2019年3月31日的贷款损失准备金占总贷款的比例为1.20%，与2018年12月31日持平[202] - 公司截至2019年3月31日的非应计贷款占总贷款的比例为0.09%，较2018年12月31日的0.03%有所上升[197] - 公司截至2019年3月31日的净冲销率为0.01%，较2018年同期的-0.01%有所上升[204] - 公司截至2019年3月31日的房地产抵押贷款占贷款损失准备金的70.2%，较2018年12月31日的69.5%有所上升[206] - 公司截至2019年3月31日的商业贷款占贷款损失准备金的16.3%，较2018年12月31日的14.5%有所上升[206] - 截至2019年3月31日，公司总存款为15.87亿美元，同比增长19.6%，平均利率为1.46%[210] - 公司持有的其他借款包括1.24亿美元的FHLB预付款和1450万美元的应付票据[213] - 截至2019年3月31日，公司股东权益为2.318亿美元，较2018年12月31日增长4.9%，主要由于700万美元的净收入和360万美元的其他综合收益增加[220] - 公司总风险资本为2.717亿美元，资本充足率为14.58%，超过最低要求的8.00%[225] - 公司签订了利率互换协议，以对冲与应付票据相关的利率风险[215] - 截至2019年3月31日，公司未偿还的信贷承诺和信用证总额为4.776亿美元，其中3.29亿美元为可变利率[229] - 公司预计通过收益、贷款和证券偿还以及持续存款活动来维持足够的现金水平[219] - 公司签订了总价为2300万美元的新总部建设合同，截至2019年3月31日已支付290万美元[218] - 公司总合同义务为18.146亿美元，其中10.34亿美元为无固定期限存款[216] - 公司通过联邦储备贴现窗口的借款能力为1.107亿美元，截至2019年3月31日未使用[214] - 截至2019年3月31日，公司的主要流动性（包括现金及现金等价物和未质押的可出售证券）为2.99亿美元，较2018年12月31日的2.82亿美元增加了1720万美元[232][233] - 截至2019年3月31日，公司的次级流动性（包括FHLB和美联储的借款能力）为4.28亿美元，较2018年12月31日的3.26亿美元增加了1.02亿美元[232][233] - 核心存款在2019年3月31日达到12.5亿美元，占总存款的75.8%，这些存款通常较为稳定，有助于维持长期客户关系和稳定的资金来源[238] - 2019年3月31日，公司的经纪存款总额为2.779亿美元，较2018年12月31日的2.912亿美元有所下降[239] - 公司的流动性政策包括对资产负债表内流动性、总资产负债表流动性与借款能力、批发融资比率等的指导方针，截至2019年3月31日，公司符合所有流动性指导方针[240] - 2019年3月31日，公司的效率比率为44.1%，较2018年12月31日的60.0%有所改善[243] - 截至2019年3月31日，公司的有形普通股权益/有形资产比率为11.16%，较2018年12月31日的11.03%有所上升[245] 风险管理 - 公司使用资产和负债法进行所得税会计处理，递延税资产和负债的确认基于未来税收后果的差异[138] - 如果递延税资产被认为无法实现，公司将建立估值准备，这可能导致额外的所得税费用，从而对收益产生负面影响[138] - 公司定期评估投资证券的减值情况，如果证券的未实现损失被认为是非暂时性的，将按公允价值减记，并记录为证券损益[136] - 公司通过定价模型确定投资证券的公允价值，并每半年进行一次分析以确保价格合理[137] - 公司使用贷款损失准备来应对可能的贷款损失，如果准备被认为不足以吸收未来的贷款损失，将增加贷款损失准备[134] - 公司根据当前信息和事件判断贷款是否受损，受损贷款按预期未来现金流量的现值或抵押品的公允价值进行计量[135] - 公司根据《JOBS法案》选择延长过渡期，在此期间不适用所有新的或修订的会计准则[131] - 公司通过管理投资证券组合的利率和期限来管理利率风险，并通过调整客户存款的利率和期限来管理负债的利率风险[249] - 公司使用净利息收入模拟模型评估未来12个月内利率变化对净利息收入的潜在影响，假设利率敏感资产和负债无增长[251] - 在2019年3月31日的模拟中，利率上升300个基点将导致净利息收入增加14.44%，而利率下降100个基点将导致净利息收入减少6.87%[253] - 模拟结果显示，利率上升400个基点时，净利息收入预计为76,830美元，同比增长19.08%[253] - 模拟结果基于一系列假设，包括利率变化的时间、收益率曲线的变化、市场利率敏感工具的重新定价特征等[251] 公司治理与法律事务 - 公司首席执行官和首席财务官评估了截至2019年3月31日的披露控制和程序，并认为其有效[256] - 在本季度报告期间，公司内部财务报告控制未发生重大变化[257] - 公司及其子公司未涉及任何重大法律诉讼，仅涉及银行日常业务中的常规诉讼[258]

新兴成长公司相关 - 公司作为新兴成长公司，享有JOBS法案下的多项豁免，包括无需遵守Sarbanes-Oxley法案第404(b)节的审计认证要求，并允许延长采用新会计准则的过渡期[207] - 公司将继续作为新兴成长公司，直到以下任一条件满足：年总收入达到10.7亿美元、首次公开募股后第五年结束、过去三年发行超过10亿美元的非可转换债务、或非关联股东持有的公司股票市值超过7亿美元[208] - 公司选择延长采用新会计准则的过渡期，可能导致其财务报表与其他公司不可比，可能影响投资者对公司股票的评价和流动性[210] - 公司符合《创业企业扶助法》（JOBS Act）中的“新兴成长公司”资格，可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则[479] 财务数据与增长 - 公司总资产从2017年的161.66亿美元增长至2018年的197.37亿美元，增长22.1%[450] - 贷款净额从2017年的132.65亿美元增长至2018年的164.04亿美元，增长23.7%[450] - 存款总额从2017年的133.94亿美元增长至2018年的156.09亿美元，增长16.5%[450] - 净利息收入从2017年的5.42亿美元增长至2018年的6.47亿美元，增长19.5%[455] - 2018年净收入为2.69亿美元，较2017年的1.69亿美元增长59.3%[455] - 2018年每股基本收益为0.93美元，较2017年的0.69美元增长34.8%[455] - 2018年总负债从2017年的147.95亿美元增长至175.27亿美元，增长18.5%[450] - 2018年股东权益从2017年的1.37亿美元增长至2.21亿美元，增长61.1%[450] - 公司2018年净收入为2692万美元，较2017年的1688.9万美元增长59.4%[467] - 公司2018年经营活动产生的净现金流为2940.8万美元，较2017年的2490.2万美元增长18.1%[467] - 公司2018年投资活动使用的净现金流为3.54236亿美元，较2017年的3.50182亿美元略有增加[467] - 公司2018年融资活动产生的净现金流为3.29547亿美元，较2017年的3.32506亿美元略有下降[467] - 公司2018年完成首次公开募股(IPO)，净收益为5890万美元[473] - 公司2018年贷款净增加3.17453亿美元，较2017年的3.46231亿美元有所下降[467] - 公司2018年存款增加2.21584亿美元，较2017年的3.15842亿美元有所下降[467] - 公司2018年支付利息1.9987亿美元，较2017年的1.1334亿美元增长76.3%[467] - 公司2018年支付所得税786.5万美元，较2017年的1211万美元下降35%[467] - 公司2018年净利润为26,920万美元，2017年为16,889万美元，2016年为13,215万美元[560] - 2018年基本每股收益为0.93美元，稀释每股收益为0.91美元[560] - 2018年加权平均普通股流通股数为29,001,393股，稀释后为29,436,214股[560] - 公司贷款总额从2017年的$2,445百万增长到2018年的$4,721百万，增幅为93%[575] 利率风险与资产负债管理 - 公司面临利率风险，利率波动可能对其净利息收入和运营结果产生重大影响[224] - 公司证券投资组合的公允价值可能因利率上升或经济市场条件恶化而受到负面影响[228] - 公司的主要市场风险是利率风险，通过资产负债管理委员会进行管理，使用净利息收入模拟模型来评估利率变化的影响[431][433][435] - 截至2018年12月31日，假设利率立即上升300个基点，公司的净利息收入将增加11.02%；假设利率立即下降100个基点，净利息收入将减少5.88%[437][439] - 公司使用利率互换来管理与可变利率票据相关的利率风险[531] 证券投资组合 - 公司截至2018年12月31日，证券投资组合的公允价值为2.534亿美元，占总资产的12.8%[229] - 公司截至2018年12月31日，拥有3.692亿美元的无息存款账户和11.9亿美元的带息存款账户[227] - 可供出售的债务证券按公允价值计价，未实现损益计入其他综合收益[482] - 2018年公司持有的可供出售证券的摊余成本为255,715万美元，公允价值为253,378万美元[562] - 2018年公司持有的美国国债公允价值为17,897万美元，市政债券为118,133万美元[562] - 2018年公司持有的抵押贷款支持证券公允价值为47,176万美元，公司债券为21,118万美元[562] - 2018年公司持有的SBA证券公允价值为49,054万美元[562] - 2017年公司持有的可供出售证券的摊余成本为228,149万美元，公允价值为229,491万美元[562] - 2017年公司持有的市政债券公允价值为118,320万美元，抵押贷款支持证券为60,681万美元[562] - 截至2018年12月31日，公司持有的195只债务证券未实现亏损总额约为2.3%，而2017年同期为133只债务证券未实现亏损总额约为1.7%[564] - 2018年12月31日，公司持有的可出售证券总公允价值为163,093百万美元，未实现亏损总额为3,785百万美元[564] - 2018年12月31日，公司持有的市政债券未实现亏损总额为1,115百万美元，较2017年的469百万美元有所增加[564] - 2018年12月31日，公司持有的抵押贷款支持证券未实现亏损总额为1,692百万美元，较2017年的1,275百万美元有所增加[564] - 2018年12月31日，公司持有的SBA证券未实现亏损总额为835百万美元，较2017年的227百万美元大幅增加[564] - 2018年12月31日，公司持有的证券组合总摊余成本为255,715百万美元，公允价值为253,378百万美元[566] - 2018年公司出售证券的收益为24,684百万美元，较2017年的36,209百万美元有所下降[568] 贷款与贷款损失准备金 - 贷款损失准备金（allowance for loan losses）由三部分组成：一般准备金、特定准备金（针对受损贷款）和未分配准备金[490] - 公司对贷款进行风险评级，分为五类：正常（Pass）、关注（Watch）、次级（Substandard）、可疑（Doubtful）和损失（Loss）[496] - 商业贷款的主要还款来源是企业的现金流，但可能受到经济周期的影响[500] - 建筑和土地开发贷款通常具有较高的损失风险，主要依赖于项目的完成和销售[501] - 1-4家庭抵押贷款的风险主要取决于借款人的还款能力和贷款金额与抵押物价值的比例[504] - 公司对表外工具（如信贷承诺和信用证）也设立了单独的损失准备金[511] - 公司通过或代替贷款止赎获得的资产以公允价值减去预计销售成本记录，并建立新的成本基础[514] - 2018年公司贷款总额为1,664,931百万美元，较2017年的1,347,113百万美元有所增加[569] - 2018年公司贷款损失准备金为20,031百万美元，较2017年的16,502百万美元有所增加[569] - 2018年12月31日，公司贷款损失准备金总额为20,031百万美元，较2017年的16,502百万美元有所增加[571] - 2018年12月31日，商业贷款损失准备金为2,898百万美元，较2017年的2,435百万美元有所增加[571] - 2018年12月31日，建筑和土地开发贷款损失准备金为2,451百万美元，较2017年的1,892百万美元有所增加[571] - 2018年12月31日，1-4家庭抵押贷款损失准备金为2,597百万美元，较2017年的2,317百万美元有所增加[571] - 2018年12月31日，多户住宅贷款损失准备金为4,644百万美元，较2017年的3,170百万美元有所增加[571] - 2018年12月31日，CRE业主自用贷款损失准备金为808百万美元，较2017年的956百万美元有所减少[571] - 2018年12月31日，CRE非业主自用贷款损失准备金为5,872百万美元，较2017年的5,087百万美元有所增加[571] - 2018年12月31日，消费者和其他贷款损失准备金为65百万美元，较2017年的60百万美元有所增加[571] - 2018年12月31日，未分配贷款损失准备金为696百万美元，较2017年的585百万美元有所增加[571] - 2018年12月31日，总贷款余额为1,664,931百万美元，较2017年的1,347,113百万美元有所增加[571] - 2018年商业贷款总额为$260,833百万，其中$8百万为不良贷款[577] - 2018年多户住宅贷款总额为$407,934百万，无不良贷款[577] - 2018年消费者及其他贷款总额为$4,260百万，其中$58百万为不良贷款[577] - 2018年公司总贷款中，$581百万为非应计贷款[578] - 2018年公司总贷款中，$311百万为30-90天逾期贷款[578] - 2018年公司总贷款中，$1,664,039百万为正常贷款[578] - 2018年公司总贷款中，$1,139百万为非应计贷款[580] - 2018年公司总贷款中，$664百万为30-90天逾期贷款[580] - 2018年公司总贷款中，$1,345,310百万为正常贷款[580] 股票与股东权益 - 公司股票交易量相对较低，可能导致股价波动较大[233] - 公司股票价格可能因多种因素波动，包括季度业绩变化、分析师报告、行业新闻等[234] - 公司可能因市场信心丧失或行业整体表现不佳而面临股价下跌风险[237] - 公司预计在未来不会支付现金股息，所有收益将用于运营资本[239][240] - 公司拥有7500万股普通股的发行授权，未来可能通过股权补偿计划、优先股或债务转换、收购或融资等方式发行更多普通股[244] - 公司董事会于2019年1月批准了一项股票回购计划，授权公司在24个月内回购最多1500万美元的普通股[248] - 公司2018年将384.586万股非投票普通股转换为384.586万股投票普通股[474] 无形资产与摊销 - 无形资产按成本减去累计摊销记录，并在合并资产负债表中报告[516] - 公司每年至少评估一次商誉和其他无形资产是否可能减值[517] - 2018年12月31日无形资产总额为10.52亿美元，较2017年的12.43亿美元有所下降[587] - 2018年和2017年无形资产摊销费用均为1.91亿美元，2016年为1.04亿美元[587] - 核心存款无形资产和有利租赁资产的未来摊销费用预计将在未来五年内逐步进行[588] 会计准则与财务报告 - 公司的财务报告已通过独立注册会计师事务所的审计，符合美国公认会计原则[443][444] - 公司评估新会计准则对其合并财务报表的影响，特别是关于金融工具和收入确认的变更[549] - 公司认为新收入确认准则下的收入将与当前GAAP下的收入大致相同[548] - 公司重新分类了194美元从累计其他综合收益到留存收益，以反映税改法案的影响[544] - 公司采用比例摊销法核算合格的经济适用房项目，并在预期获得税收抵免的期间内摊销[528] 其他综合收益与现金流 - 2018年其他综合亏损为284.6万美元，较2017年的435.9万美元综合收益大幅下降[458] - 2018年公司持有的银行存单总额为3,305万美元，其中一年内到期的存单为1,586万美元[561] - 公司需维持与联邦储备银行的平均余额，2018年12月31日的平均余额为302美元[536] - 公司使用Black-Scholes模型估算股票期权的公允价值[535]