财务数据和关键指标变化 - 第三季度净营业收入环比增长1.2%，同比增长33.7%；季度净收入达新台币1760亿，同比增长68%，环比下降5%；年初至今净收入增长63%，ROE从2020年9月的12.5%提升至2021年9月的21.1% [10] - 净利息收入同比增长13.9%，季度净息差为4.1%，环比下降10个基点；预计全年净息差达4.2% [12] - 总存款同比增长16.2%，环比增长1.3%；定期存款本季度增长6.2% [13] - 不良贷款率和减值贷款率分别降至4.7%和1.2%，不良贷款覆盖率保持在259%，本季度信贷成本仅为1.1% [17][18] - 手续费收入环比增长12%，同比增长近20%；金融交易总收入环比下降17% [19][20] - 运营费用同比下降1.4%，年初至今效率比率达37.7% [21] - 本季度末核心资本比率为9.6%，总BIS比率为14.2%；10月发行7亿美元AT1永续债券，一级资本比率将提高1.6个百分点 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 大型企业贷款本季度开始加速增长，中型市场贷款环比增长2.7%，个人贷款环比增长2.6%，同比增长7.4%；中小企业贷款需求本季度继续减速 [15][16] - Santander Life客户总数同比增长126%，第三季度新开9万多个支票账户，截至9月创收近墨西哥比索500亿；Superdigital客户数同比增长95%，达21.5万 [25][26] - Getnet自2月推出后已售出超4万台POS机，第三季度售出1.9万台，市场份额超15%，已创收超墨西哥比索30亿 [27] - 数字保险经纪平台Claire第三季度售出2.8万份保险单；Autocompara汽车保险政策销量同比增长32% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 智利经济已超过疫情前水平并达到潜在水平，预计今年经济增长从8%上调至11%，2022年增速将放缓至1% - 2% [4][5] - 预计今年CPI将收于6.3%，明年在4% - 5%之间，2023年收敛至3%目标 [6] - 央行自上次通话以来两次提高货币政策利率，目前已达2.75%，预计12月再提高75个基点 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施数字战略，推动关键数字举措取得成功，提升盈利能力、客户增长和满意度 [24] - 持续改造分行网络，关闭低效分行，开设工作咖啡馆，提高生产力 [29] - 公司在净息差、效率和ROE方面显著优于同行，Santander Life正逐步转型为银行内的数字银行 [11][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着卫生条件改善，经济将进一步发展，就业情况也将有所改善 [4] - 预计货币政策利率将继续上升，对净息差造成下行压力，但第四季度净息差有望反弹 [12] - 随着疫情结束和经济进入正常周期，贷款增长将逐步恢复正常水平 [39] 其他重要信息 - 公司将参加11月16日的ESG谈话，届时管理层将介绍ESG主题的最新进展 [33] - 公司更新2021年指引，预计净息差达4.2%，信贷成本在1% - 1.1%，手续费增长超15%，成本增长低于通胀，效率在37% - 38%，ROE上调至21% [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前业务组合下正常的信贷成本是多少，何时能达到该水平，以及未来两到三年的贷款增长预期 - 公司认为正常化的信贷成本约为1%，会保留自愿拨备以应对未来重大意外事件；预计今年贷款增长约3% - 4%，未来两到三年，随着疫情结束和经济进入正常周期，贷款增长将恢复到正常乘数水平，名义贷款增长率约为5% - 7% [37][38][39] 问题2: 第四次养老金提取是否会在选举后推迟，总统选举的领先候选人是谁，以及对下季度和明年净利息收入和净息差的预期，何时能看到净息差在贷款重新定价后恢复，对2023年ROE的预期 - 第四次养老金提取是否在选举后投票尚不清楚，若下周未安排投票，则很可能在第一轮选举后进行，且不获批的可能性较高；目前领先的候选人是左翼的Gabriel Boric和中右翼的Kast，基督教民主党候选人Yasna Provoste排名第三 [45][46] - 预计本季度净息差在4.5% - 4.6%，全年约4.2%；明年净息差将低于今年，约为4%；预计2023年资产端重新定价将使净息差开始上升 [47][48] - 公司长期ROE范围为17% - 19%，若明年通胀情况下能维持净息差高于4%，ROE有望处于该范围上限 [48] 问题3: Getnet是否会在智利上市，以及公司是否有计划推出类似BCI的数字银行 - 目前没有关于Getnet所有权或上市的讨论，公司专注于快速增长和扩大市场份额；Santander Life正逐步转型为银行内的数字银行，目前不会成为独立实体 [50][52][53] 问题4: Getnet费用的正常化水平，以及本季度其他运营费用是否会维持在类似水平，各项费用的具体占比 - Getnet处于快速增长阶段，费用将随着客户POS数量和商家销售额的增加而持续增长，目前难以确定稳定的费用水平；其他运营费用增加的原因包括非信贷或有事项拨备、网络安全保险、Transbank亏损确认和汽车贷款相关成本等，预计Transbank相关费用不会重复，其他费用若业务持续增长将持续存在 [56][58][59] 问题5: 其他综合收益（OCI）未来的预期，以及Transbank出售和交换费上限的最新情况 - OCI主要受利率大幅上升影响，未来长期利率进一步上升空间有限，OCI将逐渐归零；目前没有Transbank出售的最新消息，交换费委员会正在制定相关规则，预计2 - 3月会有更明确信息，长期来看对收单业务有利 [62][64][67] 问题6: 是否有影响银行系统的监管变化，以及在高利率环境下抵押贷款需求是否会放缓 - 国会目前有两项早期提案，一项是金融科技法，包括开放银行监管；另一项是进一步限制最高利率的法律，但通过的可能性较低；宪法大会刚刚开始起草宪法文本，预计明年第一或第二季度会有更多信息 [73][75] - 高利率和缩短贷款期限使抵押贷款月还款额增加30% - 50%，若长期利率不下降，抵押贷款增长将放缓 [76][77] 问题7: 大型企业板块出现拨备转回，其他板块是否会有类似情况 - 大型企业板块拨备转回是因为去年担忧未成真，企业评级改善，且出售了部分不良贷款；目前该板块资产质量良好，预计不会有大规模拨备转回或计提；其他板块随着贷款增长，不会出现拨备转回情况 [85][86] 问题8: 收购业务在TPV市场份额和POS方面的情况，以及实体分行的未来战略和行政成本预期 - POS市场份额目前超过15% - 20%，TPV市场份额约4% - 5%且增长迅速；公司战略是数字和实体网络并重，逐步减少传统分行，向更高效的工作咖啡馆模式转变，目标是使成本增长与通胀持平或略低 [90][91][95] 问题9: 候选人是否有会给国际投资者带来不确定性的举措 - 政府曾提出改善养老金的法案，包含资本利得税等税收改革，但目前未进一步讨论；候选人Borg原计划有广泛的税收改革，包括提高企业税和征收财富税，但计划正在调整；候选人Jose Antonio Kast的计划是减税；Borg最初提议修订国际条约，但目前已放弃该提议 [104][105] 问题10: 明年是否会在债券市场发行AT1债券，以及对ESG标签债券的需求 - 公司预计年底或明年初完成ESG框架，之后将尽可能从市场获得ESG标签融资；上周已发行AT1债券，满足了未来几年的需求，未来两到三年若风险加权资产增长，可能会考虑再次发行 [108] 问题11: 考虑到长期利率上升，2022年抵押贷款增长是否会放缓，10月情况如何，以及利率上升对银行和行业的影响 - 10月新发放抵押贷款数量减少20%，增长将放缓，但未偿贷款余额不一定下降；短期内高通胀对银行有利，但加息会冲击净息差，预计明年净息差会降低 [110] 问题12: 银行何时会考虑重新推出30年期抵押贷款，以及对建筑行业的相关风险 - 重新推出30年期抵押贷款取决于市场利率和国内资本市场情况，目前没有具体时间；建筑行业会根据市场情况调整新项目数量，不会出现供应过剩问题，目前库存较低 [111][112]

报告提交相关 - 公司提交外国发行人报告，委员会档案编号为001 - 14554[1] - 公司将以Form 20 - F提交年度报告[1] 报告提交规定豁免相关 - 公司不按Regulation S - T Rule 101(b)(1)规定以纸质形式提交Form 6 - K[2] - 公司不按Regulation S - T Rule 101(b)(7)规定以纸质形式提交Form 6 - K[2] - 公司不依据1934年《证券交易法》下的Rule 12g3 - 2(b)向委员会提供本表格所含信息[2] Rule 12g3 - 2(b)档案编号相关 - 若依据Rule 12g3 - 2(b)，公司无分配的档案编号[3] 附件相关 - 附件99.1为重大事实沟通文件[5] 报告签署相关 - 报告由公司总法律顾问Cristian Florence代表公司签署[9] - 报告签署日期为2021年9月30日[9]

宏观经济环境 - 疫苗接种策略成功，新增感染人数下降，全国人口完全封锁比例降低[5][6] - 贸易条件改善，经济活动好转，铜价指数上升，2021年GDP预计增长7.5 - 8.5%[7][9] 财务表现 - 2021年第二季度业绩强劲，ROE达21.6%，连续三个季度ROE超20%[14] - 净利息收入（NII）年初至今增长13.1%，净息差（NIM）为4.2%[16][17] - 非利息活期存款同比增长42.8%，市场份额排名第二，为21.4%[20][24] 资产质量 - 资产质量演变保持稳定，不良贷款率（NPL）下降，拨备覆盖率上升[28][29][31] - COVID - 19解决方案资产质量呈积极演变，仍处于还款假期的贷款不足总贷款的1%[32][33] 战略举措 - 提升ESG评级，获多项行业奖项，如智利年度银行、拉丁美洲中小企业最佳银行[49] - 推出多个数字化产品，Life和Superdigital账户客户数量创纪录增长[52] - 成功推出Getnet，销售约2.8万台POS机，2021年2月以来产生10亿智利比索费用[53][54] 业绩指引 - 2021年贷款增长为低个位数且随时间加速，NIM为4.1%，信贷成本为1.0% - 1.1%[66] - 手续费收入增长8% - 10%且随经济重启加速，成本与通胀同步增长，效率约为38%[66] - ROE在2021年为19% - 20%，有效税率约为21%[66]

业绩总结 - 2021年第一季度净收入为181,713百万智利比索，同比增长26.2%[10] - 2021年第一季度的股东权益回报率(ROE)为20.4%[10] - 2021年第一季度的净利息收入(NII)同比增长11.0%，达到431,000百万智利比索[15] - 2021年第一季度的净利息收益率(NIM)为4.2%[15] - 2021年第一季度的总费用为Ch$194亿，同比增长1.5%[35] - 2021年第一季度的净费用收入为Ch$75.5亿，同比增长1.4%[32] - 2021年第一季度的客户金融交易净收入为Ch$29.5亿，同比增长29.1%[33] - 2021年第一季度的费用收入比率为37.6%，较2020年第四季度的38.3%有所改善[36] - 2021年第一季度的贷款总额为34,507百万智利比索，同比增长0.4%[26] - 2021年第一季度的贷款损失准备金为Ch$88.3亿，同比下降14.2%[29] 用户数据 - 个人客户的需求存款同比增长50.6%，达到5,948百万智利比索[20] - 中小企业(SMEs)的需求存款同比增长56.6%，达到2,809百万智利比索[20] - 数字客户同比增长31%，净推荐值（NPS）为47[51] - 当前账户市场份额在智利的Santander为21.8%[51] - 保险政策同比增长55%，3月份单月售出保险政策达10,000份，创下记录[50] 未来展望 - 2021年智利GDP预计增长6.5%[6] - 2021年贷款增长预计为低个位数，个人贷款增长加速[58] - 净利差（NIM）为4.0%，信贷成本在1.1%-1.2%之间[58] 新产品和新技术研发 - Santander Chile首次发行女性中小企业债券，总额为1.5亿美元[55] 负面信息 - 2021年第一季度的不良贷款（NPL）比例为1.0%，较2020年第一季度的1.2%有所下降[30] - 2021年第一季度的逾期贷款为Ch$156亿，占总贷款的2%[28] - 2021年第一季度的风险成本为1.03%[29] - 不良贷款比率为1.3%，较去年同期下降72个基点[67] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年碳足迹减少46%，水消耗减少63%[54] - 总资产为757.98亿美元，同比下降8.1%[61] - 总负债为707.18亿美元，同比下降8.8%[61] - 利息收入为854,742千美元，同比下降4.1%[63] - 净外汇收益为6,655千美元，较去年同期增长103.6%[63] - 市场资本化为8,946百万美元，同比增长27.7%[67] - 每股净收入为0.96智利比索，同比增长26.2%[67] - 核心资本比率为10.9%，较去年同期上升120个基点[67]

网络与信用风险 - 公司面临多种网络攻击，可能导致客户数据和流动资产损失，还可能需承担防护、调查、补救等成本[69] - 2020年修改法律，明确客户信用卡丢失、被盗或欺诈使用时用户和发卡方责任，公司采取措施降低客户信用卡欺诈风险但无法确保不增加相关财务成本[69] - 公司声誉受损可能源于多种因素，会对业务和前景造成重大损害[72] - 2020年，因智利社会动荡和新冠疫情，标普和穆迪将智利共和国和公司的信用评级展望调整为负面，评级下调可能增加公司融资成本等[77] - 公司信用评级受智利主权债务评级和母公司桑坦德西班牙评级影响，未来评级与新冠疫情对宏观前景的影响相关[77] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方和关联方提供重要产品和服务，存在运营和监管风险，更换供应商可能导致延迟和费用增加[71] 基准指数风险 - 基准指数的替换或改革存在不确定性，可能影响金融工具的回报、价值和市场，公司面临多种相关风险[73][75] - 2020年12月，IBA计划自2021年12月31日起停止发布除美元外其他货币的LIBOR利率，自2023年6月30日起停止发布所有美元LIBOR利率，公司开展“过渡计划”应对[75] - 截至2020年12月31日，受IBOR改革影响的金融资产和负债中，贷款和垫款为362331Ch$mn，存款为582979Ch$mn，债务工具为200301Ch$mn，金融衍生合约（资产）为614035Ch$mn，金融衍生合约（负债）为483789Ch$mn[75] - 欧洲货币市场协会宣布EONIA于2022年1月3日后停用，2019年10月2日至停用期间由€STR加8.5个基点利差替代[75] 业务数据情况 - 2020年12月31日，公司44%的客户贷款和垫款有房产抵押，21%有其他类型抵押[80] - 2020年12月31日，公司不良贷款为4864.35亿智利比索，不良贷款率为1.4%；贷款损失准备为10367.93亿智利比索，贷款损失准备率为3.0%[82] - 2020年12月31日，公司交易性衍生品名义价值为377131.597亿智利比索，套期保值衍生品名义价值为363668.609亿智利比索[87] - 2020年12月31日，公司99.1%的客户存款剩余期限为一年或以下或可随时支取[91] - 2020年和2019年12月31日，定期存款分别占公司总负债和权益的19.0%和28.0%[91] - 2020年12月31日，银行前20大定期存款占定期存款总额的25.1%，占总负债和权益的4.8%，总计37亿美元[91] - 2020年12月31日，央行货币政策利率为0.5%，公司根据央行两条信贷额度借款4959260亿智利比索（70亿美元）[91] - 央行在第一、二阶段为有条件贷款增长信贷额度（FCIC）分配400亿美元，已发放约300亿美元[91] - 央行于2021年1月27日宣布自2021年3月1日起开始FCIC第三阶段[91] - 公司预计短期内客户将继续进行短期存款，公司将继续强调使用银行存款作为资金来源[91] 养老基金影响 - 截至2020年12月31日，智利养老基金管理公司通过股权、存款和固定收益向公司投资50亿美元，预计工人预留工资比例将从10%增至16%，新增6%由雇主承担[93] - 2020年底，养老基金系统共提取313亿美元，央行采取措施确保流动性水平，其对公司财务状况的潜在不利影响尚无法确定[93] - 据2020年12月估计，养老基金管理公司仍有可能通过股权、存款和固定收益再向公司投资88亿美元[93] 资本与流动性指标 - 截至2020年12月31日，公司监管资本与风险加权资产比率为15.4%，核心资本比率为10.7%[94] - 新的监管资本规定将于2021年12月1日生效，2025年12月1日全面实施，最低一级资本从4.5%增至6%，二级资本设定为2% [96] - 系统重要性银行额外资本要求为风险加权资产的1 - 3.5%，将从2021年12月起每年逐步引入25%，直至2025年[96] - 预计公司可能被归类为二级或三级系统重要性银行[100] - 金融市场委员会有权对特定金融机构施加高达风险加权资产4%的额外监管资本要求[100] - 截至2020年12月31日，公司流动性覆盖率为142%，高于2020年80%的最低要求[102] - 智利监管机构尚未确定本地净稳定资金比率的实施时间表，可能会增加公司资产负债表上所需维持的流动性[102] - 存款准备金要求为活期存款9.0%，一年以内定期存款3.6%，央行有权要求活期存款准备金平均最高达40.0%，定期存款最高达20.0%[105] 监管风险 - 公司面临监管风险，无法确保满足所有适用监管要求和准则，违规可能面临制裁、罚款等处罚[104][110] - 监管机构采用结果导向监管方式，加强执法和处罚，公司面临更多监管审查和更高合规成本[104][110] - 法规变化可能增加合规成本，限制业务机会和产品服务提供[104][110] - 国会草案若通过，可能对公司业务和未来收入产生重大影响，但目前无法估计影响程度[104] 金融犯罪风险 - 公司可能无法及时全面检测和防止洗钱等金融犯罪活动，面临额外责任和声誉损害[107] 银行业困境风险 - 银行业困境处理方式转变，公司未来可能面临相关情况并产生重大不利影响[112] 社会动荡影响 - 2019年10月智利社会动荡，公司70家分行受损，中小企业、抵押贷款和消费贷款早期违约率上升[114] - 智利社会动荡和宪法公投带来政治、法律、监管和经济不确定性，可能影响公司盈利能力和前景[114] 智利经济影响 - 公司大量贷款发放给智利借款人，智利经济波动影响公司存款水平、信贷质量和盈利能力，政府债务违约也会带来直接和间接影响[117] - 2018年智利企业税率升至27%，未来公司有效企业税率可能上升，影响经营业绩[118] - 截至2020年12月31日，银行外国风险敞口为23.09亿美元，占总资产的3.7%，全球金融危机或影响智利经济[121] - 2020年智利约37.2%的出口流向中国，约14.0%流向美国，约8.8%流向欧洲，这些国家经济变化会影响智利[121] 员工与劳动改革 - 截至2020年12月31日，公司共有10470名员工，其中73.4%为工会成员，新劳动改革或影响公司费用[122] 股权结构与股东权益 - 桑坦德西班牙通过子公司控制公司67.18%的股份，实际参与度为67.12%，其利益可能与其他股东冲突[126] - 公司作为受控公司和外国私人发行人，可豁免纽约证券交易所某些公司治理标准，投资者保护受限[129] - 截至2020年12月31日，公司有188446126794股普通股流通在外，约33.0%由公众持有，股票交易市场可能缺乏流动性[130] - 智利对外国投资和投资汇回实施管制，可能影响投资者对公司美国存托股票的投资和收益[132] - 2001年4月央行取消影响外国投资者的法规，存托凭证持有者可进入正规外汇市场，股息需缴纳35%智利预扣税[133] - 公司发行新普通股时需赋予股东优先购买权，但在美国若无有效注册声明或豁免，股东可能无法行使[134] - 公司事务受智利法律和章程管辖，股东权利可能少于美国等其他司法管辖区[135] - 存托凭证持有者行使投票权面临实际限制，可能无法及时收到投票材料或指示存托人投票[137] - 存托凭证持有者面临额外风险，如无法行使与普通股直接持有者相同的股东权利等[138] 财务报告风险 - 财务报告披露控制程序有局限性，可能无法防止或发现所有错误或欺诈行为[139] - 财务报表基于假设和估计，若不准确可能导致经营成果和财务状况重大错报[141] 会计政策变更 - 2019年1月1日采用IFRS 16，导致约15428.4亿智利比索的使用权资产和租赁负债[142] 人员依赖风险 - 公司依赖招聘、留住和培养合适的高级管理人员和技术人员，否则业务可能受不利影响[143] 关联交易风险 - 公司与关联方进行交易，虽有程序确保不偏离市场条件，但未来可能出现利益冲突[146] 法律或有事项 - 截至2020年12月31日，公司有法律或有事项准备金10.24亿智利比索[113]

宏观经济与疫情 - 智利收紧卫生限制，有组织的疫苗接种计划，不同疫苗有效率在50%-95%之间，目标覆盖80%人口（1300万）[5] - 多项指标显示经济有不错的复苏态势，2020年GDP预计增长4.5%，2021年预计增长4.8% [9][10] 资产负债表与业绩 - 2020年第四季度业绩强劲，净利润同比增长74.5%，ROAE达20.4% [15][16] - 净利息收入同比增长12.5%，NIM受资金结构改善和通胀推动在四季度上升 [23] - 零售贷款在2020年第四季度引领增长，全年增长5.1% [35] - 资产质量恶化低于预期，不良贷款率从2019年12月的2.1%降至2020年12月的1.4% [39] - 2020年第四季度风险成本为1.0%，包含500亿比索额外拨备 [46] - 手续费在2020年第四季度反弹，由卡手续费带动，净手续费收入同比下降6.9% [49] - 2020年效率为39.8%，成本增长得到控制 [52] - BIS比率创历史新高，核心资本率达10.7% [55] 战略举措 - 数字渠道客户数量较上一年增加24%，市场份额达32% [58] - 多项战略举措取得进展，如Life产品客户和收入增长、支票账户开户优势、网点转型等 [61][63][65] 未来展望 - 2021年贷款预计中个位数增长，NIM稳定，信贷成本1.3%-1.4%，手续费收入随重启加速 [81]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净利润为1830亿智利比索，环比增长74.5%，同比增长57.2% [14] - 2020年全年净利润为5170亿智利比索，同比下降6.3%，ROE为14.5% [16] - 第四季度净利息收入增长12.5%，净息差（NIM）为4%，环比提升至4.3% [18] - 非利息收入增长12%，主要来自信用卡、支票账户和保险经纪费用 [32] - 第四季度运营费用同比增长2.5%，环比下降1%，效率比率为38.3% [36] - 2020年核心资本充足率为10.7%，总BIS比率为15.4%，创历史新高 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售贷款增长0.3%，显示出复苏迹象 [23] - 抵押贷款同比增长10.2%，环比增长2.5% [24] - 中小企业贷款环比增长0.4%，主要受FOGAPE贷款推动 [25] - 零售银行需求存款同比增长55.2%，环比增长9.1% [21] - 信用卡费用同比增长35%，主要由于从三部分交换费模式转向四部分模式 [33] - 保险经纪费用环比增长16.6%，主要得益于Klare和Autocompara平台的推动 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 智利经济预计2021年增长4.5%，通胀率预计低于3% [11] - 智利央行保持政策利率在0.5%，并计划在2021年3月推出100亿美元的贷款增长条件性工具 [12] - 智利疫苗接种计划进展顺利，目标在2021年6月底前为80%的健康人口接种疫苗 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进数字化战略，2020年数字客户增长24%，数字渠道销售增长33% [39] - 公司计划在2021年至2023年投资250亿智利比索用于数字化项目 [41] - Santander Life产品在2020年账户开户量增长259%，收入增长115% [42] - 公司推出绿色抵押贷款和绿色互惠基金，推动可持续发展 [46] - 公司在2020年成为智利最大的汽车保险经纪商 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年持谨慎乐观态度，预计贷款增长将保持中个位数，净息差保持稳定 [53] - 预计2021年ROE为15%至16%，成本风险预计为1.3%至1.4% [55] - 公司预计2022年将恢复到疫情前的ROE水平，约为17% [76] 其他重要信息 - 公司在2020年关闭了5%的传统分行，同时开设了59个新型工作咖啡馆 [44] - 公司推出了碳足迹计算和补偿计划，2020年客户补偿了2543吨二氧化碳 [46] - 公司在2020年成为智利唯一一家被纳入道琼斯新兴市场可持续发展指数的银行 [48] 问答环节所有的提问和回答 问题: 费用收入增长预期 - 费用收入预计将与贷款增长同步或略高，主要得益于Life和其他业务的推动 [57] 问题: 运营费用增长预期 - 运营费用预计将与通胀同步增长，考虑到转型计划 [57] 问题: 净利润预期 - 预计2021年净利润将恢复到疫情前水平，ROE为15%至16% [57] 问题: Life客户和支票账户增长 - Life客户主要为新客户，70%为新客户，平均账户余额为30万至40万智利比索 [65] 问题: 监管变化的不确定性 - 主要关注点是政府计划对交换费的监管，以及Basel III的实施 [67] 问题: 成本风险的保守预期 - 成本风险预期为1.3%至1.4%，主要考虑到未来可能的经济恶化和疫情不确定性 [72] 问题: ROE的长期预期 - 预计2022年将恢复到疫情前的ROE水平，约为17% [76] 问题: Getnet的进展 - Getnet已获得监管批准，预计将在2022年达到15%的市场份额 [79] 问题: 股息支付计划 - 预计2021年将恢复为一次性支付股息，时间在4月底 [86] 问题: 净息差的潜在风险 - 主要风险来自贷款组合的变化，潜在上行风险来自通胀 [89] 问题: 拨备的改善原因 - 拨备改善主要得益于养老金提取和贷款组合质量的提升 [95] 问题: 宏观预期和政治环境 - 预计2021年GDP增长4.5%，政治环境相对稳定，但需关注选举和宪法改革 [103] 问题: 费用收入的长期增长 - 预计未来几年费用收入将保持两位数增长，主要得益于Life和Superdigital的推动 [106] 问题: 竞争格局 - 竞争依然激烈，许多银行和非银行机构推出类似Life和Superdigital的产品 [107]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入环比增长23.9%，达1050亿智利比索，包含300亿智利比索额外自愿拨备和340亿智利比索监管拨备 [11][12] - 季度股本回报率从二季度的9.5%提升至11.5% [12] - 前九个月净利息收入增长10.5%，三季度净息差为3.7%，预计未来回升至4% [13] - 无利息活期存款同比增长47%，环比增长12%，8月市场份额达21.6% [15] - 名义比索定期存款平均成本降至约0.5% [17] - 三季度贷款增长放缓，FOGAPE贷款发放约1.9万亿智利比索，占商业贷款约10% [18] - 消费贷款继续下降，资产质量指标良好，不良贷款率1.2%，减值贷款率5.6%，覆盖率552% [20] - 整体贷款覆盖率达199%，不良贷款率和减值贷款率分别稳定在1.6%和5.3% [21] - 9月29%有还款假期的贷款到期，98%恢复正常还款 [22] - 10月28日，98%重新安排的抵押贷款正常还款 [24] - 三季度信用成本为1.5%，年初至今为1.65%，预计四季度降至1%，含额外拨备不超1.3% [26][27] - 金融交易收入下降，手续费收入季度下降1%，信用卡手续费同比增长26%，环比增长47% [28][29] - 季度效率比率为41.5%，年初至今为40.3%，运营费用同比增长3.1%，环比下降1.1% [30] - 核心资本比率从6月底的10%升至10.7%，总BIS比率达15.1%，为十年最高 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 净利息收入增长强劲，净息差受低收益资产和通胀影响，预计回升 [13] - 无利息活期存款增长显著，市场份额提升，需求来自零售和企业客户 [15][16] - 贷款增长放缓，消费贷款下降，商业贷款受FOGAPE贷款影响 [18][19] - 资产质量良好，还款假期后还款表现佳，各贷款组合覆盖率上升 [20][21] - 金融交易收入下降，手续费收入受疫情和新规影响，信用卡手续费增长 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 智利经济三季度开始复苏，零售销售超疫情前水平，商业信心提升，出口增长，就业增加 [7] - 预计今年经济收缩5% - 6%，2021年复苏，通胀2021年低于3%，2022年趋近目标 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进3.8亿美元投资计划，聚焦数字化战略 [35] - 重新开放银行，25%总部员工返岗，90%分行开业 [35] - 数字渠道市场份额提升至35%，数字客户季度增长11% [36] - Santander Life和Superdigital吸引大量新客户，预计年底分别达50万和15万 [37][38] - 今年支票账户开户市场份额出色，NPS得分达48，排名第一 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 三季度是转折点，经济活动恢复，贷款增长未激活，资产质量好于预期，信用成本将下降 [42] - 预计四季度净息差回升，手续费反弹，成本可控，ROE达16% - 17% [43][44] - 2021年盈利能力有望继续恢复，但经济复苏受疫情二次爆发影响 [44] 其他重要信息 - 董事会提议支付2019年股东净收入剩余30%，若获批，11月底每股派息0.88智利比索，股息率3% [33] - 11月19日举办首届Santander Digital Talk，介绍数字战略并进行问答 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对第二轮养老金提取、宪法进程不确定性、新税收改革及对明年总统选举影响的看法 - 第二轮养老金提取提案不确定，若通过将增加家庭流动性和消费，但会给养老金系统改革带来压力 [48][49] - 宪法大会成员选举4月举行，预计组成与国会相似，过程虽有不确定性，但可能有积极结果 [50][51][52] - 总统选举民意调查显示中右翼候选人Joaquín Lavín领先，竞选将围绕宪法内容 [53][54] - 政府召集委员会提议修改税法，可能由下届政府实施 [55] 问题2: 与2009年危机相比，当前风险成本较低的原因及未来预期 - 此次经济收缩更大，但政府救助力度大，8 - 9月注入150亿美元 [59] - 目前覆盖率达200%，消费贷款超500%，2009年为74% [60] - 低收益贷款占比从2009年的12% - 15%降至如今不足1% [61] 问题3: 2021年拨备和非利息费用增长的基本情况 - 2021年拨备难以提供更多指引，若情况良好，风险成本有望低于今年 [64][65][66] - 未来将保持费用效率，费用增长不超通胀率 [67] 问题4: 对新宪法的主要担忧及监管风险 - 宪法改革主要讨论政治制度、社会权利、原住民认可、矿业法规和水权等问题，目前未预见对金融行业的具体影响，但可能增加税收负担 [72][73][76] - 目前监管风险增加，但智利已领先，未来可能的监管举措包括交换费和保险相关项目，预计影响不大 [77][79][82] 问题5: 是否过度拨备及能否提高股息支付率 - 短期内不考虑一次性拨备调整，若疫情好转、违约率稳定，未来可能停止自愿拨备并考虑调整 [85][86] - 未来股息支付有望恢复正常，约60%，不排除采用30 - 30支付方式，具体取决于未来情况 [90][92] 问题6: 明年贷款增长预期及对净息差的影响 - 预计明年消费贷款增长快于其他贷款组合，商业贷款增长低于平均水平，抵押贷款增长正常 [96][97][99] - 贷款组合改善和通胀上升将有助于净息差提升 [100][101] 问题7: 若净息差改善和拨备正常化，明年ROE能否达15% - 17% - 因风险成本不确定性高，暂不讨论明年ROE，但从收入和拨备角度可推算出该水平 [102]

业绩总结 - Banco Santander Chile在2020年第三季度的净利息收入同比增长10.5%，达到1,150亿智利比索[19] - 2020年第三季度的季度ROAE为11.5%[17] - 2020年第三季度的净收入为135,583千美元，同比下降23.5%[87] - 2020年第三季度的净手续费和佣金收入为78,524千美元，同比下降14.1%[87] - 2020年第三季度的税前收入为177,340千美元，同比下降21.4%[87] - 2020年第三季度的总经营费用为272,297千美元，同比增长7.9%[87] 用户数据 - 截至2020年9月，非利息负债的需求存款同比增长47.0%，达到13,908亿智利比索[22] - 2020年第三季度，数字客户较上一季度增长11%[66] - Superdigital客户在2020年9月达到91,981人，预计年末总客户数将达到150,000人[67] - 2020年第三季度，Santander的净账户开设数量为42,000，较其他银行的-10,000显著增长[76] 贷款和资产质量 - 截至2020年9月，贷款总额为34,880亿智利比索，同比增长9.3%[35] - 2020年9月，抵押贷款的不良贷款率为2.0%[38] - 2020年9月，不良贷款率(NPL)为1.5%，较2019年12月的1.0%有所上升[39] - 贷款损失准备金覆盖率为65.3%，较2019年9月的38%显著提高[39] - 2020年第三季度的风险成本为1.5%，包括Ch$30亿的额外准备金和Ch$34亿的FOGAPE贷款准备金[46] - 2020年第三季度的贷款覆盖率为552%[38] 财务状况 - 2020年第三季度，Santander的总资产达到72,888,316千美元，同比增长22.7%[83] - 2020年第三季度，Santander的股东权益总额为4,754,550千美元，同比增长9.5%[83] - 核心资本比率在2020年9月达到10.7%，较2019年12月的10.1%有所上升[58] - 2020年第三季度的贷款损失准备金为543,375千美元，同比增长58.8%[85] 市场表现 - 2020年9月，智利的月度活动指数显示出显著的经济复苏[8] - 2020年第三季度，智利的流动性注入总额为13,687百万美元[8] - 2020年9月的市场资本化为6,478百万美元，同比下降50.9%[89] 股息和回报 - 提议每股股息为Ch$0.83，股息收益率为3%[60] - 2020年第三季度的净促销得分（NPS）为48，领先于竞争对手[76] 其他信息 - 2020年第三季度的总准备金和减值损失为Ch$482.6亿，同比增长45.1%[46] - 2020年9月，COVID-19相关的贷款解决方案总额为Ch$11,371亿，其中83%为支付假期贷款[40]

财务数据和关键指标变化 - 净收入2Q环比下降41%，同比下降50.4%，总计848.59亿智利比索；剔除自愿拨备后，调整后净收入为1067.59亿智利比索，调整后季度平均股本回报率为12% [24] - 总毛收入较第一季度增长7.1%，较2019年第二季度增长6.7%；运营费用同比仅增长1.5%，效率比率达到38.9% [25] - 上半年净利息收入同比强劲增长10.9%，季度末净息差为3.8% [26] - 核心覆盖率在6月达到创纪录的154%；季度风险成本升至2.2%，年初至今为1.7% [27][31] - 非利息收入第二季度环比增长43.4% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款增长强劲，非利息活期存款带动增长，6月底央行提供的流动性达3.3万亿智利比索，流动性覆盖率（LCR）为198%，净稳定资金比率为105% [17] - 定期存款成本下降，活期存款同比增长39.3%，资金成本降低 [19] - 总贷款同比增长13.5%，季度环比增长2.7%，主要由企业和中端市场的营运资金贷款以及中小企业的FOGAPE担保贷款推动；个人贷款继续下降 [20] - 6月底约50%的抵押贷款和12%的消费贷款申请了还款假期，总计44%的个人贷款根据CMF指南进行了重新安排 [21] - 截至6月30日，已向中小企业和中端市场公司发放超过1.5万亿智利比索的FOGAPE担保贷款，占商业贷款的约8% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 5月经济活动月度指标同比下降15.3%，预计6月有类似收缩；失业率升至11.2%，就业人数同比下降超15%；通胀降至3%以下，预计未来几个季度仍低于央行目标 [5] - 尽管全球受疫情影响严重，但智利的外部需求保持韧性，贸易平衡在过去几个月有所改善 [6] - 第二季度智利疫情迅速蔓延，每日感染病例从4月底的约500例增至6月中旬的超6000例，此后感染人数在更强的防控措施下有所下降，死亡率相对较低 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行2019 - 2021年3.8亿美元的技术、分行升级以及新产品和服务投资计划，今年优先开展中小企业数字开户等项目 [39] - 7月Getnet子公司获正式批准，待监管机构最终批准后将推出数字支付业务 [40] - 4月推出智利首个保险科技一站式数字平台Klare，并将在下半年启动分行转型项目 [41] - 4月推出的Superdigital数字预付卡目标市场为450万人，上半年新增超5.2万客户，总数达7万 [42] - Santander Life项目针对中等收入群体，目前已有超25万客户，将在下半年进行升级，包括将借记卡升级为数字活期账户、推出新产品和引入远程服务模式 [43][45][46] - 加速Workcafé 2.0分行模式的实施，该模式无柜员、无金库、无现金且后台人员最少，效率和生产力更高 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 智利在疫情病例激增后开始缓慢重启，希望健康和经济问题最糟糕的时期已经过去，但鉴于危机的不确定性，公司取消了2020年的业绩指引 [3] - 政府、央行和金融市场委员会推出一系列举措，有助于维持企业和家庭的运营以及流动性和资本水平 [50] - 公司存款基础持续加速增长，贷款增长由低风险资产驱动，收入生成能力在本季度保持强劲；资产质量如预期有所恶化，公司确保风险成本和覆盖率反映真实预期损失，以减少疫情对2021年的溢出效应 [51] - 得益于数字平台的投资，客户增长在危机开始后保持强劲，公司将继续投资计划并对分行模式进行重大变革，对2021年持乐观态度 [52] 其他重要信息 - 政府设立高达120亿美元的姊妹基金，通过发行高达80亿美元的公共债务和使用公共金融资产融资，预计今年公共赤字将达到GDP的10个百分点，明年为4% - 6% [10][11] - 金融市场委员会（CMF）提议将15%的担保纳入一级资本比率计算，权重为10% [12] - 国会批准宪法改革，允许一次性提取10%的养老金储蓄，预计总额达150亿美元，相当于GDP的7%，部分资金将用于消费，可能带来通胀压力 [13] - 央行扩大流动性措施，增加贷款增长条件性工具（FCIC）的资源160亿美元，并扩大金融资产购买 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 预防性拨备是否足够，未来拨备是否会正常化；净息差受贷款需求、低通胀和FOGAPE计划的影响；养老金提取对损益表的影响 - 除6月确认的300亿智利比索自愿拨备外，董事会还批准7月再确认300亿，目前公司对拨备水平感到满意，预计7月后风险成本将显著降低 [56][57][58] - 第一季度净息差为4.2%，第二季度为3.8%，息差下降一半归因于通胀，一半归因于贷款组合变化 [59] - 养老金提取预计会带来通胀压力，短期内为人们提供流动性支持，对公司业务有积极影响，但也给国家、养老基金和银行带来运营挑战 [60][61][64] 问题2: 贷款利息收取情况及未来演变；分行转型和扩张计划；考虑当前资本状况，贷款增长组合是否会更趋谨慎 - 仅部分抵押贷款在还款假期内免息，7月部分客户开始恢复还款，约三分之二的客户申请了额外三个月的还款假期；中小企业贷款在7月1日前需提供至少四个月的宽限期，年底开始收取；消费贷款利息正常计提，未来两三个月开始还款 [68][70][71] - 未来一两年将更注重分行转型而非扩张 [73] - 公司对资本状况感到满意，预计7月CET1将达10.5%，资本不会限制贷款政策，贷款增长更多受经济形势影响 [74][75] 问题3: 智利实施巴塞尔协议III的指导方针及对资本比率和派息率的影响 - 监管机构公布的市场风险和巴塞尔协议III指导方针令人失望，预计最终实施对资本比率影响中性，但智利的做法比国际巴塞尔协议III框架更保守 [79][80][81] - 目前预计巴塞尔协议III对股息政策无影响，股息更多受贷款增长预期、净收入和资产质量影响 [82] 问题4: FOGAPE贷款的利差及对利润率的影响；Superdigital的盈利计划；可持续净资产收益率（ROE）的预期变化 - FOGAPE贷款固定利率为货币政策利率加3%，利差低于普通中小企业贷款，但平均抵押担保为贷款的77%，总体接近盈亏平衡，从风险加权资产回报率来看，情况有所改善 [85][86] - Superdigital通过获取客户存款浮动余额、减少分行运营成本、收取账户费用以及作为获取新客户的入口来实现盈利 [87][88][89] - 目前无法确定可持续ROE的变化，需等待危机进一步稳定 [91]