财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额为3.297亿美元，较2021年第二季度增长约14%，较2019年第二季度增长10%，创历史最高季度销售额 [27] - 可比餐厅销售额较2021年第二季度增长11.7%，较2019年第二季度增长4.8% [27] - 餐厅利润率从2022年第一季度的9.8%提升至11.9%，但通胀环境限制了利润率的上升空间 [27] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为2340万美元，占销售额的7.1%，低于2021年第二季度水平 [28] - 净利润为30万美元，摊薄后每股净收益为0.01美元，包含220万美元的所得税费用 [28] - 成本销售率为27.6%，较上一季度不利30个基点，食品成本通胀较2021年第二季度约高10%，较2022年第一季度高2% [31] - 劳动力和福利费用占销售额的37.3%，较上一季度有利，但较上一年第二季度不利 [34] - 占用和运营费用占销售额的23.2%，较上一季度和2021年第二季度有利 [36] - 第二季度一般及行政费用（G&A）为1690万美元，由于递延补偿计划投资账户的一次性收益，预计全年G&A在7400万 - 7500万美元之间 [37] - 维持债务余额5000万美元，季度末净债务约1200万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 餐饮业务第二季度较2021年增长超70%，公司目标是从当前销售水平实现指数级增长 [13] - 外卖、路边取餐和白标配送业务通过数字订单跟踪器实现实时订单状态跟踪，使用情况良好，客户反馈积极 [14] - 数字提前预订等候名单通过AI确定并传达准确的餐桌等待时间，正在测试不同版本 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 7月可比餐厅销售额较2019年水平增长4.0%，排除2019年免费披萨日促销活动影响后增长4.5% [40] - 历史上第三季度是销售淡季，2019年平均每周餐厅销售额从第二季度的约11.4万美元降至第三季度的10.4万美元，餐厅层面现金流利润率下降350个基点 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过一系列战略举措实现有意义的销售增长，长期来看可利用固定成本推动利润率扩张 [11] - 计划在2022年下半年开设多达5家新餐厅，但供应链限制可能影响实际开业日期 [22] - 2023年资本分配战略将考虑餐厅改造投资和高质量新餐厅开业，目标是实现投资回报 [23] - 计划在秋季测试更聚焦核心啤酒屋特色和关键差异化菜品的较小菜单，以提高运营效率 [20] - 持续监测消费者行为变化，若消费者支出减少影响行业，公司认为其强大的价值主张将使其表现相对较好 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对近期销售趋势感到鼓舞，尽管面临通胀挑战，但仍有信心实现有吸引力的短期和中期增长及利润率目标 [25] - 预计第三季度销售将遵循季节性趋势，影响利润率，但通过已实现的早期利润率改善机会和即将进行的8月定价调整，目标是将餐厅层面利润率维持在10%左右 [42] - 假设第四季度销售季节性增长，且更多利润率改善举措取得成果，公司有机会在年底前进一步提升餐厅利润率 [43] 其他重要信息 - 公司在第二季度招聘了6000多名新小时工，目前多数餐厅接近疫情前的人员配置水平 [12] - 公司正在实施多项成本节约措施，包括改变包装尺寸、慢烤鸡翅、评估关键食材的不同尺寸和切割方式等，已确定的成本节约机会可将餐厅利润率提高多达200个基点 [17][19] - 公司计划在8月初进行额外2%的菜单定价调整，此前6月初已进行1.4%的定价调整 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度餐厅利润率低于预期的原因，以及第三、四季度利润率的预期 - 第二季度成本销售加速增长，高于预期，且劳动力招聘导致劳动力成本高于预期 [47] - 公司已采取措施，如调整包装尺寸、提高劳动力效率等，预计第三季度利润率将受到季节性销售下降的影响，但第四季度有望实现高于季节性的改善 [51][53] 问题2: 2023年新餐厅开业是否会加速，以及新市场与现有市场的销售和利润率对比 - 2023年新餐厅增长可能不会大幅加速，公司更倾向于进行高回报率的餐厅改造 [56] - 新市场的利润率取决于具体市场的成本投入，公司历史上在新市场表现良好，利润率与目标回报率基本一致 [57][58] 问题3: 公司对长期利润率机会的看法及实现路径 - 公司以2019年为基准，目标是在通胀稳定后将餐厅层面利润率恢复到中高个位数水平 [61] - 随着第四季度和2023年各项举措的推进，利润率有望加速提升，且在更高销售水平上实现利润和利润率的双重增长 [62][64] 问题4: 8月2%定价调整的依据，以及是否考虑更激进的定价策略 - 公司未观察到消费者行为的变化，定价调整综合考虑了过去的定价情况、利润率目标、价格障碍和竞争情况 [65] - 公司采取谨慎的定价策略，避免过度定价或过度节约对业务价值造成侵蚀 [66] 问题5: 人员配置改善对运营时间、促销活动和其他增长举措的影响 - 公司计划在下半年增加营销活动，评估电视广告的投资回报率 [69] - 虚拟品牌预计在未来一年逐步推出，啤酒俱乐部将继续优化，菜单调整有望提高销售和运营效率 [69][71] 问题6: 人员配置改善后的留存率趋势，以及新员工效率的释放时间 - 人员留存率正在改善，尤其是小时工，但仍可能高于疫情前水平，管理层留存率与疫情前相差不大 [73] - 新员工效率预计在第三季度开始显现，第四季度有更大提升空间 [75] 问题7: 公司如何衡量相对价值，以及是否调整菜品份量 - 公司通过与同行比较、关注已知价值项目和内部净推荐值来衡量相对价值，目前价值表现良好 [78][92] - 公司未减少菜品份量，反而增加了部分菜品的份量，同时考虑推出适合午餐的小份量菜品 [80] 问题8: 第二季度商品通胀高于预期，下半年展望是否仍然适用 - 第二季度商品通胀较第一季度有所上升，但未来6个月商品市场压力不大，部分肉类价格有所改善 [83] 问题9: 现货市场价格回落是否会反映在采购合同中 - 目前现货市场价格回落尚未反映在采购合同中 [84] 问题10: 如何平衡运营现金流、餐厅改造、新店增长和股东回报 - 公司预计明年利润率将提升，这将有助于增加运营现金流，同时不排除适当增加债务以保持资产负债表的灵活性 [86] 问题11: 餐厅改造的销售和成本情况 - 餐厅改造主要是将闲置区域改造成大型餐位，增加了餐厅的座位容量，带来了增量销售，且未增加太多运营成本 [87][88] 问题12: 如何衡量公司的价值主张，以及加利福尼亚州的市场趋势 - 公司通过比较已知价值项目和内部净推荐值来衡量价值主张，目前价值表现良好 [92] - 加利福尼亚州湾区市场仍有机会，与2019年相比，同店销售仍为负但正在改善，南加州市场与其他地区相似甚至更强 [91]

公司餐厅运营规模 - 截至2022年5月2日，公司在29个州拥有并运营213家餐厅[52] 总营收情况 - 2022年3月29日止十三周总营收为2.987亿美元，较2021年同期的2.233亿美元增加7540万美元，增幅33.8%[57] 可比餐厅销售额情况 - 2022年3月29日止十三周可比餐厅销售额增加7400万美元，增幅33.9%，主要因客流量增加约26.4%和平均客单价增加约7.5%[57] - 公司计算可比餐厅销售额时，餐厅开业18个月后纳入可比基数[52] 销售成本情况 - 2022年3月29日止十三周销售成本为8150万美元，较2021年同期的5610万美元增加2530万美元，增幅45.1%，占营收比例从25.1%增至27.3%[57] 餐厅劳动力和福利成本情况 - 2022年3月29日止十三周餐厅劳动力和福利成本为1.163亿美元，较2021年同期的8170万美元增加3460万美元，增幅42.4%[57] - 劳动力和福利成本占收入的比例从去年同期的36.6%增至38.9%，主要因招聘活动增加导致工资、培训和加班时长增加，以及1月新冠奥密克戎浪潮对销售的严重影响[59] 总运营成本和费用占比情况 - 2022年3月29日止十三周总运营成本和费用占营收比例为102.6%，2021年同期为103.7%[56] 运营亏损占比情况 - 2022年3月29日止十三周运营亏损占营收比例为2.6%，2021年同期为3.7%[56] 税前亏损占比情况 - 2022年3月29日止十三周税前亏损占营收比例为2.9%，2021年同期为4.2%[56] 净收入（亏损）占比情况 - 2022年3月29日止十三周净收入占营收比例为0.5%，2021年同期净亏损占营收比例为1.4%[56] 各项费用情况 - 占用和运营费用增加1190万美元，增幅19.8%，至7170万美元，但占收入的比例从26.8%降至24.0%，主要因收入增加摊薄了固定成本[59] - 一般和行政费用增加300万美元，增幅19.6%，至1830万美元，占收入的比例从6.8%降至6.1%，主要因收入增加摊薄了固定成本[59] - 折旧和摊销减少20万美元，降幅1.2%，至1800万美元，占收入的比例从8.2%降至6.0%，主要因收入基数提高[59] - 餐厅开业费用增加50万美元，增幅355.5%，至60万美元，主要因开业时间安排，2022年13周内开了1家餐厅，之后又开了1家，而2021年同期无新开业餐厅[59] 现金及营运资本情况 - 2022年3月29日现金及现金等价物为2720.1万美元，较2021年12月28日的3852.7万美元减少；净营运资本为 -1.12099亿美元，流动比率为0.4:1.0 [61] 经营活动净现金情况 - 2022年13周经营活动提供的净现金为60.9万美元，较2021年同期的1421.2万美元减少1360万美元，主要因应付账款和应计费用的支付时间[62][63] 投资活动净现金情况 - 2022年13周投资活动使用的净现金为1153万美元，较2021年同期的687.7万美元增加470万美元，主要因新餐厅开业、在建餐厅和关键生产力改造项目增加[62][64] 融资活动净现金情况 - 2022年13周融资活动使用的净现金为40.5万美元，较2021年同期提供的3124.8万美元减少3170万美元，主要因2021年同期有普通股发行所得[62][67] 资本支出预计情况 - 公司预计2022财年总资本支出约为9000万至9500万美元，包括开设多达8家新餐厅和改造现有餐厅的成本[66] 信贷安排情况 - 公司有2.15亿美元信贷安排，目前有5000万美元未偿还且利率为浮动利率[75] - 假设信贷安排利率变动1%，将对公司净收入（亏损）产生约40万美元的年度影响[75] - 公司因信贷安排面临利率风险，利率波动会影响净收入（亏损）[75] 业务影响因素 - 公司业务受天气和季节性因素影响，节假日、恶劣天气等会影响餐厅销售额[72] 餐厅租赁情况 - 公司餐厅租赁存在基于销售额一定比例的或有租金义务，租金费用会吸收菜单价格上涨的部分[71] 成本压力风险 - 公司无法保证可比餐厅销售额持续增长以抵消通胀或其他成本压力[71] 财务报表编制情况 - 公司财务报表编制需进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[73] - 截至2022年3月29日的13周内，公司关键会计政策无重大变化[73] 采购价格风险 - 公司采购食品、用品和商品面临价格风险，受多种因素影响[76] - 公司尝试签订固定价格采购合同管理商品成本风险，但并非所有商品都能签订[76]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额为2.987亿美元，较2021年第一季度增长约34%，较2019年第一季度增长3%，创第一季度销售额新高 [33] - 可比餐厅销售额较2021年第一季度增长34%，较2019年第一季度下降1.5%，3月可比餐厅销售额较2019年实现正增长 [34] - 餐厅利润率为9.8%，与预期相符，且随着季度内销售额改善而逐季提升 [34] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1320万美元，占销售额的4.4%，超过2021年第一季度，但低于2019年第一季度 [35] - 净利润为150万美元，摊薄后每股净利润为0.06美元，净利润包含1020万美元的所得税优惠 [35] - 成本销售占比为27.3%，较上季度改善10个基点，但与上一年和2019年第一季度相比不利 [37] - 劳动力和福利费用占销售额的38.9%，与上一年和2019年第一季度相比不利，估计Omicron影响使该费用增加约100个基点，培训和加班时间增加使该费用较2019年第一季度额外增加60个基点 [38] - 占用和运营费用占销售额的24.0%，与上一年相比有利，但与2019年第一季度相比不利，由于Omicron影响，本季度营销支出降至销售额的1.5%，低于疫情前水平 [39] - 第一季度一般及行政费用（G&A）为1830万美元，预计全年G&A在7600 - 7700万美元之间，其中第四季度额外增加200万美元 [41] - 维持债务余额5000万美元，本季度末净债务约为2300万美元 [42] - 预计资本支出（CapEx）在9000 - 9500万美元之间 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年，餐厅平均每周外卖销售额较疫情前水平翻了一番，达到每家餐厅超过2万美元，目前仍维持在这一水平 [22] - 第一季度，与2019年相比，达到疫情前员工配置水平的餐厅可比销售额增长2.2%，比仍在重建团队的餐厅高出10个百分点以上 [47] - 第一季度，午餐和深夜时段受影响最大，使三年综合销售额下降超过4个百分点，第二季度初，这两个时段的销售额呈现积极趋势，午餐销售额基本持平，深夜可比餐厅销售额较2019年实现正增长 [48] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕五项关键战略举措推动销售增长，包括提供难忘的啤酒屋体验、打造以人为本的服务文化、建立大型盈利的一流外卖体验、加速餐厅增长和开拓新销售渠道、通过技术提升客户和员工体验 [17] - 公司认为其独特概念可利用全国未开发和欠发达市场，支持至少425家餐厅，目前餐厅数量约为该目标的一半 [25] - 第一季度重启新餐厅开发计划，3月在北卡罗来纳州夏洛特市开设一家餐厅，本周在得克萨斯州圣安东尼奥市开设第二家餐厅，目前有五家餐厅正在建设中，计划本月底在第六个地点破土动工，有信心在2022年开设多达八家新餐厅，并在2023年及以后继续实现餐厅增长 [26] - 评估其他销售增长渠道，如BJ's啤酒俱乐部，早期结果令人鼓舞，将继续优化该计划并考虑在更多州推出 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对近期业务趋势感到鼓舞，尽管1月受Omicron影响，但第一季度收入仍创历史新高，随着Omicron影响消退，2月客户需求和员工配置水平稳定，3月加速增长 [8] - 公司认为员工配置是推动销售的关键因素，本季度增加了小时工数量，减少了人员不足的餐厅数量，并从3月开始增加深夜营业时间，目前餐厅营业时间较疫情前每天约少半小时，4月深夜可比销售额较2019年呈正增长 [9][11] - 公司预计第二季度餐厅销售额将在每周11.8 - 11.9万美元之间，餐厅利润率将在13.5% - 14%之间，预计2022年接下来三个季度的有效税率在5% - 10%之间 [45] - 公司认为提高销售额是提高利润率和利润的最佳方式，近期销售趋势令人鼓舞，将继续致力于推动销售增长，同时通过Project Q计划提高生产力和节约成本 [50] 其他重要信息 - 公司实施了约1.8%的菜单定价调整，并将于6月再进行1.4%的调整，但该定价仍落后于当前通胀趋势 [15] - 公司团队成员流动率在第一季度有所改善，培训和参与计划有助于留住员工 [12] - 公司净推荐值在第一季度上升，客户在各个指标上对公司的评分均高于过去一年，且领先于疫情前水平 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：本季度至今同店销售额和平均每周销售额是否具有可比性 - 公司表示从日历和促销角度来看，与2019年相比具有可比性，因为今年复活节与2019年在同一周末 [52] 问题：消费者消费习惯和整体健康状况如何，是否有消费动态、健康或人口统计方面的变化 - 公司表示午餐特价很受客户欢迎，是一种价值策略，午餐时段仍有提升空间，可利用过剩产能，客户订单数量有所增加，深夜时段也在恢复，整体业务组合较为稳定，未观察到价格敏感型客户的产品选择变化，消费者仍保持健康 [54][56] 问题：加班和培训对利润率的影响预计会持续多久 - 公司认为下半年情况会有所改善，随着员工配置的改善，招聘减少，加班也会减少，将对利润率产生积极影响 [58] 问题：第二季度利润率展望是否是一个合理的运行率，与正常水平相比如何 - 公司认为目前的利润率运行率是合理的，仍需考虑通胀压力，从长期来看，随着销售趋势的改善和成本的控制，利润率有望回升至中两位数水平，今年仍会受到培训和通胀的影响，公司采取谨慎的定价策略，更注重吸引客户以利用固定成本 [60][62][63] 问题：4月餐厅内交易流量较疫情前水平下降多少 - 公司表示4月餐厅内交易流量较2019年仍下降10% - 20%，仍有很大的增长空间 [65] 问题：要使利润率恢复到中两位数水平，是否需要恢复所有餐厅内交易流量 - 公司认为并非完全需要，随着额外定价的实施和外卖销售的稳定，即使餐厅内交易流量不完全恢复，利润率也有望接近历史水平 [66] 问题：各地区是否有类似的日时段趋势 - 公司表示总体上各地区业务都在改善，但湾区仍相对疲软，各地区和日时段都有提升空间，应注重提高全渠道销售额 [69][70] 问题：餐厅改造计划的推出速度和节奏如何 - 公司表示目前两家改造餐厅的早期数据令人鼓舞，额外座位带来了销售增长，仍在考虑后续的改造计划和推出时间表，同时也在探索其他改造方式，改造计划具有良好的回报潜力 [72][73] 问题：本季度菜单价格调整的有效价格是多少，后续价格调整的情况如何 - 公司表示目前菜单定价约为5%，在通胀加剧的情况下，公司采取了较为谨慎的定价策略，后续价格调整将在9月进行，总体定价将保持在4% - 5%的水平 [76][77] 问题：目前员工配置是否仍影响部分餐厅的销售 - 公司表示仍有少数餐厅员工配置低于理想水平，影响销售，同时员工缺勤等问题也会对销售产生短期影响，但与过去一年多相比，目前员工配置情况已明显改善 [79][80] 问题：公司计划采取哪些措施降低成本，是在餐厅层面还是公司层面 - 公司表示正在测试多种降低成本的方法，但尚未确定哪些方法有效，公司将优先考虑客户体验，不会采取降低服务质量的措施，目前已在一些方面进行了改进，如增加菜品分量，未来将继续探索降低消耗品和运营支出成本的方法 [82][83][87] 问题：公司在新餐厅开设方面的加速增长情况如何，是针对新市场还是现有市场 - 公司表示一直注重餐厅质量，希望以合适的节奏实现增长，目前正在重建区域培训团队和供应链团队，为加速餐厅增长做准备，未来将在现有市场和新市场都有扩张机会，现有市场可利用供应链和品牌优势 [91][92][94] 问题：公司长期目标中销售额达到20亿美元以上，从盈利角度来看意味着什么 - 公司表示仍在完善相关细节，计划近期向投资界展示，总体而言，通过提高餐厅数量增长至5%以上、实现中个位数的同店销售增长，可使收入接近10%的增长，同时通过优化利润表中间部分，可使盈利超过10%，并产生大量自由现金流用于股东回报 [96] 问题：第二季度利润率展望中包含了哪些商品和劳动力通胀因素 - 公司表示商品通胀与目前情况相似，较去年同期呈高个位数增长，劳动力成本仍呈低个位数的季度环比增长，这些因素已包含在利润率假设中 [98] 问题：与2019年第二季度相比，今年4月的平均每周销售额排名如何，季度内销售额如何变化 - 公司表示4月销售额略低于5月和6月，但差距不大，4月因春假有不错的销售额，5月和6月因母亲节、父亲节和毕业季等活动有销售高峰，各月销售额相对稳定 [101][102][103] 问题：目前员工配置是否足以应对母亲节、父亲节等高峰活动 - 公司表示在情人节等活动中已证明有能力应对高峰，将继续采取销售和员工配置举措，确保有合适的团队成员为客户提供服务 [104] 问题：3月的利润率是否与第二季度指导的13.5% - 14%相符，第二季度在费用方面还需要哪些改进才能达到利润率目标 - 公司表示3月利润率大致在该范围内，6月的定价调整将在第二季度后期带来一定收益 [105] 问题：公司是否有理由认为餐厅内交易流量无法恢复到历史水平 - 公司认为没有理由无法恢复，随着人们外出就餐的信心增强，餐厅内交易流量正在逐渐恢复，目前主要问题是员工配置，同时公司也在通过一些技术手段提高运营效率 [107][108][109] 问题：商品通胀在今年剩余时间的趋势如何 - 公司表示第二季度预计商品通胀呈高个位数增长，下半年随着2021年下半年高通胀基数的影响，通胀率将有所下降，预计在中个位数甚至略高 [112] 问题：是否看到竞争对手存在“偷工减料式通胀”现象，公司定价决策的依据是什么 - 公司表示在定价决策中会综合考虑历史数据、市场竞争和消费者研究等因素，不确定是否看到竞争对手存在“偷工减料式通胀”现象，但认为这种做法不利于长期业务发展，公司将利用餐厅过剩产能吸引客户，同时也会进行适当的定价调整 [114][115][117] 问题：公司对新餐厅开设的信心增强，是否与场地可用性或房东态度变化有关 - 公司表示一直能够选择优质场地，目前B级场地的可用性有所增加，房东提供更多租户改善补贴（TIs）并更加灵活，同时也看到更多需要全面重建的空置餐厅或零售场地 [118][120] 问题：与2019年相比，目前每位员工的劳动力支出增加了多少 - 公司表示与2019年相比，小时工资上涨了20% - 25%，不包括小费的关键数字在每小时13美元左右，包括小费在每小时20美元左右 [123][124][125] 问题：公司是否对第三季度和第四季度13.5% - 14%的利润率范围感到满意 - 公司表示该利润率范围是针对第二季度的，第三季度销售额通常会季节性下降，利润率也会相应受到影响，第四季度销售额会回升，最终利润率将取决于销售额情况，届时会提供更多指导 [127] 问题：餐厅内交易流量较同行落后的原因是什么 - 公司表示从黑盒数据来看，剔除外卖因素后，公司餐厅内销售额在最近两个时期超过了行业平均水平，整个行业餐厅内交易流量仍在缓慢恢复，公司认为这与地理区域、员工配置和办公水平等因素有关，晚餐时段仍有增长空间，品牌知名度高的市场销售情况更好 [129][130][131]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark one) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 28, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-21423 BJ'S RESTAURANTS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) California 33-0485615 (State or other jurisdiction ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总销售额为2.913亿美元，较2020年第四季度增长近50%，略高于2019年第四季度，创历史新高 [30] - 可比餐厅销售额较2020年第四季度增长46%，但受奥密克戎影响，2021年第四季度可比餐厅销售额较2019年第四季度下降1.1% [31] - 餐厅层面运营利润率为10.1%，较2020年第四季度提高350个基点，但落后2019年第四季度580个基点 [31] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1370万美元，占销售额的4.7%，超过2020年第四季度，但落后2019年第四季度 [31] - 按美国通用会计准则（GAAP）计算，净亏损470万美元，摊薄后每股净亏损0.20美元 [32] - 2022年第一季度，受奥密克戎影响，1月可比餐厅销售额较2020年同期下降9%，2月剔除天气和总统日影响后呈略微正增长 [42][92] 各条业务线数据和关键指标变化 - 餐饮业务：第四季度外卖餐饮业务与一家公司的交易额超40万美元，2022年第一季度已完成或计划完成的销售额达15万美元，展现出业务规模和重复性 [23] - 啤酒俱乐部业务：已在加州多数餐厅推出，持续吸引新会员，会员参与度和为餐厅带来的额外客流量超预期 [24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出餐厅改造计划，提升顾客体验，巩固啤酒屋权威地位，通过调整餐厅布局增加餐桌容量以提高销售额 [14] - 优化菜单，保持菜单广度，同时聚焦核心菜品，注重菜品价格合理性，通过推出新午餐特价、增加热门菜品附加值等方式提升菜单价值 [15][18] - 加强团队培训，开发新培训项目，优化餐厅培训计划和技术，提升团队运营卓越性和服务水平 [20] - 利用客人反馈构建客人360数字平台，用于网站个性化、程序化营销和细分忠诚度活动，未来开展一对一游戏化营销 [22] - 推进餐饮和啤酒俱乐部业务，提升业务规模和影响力 [23][24] - 实施Project Q战略，降低成本，提高运营效率，应对供应链、劳动力和通胀问题 [25] - 计划2022年开设多达8家新餐厅，长期目标是达到至少425家国内门店，目前新餐厅管道充足，选址优质 [26][28] - 重视ESG（环境、社会和治理）倡议，在治理、社会和环境方面取得进展，将继续推进相关工作 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情使公司坚持长期战略和运营原则，应对环境变化，第四季度虽受奥密克戎影响，但公司员工表现出色，为客人提供优质服务 [8] - 员工招聘情况改善，接近疫情前水平，有助于扩大餐厅营业时间和容量，推动销售额增长 [9] - 尽管面临通胀、奥密克戎等挑战，但公司第四季度收入创纪录，显示出客人对品牌的喜爱和餐厅的销售潜力 [9][11] - 公司对未来恢复行业领先业绩充满信心，基于差异化概念、团队成员和文化、客人对品牌的喜爱以及餐厅扩张机会等因素 [13] - 预计2022年随着供应链逐步正常化，食品关键商品价格将趋于稳定，公司将受益于价格下降 [35] - 随着销售恢复和成本控制措施实施，餐厅利润率有望在2022年逐步回升至低至中个位数水平 [43] 其他重要信息 - 公司在第四季度重新融资信贷安排，维持2.15亿美元额度，债务余额降至5000万美元，净债务约1100万美元，强大的流动性支持业务增长 [39][40] - 2022年资本支出预算为8000万 - 9000万美元，包括开设多达8家新餐厅、为2023年开业的餐厅开工建设以及启动改造计划 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：11月门店层面利润率情况以及实现疫情前门店层面利润率所需的平均周销售额 - 11月成本销售和劳动力成本较高，随着菜单定价和供应链改善，成本销售有望下降，公司目标是使利润率回到低至中个位数水平，第一季度利润率仍受抑制，第二季度有望改善 [52][54] - 短期内平均周销售额需达到11万美元以上以提高利润率，如情人节所在周平均周销售额达11.6万美元时，餐厅层面利润率接近中个位数水平，还需结合菜单定价等因素 [56][57] 问题2：日常业务中人员配置、消费者行为情况，啤酒俱乐部情况，酒吧活动需求以及未来人员配置和餐厅营业时间预期 - 12月和1月业务受奥密克戎影响，2月业务逐渐恢复正常，可优化业务运营，提高销售额和利润率 [61][63][65] - 深夜业务11月趋于平稳，12月和1月下滑，2月开始回升；午餐业务受奥密克戎影响下滑，新午餐特价活动促进了客流量 [65][66][68] - 公司有望恢复全员配置，餐厅管理团队招聘工作出色，深夜业务是公司特色，目标是恢复该业务，但需合适人员和消费者意愿支持 [70][71] 问题3：2022年门店增长计划、未来几年恢复历史增长速度的可能性以及新门店与历史门店的差异 - 公司理想的门店增长率为5%以上，2022年原计划开设8 - 10家门店，因许可和设备供应问题，采取保守策略，预计开设多达8家 [75][76] - 随着供应链问题解决，厨房设备供应将恢复正常，城市规划和许可问题需人们全面返回办公室后才能改善 [77][78] - 未来餐厅与过去几年的Proto 2020类似，会优化外卖业务，注重酒吧氛围对餐厅整体的影响 [79][80] 问题4：近期11.6万美元平均周销售额对应的两年期同店销售情况，以及餐厅堂食和外卖业务与两年前的对比 - 剔除2月第一周天气和总统日影响后，两年期同店销售呈略微正增长，约0.5% [84][85] - 2月整体同店销售呈适度正增长，外卖业务持续强劲，是疫情前的两倍多，堂食业务有增长机会 [87][88] 问题5：1 - 2月季度至今的两年期同店销售情况，餐厅利润率预期是全年还是2022年末水平，2022年计划开设的8家门店的开发成本通胀情况及对回报的影响 - 1月两年期同店销售下降9%，2月剔除天气和总统日影响后略微正增长，截至2月整体同店销售约下降5%，随着季度推进差距将缩小 [92][95] - 公司目标是2022年末餐厅利润率达到中个位数水平，随着销售恢复、菜单开发、商品和供应链正常化以及成本控制措施实施，有望实现该目标 [97] - 餐厅建设成本从500 - 520万美元升至600万美元左右，部分是通胀因素，部分是暂时的，新餐厅销售表现良好，整体利润率和回报处于较高水平，目前成本上升未改变公司开店计划，但会关注并寻求降低成本的方法 [99][100][101] 问题6：第四季度和第一季度的菜单价格情况，以及如何平衡菜单价格、价值和规模 - 第四季度11月菜单提价1.4%，2月上旬提价2%，加上去年7月的提价，累计提价约5%，公司在通胀环境下注重菜单价格合理性，通过推出午餐菜单、每日啤酒屋特价和增加部分菜品价值等方式吸引客人 [105][109] - 公司将进行菜单品类分析，平衡菜单广度和核心菜品，关注客人熟悉且独特的菜品，可能会减少某些领域的菜品数量 [110][111] 问题7：餐厅改造计划的规模、范围和首批目标门店情况 - 约三分之一的餐厅有增加座位的潜力，最多可增加24个座位，这些餐厅是较旧的高流量门店，增加座位可提高销售额，目前改造的具体成本范围尚未确定，但预计投资回报率较高 [113][114]

公司餐厅运营规模 - 截至2021年11月1日，公司在29个州拥有并运营212家餐厅[57] 十三周财务数据关键指标变化 - 2021年9月28日止十三周，总营收为2.822亿美元，较2020年同期的1.989亿美元增加8330万美元，增幅41.9%[63] - 2021年9月28日止十三周，可比餐厅销售额增加8140万美元，增幅41.8%，主要因客流量增加约30.1%和平均客单价增加约11.7%[63] - 2021年9月28日止十三周，销售成本为7660万美元，较2020年同期的4890万美元增加2770万美元，增幅56.6%，占营收比例从24.6%增至27.2%[63] - 2021年9月28日止十三周，餐厅劳动力和福利成本为1.05亿美元，较2020年同期的7460万美元增加3040万美元，增幅40.8%[63] - 2021年9月28日止十三周，运营总成本和费用占营收比例为102.5%，2020年同期为106.4%[62] - 2021年9月28日止十三周，运营亏损占营收比例为2.5%，2020年同期为6.4%[62] - 2021年9月28日止三十九周，净收入占营收比例为0.1%，2020年同期净亏损占营收比例为6.8%[62] 公司礼品卡政策 - 公司礼品卡无有效期，无未使用费用，预计部分礼品卡不会被兑换，将按历史兑换模式确认为“破损”收入，通常在发行24个月后确认[59] 可比餐厅销售额计算规则 - 计算可比餐厅销售额时，餐厅开业18个月后纳入可比基数[59] 三十九周财务数据关键指标变化 - 39周内总营收从5.815亿美元增至7.958亿美元，增长2.143亿美元，增幅36.8%，主要因可比餐厅销售增长2.05亿美元，增幅35.8%，新餐厅销售增长1030万美元，顾客流量增加22.5%，平均客单价提高13.3%[67] - 39周内销售成本从1.447亿美元增至2.084亿美元，增长6360万美元，增幅44.0%，占营收比例从24.9%增至26.2%，主要因营收增加、商品成本上升和新餐厅成本[67] - 39周内餐厅劳动力和福利成本从2.299亿美元增至2.909亿美元，增长6100万美元，增幅26.5%，占营收比例从39.5%降至36.6%，主要因餐厅重新开业和新餐厅费用，部分被员工留用税收抵免抵消[67] - 39周内占用和运营费用从1.635亿美元增至1.963亿美元，增长3280万美元，增幅20.0%，占营收比例从28.1%降至24.7%，主要因第三方配送佣金、商户卡费用等增加[67] - 39周内一般和行政费用从4130万美元增至4960万美元，增长830万美元，增幅20.0%，占营收比例从7.1%降至6.2%，主要因人员成本和公司办公费用增加[67] - 39周内折旧和摊销费用为5470万美元，与去年同期持平，占营收比例从9.4%降至6.9%，主要因营收基数增加[67] - 39周内餐厅开业费用从80万美元增至120万美元，增长40万美元，增幅48.8%，主要因餐厅开业时间安排[67] - 39周内资产处置和减值损失从1450万美元降至320万美元，主要因餐厅资产减值和处置情况不同[67] - 39周内净利息费用从510万美元降至400万美元，减少100万美元，主要因平均债务余额降低[67] - 39周内有效所得税税率的税收优惠率从41.7%增至108.9%，主要因FICA税小费抵免、股票薪酬超额税收扣除和员工留用抵免[67] 公司股权融资情况 - 2020年5月完成7000万美元普通股私募配售，2021年1月通过ATM发行计划出售3000万美元普通股，加强了财务状况[74] 公司资金状况 - 截至2021年9月28日，资产负债表上约有5980万美元现金，信贷安排下还有1.244亿美元借款额度[74] 三十九周现金流量数据关键指标变化 - 2021年39周经营活动提供的净现金为4620万美元，较2020年同期增加1000万美元[76] - 2021年39周投资活动使用的净现金为2510万美元，较2020年同期减少300万美元[77] - 2021年39周融资活动使用的净现金为1290万美元，较2020年同期减少4740万美元[80] 公司餐厅开设计划 - 2021财年已开设两家新餐厅并重新开放里士满餐厅，计划2022财年至少开设八家餐厅[79] 公司信贷安排情况 - 公司有2.15亿美元信贷安排，目前有7180万美元未偿还，利率为浮动利率，利率1%的变化对净（亏损）收入年影响约为50万美元[88] 三十九周资本支出情况 - 2021年39周资本支出总计2516.6万美元，2020年同期为3198.5万美元[79] 公司表外安排情况 - 公司不参与产生与非合并实体或金融伙伴关系的交易，截至2021年9月28日，无表外安排[81] 公司业务影响因素 - 公司业务受天气、季节性因素、新餐厅开业时间及相关费用影响，季度财务结果可能不能代表全年情况[85]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额为2.822亿美元，较2020年第三季度增长41.9%，可比餐厅销售额较2019年第三季度下降0.5% [36] - 餐厅层面运营利润率为11.2%，较2020年第三季度提高170个基点，但较2019年第三季度落后230个基点 [36] - 调整后EBITDA为1640万美元，占销售额的5.8%，超过2020年第三季度，但低于2019年第三季度的2450万美元 [37] - 按GAAP计算，净亏损22亿美元，摊薄后每股净亏损0.09美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度可比餐厅销售额较2019年同期下降0.5%，7月可比销售额较2019年7月增长1.4%，8月降至 -1%，9月降至 -1.7% [13] - 第三季度堂食销售受影响较大，午餐和深夜时段受影响最严重，两者合计使可比销售额下降超过3个百分点 [41] - 第三季度外卖销售额约为2019年的两倍，堂食销售额较2019年水平低10个百分点 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 8月休闲餐饮行业可比销售额较7月下降约370个基点，BJ's餐厅销售额下降约260个基点 [10][11] - 10月最近一周，每家餐厅平均每周销售额约为10.5万美元，较9月增长8%，可比销售额较2019年同期增长0.2% [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将全力恢复员工配置，以推动近期销售增长，目前约一半餐厅的员工配置接近2019年水平，较第二季度末提高了10个百分点 [16] - 公司将继续投资生产力和技术举措，包括完善营销和客户忠诚度计划、内部开发的技术等，以实现“黄金标准”的执行水平 [22] - 公司将继续拓展外卖、餐饮服务和啤酒俱乐部等销售渠道，以增加每周销售额 [23] - 公司计划在2022年及以后开设更多新餐厅，目前已确定了一批优质选址，预计未来几年的新店开业将是公司最好的时期之一 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业面临销售压力和成本上升等挑战，但公司对BJ's餐厅恢复行业领先业绩的能力充满信心，主要基于差异化概念、团队成员和文化、客户对品牌的亲和力以及餐厅增长机会等四个关键因素 [20] - 公司预计2022年可比餐厅销售额将超过2019年水平，随着员工配置的恢复和堂食流量的持续回升，公司将能够有效管理劳动力成本和食品成本的上升 [63][64] 其他重要信息 - 第三季度超过20%的餐厅因员工配置和供应链短缺而采用了有限菜单 [12] - 公司在7月实施了2.5%的价格调整，随着第三季度中期食品成本加速上升，公司计划在未来几周再进行1.4%的价格调整 [54] - 公司预计第四季度商品成本将保持在27%左右，劳动力成本将在37%左右，运营和占用成本将保持在每周每家餐厅约2.5万美元的水平 [56][57] - 公司预计2021年G&A费用约为6800万美元，其中包括600万美元的激励性薪酬 [59] - 公司在第三季度偿还了1000万美元的债务，债务余额降至7180万美元，净债务约为1200万美元 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新开业餐厅的情况 - 新开业的餐厅为Proto 2020餐厅，与之前的餐厅在面积上基本一致，但有圆形酒吧和可延伸的露台，整体每周销售额表现强劲 [67][68] 问题: 临时露台是否关闭 - 大多数餐厅的临时露台已关闭，只有加利福尼亚州和其他一些地方的少数餐厅仍保留了部分临时露台 [72] 问题: 长期餐厅层面利润率的看法 - 公司认为餐厅业务仍有很多固定和半固定成本，随着销售额的增长，这些成本将得到有效利用，公司有能力和机会恢复到历史利润率水平 [74][77] 问题: 10月的销售趋势 - 10月上旬销售情况较为困难，之后趋于平稳，上周可比销售额增长0.2%，每周销售额平均回升至10.5 - 10.6万美元 [80][81] 问题: 2022年劳动力和商品通胀的展望以及定价策略 - 预计2022年劳动力通胀仍将处于中高个位数水平，但有缓和迹象，供应链问题也将逐渐缓解，公司计划在2月进行菜单定价调整，但具体幅度尚未确定 [84][88] 问题: Q3人员配置对可比销售额的影响 - 人员配置问题对Q3可比销售额的影响约为5% - 6%，主要体现在营业时间受限、餐厅采用有限菜单等方面 [91] 问题: 到Q4末人员配置的预期以及每家未达满员餐厅所需的额外员工比例 - 公司目标是到11月初所有餐厅恢复全菜单，这意味着所有餐厅将达到满员状态，但无法提供每家未达满员餐厅所需的额外员工比例 [98] 问题: 人员配置达到目标后是否意味着恢复全部营业时间 - 公司的目标是恢复全部营业时间，但这将是最后一步，首先要确保员工得到培训并恢复全菜单 [99] 问题: 到Q1的累计定价幅度 - 到Q1的累计定价幅度约为4%，2月将进行下一次菜单定价调整 [100] 问题: 疫情后AUV的展望 - 公司认为随着外卖业务的增长、堂食需求的恢复以及其他收入驱动因素的发挥，AUV有望超过历史水平 [104][105] 问题: 相对满员餐厅在Q4的表现 - 目前仍是这些餐厅推动销售增长，上周部分餐厅的每周销售额有所上升，公司预计随着员工配置的改善，销售将继续增长 [49] 问题: 从11月到12月的销售增长是否会受到2019年促销活动的影响 - 2019年第四季度的营销支出约为800万美元，而今年预计在500 - 550万美元之间，目前餐厅尚未完全满员，公司不会过度依赖营销来推动销售 [111] 问题: 如果人员配置问题不是暂时的，公司将采取哪些措施 - 公司可能会采用预测性排班、加强餐厅文化建设等措施，以提高员工的稳定性和满意度 [117][118] 问题: 目前整体人员配置水平与疫情前的对比，以及恢复全员工配置的时间表和信心来源 - 目前整体人员配置水平平均约为90%，公司计划在11月恢复全菜单，这意味着届时所有餐厅将达到满员状态，但COVID情况的变化可能会影响这一计划 [122] 问题: 人员配置低于2019年水平的餐厅有哪些共同特点，以及公司计划采取哪些措施来提高这些餐厅的人员配置水平 - 人员配置低于2019年水平的餐厅主要集中在一些较新的市场，这些市场的餐厅难以借用附近餐厅的员工，公司将采取举办招聘会、提供推荐奖金、改善培训材料等措施来提高人员配置水平 [124][126] 问题: 长期来看，公司如何考虑重新投入广告和促销费用，以及是否有必要重新投入 - 公司将在餐厅完全满员后再考虑重新投入广告和促销费用，随着公司对客户的了解加深和数字化营销能力的提升，未来的营销费用可能会减少，但效率会更高 [129][130] 问题: 2022年8家新餐厅的资本支出如何考虑 - 目前新餐厅的建设成本较两三年前有所上升，预计每家餐厅的建设成本在560 - 580万美元之间，公司对8家新餐厅的建设有信心 [134]

餐厅运营情况 - 截至2021年8月2日，公司拥有并运营212家餐厅，分布在29个州，其中1家因疫情暂时关闭，计划本月重新开业[57] - 2021财年已开设两家新餐厅，计划本月重新开放弗吉尼亚州里士满的餐厅，2022财年计划开设8 - 10家餐厅[78] 13周财务数据关键指标变化 - 2021年第13周（截至6月29日）总营收为2.903亿美元，较2020年同期的1.28亿美元增加1.623亿美元，增幅126.7% [63] - 2021年第13周可比餐厅销售额增加1.565亿美元，增幅121.9%，主要因客流量增加约90.2%和平均客单价增加约31.7% [63] - 2021年第13周销售成本为7560万美元，较2020年同期的3200万美元增加4360万美元，增幅136.3%，占营收比例从25.0%升至26.0% [63] - 2021年第13周餐厅劳动力和福利成本为1.042亿美元，较2020年同期的5150万美元增加5270万美元，增幅102.3%，占营收比例从40.2%降至35.9% [63] - 2021年第13周和2020年第13周劳动力和福利中分别包含约70万美元的股票薪酬费用，占营收的0.2%和0.5% [63] - 2021年第13周运营收入占比为2.3%，2020年同期为 - 35.7% [62] - 2021年第13周净收入占比为2.2%，2020年同期为 - 22.6% [62] - 13周内，截至2021年6月29日，公司收入和运营费用增加2170万美元，增幅47.4%，占收入百分比从35.8%降至23.3%[65] - 13周内，截至2021年6月29日，公司一般及行政费用增加260万美元，增幅17.7%，占收入百分比从11.3%降至5.9%[65] - 13周内，截至2021年6月29日，公司折旧和摊销减少10万美元，降幅0.7%，占收入百分比从14.3%降至6.3%[65] - 13周内，截至2021年6月29日，公司餐厅开业费用增加60万美元，增幅374.3%[65] 26周财务数据关键指标变化 - 2021年第26周总营收占比100.0%，总成本和费用占比100.3%，运营亏损占比0.3%，净收入占比0.6% [62] - 2020年第26周总营收占比100.0%，总成本和费用占比114.0%，运营亏损占比14.0%，净亏损占比8.7% [62] - 26周内，截至2021年6月29日，公司总收入增加1.31亿美元，增幅34.2%，可比餐厅销售额增加1.242亿美元，增幅32.9%[68] - 26周内，截至2021年6月29日，公司销售成本增加3590万美元，增幅37.5%，占收入百分比从25.0%增至25.6%[68] - 26周内，截至2021年6月29日，公司劳动力和福利成本增加3050万美元，增幅19.7%，占收入百分比从40.6%降至36.2%[68] - 26周内，截至2021年6月29日，公司餐厅开业费用增加20万美元，增幅22.3%[68] - 26周内，截至2021年6月29日，公司净利息支出减少40万美元，降至300万美元[70] - 26周内，截至2021年6月29日，公司有效所得税税率为176.2%的税收优惠率，而2020年同期为41.7%[70] 股权融资情况 - 2020年5月公司完成7000万美元普通股私募配售，2021年1月通过ATM发行计划出售3000万美元普通股[71] 资产负债及资金情况 - 截至2021年6月29日，公司资产负债表上约有8800万美元现金，信贷安排下还有1.141亿美元借款额度[71] - 2021年6月29日现金及现金等价物为8797.5万美元，2020年12月29日为5166.4万美元；2021年6月29日净营运资金为 - 6459万美元，2020年12月29日为 - 8260.9万美元；2021年6月29日流动比率为0.7:1.0，2020年12月29日为0.5:1.0[72] 现金流量情况 - 2021年6月29日止二十六周经营活动提供的净现金为5350万美元，较2020年6月30日止二十六周的1460万美元增加3890万美元[75][76] - 2021年6月29日止二十六周投资活动使用的净现金为1430万美元，较2020年6月30日止二十六周的2490万美元减少1060万美元[75][77] - 2021年6月29日止二十六周融资活动使用的净现金为290万美元，较2020年6月30日止二十六周提供的7460万美元减少7750万美元[75][79] 信贷安排情况 - 公司有2.15亿美元信贷安排，目前未偿还8180万美元，利率为浮动利率，利率假设变动1%，对净收入（亏损）的年度影响约为60万美元[87] 风险管理情况 - 公司为应对食品、供应品和商品价格风险，尝试签订固定价格采购合同，期限通常长达一年[88] 表外安排情况 - 截至2021年6月29日，公司未参与任何表外安排[81]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收2.903亿美元，净利润640万美元，摊薄后每股净收益0.26美元 [45] - 餐厅运营利润率为14.8%，较第一季度提高330个基点；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为2770万美元，占销售额的9.6%，较第一季度的1270万美元增长超100% [45] - 第二季度销售成本率为26.0%，较第一季度上升90个基点；劳动力成本率为35.9%，较第一季度改善70个基点，仅比2019年第二季度高10个基点 [47][48] - 第二季度运营和占用成本占销售额的23.3%，较第一季度改善350个基点；一般及行政费用（G&A）为1700万美元，公司仍目标2021年G&A约为6700万美元 [51][52] - 第二季度偿还债务3500万美元，债务余额降至8180万美元，现金余额8800万美元，使公司处于正净现金状态；第二季度结束后又偿还债务1000万美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 啤酒俱乐部会员注册情况良好，公司将在今年年底前专注于加州市场，未来得克萨斯州和佛罗里达州等州也可提供该服务 [31][32] - 慢烤虚拟品牌在加州和得克萨斯州约30家餐厅进行测试，有不错的增量销售和积极反馈，后续将迭代菜单并在人员配备接近疫情前水平后扩大业务 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月单店周均销售额为10.2万美元，5月升至10.6万美元，6月进一步增至11万美元 [22][23] - 与2019年水平相比，可比餐厅销售额从3月的负17%改善至4月和5月的负7.6%，6月改善至负3.8%，7月达到正1.6% [24] - 7月餐厅堂食销售额恢复至2019年水平的约90%，外卖和外带销售额仍比疫情前水平高出一倍多 [25] - 南加州、亚利桑那州和俄亥俄州等市场可比销售额远高于平均水平，北加州和太平洋西北地区等市场受当地雇主未让员工返岗影响，表现低于平均水平 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司首要任务是增加餐厅员工数量，以满足客人需求并提升销售额；同时加强客户研究和创新能力，推动菜单创新、营销和服务提升 [28][34] - 2021年第二季度新开两家餐厅，预计2022年开设8 - 10家新餐厅，长期目标是实现运营周数至少增长5%以上，推动收入实现高个位数或更高增长 [36][37][38] - 公司凭借强大的品牌概念、优秀的管理团队、可进化的品牌以及有机增长空间，在休闲餐饮行业具有竞争优势 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫苗接种率提高和新冠病例减少，客人外出就餐意愿增强，家庭资产负债表状况良好，为餐饮行业带来积极需求 [44] - 尽管面临劳动力、通胀和供应链等挑战，但公司对下半年及未来的销售增长仍持乐观态度，相信能够继续实现超额增长 [64] 其他重要信息 - 公司电话会议中的评论包含前瞻性陈述，存在已知和未知风险，实际结果可能与陈述有重大差异 [6] - 公司在第二季度末移除了许多临时露台，但有在需要时重新引入的灵活性 [51][68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 人员配备齐全的门店与人员不足门店的同店销售额差距及客人满意度得分差异 - 人员配备达100%的餐厅可比销售额可达高个位数甚至两位数增长；由于公司注重服务质量，净推荐值（NPS）得分在不同人员配备水平的餐厅间差异不大 [65][66] 问题2: 第三季度的销量和产能假设，以及露台的灵活性 - 尽管Delta变种病毒传播，但公司业务目前未受影响；北加州市场因科技公司员工未返岗表现疲软；公司有在需要时重新引入露台的灵活性，但需获得房东许可 [67][68] 问题3: 明年开店计划的限制因素及未来能否恢复高增长 - 公司注重开店质量和一致性，目前限制开店数量的因素包括人员配备和经理人才储备；未来随着经理人才储备增加，开店数量将逐步增加，有望恢复到过去每年开设16 - 17家店的水平 [71][72] 问题4: 人员配备挑战集中的地区及加速满足人员需求的举措 - 人员配备挑战存在于部分地区，如旧金山湾区一直是较具挑战性的地区；公司通过激励和奖励现有员工，营造良好的餐厅文化来吸引新员工 [74][75] 问题5: 第二季度和7月的外卖和外带销售额情况 - 第二季度外卖和外带周均销售额为2.4万美元，7月降至约2.1万美元 [77][78] 问题6: 最有价值客人的特征和需求 - 最有价值客人被餐厅的活力氛围、服务执行的一致性和社交属性所吸引；通过市场细分发现有两类核心客人，他们的共同点是喜欢社交和享受餐厅的氛围 [81][83] 问题7: 明年计划开设的8 - 10家店的签约情况和时间安排 - 目前约有3 - 5家店未签约，开店时间在明年较为均匀分布，第一季度约2家，第二季度约3 - 4家 [85] 问题8: 根据2019年周均销售额加2%来预测是否可行 - 这种预测方法有一定合理性，但需考虑人员配备对餐厅实际运营能力的影响；假设疫情无重大变化，可参考2019年可比销售额情况进行预测 [87][88] 问题9: 实现人员配备齐全的时间和前后台人员招聘难度 - 公司目标是在第四季度前实现人员配备齐全，但面临失业率和失业救济金等挑战；通常第三季度销售额下降，运营人员会调整人员配备，但公司会优先招聘和培训员工以应对节假日销售高峰 [90][92][93] 问题10: 深夜业务是否有所改善 - 深夜业务有所改善，但仍比预期低1000 - 2000美元；体育赛事和取消社交距离限制对业务有积极影响 [94] 问题11: 在通胀压力下如何考虑盈利能力，是否会提高菜单价格及是否有成本节约机会 - 公司将综合考虑各种因素，优先推动销售额增长，通过提高人员配备水平和运营效率来提升盈利能力；同时会继续推进Project Q等效率提升举措 [99][100][101] 问题12: 达到人员配备齐全所需的额外人员数量 - 目前人员配备水平处于80%多，通过计算可得出还需招聘的人员数量处于较高的个位数百分比 [104] 问题13: 随着季度推进，招聘新员工的速度变化 - 招聘情况有所改善，随着联邦失业救济金在9月结束和儿童保育问题的解决，未来招聘情况将进一步好转；部分州提前取消联邦失业救济金后，招聘变得更容易 [105][106][107] 问题14: 慢烤品牌的初步数据和增量情况 - 在30家测试餐厅中，每家餐厅每天有6单以上订单，客单价良好，为可比销售额贡献超1个百分点；与BJ's餐厅客人的重叠率约为20% [109] 问题15: 第三季度招聘成本的持续时间，以及菜单和人员配备变化对长期销售额和劳动力成本的影响 - 明年加州最低工资达到15美元后，公司在高劳动力成本州的运营经验将带来优势；随着业务调整和人员配备改善，公司有机会恢复到历史利润率水平 [112][114][115] 问题16: 招聘激励措施的压力是否会在第四季度减弱 - 如果人员配备达到目标水平，加班和培训成本将降低，有助于提高劳动力利润率和运营效率 [116] 问题17: 是否开始实施客人研究所得信息及具体示例 - 公司正在利用客人研究信息进行差异化竞争，包括加强针对性营销、关注忠诚客人等方面，这将是一个12 - 24个月的逐步推进过程 [117][118] 问题18: 餐厅层面的其他运营费用（OpEx）是否包含营销费用 - 餐厅层面每周2.4万美元的运营费用估计包含营销费用，适用于今年剩余时间 [119][120]

餐厅运营情况 - 截至2021年5月4日，公司拥有并运营211家餐厅，分布在29个州，其中1家因疫情暂时关闭[57] - 截至2021年5月4日，公司在2021财年已开设1家新餐厅，预计今年晚些时候再开设1家[73] 总营收情况 - 2021年3月30日止十三周总营收2.233亿美元，较2020年同期的2.546亿美元减少3130万美元，降幅12.3%[64] 可比餐厅销售额情况 - 2021年3月30日止十三周可比餐厅销售额下降3240万美元，降幅13.0%，主要因疫情限制，顾客流量减少约20.0%，但平均客单价提高约7.0%[64] 销售成本情况 - 2021年3月30日止十三周销售成本降至5610万美元，较2020年同期减少770万美元，降幅12.0%，占营收比例均为25.1%[64] 餐厅劳动力和福利成本情况 - 2021年3月30日止十三周餐厅劳动力和福利成本降至8170万美元，较2020年同期减少2210万美元，降幅21.3%，占营收比例从40.8%降至36.6%[64] 占用和运营费用情况 - 2021年3月30日止十三周占用和运营费用降至5980万美元，较2020年同期减少140万美元，降幅2.3%，占营收比例从24.1%增至26.8%[64] 一般及行政费用情况 - 2021年3月30日止十三周一般及行政费用增至1530万美元，较2020年同期增加370万美元，增幅31.5%，占营收比例从4.6%增至6.8%[64] 折旧和摊销情况 - 2021年3月30日止十三周折旧和摊销降至1820万美元，较2020年同期减少10万美元，降幅0.8%，占营收比例从7.2%增至8.2%[64] 餐厅开业费用情况 - 2021年3月30日止十三周餐厅开业费用降至10万美元，较2020年同期减少40万美元，降幅76.4%，因该期间未开设新餐厅[64] 净亏损率情况 - 2021年3月30日止十三周净亏损率为1.4%，2020年同期为1.7%[62] 资产处置和减值损失情况 - 2021年第一季度资产处置和减值损失为30万美元，2020年同期为290万美元[66] 净利息支出情况 - 2021年第一季度净利息支出降至140万美元，较2020年同期减少7万美元[66] 其他收入（支出）净额情况 - 2021年第一季度其他收入（支出）净额增至30万美元，较2020年同期增加200万美元[66] 实际所得税税率情况 - 2021年第一季度实际所得税税率为66.3%，2020年同期为60.8%[66] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月30日，公司现金及现金等价物为9024.7万美元，较2020年12月29日的5166.4万美元有所增加[67] 经营活动净现金情况 - 2021年第一季度经营活动产生的净现金为1420万美元，较2020年同期增加1300万美元[70][71] 投资活动净现金情况 - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为690万美元，较2020年同期减少940万美元[70][72] 融资活动净现金情况 - 2021年第一季度融资活动产生的净现金为3120万美元，较2020年同期减少4170万美元[70][74] 信贷额度情况 - 公司有2.15亿美元的信贷额度，目前已使用1.168亿美元，利率为浮动利率，利率每变动1%，将对净亏损产生约90万美元的年度影响[82] 商品采购情况 - 公司采购的食品和其他商品价格受市场供需、政府监管、疫情影响而波动[83] - 公司部分商品采购会签订期限最长一年的固定价格合同[83] - 公司认为大部分食品和物资有多个供应来源，可分散商品成本风险[83] - 公司有一定灵活性，可通过提高菜单价格、调整菜品应对食品价格上涨[83] - 部分商品采购协议有价格下限或上限的合同条款[83] - 公司不使用金融工具对冲商品价格，依靠与供应商的采购协议控制成本[83]