thitivong Billionaire investor and CEO of the world's largest asset manager, BlackRock, Inc. (BLK) - Larry Fink - just had his company buy a large infrastructure business - Global Infrastructure Partners - for ~$12 billion. This is just the latest move in line with Mr. Fink's big bet on the global infrastructure sector, which he recently called: one of the most exciting long-term investment opportunities. In fact, beyond the value inherent in Global Infrastructure Partners' existing holdings, the plan is fo ...

公司股价表现 - Brookfield Renewable (BEP -1.79%) (BEPC -1.84%)是一家高收益股票，股价下跌近50%，但对于寻求 passsive income 的投资者来说，现在是一个绝佳的买入时机[1] - 公司股价的急剧下跌主要是由于估值达到不可持续的水平，以及2022年美联储的利率大幅上涨[2][3] 股息收益率和分配增长 - 尽管股价下跌，但Brookfield Renewable的股息收益率依然很高，分别为BEP近5%和BEPC近4.6%。公司自2012年以来每年以6%的复合年增长率增加分配[6] - 公司管理层对未来的分配增长非常有信心，预计可实现5%至9%的年增长率[7] 税务问题和总回报预期 - 尽管BEP的收益率较高，但投资有一些税务问题，而BEPC的股票则主要是为了避免这些问题[9] - 公司认为，它将能够实现12%至15%的总回报[10] 可再生能源资产和竞争力 - 公司约90%的现金流受到了13年期的电力购买协议的约束，大约70%的收入具有内置的通货膨胀升级器[8] - 随着对可再生能源的需求不断增长，公司有望在未来实现可观的增长[11] - 公司目前拥有全球约31,500兆瓦的水电、风能、太阳能和储能设施，开发管道中约有143,400兆瓦的可再生能源资产[13] - 总的来说，Brookfield Renewable在可再生能源领域具备强大的竞争力，对于寻求收入和增长的投资者来说，这支股票看起来是一个不错的选择[14]

Compound interest is a powerful wealth creator. For example, an investment that can deliver a 13% annual rate of return can double in value in less than six years. While 13% is an above-average return, many high-quality dividend stocks have delivered an average annual total return above that level over the past decade (and can continue doing so in the future). Prologis (PLD 0.17%) and Brookfield Renewable (BEPC -1.84%) (BEP -1.79%) are high-performing dividend stocks. They should have the fuel to double inv ...

文章核心观点 - 纳斯达克绿色能源指数ETF（NASDAQ:QCLN）同比下降约25%，表明可再生能源领域存在多种逢低买入的机会 [1] - 可再生能源行业具有强劲的基本面，预计到2031年复合年增长率将达到8.6%，并且公司受益于政府补贴，增强了盈利能力和股东价值 [1] 公司研究 Brookfield Renewable Partners (BEP) - Brookfield Renewable Partners在五大洲运营，涉及水电、风能、太阳能、分布式能源和可持续解决方案，为投资者提供前沿解决方案 [5] - 公司资产基础广泛，带来多元化收益，降低特异性风险 [5] - 过去一年公司出现亏损，但预计随着隐含利率下降，资本成本降低，资产表现将改善 [5] - 公司在第三季度额外投入22亿美元资本，计划将全年输出提升至5000兆瓦，并通过资产回收获得18亿美元收益，降低投资组合风险 [6] - BEP股票的市净率为1.33倍，股息收益率为5.15%，显示其高质量价值属性 [7] First Solar Inc (FSLR) - First Solar在光伏太阳能解决方案领域具有上游代表性，市场进入门槛较高，早期市场地位使其能够实现规模经济，排挤较小竞争对手 [10] - 公司近期第三季度业绩出色，从上一年的亏损转为盈利26840万美元，并在印度开设新制造工厂，增加3.3吉瓦的年产能，降低整体成本结构并提供高增长的新兴市场曝光 [10] - FSLR股票的市盈率仅为20.23倍，处于5年折扣约10%的水平，技术上突破50日均线，打破阻力边界 [12] Enphase Energy (ENPH) - Enphase Energy受益于美国住宅太阳能需求的反弹，结构性优势可能放大其回报 [15] - ENPH股票的市盈率增长比率为0.31倍，显示出合理的增长价格差距，市场可能在基本面改善后重新定价 [16]

halbergman/E+ via Getty Images It's unfortunately a partisan issue, but climate change is real and renewables have had the lowest levelized cost of electricity versus other competing technologies for a while now. The impact of this has seen and will continue to see an unprecedented boom in the rollout of onshore wind and utility-scale solar. There will need to be hundreds of billions of dollars invested up until the end of the decade and beyond in the US and other developed countries and Brookfield Renewabl ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度继续保持强劲的经营业绩,生产经营现金流(FFO)同比增长7%,达到每单位1.29美元 [31] - 公司的财务状况保持稳健,预计今年将完成约200亿美元的非追索性融资,获得超过8亿美元的再融资收益,同时维持投资级信用评级 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的水电资产组合为公司提供了稳定的基荷电力供应,在当前环境下具有独特优势,未来几年内这些资产的再次签约将带来额外的FFO增长 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在英国收购了一家领先的独立可再生能源开发商Banks Renewables,拥有260兆瓦的在役风电资产和800兆瓦的近期开发项目 [18][19] - 公司在印度与Axis Energy合作,未来3年内预计将开发2,500兆瓦的风电和太阳能项目 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于快速去风险和提供适当风险调整回报的机会,不会在开发上妥协原有的原则 [13] - 公司看好陆上风电的发展前景,预计未来10年内美国将新增100吉瓦以上的陆上风电装机 [15] - 公司认为核电作为可靠的零碳技术,对支持可再生能源的增长非常重要,未来将通过收购Westinghouse进一步布局核电领域 [23][24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场环境为公司提供了大量具有吸引力的投资机会,特别是一些缺乏资本和运营能力的优质开发商 [9][10] - 公司看好大型科技公司对清洁电力的强劲需求,并利用自身的发电资产和营销能力为其提供解决方案 [11][12] - 公司对未来发展前景充满信心,将继续保持谨慎的资本配置策略,为投资者创造长期12%-15%的总回报 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sean Steuart 提问** 公司对海上风电的看法如何,是否会利用当前估值下降的机会进行布局? [41][42][43][44] **Connor Teskey 回答** 公司对海上风电技术本身持积极态度,但过去一直不看好其投资特征。随着近期一些不利因素的出现,公司认为海上风电的投资机会正在变得更加吸引人,未来可能会更积极地参与其中。 [42][43][44] 问题2 **Robert Hope 提问** 公司未来的资本来源和使用计划如何,是否会加大资产出售来支持增长? [51][52][53][54][55] **Connor Teskey 回答** 公司有充足的流动性支持未来增长,包括通过资产再融资和新收购资产自身的融资能力。同时公司也会根据市场环境适当考虑股票回购,在资本配置上保持灵活和谨慎。 [52][53][54][55][56][57] 问题3 **David Quezada 提问** 公司未来对核电业务的规划如何,是否会超出Westinghouse的范畴? [60][61][62][63][64][65] **Connor Teskey 回答** 公司认为核电与可再生能源一样,都是实现脱碳、电气化和能源安全的关键技术。通过收购Westinghouse,公司将拥有从大型反应堆到小型模块反应堆的全套核电产品线,未来可以利用这些产品为大型电力用户和企业客户提供清洁可调度的基荷电力。 [61][62][63][64][65]

Brookfield 2023 Q3 SUPPLEMENTAL INFORMATION Brookfield Renewable Partners L.P. Primary Font Colour CAUTIONARY STATEMENT REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS R17 G17 B17 Title Slide Font Dark Backdrop R255 G255 B255 Light Background R17 G17 B17 Sub-headers & Emphasis Text R64 G126 B182 PRIMARY PALETTE Logo & Divider Slide Font R15 G53 B87 R244 G124 B16 R77 G77 B77 R200 G200 B200 SECONDARY PALETTE Business Group Colours Real Estate R71 G151 B181 Infrastructure R83 G55 B82 Renewable R92 G153 B121 Private Equit ...

财务表现 - 2023年是Brookfield Renewable业务的记录年份，FFO达到10.95亿美元，每单位增长7%[3] - 公司在2023年部署了创纪录的90亿美元资本用于投资，包括收购Westinghouse和Deriva Energy等重要交易[8] - 公司在2023年成功回收资本8亿美元，为未来增长提供资金[9] - 公司在2023年加强资产负债表，完成近150亿美元的融资，保持超过40亿美元的可用流动性[10] - 公司在2023年继续回购股票，回购200万单位，以创造更有意义的价值[15] - 公司在2023年完成了近15亿美元的融资，保持投资级评级，显著延长债务到期期限[25] - 公司成功执行资本回收计划，过去12个月获得8亿美元的收益，为未来发展活动提供资金[26] - 公司在2024年第一季度将每LP单位的季度分配提高5%，使年度分配每单位达到1.42美元[29] - 公司在2023年加强了财务状况，完成了近15亿美元的融资，为未来增长提供了灵活性[35] - 2023年12月31日，Brookfield Renewable的总资产为763.26亿美元，较2022年底的641.11亿美元增长[42] - 2023年第四季度，Brookfield Renewable的营收为13.23亿美元，较2022年同期的11.96亿美元增长[43] - 2023年第四季度，Brookfield Renewable的净利润为2.64亿美元，较2022年同期的0.6亿美元增长[43] - 2023年第四季度，Brookfield Renewable的调整后EBITDA为5.3亿美元，较2022年同期的4.61亿美元增长[45] - 2023年第四季度，Brookfield Renewable Corporation的Adjusted EBITDA为2,182百万美元[47] - 2023年第四季度，Brookfield Renewable Corporation的Net loss per LP unit为0.01美元[47] - 2023年第四季度，Brookfield Renewable Corporation宣布每股股息为0.3375美元[48] - 2023年全年，Brookfield Renewable Corporation的FFO为716百万美元[49] - 2023年全年，Brookfield Renewable Corporation的现金及现金等价物为627百万美元[49] - 2023年全年，Brookfield Renewable Corporation的资产总额为49,508百万美元[49] - 2023年全年，Brookfield Renewable Corporation的负债总额为49,508百万美元[49] - 2023年全年，Brookfield Renewable Corporation的参与非控股权益为11,070百万美元[49] - 2023年全年，Brookfield Renewable Corporation的借款额为16,072百万美元[49] - 2023年全年，Brookfield Renewable Corporation的净损失为181百万美元[49] - 2023年第四季度净收入为负5.02亿美元，较去年同期的正10.78亿美元下降[50] - 2023年第四季度资产负债表结余为627亿美元，较期初642亿美元下降[51] - 非IFRS措施调整中，净收入调整为运营资金716亿美元，较去年同期的612亿美元增长[57] - 平均单位持股量为2023年12月31日的665.3万股，较去年同期的646.0万股增加[57] - 2023年第四季度资产负债表中包括了应付账款和应计负债、金融工具负债、应付关联方、准备金、与资产出售直接相关的负债和其他长期负债[58] - 非IFRS措施中，归属于股权投资的金额对应于由其在联营企业和按权益法核算的合资企业中产生的归属于Brookfield Renewable的调整后EBITDA[59] 风险与不确定性 - 警告声明指出，未来业绩和前景受到多个已知和未知风险和不确定性的影响[52] 其他信息 - 公司在2023年加速发展活动，全球新增近5000兆瓦的清洁能源产能，预计每年将带来约6000万美元的FFO增量[6] - 资产负债表中包括了受限现金、应收账款、其他流动资产、金融工具资产和来自关联方的应收款项[57] - 非IFRS措施中，FFO和每单位FFO被认为是有用的补充措施，可帮助投资者评估我们运营投资组合的财务表现和预期产生的现金[54] - 公司可用流动性约为41亿美元，目标回报率为12-15%[61]

Brookfield Renewable Partners L.P. (NYSE:BEP) Q2 2023 Earnings Conference Call August 4, 2023 8:30 AM ET Company Participants Connor Teskey - Chief Executive Officer Jeh Vevaina - Managing Partner and our Chief Investment Officer Wyatt Hartley - Chief Financial Officer Conference Call Participants Sean Stewart - TD Securities Rupert Merer - National Bank Financial Robert Hope - Scotiabank David Quezada - Raymond James Andrew Kuske - Credit Suisse Naji Baydoun - iA Capital Market Operator Good day and thank ...

Brookfield 2023 Q2 SUPPLEMENTAL INFORMATION Brookfield Renewable Partners L.P. Primary Font Colour CAUTIONARY STATEMENT REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS R17 G17 B17 Title Slide Font Dark Backdrop R255 G255 B255 Light Background R17 G17 B17 Sub-headers & Emphasis Text R64 G126 B182 PRIMARY PALETTE Logo & Divider Slide Font R15 G53 B87 R244 G124 B16 R77 G77 B77 R200 G200 B200 SECONDARY PALETTE Business Group Colours Real Estate R71 G151 B181 Infrastructure R83 G55 B82 Renewable R92 G153 B121 Private Equit ...