Best Buy Co., Inc. (NYSE:BBY) Q1 2022 Results Earnings Conference Call May 27, 2021 8:00 AM ET Company Participants Mollie O'Brien - Vice President, Investor Relations Corie Barry - Chief Executive Officer Matthew Bilunas - Chief Financial Officer Michael Mohan - President and Chief Operating Officer Conference Call Participants Greg Melich - Evercore Brian Nagel - Oppenheimer David Bellinger - Wolfe Research Steven Forbes - Guggenheim Securities Kate McShane - Goldman Sachs Jonathan Matuszewski - Jefferies ...

疫情对公司业务的影响 - 2021财年疫情导致公司门店顾客流量和消费显著减少，消费者将更多支出分配到消费电子产品[19] - 疫情使公司运营模式改变，可能需恢复路边取货模式或关闭门店，还面临监管行动、民事诉讼等风险[19] - 2021财年公司为关闭的实体店支付租金，线上产品和服务毛利率低于实体店销售，影响盈利能力[19] - 2021财年，疫情导致公司门店客流量和销售额显著下降[187] - 疫情使消费者在消费电子产品上的支出占比增加，疫情后可能会转移消费方向[187] 公司面临的宏观经济和行业风险 - 宏观经济压力，如实际GDP增长、消费者信心、疫情、通胀等，会影响消费者对公司产品和服务的需求[20] - 未来疫情、流行病或灾难事件可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[20] - 公司所处行业变化快，若不能及时有效应对，会导致库存过剩、品牌受损等后果[21] - 公司面临来自多渠道零售商、电商企业等的激烈竞争，价格和配送服务竞争压力大[21] - 宏观经济压力，如GDP增长、消费者信心、疫情、通胀等，会影响消费者对公司产品和服务的需求[188] - 公司所处行业受技术创新和变革影响大，产品易受技术进步、产品生命周期波动和消费者偏好变化影响[188] - 零售行业线上和移动应用销售大幅增长，公司线上产品和服务利润率低于实体店销售[189][192] - 公司若无法及时有效应对变化，可能出现产品服务不符需求、库存过剩等后果，影响营收和盈利[189] - 公司面临多渠道零售商、电商等多方竞争，价格透明和可比增加，影响营收和盈利[189] 公司运营成本和盈利能力相关风险 - 2021财年公司提高国内员工起薪，市场薪酬和福利增加的压力可能对盈利能力产生重大不利影响[21] - 公司服务业务面临消费者线上购物增加致服务附加压力、劳动力成本上升等风险[22] - 未能维持积极品牌形象会导致收入、客户忠诚度下降等，影响公司盈利[22] - 公司转型活动若受限会影响战略实施，疫情增加转型时间压力，数字化转型或影响成本和盈利[22][23][24] - 新战略业务若不成功会影响公司流动性和盈利，还可能导致商誉和资产减值[24] - 房地产组合管理不善会导致关闭店铺、承担高额费用等，影响盈利、现金流和流动性[24] - 供应链受交付中断、第三方服务问题等因素影响，会损害公司收入和盈利[26] - 第三方业务伙伴关系或服务中断会影响公司收入、成本结构和运营[26] - 独家品牌产品面临保修责任、监管合规、供应链中断等风险，影响经营业绩[26] - 公司约有102,000名员工，受多地劳动或就业法律法规变化影响，可能增加成本并影响运营模式[30] - 2021财年约25%的收入通过公司品牌卡交易，受多种因素影响，可能影响盈利[33] - 公司高度依赖第四财季现金流和净利润，该季度包含大部分假日购物季，存在诸多不可预测因素[33] - 供应商减少付款期限或收紧信贷额度、信用评级下调等可能对公司流动性和融资成本产生重大不利影响[35] - 未能达到财务业绩指引或前瞻性声明可能导致公司股价下跌[35] - 2021财年公司提高所有国内员工起薪，市场压力使员工时薪上涨，增加雇主福利成本压力[189] - 若无法吸引、留住合格员工，公司运营和盈利可能受损，市场薪酬福利增加也有不利影响[189] - 公司拓展新产品、服务和技术带来新风险，新健康服务可能有责任、隐私和安全等风险[189] - 公司服务战略面临服务附加压力、劳动成本增加等风险，影响营收、盈利和声誉[190] - 公司依赖关键供应商和移动运营商，供应商可能改变条款，运营商策略变化影响业务[190] - 公司若无法维护品牌形象，可能导致营收、客户忠诚度下降等，影响营收和盈利[190] - 公司约有102,000名员工，受劳动或就业相关法律法规变化影响，可能增加成本并影响运营模式[198] - 供应链受多种因素影响，如交付能力中断、第三方不达标、系统故障等，可能损害公司收入和盈利能力[194] - 依赖第三方供应商和业务合作伙伴，关系或服务中断会影响公司收入、成本结构和运营[194][196] - 自有品牌产品面临产品、供应链和法律风险，如保修责任、监管合规、生产物流中断等[194] - 信息技术系统故障或中断会对公司业务造成重大不利影响，且面临网络安全攻击和数据安全事件风险[196] - 产品安全和质量问题可能增加法律风险、损害声誉并影响收入和盈利能力[198] - 公司面临法规和法律风险，如合规困难、新法规影响、诉讼趋势等[198] - 贸易政策变化、关税提高或贸易协定重新谈判可能对公司业务产生重大不利影响[198] - 国际业务面临政治、经济、贸易、文化等多方面风险，可能导致运营中断和财务损失[200] 公司供应商相关情况 - 2021财年公司20大供应商占采购商品约80%，苹果、三星等五家占约57%[22] - 依赖关键供应商和移动网络运营商，供应商可能利用优势使公司处于商业劣势，运营商策略变化会影响业务[22] - 2021财年，公司20家最大供应商约占采购商品的80%，其中苹果、三星、惠普、LG和索尼五家供应商约占采购总额的57%[179] - 2021财年公司20大供应商占采购商品约80%，苹果、三星、惠普、LG和索尼五家占总采购商品约57%[190] 公司门店和业务布局情况 - 2021财年末国内门店总数991家，总面积38,186千平方英尺[37] - 2021财年末国际门店总数168家，总面积3,922千平方英尺，其中加拿大164家，墨西哥4家[37] - 2021财年第三季度公司决定退出墨西哥业务[32] - 截至2021财年末，公司在国内外共有1126家大型门店和33家小型门店[180] 公司股票和股息相关情况 - 2021年2月25日，公司宣布将普通股常规季度股息从每股0.55美元提高至每股0.70美元[44] - 截至2021年3月18日，公司普通股有2,081名登记持有人[44] - 2019年2月23日，董事会授权30亿美元股票回购计划；2021年2月16日，批准新的50亿美元股票回购计划，取代现有计划，截至2021年1月30日，原计划剩余17亿美元可用于回购[44] - 2021财年，公司回购并注销310万股，成本3.18亿美元；2021年1月30日至3月18日，额外回购810万股，成本8.73亿美元[44] - 2021年2月25日，公司宣布计划在2022财年至少花费20亿美元进行股票回购[44] - 2021财年第四季度，11月1日至11月28日回购103,308股，每股均价113.88美元；11月29日至1月2日回购1,316,868股，每股均价103.45美元；1月3日至1月30日回购1,029,350股，每股均价110.76美元[45] - 2021财年第四季度公司恢复股票回购计划，季度股息提高27%至每股0.70美元[54] - 2021年2月16日，董事会批准了一项50亿美元的股票回购计划，2021年1月30日至3月18日，公司回购了810万股普通股，成本为8.73亿美元[73] - 2021年、2020年和2019年股票回购总成本分别为3.18亿美元、10.09亿美元和14.93亿美元，每股平均价格分别为102.63美元、72.34美元和70.28美元[75] - 2021年2月25日，董事会批准将定期季度股息提高27%，至每股0.70美元[76] - 2021财年和2020财年，回购股份的总成本分别为3.18亿美元和未提及金额，平均每股价格分别为102.63美元和未提及金额[149] 公司管理层和人员相关情况 - 首席执行官Corie S. Barry年龄46岁，在公司工作21年；首席财务官Matt Bilunas年龄48岁，在公司工作15年等[41] - Kamy Scarlett负责全球超10万名员工的人才发展、健康和福祉[43] - Brian Tilzer拥有超25年战略业务发展、运营和信息技术经验[44] - 截至2021财年末，公司在美国、加拿大和墨西哥约有10.2万名员工，其中全职员工约占60%，兼职员工约占35%，季节性/临时员工约占5%[185] - 截至2021年3月18日，公司董事会中女性董事占比45%，有色人种董事占比36%[186] - 未来两年，公司数字与技术团队计划招聘1000名新员工，其中30%为有色人种或女性员工[186] - 2021财年，公司将所有国内员工的起薪时薪提高至15美元/小时[186] - 为提高薪资可预测性，非领导级别的门店小时工小时费率提高4%，取代短期激励薪酬[186] 公司财务关键指标变化（多年对比） - 2021 - 2017财年公司营收分别为472.62亿美元、436.38亿美元、428.79亿美元、421.51亿美元、394.03亿美元[51] - 2021 - 2017财年公司运营收入分别为23.91亿美元、20.09亿美元、19.00亿美元、18.43亿美元、18.54亿美元[51] - 2021 - 2017财年公司持续经营业务净利润分别为17.98亿美元、15.41亿美元、14.64亿美元、9.99亿美元、12.07亿美元[51] - 2021 - 2017财年公司摊薄后持续经营业务每股净利润分别为6.84美元、5.75美元、5.20美元、3.26美元、3.74美元[51] - 2021 - 2017财年公司可比销售额增长率分别为9.7%、4.8%、5.6%、0.3%[51] - 2021 - 2017财年公司毛利率分别为22.4%、23.0%、23.2%、23.4%、24.0%[51] - 2021 - 2017财年公司销售、一般及行政费用率分别为16.8%、18.3%、18.7%、19.0%、19.2%[51] - 2021 - 2017财年公司运营利润率分别为5.1%、4.4%、4.4%、4.7%[51] - 2021 - 2017财年公司国内门店数量分别为991家、1009家、1026家、1298家、1369家[51] - 2021年1月30日总资产为190.67亿美元，2020年2月1日为155.91亿美元[95] - 2021财年营收472.62亿美元，2020财年为436.38亿美元，2019财年为428.79亿美元[97] - 2021财年净利润17.98亿美元，2020财年为15.41亿美元，2019财年为14.64亿美元[97] - 2021财年基本每股收益6.93美元，2020财年为5.82美元，2019财年为5.30美元[97] - 2021财年经营活动提供的现金为49.27亿美元，2020财年为25.65亿美元，2019财年为24.08亿美元[99] - 2021财年投资活动使用的现金为7.88亿美元，2020财年为8.95亿美元，2019财年提供现金5.08亿美元[99] - 2021财年融资活动使用的现金为8.76亿美元，2020财年为14.98亿美元，2019财年为20.18亿美元[99] - 2021年1月30日现金及现金等价物为54.94亿美元，2020年2月1日为22.29亿美元[95] - 2021财年综合收益为18.31亿美元，2020财年为15.42亿美元，2019财年为14.44亿美元[98] - 2021财年加权平均普通股基本股数为2.596亿股，2020财年为2.649亿股，2019财年为2.764亿股[97] - 2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的总权益分别为45.87亿美元、34.79亿美元和33.06亿美元[101] - 2021年1月30日和2020年2月1日现金等价物分别为35.59亿美元和16.68亿美元，加权平均利率分别为0.6%和1.8%[103] - 2021年1月30日和2020年2月1日应收账款坏账准备分别为3800万美元和2400万美元[103] - 2021财年和2020财年应收账款核销分别为8800万美元和3200万美元[103] - 2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日现金及现金等价物分别为54.94亿美元、22.29亿美元和19.80亿美元[104] - 2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日现金、现金等价物和受限现金总额分别为56.25亿美元、23.55亿美元和21.84亿美元[104] - 2021 - 2019年美国税前收益分别为2203百万美元、1704百万美元、1574百万美元，外国税前收益分别为174百万美元、289百万美元、314百万美元[152] - 2021 - 2019年所得税费用分别为579百万美元、452百万美元、424百万美元[152] - 2021年1月30日和2020年2月1日递延所得税资产分别为1171百万美元和1105百万美元，递延所得税负债分别为1027百万美元和1029百万美元[153] - 2021 - 2019年未确认税收利益分别为307百万美元、300百万美元、282百万美元[153] - 2021 - 2019年利息费用分别为4百万美元、

Best Buy Co., Inc. (NYSE:BBY) Q4 2021 Earnings Conference Call February 25, 2021 8:00 AM ET Company Participants Mollie O'Brien - Vice President of Investor Relations Corie Barry - Chief Executive Officer Matthew Bilunas - Chief Financial Officer Michael Mohan - President and Chief Operating Officer Conference Call Participants Anthony Chukumba - Loop Capital Markets Christopher Horvers - JPMorgan Michael Lasser - UBS Investment Bank Joe Feldman - Telsey Advisory Group Karen Short - Barclays Capital Operato ...

财务数据关键指标变化 - 第三季度可比销售额增长23%，收益较去年同期增长33%[30][31] - 2021财年第三季度和前九个月，公司营收分别为119亿美元和303亿美元，可比销售额分别增长23.0%和8.1%[33] - 2021财年第三季度和前九个月，公司运营利润率分别扩大70个基点和80个基点[33] - 2021财年第三季度，公司有效税率升至29.6%，前九个月升至26.4%[33] - 2020年10月31日至2021年11月2日，公司营收为118.53亿美元，同比增长21.4%[34] - 2020年10月31日止三个月，运营收入为5.61亿美元，占收入的4.7%；非GAAP运营收入为7.28亿美元，占收入的6.1%[42] - 2020年10月31日止九个月，运营收入为13.58亿美元，占收入的4.5%；非GAAP运营收入为15.66亿美元，占收入的5.2%[42] - 2021财年第三季度和前九个月，非GAAP摊薄每股收益增加，主要受非GAAP运营收入增加和股份回购导致的摊薄加权平均流通普通股减少推动[42] - 2020年10月31日，现金及现金等价物为51.36亿美元，短期投资为5.45亿美元，总计56.81亿美元[43] - 2020年10月31日止九个月，运营活动提供的现金为39.07亿美元，2019年11月2日止九个月为9.37亿美元[45] - 2020年10月31日止九个月，投资活动使用的现金为11.53亿美元，2019年11月2日止九个月为7.27亿美元[45] - 2020年10月31日止九个月，融资活动提供的现金为1.7亿美元，2019年11月2日止九个月为 - 10.6亿美元[45] - 受限现金在2020年10月31日、2020年2月1日和2019年11月2日分别为1.35亿美元、1.26亿美元和1.27亿美元[48] - 公司的流动比率在2020年10月31日和2020年2月1日为1.1，在2019年11月2日为1.0；债务与收益比率在2020年10月31日增至1.1，2020年2月1日和2019年11月2日为0.8[48] - 截至2020年10月31日，公司有57亿美元的现金、现金等价物和短期投资，12亿美元的固定利率债务转换为浮动利率，净余额为45亿美元暴露于利率变化[52] - 截至2020年10月31日，短期利率上升50个基点将使净利息费用减少2300万美元，下降50个基点将使净利息费用增加2300万美元[52] - 2021财年第三季度和前九个月，外汇汇率波动对公司收入分别产生1100万美元和6700万美元的净不利影响，对收益产生1100万美元的净有利影响[53] - 2021财年第三季度，股票回购总成本为5600万美元，平均每股价格为86.3美元，回购数量为60万股；2019年11月2日，股票回购总成本为3.71亿美元，平均每股价格为67.28美元，回购数量为550万股[49] - 2021财年第三季度，定期季度现金股息每股为0.55美元，现金股息宣告并支付金额为1.42亿美元；2019年11月2日，定期季度现金股息每股为0.5美元，现金股息宣告并支付金额为1.31亿美元[49] 各条业务线数据关键指标变化 - 第三季度国内在线收入较去年增长约174%[31] - 2020财年墨西哥业务年收入约4亿美元，运营亏损约1000万美元[31] - 2020年10月31日至2021年11月2日，公司国内业务营收为108.5亿美元，同比增长21.0%[35] - 2021财年第三季度和前九个月，公司国内业务在线营收分别为38亿美元和120亿美元，可比增长分别为173.7%和191.4%[35] - 2021财年第三季度初和末，公司国内业务门店数量分别为1005家和991家[36] - 2020年10月31日，公司计算和移动电话消费电子业务营收占比47%，可比销售额增长21.5%[37] - 2020年10月31日，公司家电业务营收占比14%，可比销售额增长39.3%[37] - 国内各品类可比销售额变化显著，计算与移动电话类增长21.5%，消费电子类增长21.1%，家电类增长39.3%，娱乐类增长17.5%，服务类增长12.7%[38] - 2021财年第三季度和前九个月国际业务收入增加，主要因多数产品类别可比销售额增长，但受外汇汇率波动负面影响[38] - 2020年10月31日结束的三个月，国际业务收入10.03亿美元，同比增长25.4%；2019年11月2日结束的三个月，收入8亿美元，同比下降4.1%[39] - 2020年10月31日结束的九个月，国际业务收入24.32亿美元，同比增长11.8%；2019年11月2日结束的九个月，收入21.76亿美元，同比下降4.2%[39] - 国际业务各品类可比销售额变化明显，计算与移动电话类增长35.7%，消费电子类增长13.3%，家电类增长40.1%，娱乐类增长35.6%，服务类增长4.3%，其他类增长22.0%[40] - 2021财年第三季度和前九个月国际业务毛利率下降，主要因墨西哥业务库存减记3600万美元，前九个月加拿大业务也有影响[40] - 2021财年第三季度国际业务SG&A增加，因加拿大激励薪酬提高；前九个月SG&A减少，因外汇汇率有利和加拿大门店工资降低[40] - 2021财年第三季度和前九个月国际业务经营亏损率主要受重组费用和毛利率降低影响，部分被SG&A率改善抵消[40] - 2020年第三季度初至末，国际业务门店数量有变化，加拿大百思买维持131家，百思买移动从40家减至37家，墨西哥相关门店有增有减，总数从219家减至213家[40] 公司费用与捐赠情况 - 第三季度向百思买基金会捐赠4000万美元[31] - 2021财年第三季度，公司恢复短期激励薪酬，并向百思买基金会捐赠4000万美元[33] - 2021财年第三季度公司SG&A增加约7500万美元，主要因员工激励薪酬提高，还捐赠4000万美元给基金会；前九个月SG&A减少，因门店工资、激励薪酬和广告费用降低，且有8100万美元员工留用信贷[38] - 2021财年第三季度国际业务SG&A增加，因加拿大激励薪酬提高；前九个月SG&A减少，因外汇汇率有利和加拿大门店工资降低[40] - 2021财年第三季度和前九个月国际业务经营亏损率主要受重组费用和毛利率降低影响，部分被SG&A率改善抵消[40] - 2021财年第三季度，公司国内业务记录4500万美元重组费用，主要与公司组织变革相关的终止福利有关[31] - 2021财年第三季度，国际业务记录1.02亿美元费用，包括3600万美元库存减记和6600万美元资产减值及终止福利[31] - 预计将产生约5000万至7500万美元的额外税前重组费用[31] 公司业务运营与政策调整 - 第四财季恢复股票回购计划，恢复401(k)雇主匹配并增加员工福利投资[31] - 第四财季将起薪提高至每小时15美元[31] - 自2020年6月22日起，公司几乎所有门店恢复营业，但仍提供无接触路边取货服务[55] - 2020年8月2日起，公司将非领导级别的门店小时工小时工资提高4%，未达到每小时15美元的员工工资提升至每小时15美元[55] - 公司已全额偿还循环信贷安排下的借款，但未来可能因疫情复发增加现金储备和短期债务[55] 公司债务与评级情况 - 公司发行了6.5亿美元本金的2030年到期票据[44] - 公司有12.5亿美元的五年期高级无抵押循环信贷安排，2020年3月19日全额提取，7月27日全额偿还[45] - 截至2020年11月25日，标准普尔评级为BBB，展望稳定；穆迪评级为Baa1，展望稳定[47] - 截至2020年10月31日，公司有本金为6.5亿美元的2021年到期票据、5亿美元的2028年到期票据和6.5亿美元的2030年到期票据[48] - 199年2月23日，董事会授权30亿美元的股票回购计划，截至2020年10月31日，该计划还有19亿美元可用[48] 公司报告与文件提交情况 - 公司于2020年6月12日提交的8 - K表当前报告中引用了修订和重述的公司章程[56] - 公司于2018年6月14日提交的8 - K表当前报告中引用了修订和重述的细则[56] - 公司于2020年10月1日提交的8 - K表当前报告中引用了第四份补充契约[56] - 公司2021财年第三季度10 - Q表季度报告于2020年11月30日提交给美国证券交易委员会[56] - 公司未提交授权证券金额不超过公司总资产10%的某些长期债务工具作为10 - Q表季度报告的附件[56] - 公司报告由首席执行官Corie Barry、首席财务官Matthew Bilunas和高级副总裁兼财务总监及首席会计官Mathew R. Watson于2020年11月30日签署[58] 疫情对公司的影响 - 新冠疫情对公司业务、财务结果和流动性产生重大影响，且影响可能恶化并持续未知时间[54] - 2021财年，疫情导致公司门店客流量和销售额显著下降，部分产品需求高但可能无法满足[54] - 疫情使公司运营面临诸多变化，可能需恢复路边取货模式或关闭门店，供应链也可能受影响[55] - 疫情导致公司盈利能力受影响，如支付闭店租金、线上销售毛利率低、供应链成本增加等[55]

Best Buy Co., Inc. (NYSE:BBY) Q3 2021 Earnings Conference Call November 24, 2020 8:00 AM ET Company Participants Mollie O'Brien - Vice President of Investor Relations Corie Barry - Chief Executive Officer Matthew Bilunas - Chief Financial Officer Michael Mohan - President and Chief Operating Officer Conference Call Participants Karen Short - Barclays Capital Inc. Simeon Gutman - Morgan Stanley Bradley Thomas - KeyBanc Capital Markets, Inc. Greg Melich - Evercore ISI Scot Ciccarelli - RBC Capital Markets, LL ...

公司业务架构与运营周期 - 公司有国内和国际两个可报告业务部门，国内部门涵盖美国所有州、地区和领地业务，国际部门涵盖加拿大和墨西哥业务[28] - 公司财年于1月最后一个周六结束，业务有季节性，大部分收入和利润在第四财季产生[28] 公司收购情况 - 2018年10月1日收购GreatCall全部流通股，2019年5月9日收购CST全部流通股[28] 公司门店运营情况 - 6月15日起美国超800家门店允许顾客无预约购物，6月22日几乎所有门店开放购物[30] - 2020年第二季度末加拿大地区各类型店铺总数为219家，较季度初的221家减少2家；2020年同期第二季度末总数为214家，较季度初的214家无变化[41] 公司社会责任与合作项目 - 公司将创建超100个青少年科技中心，参与ConnectedMN公私合作项目，签署Parity.org ParityPledge支持有色人种[32] 公司业绩评估指标 - 公司使用可比销售额评估现有门店、网站和呼叫中心业绩，计算方法可能与其他零售商不同[28] - 公司使用中期销售数据监测每日或每周交易收入表现，数据未经审计且排除季末收入会计调整[29] - 公司使用非GAAP财务指标辅助投资者评估业绩，这些指标应与GAAP财务指标结合考虑[29] 公司整体财务数据关键指标变化 - 第二季度最后七周合并销售额同比增长约16%，第三季度前三周同比增长20%[30] - 2021财年第二季度和前六个月，公司营收分别为99亿美元和185亿美元，可比销售额分别增长5.8%和0.4%[35] - 2021财年第二季度和前六个月，公司运营收入率分别扩大240个基点和80个基点[35] - 2021财年第二季度和前六个月，公司摊薄后每股收益分别为1.65美元和2.26美元，较2020财年同期分别增长85%和22%[35] - 2021财年第二季度和前六个月，公司有效税率分别升至22.9%和24.2%，2020财年同期分别为22.3%和21.0%[35] - 2020年8月营收7.82亿美元，较2019年8月的7.15亿美元增长9.4%；2020年前六个月营收14.29亿美元，较2019年同期的13.76亿美元增长3.9%[40] - 2020年8月可比销售额增长15.1%，2019年8月下降1.9%；2020年前六个月可比销售额增长8.0%，2019年同期下降1.6%[40] - 2020年第二季度非GAAP运营收入为5.88亿美元，占营收的5.9%；2019年同期为3.82亿美元，占营收的4.0%[43] - 2020年8月1日现金、现金等价物和短期投资总额为53.05亿美元，2月1日为22.29亿美元，2019年8月3日为16.09亿美元[44] - 2020年前六个月运营活动提供的现金为37.88亿美元，2019年同期为6.25亿美元[46] - 2020年前六个月投资活动使用的现金为3.83亿美元，2019年同期为8.28亿美元[46] - 2020年前六个月融资活动使用的现金为3.32亿美元，2019年同期为5.76亿美元[46] - 2020年前六个月现金、现金等价物和受限现金增加30.67亿美元，2019年同期减少7.80亿美元[46] - 2021财年融资活动现金使用减少主要因股票回购减少，部分被股息支付增加抵消[47] - 2021财年第二季度和前六个月，外汇汇率波动对公司收入净不利影响分别为3500万美元和5600万美元[50] - 2021财年上半年，疫情及运营调整导致公司销售额显著下降[52] - 2021财年前六个月，疫情和运营变化导致公司销售额显著下降[52] 国内业务板块财务数据关键指标变化 - 本季度国内在线收入同比增长约240%[30] - 国内业务板块2021财年第二季度和前六个月在线收入分别为48亿美元和82亿美元，分别增长242.2%和200.5%[36] - 国内业务板块2021财年第二季度营收增长主要因可比销售额增长，前六个月营收下降主要因永久闭店和可比销售额下降[36] 国内业务板块各业务类别可比销售额变化 - 国内业务板块计算和移动电话类别2021财年第二季度可比销售额增长11.7%，主要受计算机和平板电脑推动[38][39] - 国内业务板块消费电子类别2021财年第二季度可比销售额下降3.8%，主要受数字成像业务拖累[38][39] - 国内业务板块家电类别2021财年第二季度可比销售额增长14.5%，受大小家电推动[38][39] - 2020年8月计算和移动电话类营收占比49%，可比销售额增长31.0%；消费电子类营收占比27%，可比销售额下降4.7%[42] 公司成本费用变化 - 2021财年第二季度和前六个月公司SG&A下降，主要因门店工资、广告、激励薪酬和医疗索赔费用降低[39] 公司债务与融资情况 - 公司有12.5亿美元五年期高级无抵押循环信贷安排，2020年3月19日全额提取，7月27日全额偿还[47] - 截至2020年8月27日，标准普尔评级为BBB展望稳定，穆迪评级为Baa1展望稳定[47] - 截至2020年8月1日、2月1日和2019年8月3日，受限现金分别为1.17亿美元、1.26亿美元和1.15亿美元[47] - 截至2020年8月1日，公司有6.5亿美元2021年到期票据和5亿美元2028年到期票据未偿还[47] - 2021财年第二季度，公司签订3.25亿美元国债利率锁定合同对冲部分2021年到期票据再融资利率波动[47][50] - 截至2020年8月1日，2019年授权的30亿美元股票回购计划中，有19亿美元可用，2020年3月21日暂停股票回购[47] - 2020年8月1日、2019年8月3日止三个月股票回购总成本分别为0美元、2.3亿美元，六个月分别为0.56亿美元、3.36亿美元[48] - 截至2020年8月1日、2月1日和2019年8月3日，公司流动比率为1.1，债务与收益比率为0.8[49] - 截至2020年8月1日，公司有53亿美元现金及现金等价物和11.5亿美元已互换为浮动利率的债务，净余额41.5亿美元受利率变化影响[50] - 截至2020年8月1日，短期利率上升50个基点，预计净利息费用减少2100万美元；短期利率下降50个基点，预计净利息费用增加2100万美元[50] 公司员工薪酬调整 - 2020年8月2日起，公司将非领导级小时工的时薪提高4%，未达15美元/小时的员工起薪提至15美元/小时[53] - 自2020年8月2日起，公司将非领导级小时工的时薪提高4%，未达到每小时15美元的员工起薪提至每小时15美元[53] 公司文件提交与认证情况 - 公司未将授权证券金额不超过总资产10%的长期债务相关文件作为10 - Q季度报告的附件提交[54] - 公司于2020年6月12日提交的8 - K表格当前报告的附件3.1修订并重述公司章程[54] - 公司于2018年6月14日提交的8 - K表格当前报告的附件3.1修订并重述细则[54] - 公司2020年综合激励计划于2020年4月29日提交的最终委托书附录A中引用[54] - 公司2021财年第二季度10 - Q表格季度报告于2020年8月31日提交给美国证券交易委员会[54] - 公司首席执行官和首席财务官根据相关规则进行认证[54] - 公司未提交长期债务相关文件，其授权证券金额不超过公司总资产的10%[54] 报告基本信息 - 报告日期为2020年8月31日，首席执行官为Corie Barry，首席财务官为Matthew Bilunas，高级副总裁兼财务总监及首席会计官为Mathew R. Watson[55]

Best Buy Co., Inc. (NYSE:BBY) Q2 2020 Earnings Conference Call August 25, 2020 8:00 AM ET Company Participants Mollie O’Brien - VP, IR Corie Barry - CEO Matt Bilunas - CFO Mike Mohan - President and COO Conference Call Participants Steve Forbes - Guggenheim Securities Chris Horvers - JPMorgan Peter Keith - Piper Sandler Michael Lasser - UBS Matt McClintock - Raymond James Anthony Chukumba - Loop Capital Markets Brian Nagel - Oppenheimer Kate McShane - Goldman Sachs Operator Ladies and gentlemen, thank you f ...

Best Buy Co., Inc. (NYSE:BBY) 2020 Regular Meeting of Shareholders Conference Call June 11, 2020 10:00 AM ET Company Participants Hubert Joly - Executive Chairman Corie Barry - CEO Mollie O’Brien - Head, IR Patrick Doyle - Lead Independent Director and Chairman-elect Conference Call Participants Marc Goodman - UBS Operator Good day and welcome to the Best Buy Annual Meeting of Stockholders. I would now like to turn the conference over Hubert Joly, Executive Chairman of the Board. Please go ahead. Hubert Jol ...

2021财年第一季度整体财务数据关键指标变化 - 2021财年第一季度公司营收86亿美元，企业可比销售额下降5.3%[31] - 与2020财年第一季度相比，GAAP营业利润率下降100个基点，非GAAP营业利润率下降90个基点[31] - 2021财年第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.61美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.67美元，分别下降38%和34%[31] - 2021财年第一季度最后六周，公司保留了约81%的去年合并销售额[31] - 2021财年第一季度，公司毛利润率下降，SG&A费用率上升，SG&A费用减少200万美元，出现经营亏损[42] - 2021财年第一季度，非GAAP经营收入、非GAAP有效税率、非GAAP摊薄后每股收益均下降[44] 2020年第一财季整体财务数据关键指标变化 - 2020年5月2日止三个月公司营收85.62亿美元，较2019年同期的91.42亿美元下降6.3%[35] - 2020年第一财季公司毛利润19.65亿美元，毛利率23.0%，较2019年同期的21.69亿美元和23.7%有所下降[35] - 2020年第一财季公司销售、一般及行政费用（SG&A）为17.35亿美元，占营收的20.3%，较2019年同期的18.35亿美元和20.1%，金额下降9800万美元[35][39] - 2020年第一财季公司营业收入2.29亿美元，占营收的2.7%，较2019年同期的3.34亿美元和3.7%有所下降[35] - 2020年第一财季公司净利润1.59亿美元，摊薄后每股收益0.61美元，较2019年同期的2.65亿美元和0.98美元下降[35] - 2020年第一财季公司有效税率（ETR）升至27.4%，2019年同期为19.8%，主要因基于股票的薪酬税收优惠减少和税前收益降低[35] - 2020年5月2日止三个月，经营收入2.29亿美元，占营收2.7%；非GAAP经营收入2.5亿美元，占营收2.9%；有效税率27.4%，非GAAP有效税率27.2%；摊薄后每股收益0.61美元，非GAAP摊薄后每股收益0.67美元[43] 国内市场业务数据关键指标变化 - 截至2020年5月21日，约70%（近700家）的国内门店以预约方式营业，约40家门店仍完全关闭[32] - 98%接受调查的顾客表示在店内体验时感到安全[32] - 2021财年第一季度公司国内在线销售额增长155%[32] - 2020年4月19日，公司暂时解雇约51000名国内小时工，保留约82%的全职门店和外勤员工[32] - 2020年第一财季国内市场营收79.15亿美元，较2019年同期的84.81亿美元下降6.7%，线上营收33.42亿美元，较2019年同期的13.08亿美元增长155.4%[36] - 2020年第一财季国内市场可比销售额下降5.7%，主要因关闭24家门店及受疫情影响临时闭店和仅提供路边取货服务[36] - 2020年第一财季国内市场各品类中，消费电子可比销售额下降15.7%，家电下降2.0%，娱乐增长9.5%，服务下降16.1%[38][39] 国际市场业务数据关键指标变化 - 2020年第一财季国际市场营收6.47亿美元，较2019年同期的6.61亿美元下降2.1%，主要受外汇汇率波动影响[40] - 2020年5月2日止三个月，国际业务各品类营收占比：计算与移动电话48%、消费电子27%、家电娱乐9%、服务5%、其他2%；可比销售额变化分别为4.6%、-12.7%、0.1%和58.0%、-19.5%、1.1%[42] 公司资金与债务情况 - 为应对疫情影响，公司执行12.5亿美元五年期高级无抵押循环信贷安排的短期提款，暂停股票回购等[32] - 截至2020年5月2日，现金及现金等价物为15.61亿美元，经营活动现金增加，投资活动现金减少，融资活动现金增加12.5亿美元[45][46] - 公司有12.5亿美元五年期高级无抵押循环信贷安排，截至2020年5月2日全额提取，利率为三个月LIBOR加1.015%[49] - 截至2020年5月2日、2月1日、2019年5月4日，受限现金分别为1.15亿、1.26亿、2.06亿美元[49] - 截至2020年5月2日，公司有短期借款12.5亿美元，6.5亿美元票据2021年3月15日到期，5亿美元票据2028年10月1日到期[49] - 截至2020年5月2日，公司流动比率为1.0，债务与收益比率为1.8 [52][53] - 公司为增加现金和流动性提取12.5亿美元信贷安排全额资金，短期债务自2020年2月1日起大幅增加[54][57] 公司评级情况 - 标准普尔评级BBB、展望稳定，穆迪评级Baa1、展望稳定[48] 公司运营风险与影响 - 自2020年3月以来，顾客到店次数和消费显著减少，对销售产生负面影响[57] - 截至2020年，公司约40家门店仍完全关闭，许多门店采用仅路边取货模式[57] - 公司线上销售增加，面临IT系统中断、网络安全攻击和数据安全事件风险升高问题[57] - 公司因疫情运营变化产生大量额外成本，供应链中断导致运输成本增加[57] - 公司预计因疫情经济影响，私人标签和联名信用卡安排的利润分成收入将持续承压[57] - 公司若无法管理成本和供应链中断问题，盈利能力可能受到不利影响[57] - 公司部分门店可能因客流量减少无法产生足够收入支付运营费用，可能需记录非现金减值费用[57] 公司股票回购情况 - 2020年3月21日，公司宣布暂停所有股票回购[58] - 2020年2月2日至2月29日，公司回购股份总数为613,936股，每股平均价格为87.96美元，按公开宣布计划回购股份总数为613,936股，计划下仍可回购股份的近似美元价值为19.37亿美元[59] - 2020年3月1日至4月4日，公司回购股份总数为34,725股，每股平均价格为57.07美元，按公开宣布计划回购股份总数为34,725股，计划下仍可回购股份的近似美元价值为19.35亿美元[59] - 2020年4月5日至5月2日，公司未回购股份，每股平均价格为0美元，按公开宣布计划回购股份总数为0股，计划下仍可回购股份的近似美元价值为19.35亿美元[59] - 总计，公司回购股份总数为648,661股，每股平均价格为86.30美元，按公开宣布计划回购股份总数为648,661股，计划下仍可回购股份的近似美元价值为19.35亿美元[59] - 公司董事会于2019年2月授权了一项30亿美元的股票回购计划，该计划无到期日期[59] 公司报告相关规定情况 - 依据相关规定，公司未将长期债务相关某些工具作为10 - Q季度报告的附件提交，这些工具授权发行的证券金额不超过公司总资产的10%[59] 公司管理层薪酬调整 - 首席执行官放弃50%的基本工资，董事会成员放弃50%的现金顾问费，直接向首席执行官汇报的公司高管基本工资降低20%[32] 公司前瞻性陈述风险 - 公司前瞻性陈述受多种风险因素影响，实际结果可能与预期有重大差异[55]

Best Buy Co., Inc. (NYSE:BBY) Q1 2021 Results Conference Call May 21, 2020 8:00 AM ET Company Participants Mollie O’Brien - VP, IR Corie Barry - CEO Matt Bilunas - CFO Mike Mohan - President and COO Conference Call Participants Greg Melich - Evercore ISI Karen Short - Barclays Curtis Nagle - Bank of America Scot Ciccarelli - RBC Capital Markets Jonathan Matuszewski - Jefferies Joe Feldman - Telsey Advisory Group Simeon Gutman - Morgan Stanley Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome ...