Arlo Technologies, Inc. (NYSE:ARLO) Q1 2020 Earnings Conference Call May 11, 2020 5:00 PM ET Company Participants Erik Bylin - IR Matthew McRae - CEO Christine Gorjanc - CFO Conference Call Participants Jeffrey Rand - Deutsche Bank Adam Tindle - Raymond James Hamed Khorsand - BWS Financial Jeff Osborne - Cowen and Company Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. At this time all participants are in a listen-only mode. Later we will conduct a question-and-answer session [Operator Instruction ...

收入和利润（同比环比） - 2019年总收入为3.7007亿美元，较2018年的4.64918亿美元下降20.4%[476] - 2019年产品收入为3.23242亿美元，较2018年的4.27113亿美元下降24.3%[476] - 2019年服务收入为4676.5万美元，较2018年的3780.5万美元增长23.7%[476] - 2019年毛利润为3580.4万美元，较2018年的9207.5万美元下降61.1%[476] - 2019年运营亏损为8522.1万美元，较2018年的7477.3万美元扩大14%[476] - 2019年净亏损为8595.1万美元，较2018年的7548.3万美元扩大13.9%[476] - 2019年每股基本亏损为1.14美元，与2018年的1.12美元相比略有扩大[476] - 2019年综合亏损为8595.3万美元，与净亏损基本持平[478] - 2019年净亏损为8595.1万美元，2018年净亏损为7548.3万美元，2017年净利润为654.9万美元[484] 成本和费用（同比环比） - 2019年研发费用为6938.4万美元，较2018年的5879.4万美元增长18%[476] - 2019年股票薪酬费用为1958.2万美元[481] - 2019年折旧和摊销费用为1068.1万美元，较2018年的530.7万美元增长101.3%[484] - 2019年股票薪酬费用为2289.4万美元，较2018年的883.1万美元增长159.2%[484] - 2019年销售和营销费用为53,974千美元，较2018年的75,863千美元下降28.9%[604] - 2019年销售退货为28,817千美元，较2018年的49,247千美元下降41.5%[604] - 2019年保修义务为3,169千美元，较2018年的3,712千美元下降14.6%[604] - 2019年总应计负债为127,400千美元，较2018年的172,036千美元下降25.9%[604] - 2019年租赁费用为700万美元，较2018年（分离后费用140万美元）显著增长[646] 现金流 - 2019年经营活动产生的净现金流入为917.1万美元，2018年和2017年分别为净流出1768.6万美元和3898.5万美元[484] - 2019年投资活动产生的净现金流入为7626.2万美元，主要来自出售业务收入5269.4万美元[484] - 2018年IPO净融资额为1.734亿美元，发行价格为每股16美元[488] - 截至2019年底现金及现金等价物为2.408亿美元，较2018年的1.554亿美元增长54.9%[484][501] - 2019年运营租赁现金支付488.8万美元，新增使用权资产2174.2万美元[650] 资产和负债 - 公司现金及现金等价物从2018年的1.5129亿美元增长至2019年的2.3668亿美元[474] - 公司短期投资从2018年的4973.7万美元下降至2019年的1999万美元[474] - 公司应收账款净额从2018年的1.66045亿美元下降至2019年的1.27317亿美元[474] - 公司存货从2018年的1.24791亿美元下降至2019年的6862.4万美元[474] - 公司2019年总资产为5.42712亿美元，较2018年的5.95946亿美元有所下降[474] - 公司2019年总负债为3.39336亿美元，较2018年的3.26444亿美元有所上升[474] - 公司2019年股东权益为2.03376亿美元，较2018年的2.69502亿美元有所下降[474] - 公司2019年递延收入从2018年的2667.8万美元增长至5036.2万美元[474] - 公司2019年应付账款从2018年的8254.2万美元增长至1.1165亿美元[474] - 2019年应收账款净额下降23.3%至1.273亿美元，合同负债（递延收入）增长88.8%至5036万美元[579] - 非流动递延收入下降32.5%至1574万美元，主要因欧洲商业业务处置导致[579] 业务表现 - 公司2019年24.7%的收入以非美元货币计价，2018年这一比例为20.9%[463] - 2019年税前亏损81,571,000美元，其中国际业务贡献22,265,000美元利润[624] - 公司以5270万美元的价格出售了欧洲商业运营相关资产和负债，交易于2019年12月30日完成[583] - 该交易带来税前收益5490万美元，计入公司合并运营报表中的"业务出售收益"[583] - Verisure在五年内（2020年1月1日起）有总计5亿美元的采购承诺，包括年度最低采购量[585] - Verisure已预付2000万美元用于2020财年产品采购，并将在交易完成一周年时再预付4000万美元用于2021财年采购[587] - 公司为Verisure提供价值1000万美元的NRE服务，截至2019年12月31日已收到250万美元付款[588] - 2019年公司确认NRE服务收入27.9万美元[588] - 公司通过过渡服务协议向Verisure收取79.8万美元服务费[589] - 截至2019年12月31日，公司收到与供应协议相关的2250万美元预付款[590] 财务政策和风险管理 - 公司使用外汇远期合约对冲澳元、英镑、欧元和加元的汇率风险，以管理预期未来现金流（收入、成本和运营费用）的波动[505] - 公司衍生品合约期限通常少于6个月，交易对手为高评级金融机构，信用风险被认为不重大[506][512] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本采用先进先出法，减值基于需求预测和市场条件[515] - 固定资产折旧年限：计算机设备2年、家具5年、软件2-5年、机械设备2-3年[516] - 收入确认主要采用时点法（硬件销售）和时段法（订阅服务），订阅合同期限通常为30天或12个月[528][529] - 公司采用ASC 606收入准则，2018年1月1日起按修正追溯法应用，未重述比较期间数据[526] - 应收账款坏账准备基于客户支付能力评估，历史坏账率是重要参考指标[514] - 公司收入确认基于交易价格，扣除未来退货、销售激励和价格保护等可变对价，这些估计基于历史数据和未来承诺[530] - 与Verisure的长期供应协议中，产品定价采用成本加成模式，订阅服务定价基于每月用户数量，价格随成本和服务类型变化[535] - 公司采用单一报告分部模式，CEO作为首席运营决策者审查合并财务信息[562] 税务 - 公司对GILTI（全球无形资产低税收入）按发生制确认税费支出[567] - 2019年所得税准备金4,380,000美元，其中4,524,000美元来自海外税收[626] - 截至2019年底递延所得税资产净值为1,318,000美元，估值备抵达43,917,000美元[627][629] - 2019年净经营亏损结转总额为105,700,000美元，其中47,059,000美元可无限期结转[630] - 2019年实际税率-5.4%，主要受23.8%估值备抵变动影响[633] - 2019年所得税费用增加主要源于欧洲资产出售收益及海外盈利增长[634] - 截至2019年12月31日，未确认税务优惠总额为70.4万美元（2018年为2万美元），若确认对公司实际税率影响微小[638] - 税收年度2016年起在美国接受审查，2018年起在爱尔兰和加利福尼亚州接受审查[639] 投资和融资 - 美国国债短期投资公允价值为1999万美元，成本为1996.7万美元[591] - 公司获得两年期循环信贷额度，最高限额4000万美元，借款基础为合格应收账款的60%，利率为基准利率加2.25%[641][643] - 2019年信贷额度未提取任何金额，公司目前符合所有信贷协议条款[645][644] - 2018年NETGEAR向公司注资7089.2万美元，2017年注资4318.8万美元[484] - 截至2018年IPO完成后，NETGEAR持有公司约84.2%的股份[489] 租赁和承诺 - 运营租赁使用权资产净值为3130万美元，加权平均剩余租赁期限7.7年，折现率5.67%[652] - 截至2019年运营租赁负债总额为3291.3万美元，其中2910万美元为非流动负债[653] - 公司有2960万美元不可取消的供应商采购承诺，并计提110万美元的采购损失负债[657] - 未使用的信用证余额约360万美元，其中310万美元与圣何塞总部租赁安排相关[656] - 租赁会计政策自2019年1月1日起采用ASC 842准则，通过累积调整法过渡[558] - 公司采用ASU 2016-02租赁会计准则，确认1440万美元使用权资产和租赁负债[571] - 公司解除建造租赁安排，注销2160万美元物业设备及2190万美元融资租赁义务，差额30万美元调整累计赤字[572] - 公司总部租赁安排分阶段确认使用权资产：2019年3月31日确认1430万美元（占总价值2/3），6月30日确认剩余720万美元[572] 其他重要事项 - 截至2019年12月31日，单一客户占公司应收账款净额的51.3%，而2018年两大客户分别占比36.4%和18.0%[513] - 2019年第四季度商誉减值测试显示，公司公允价值超过账面价值6800万美元（38%），截至2019年底差额扩大至1.157亿美元（57%）[520] - 2019年和2018年未发生商誉及无形资产减值[521][524] - 截至2019年12月31日，未履行绩效义务对应的未来收入预计为7446万美元（1年内5844万美元，2年内1211万美元，2年以上392万美元）[578] - 2019年因未履行义务递延收入7160万美元，同期确认4740万美元收入[580] - 2019年财产和设备折旧费用为920万美元，2018年为380万美元，2017年为180万美元[596] - 2019年以公允价值计量的资产总额为51,489千美元，其中51,462千美元为一级资产[605] - 2019年以公允价值计量的负债总额为375千美元，全部为二级负债[605] - 2018年以公允价值计量的资产总额为50,497千美元，其中50,175千美元为一级资产[607] - 2018年以公允价值计量的负债总额为71千美元，全部为二级负债[607] - 2019年外汇远期合约资产为27千美元，负债为375千美元[610] - 2018年外汇远期合约资产为322千美元，负债为71千美元[610] - 公司2019年非指定对冲工具平均每季度签订10份合约，平均规模为170万美元[620] - 2019年外汇远期合约在非指定对冲中造成24,000美元损失，而2018年实现589,000美元收益[620] - 2019年累计其他综合收益（AOCI）净变动为-2,000美元，其中证券未实现收益23,000美元，衍生品未实现损失25,000美元[621] - 2019年现金流对冲重分类中，外汇合约在收入项下确认390,000美元收益，但研发/销售/管理费用项下合计产生88,000美元损失[623]

Arlo Technologies, Inc. (NYSE:ARLO) Q4 2019 Earnings Conference Call February 24, 2020 5:00 PM ET Company Participants Erik Bylin – Investor Relations Matthew McRae – Chief Executive Officer Christine Gorjanc – Chief Financial Officer Conference Call Participants Adam Tindle – Raymond James Jeffrey Rand – Deutsche Bank Hamed Khorsand – BWS Financial Jeff Osborne – Cowen and Company Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. At this time all participants are in a listen-only mode. Later we wil ...

业绩总结 - 第三季度收入为1.061亿美元[4] - 2019年第二季度收入为8400万美元，环比增长26%[20] - 自2016年起，收入持续增长，2019年第三季度收入为1.061亿美元[20] 用户数据 - 注册家庭数量达到370万户[4] - 付费订阅用户达到21.1万[4] - 注册用户同比增长49%[21] 产品与市场表现 - 第三季度共发货1440万台设备[4] - 2019年第三季度的设备发货量较去年同期增长[4] - 公司在新产品推出方面的市场接受度和销售势头预期良好[2] 视频活动 - 每天视频事件数量达到1.36亿[4]

财务数据和关键指标变化 - Q3实现营收1.061亿美元，高于本季度指引上限；服务收入为1180万美元，同比增长20%，创公司新纪录 [6] - 截至第三季度末，注册用户约370万，较去年同期增长47.8%；付费用户约21.1万，较去年增长超69% [6][18] - Q3非GAAP毛利为1140万美元，非GAAP毛利率为10.7%，高于指引中点；服务毛利率为41.9% [19] - 总非GAAP运营费用为3600万美元，同比增长5.7%，环比下降4.8%；总非GAAP研发费用为1510万美元，较上一季度有所下降 [20] - Q3非GAAP摊薄后每股净亏损0.32美元；季度末现金、现金等价物和短期投资为1.538亿美元，环比增加1590万美元 [21] - 预计Q4营收在1.15 - 1.25亿美元之间；GAAP毛利率在9.9% - 12.9%之间，非GAAP毛利率在10.5% - 13.5%之间 [22] - 预计Q4 GAAP摊薄后每股净亏损在0.39 - 0.45美元之间，非GAAP摊薄后每股净亏损在0.28 - 0.34美元之间；GAAP和非GAAP税收费用约为40万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q3共发货约113.8万台设备，其中约107.5万台为相机 [18] - Q3服务收入为1180万美元，同比增长20.2% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场目前营收约5000万美元，年增长率约5%；与Verisure合作后，预计未来五年该市场复合年增长率锁定在24% [30] - 全球市场整体增长率约在5% - 10%，公司2020年目标是在该市场增长率基础上高出10% - 15% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Verisure达成战略合作，Verisure将支付5000万美元收购公司欧洲商业运营业务，未来五年还将至少购买5亿美元的产品及相关云服务 [7][8] - 推出Arlo Pro 3和Arlo视频门铃两款新产品，为假日季和2020年提供产品阵容；后续还有新产品计划在明年上半年推出 [10][12][14] - 执行全面重组计划，重点优化各职能业务，降低运营费用，预计到2020年第二季度实现年化节省2500万美元 [14][16] - 目前Arlo是唯一拥有Arlo Smart服务套件的公司，未来将继续增加新服务和功能以保持竞争力 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为与Verisure的合作是变革性事件，除了现金和未来收入影响外，还能在区域和渠道上实现多元化，提升盈利能力 [9] - 相信新的订阅业务模式将推动用户和经常性收入增长，预计2020年上半年付费用户增长将加速 [6][19] - 虽然Q4面临芯片短缺和促销等因素影响，但对公司整体业务发展有信心，各项举措使公司处于良好的执行基础上 [22][61] 其他重要信息 - 公司董事会于2019年4月开始对公司进行全面战略审查，于11月7日正式结束，但公司将继续评估战略选择以优化公司价值和股东回报 [17] - 公司已获得基于应收账款的4000万美元循环信贷额度，可根据需要补充营运资金 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q4营收预期与实际情况差异的原因 - 部分订单推迟到Q1，同时产品需求和组合情况复杂，两者共同导致了差异 [24][26] 问题2: 新业务模式是否导致产品销售下降 - 未发现新业务模式存在问题，芯片短缺影响的是老产品Pro 2 [27][28] 问题3: Verisure交易的经济方面情况 - Verisure将以5000万美元收购欧洲商业运营业务，未来五年至少购买5亿美元产品，该区域预计复合年增长率达24%；交易还包括Arlo Smart服务，预计将加速订阅业务增长和盈利能力提升 [29][30][33] 问题4: Arlo Smart试用到期后增量用户和流失情况 - 根据当前业务模式和用户表现，预计2020年Q1 - Q2付费用户会有明显增长 [35][37] 问题5: Verisure合作中Arlo Smart服务的模式 - 通过现有零售渠道销售的产品，将模仿美国市场模式；通过Verisure直销渠道销售的产品，Arlo Smart将包含在Verisure服务套餐中 [38][39] 问题6: Q4为弥补Pro 2短缺采取的措施 - 与渠道合作伙伴合作，利用Ultra和Pro 3等产品进行促销 [41][42] 问题7: Pro 2作为Best Buy感恩节促销商品的情况 - 促销活动将继续，但由于供应短缺，销售数量可能与预期不同 [43][44] 问题8: 是否更应推动客户购买Pro 3和Ultra - 会给予一定折扣，后续能获得服务收入；同时，为满足零售商需求，临时补货会增加运费等成本 [45][46][47] 问题9: Q1 - Q2供应能否使毛利率恢复 - 预计12月中旬Pro 2将全面补货，毛利率能够恢复 [48][49] 问题10: arlo.com直销业务情况 - 网站起步良好，超出内部目标，未来将继续投资，不仅是增量收入机会，还可探索新业务模式 [50][51][52] 问题11: 竞争环境变化 - 目前未看到竞争对手推出类似Arlo Smart的全套服务，但预计部分功能未来可能会出现；公司有计划增加新功能以保持竞争力 [53][54][55] 问题12: Q4毛利率预期差异的原因 - Q4促销力度大，用Pro 3替代Pro 2时促销更频繁；同时，新产品运输增加了运费成本 [56][57] 问题13: 2020年现金预期 - 本季度末有1.54亿美元现金，还有1.1亿美元可用资金，公司希望保持1亿美元现金，对本季度工作满意 [58][59]

业绩总结 - 第二季度收入为8360万美元[4] - 第二季度共发货设备1330万台[4] - 第一季度付费订阅用户数修正为16.2万[4] 用户数据 - 截至2019年6月30日，注册家庭数达到340万[4] - 付费订阅用户数为18.7万，较去年同期增长83%[21] - 每天视频事件数量达到127万[4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收8360万美元，超预期上限，环比增长44%，同比下降24.7% [7][14] - 服务收入1120万美元，同比增长23.3% [7][16] - 非GAAP毛利润1050万美元，非GAAP毛利率12.5%，处于指引高端，服务毛利率45.2% [17] - 非GAAP总运营费用3780万美元，同比增长25.3%，环比下降2%；非GAAP研发费用1600万美元，环比下降5.4% [17] - 非GAAP税收费用20.7万美元，非GAAP摊薄后每股净亏损0.36美元 [19] - 季度末现金、现金等价物和短期投资共1.379亿美元，现金减少主要因非GAAP运营亏损和1500万美元营运资金流出 [19] - 预计第三季度营收在9500万 - 1.05亿美元，GAAP毛利率在8.1% - 11.1%，非GAAP毛利率在9% - 12%，GAAP摊薄后每股净亏损在0.53 - 0.47美元，非GAAP摊薄后每股净亏损在0.43 - 0.37美元，非GAAP和GAAP税收费用约30万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度共发货约93.3万台设备，其中约83.9万台为相机 [15] - 第二季度新增约27.1万注册用户，截至季度末注册用户达约340万，同比增长54.1% [7][15] - 付费订阅用户达约18.7万，同比增长83.3% [8][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度市场份额近40% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 下半年预计推出新款核心相机产品和视频门铃，两款产品均采用新业务模式，购买时包含三个月Arlo Smart订阅服务 [10][11] - 在软件即服务和用户体验方面创新，推出多项更新和新功能，支持苹果HomeKit平台 [11] - 第二季度在arlo.com上开展直接面向消费者的销售业务 [12] - 市场上部分零售商对低端相机仍有促销定价，是为新2K相机上市清库存 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 团队在第二季度执行有力，实现财务目标，推动创新，为未来增长奠定基础 [6] - 新业务模式将推动付费用户和经常性收入增长 [16] - 渠道库存已调整到位，下半年推出新产品将带动营收增长，预计Q4营收大幅增加 [23] 其他重要信息 - 今年前六个月全球渠道库存减少约7000万美元，美国零售渠道库存在第二季度末降至10.1周的库存水平，在手库存降至9720万美元，环比下降3400万美元或25.9% [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 重申2019年指引的原因及Q4营收隐含增长情况 - 渠道库存已调整到位，下半年有两款新产品推出，大部分营收和发货将在Q4，且新产品营销支出减少，将增加Q4营收 [23] 问题2: 是否重申非GAAP运营亏损和年度毛利率水平 - 重申非GAAP运营亏损在9500万 - 1.05亿美元的指引 [25] 问题3: 实现服务收入占比30%目标的关键因素 - 一是服务路线图将推出更多功能和服务；二是新产品采用的新业务模式将提高订阅率 [27][28] 问题4: Ultra的销售情况及价格弹性动态 - Ultra在高端市场销售良好，未进行促销，随着新产品推出营销支出将减少，公司将针对不同市场推出不同价格产品 [30][31] 问题5: 直接面向消费者销售平台是否有运营成本节省 - 从长期看，可能获得原本渠道商的利润，但目前该业务刚起步 [34] 问题6: 新2K相机是否使用与Arlo Ultra相同的电池组 - 新2K相机借鉴了Ultra的多项技术，包括电池组 [36] 问题7: Ultra的销售中四相机系统和两相机捆绑包的销售倾向 - 四相机捆绑包是最畅销的组合之一，平均每次销售约超过三台相机 [38] 问题8: 目前的定价格局和竞争环境 - 目前的促销活动是为新2K相机清库存，公司会谨慎处理库存过渡 [40] 问题9: 安全产品线的推出时间 - 安全产品预计在2020年上半年第二或第三季度推出，并可能附带额外服务 [42] 问题10: Q3营收预期较低但利润率无更大提升的原因 - Q3促销活动较多，且仍在清理渠道库存，新相机和门铃将在Q3末和Q4推出，Q4毛利率将上升 [46] 问题11: 本季度营销的是新产品还是旧产品 - 目前主要营销旧产品，新产品上市后将不进行折扣销售 [48] 问题12: 不打折的情况下Ultra是否保持或增长市场份额 - 市场份额环比略有增长，季度末接近40%，通常在35% - 40%之间 [50] 问题13: 市场份额增长是由Ultra还是旧产品驱动 - 是两者的混合，清理渠道库存推动了市场份额，Ultra作为高ASP产品对营收市场份额有较大影响 [52]

公司产品与用户规模 - 公司自2014年12月推出首款产品后，已发货约1330万台智能互联设备，截至2019年6月30日，智能平台在全球100多个国家拥有约340万累计注册用户[147] - 截至2019年6月30日和2018年7月1日，公司累计注册用户分别为339.7万和220.4万，同比增长54.1%[155] - 截至2019年6月30日和2018年7月1日，付费订阅用户分别为18.7万和10.2万，同比增长83.3%[155] 公司股权与上市情况 - 2018年8月2日，公司首次公开募股（IPO）定价为每股16美元，发行1021.5万股；8月7日，完成1174.725万股的IPO，现金收益为1.734亿美元，发行成本为460万美元，NETGEAR拥有公司约84.2%的流通普通股[149] - 2018年12月31日，NETGEAR向其股东分配6250万股公司普通股，NETGEAR不再被视为公司的关联方[150] 公司收入情况 - 2019年第二季度和2018年同期，国际收入分别占公司收入的26.4%和25.1%；2019年上半年和2018年同期，分别占27.0%和26.5%[151] - 2019年第二季度和2018年同期，公司收入分别为8360万美元和1.109亿美元，同比下降24.7%；运营亏损分别为3410万美元和1620万美元[152] - 2019年上半年和2018年同期，公司收入分别为1.415亿美元和2.116亿美元，同比下降33.1%；运营亏损分别为7600万美元和2180万美元[152] - 2019年第二季度产品收入7244.5万美元，占比86.7%；服务收入1115.3万美元，占比13.3%；总收入8359.8万美元[162] - 2019年上半年产品收入1.19053亿美元，占比84.1%；服务收入2242.5万美元，占比15.9%；总收入1.41478亿美元[162] - 2019年第二季度和上半年收入较上年同期分别下降24.7%和33.1%，主要因客户对联网相机需求放缓、竞争加剧等[166] 公司设备发货量 - 2019年第二季度和2018年同期，设备发货量分别为93.3万台和104.3万台，同比下降10.5%；2019年上半年和2018年同期，分别为158万台和194.8万台，同比下降18.9%[155] 公司服务收入情况 - 2019年第二季度和2018年同期，服务收入分别为1115.3万美元和904.8万美元，同比增长23.3%；2019年上半年和2018年同期，分别为2242.5万美元和1725.5万美元，同比增长30.0%[155] - 2019年第二季度和上半年服务收入较上年同期分别增加210万美元（23.3%）和520万美元（30.0%），因付费用户增加[168] 公司成本情况 - 2019年第二季度产品成本6783.9万美元，服务成本610.9万美元，总成本7394.8万美元[172] - 2019年上半年产品成本1.18123亿美元，服务成本1176万美元，总成本1.29883亿美元[172] - 2019年第二季度和上半年成本较上年同期分别下降10.5%和15.8%，产品成本下降，服务成本上升[172][173] 公司利润率情况 - 2019年第二季度和上半年毛利率较上年同期显著下降，主要因产品利润率下降[174][175] - 2019年第二季度和上半年服务利润率上升，因付费用户增加带来服务收入增长[176] 公司运营费用情况 - 2019财年运营费用预计较历史时期增加，研发费用预计适度增加[177][178] - 2019年第二季度研发费用为1759.4万美元，同比增长27.5%；上半年为3575.5万美元，同比增长38.4%[180] - 2019年第二季度销售与营销费用为1451.1万美元，同比增长11.0%；上半年为2873.2万美元，同比增长18.3%[182] - 2019年第二季度一般及行政费用为1091.4万美元，同比增长72.7%；上半年为2145万美元，同比增长91.6%[185] - 2019年第二季度分离费用为71.7万美元，同比下降93.6%；上半年为162.3万美元，同比下降90.9%[187] 公司其他收支情况 - 2019年第二季度利息收入为71.2万美元，上半年为157.4万美元[187] - 2019年第二季度所得税拨备为34.9万美元，同比增长21.2%；上半年为56.9万美元，同比下降6.3%[191] 公司累计亏损与资金情况 - 截至2019年6月30日，公司累计亏损为1.205亿美元[192] - 截至2019年6月30日，公司现金、现金等价物和短期投资总计1.379亿美元，其中13.0%的现金和现金等价物存于美国境外[193] 公司现金流量情况 - 2019年上半年经营活动净现金使用量为5466.1万美元，同比增加5190万美元；投资活动净现金使用量为190.9万美元，同比减少560万美元；融资活动净现金使用量为167万美元[197] 公司资产周转与负债情况 - 截至2019年6月30日，公司应收账款周转天数降至87天，存货降至9720万美元，应付账款降至2230万美元[198] 公司市场风险披露情况 - 截至2019年6月30日的六个月内，公司市场风险披露无重大变化[207] - 市场风险披露参照2018年12月31日结束年度的10 - K表格年度报告中第二部分第7A项内容[207]

公司业务规模数据 - 截至2019年3月31日，公司智能平台在全球100多个国家累计注册用户约310万，自2014年12月推出首款产品以来，已发货超1240万台智能互联设备[127] 公司IPO相关数据 - 2018年8月2日，公司宣布首次公开募股（IPO）定价，发行1021.5万股普通股，每股16美元；8月7日，完成1174.725万股普通股的IPO，净现金收益1.734亿美元，发行成本460万美元，NETGEAR持有约84.2%的已发行普通股[129] 公司股权变动数据 - 2018年12月31日，NETGEAR向其股东派发6250万股公司普通股作为特别股票股息，NETGEAR不再是公司关联方[131] 公司国际收入占比数据 - 2019年第一季度和2018年同期，国际收入分别占公司收入的27.8%和28.0%[132] 公司收入及运营亏损数据 - 2019年第一季度和2018年同期，公司收入分别为5790万美元和1.006亿美元，同比下降42.5%；运营亏损分别为4190万美元和560万美元[133] 公司用户、设备及服务收入数据 - 2019年第一季度与2018年同期相比，累计注册用户增长62.1%至192.9万，付费用户增长89.1%至9.2万，设备发货量下降28.5%至90.5万台，服务收入增长37.3%至3730万美元[135] 公司第一季度收入、成本及利润占比数据 - 2019年第一季度产品收入4660.8万美元，占比80.5%；服务收入1127.2万美元，占比19.5%；总成本5593.5万美元，占比96.6%；毛利润194.5万美元，占比3.4%；运营亏损4187.9万美元，占比-72.4%；净亏损4128.4万美元，占比-71.3%[141] 公司各地区收入数据 - 2019年第一季度美洲地区收入4436.6万美元，占比76.6%，同比下降40.6%；EMEA地区收入930.2万美元，占比16.1%，同比下降51.7%；APAC地区收入421.2万美元，占比7.3%，同比下降36.7%[146] 公司营销支出预期数据 - 公司预计2019财年剩余时间营销支出将增加，以提供早期产品折扣来刺激销售[146] 公司服务收入增长原因数据 - 2019年第一季度服务收入较上年同期增加310万美元，增幅37.3%，主要因累计注册用户和付费用户增加[147] 公司成本及毛利率数据 - 2019年第一季度产品成本为5028.4万美元，同比下降25.9%；服务成本为565.1万美元，同比增长51.0%；总成本为5593.5万美元，同比下降21.9%；毛利率为3.4%，去年同期为28.9%[151] 公司研发费用数据 - 2019年第一季度研发费用为1816.1万美元，同比增长51.0%，主要因公司IT和设施间接费用增加350万美元、人员相关费用增加190万美元、工程项目和外部专业服务增加60万美元[156][157] 公司销售和营销费用数据 - 2019年第一季度销售和营销费用为1422.1万美元，同比增长26.8%，主要因外部专业服务增加190万美元、IT和设施间接费用增加90万美元、人员相关费用增加80万美元，部分被销售运费减少40万美元和营销支出减少30万美元所抵消[159] 公司一般和行政费用数据 - 2019年第一季度一般和行政费用为1053.6万美元，同比增长116.0%，主要因人员相关支出增加210万美元、IT和设施间接费用增加170万美元、法律和专业服务增加110万美元[161] 公司分离费用数据 - 2019年第一季度分离费用为90.6万美元，同比下降86.2%，因公司于2018年12月31日完成与NETGEAR的分离[164] 公司利息收入及其他收入（支出）净额数据 - 2019年第一季度利息收入为86.2万美元，其他收入（支出）净额为 - 47000美元，去年同期为57.5万美元，主要因外币交易损失增加[165] 公司所得税拨备及有效税率数据 - 2019年第一季度所得税拨备为22万美元，同比下降31.0%；有效税率为 - 0.5%，去年同期为 - 6.3%，主要因公司2019年在外国司法管辖区的收益低于2018年[166] 公司现金、现金等价物和短期投资数据 - 截至2019年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总计1.804亿美元，其中10.3%的现金和现金等价物存于美国境外[168] 公司现金流量数据 - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为1548.5万美元，去年同期为提供2539万美元；投资活动净现金为提供84.3万美元，去年同期为使用41万美元；融资活动净现金使用量为106.7万美元，去年同期为使用2491万美元；净现金减少1570.9万美元，去年同期为增加7万美元[171] 公司销售未收款、库存及应付账款数据 - 截至2019年3月31日，公司销售未收款天数降至111天，去年12月31日为125天；库存增至1.312亿美元，去年12月31日为1.248亿美元；期末库存周转率降至1.5次，去年12月31日为3.6次；应付账款降至5500万美元，去年12月31日为8250万美元[173] 公司投资活动净现金增加原因数据 - 2019年第一季度（截至3月31日）投资活动产生的净现金较上年同期增加130万美元，主要因短期投资到期收回1500万美元，部分被990万美元的短期投资购买和380万美元的资本支出增加所抵消[175] 公司融资活动净现金数据 - 2019年第一季度（截至3月31日）融资活动使用的净现金为110万美元，代表受限股票单位释放的预扣税；2018年第一季度（截至4月1日）融资活动使用的净现金为2490万美元[176] 公司资产负债表外安排数据 - 截至2019年3月31日，公司无美国证券交易委员会S - K条例第303(a)(4)(ii)项所定义的资产负债表外安排[178] 公司关键会计政策和估计数据 - 2019年第一季度（截至3月31日），公司关键会计政策和估计除租赁外无重大变化[179] 公司市场风险披露数据 - 2019年第一季度（截至3月31日），公司市场风险披露与2018年年报相比无重大变化[182]