财务状况 - 截至2023年12月31日，公司总资产为476,350千美元，较2023年6月30日的479,214千美元略有下降[17] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为72,756千美元，较2023年6月30日的89,402千美元有所减少[17] - 截至2023年12月31日，公司应收账款净额为77,397千美元，较2023年6月30日的74,777千美元有所增加[17] - 截至2023年12月31日，公司存货为155,228千美元，较2023年6月30日的145,150千美元有所增加[17] - 截至2023年12月31日，公司股东权益为47,653千美元，较2023年6月30日的53,659千美元有所减少[25] - 2022年6月30日至12月31日，普通股股份从93,500股增加至95,494股，股东权益从53,189美元变为51,745美元[26] - 截至2023年12月31日，未开票应收账款（当期）为1318.7万美元，较2023年6月30日增长34%；客户预付款为2267.7万美元，较2023年6月30日增长9% [46] - 截至2023年12月31日，总剩余履约义务达9.879亿美元，其中6750万美元与长期保修和不可取消的保修后服务相关[49] - 截至2023年12月31日和2023年6月30日，获取合同的资本化成本余额分别为1250万美元和1100万美元[52] - 截至2023年12月31日，融资应收款为471.7万美元，较2023年6月30日的585.4万美元有所下降；存货为1.55228亿美元，较2023年6月30日的1.4515亿美元有所增加[55][56] - 截至2023年12月31日，软件包含810万美元已完成过渡的新企业资源规划系统的资本化成本，该系统将在五年内折旧[60] - 截至2023年12月31日，其他应计负债为3625.3万美元，较2023年6月30日的3827.1万美元有所下降[63] - 截至2023年12月31日，累计其他综合收益为105.7万美元，较2023年6月30日的42.2万美元有所增加[65] - 截至2023年12月31日，经营租赁使用权资产余额为2309.4万美元，经营租赁负债余额为2746.5万美元[72] - 截至2023年12月31日，商誉余额为5777.1万美元，较2023年6月30日的5768.1万美元略有增加[75] - 截至2023年12月31日，购买的无形资产净额为11.6万美元，较2023年6月30日的21万美元有所减少[76] - 截至2023年12月31日，公司未平仓远期外汇合约名义金额为1.002亿美元，较2023年6月30日的6154.8万美元有所增加[80] - 截至2023年12月31日，3.75%可转换优先票据、定期贷款安排和循环信贷安排的账面价值总计1.74758亿美元，估计公允价值总计1.67624亿美元[86] - 截至2023年12月31日，公司认为其循环信贷安排和定期贷款安排的账面价值接近其估计公允价值[84] - 截至2023年12月31日和2023年6月30日，公司银行担保总额分别为120万美元和130万美元[91] - 截至2023年12月31日和2023年6月30日，公司未偿还债务分别为1.74758亿美元和1.77283亿美元[96] - 截至2023年12月31日，公司在合资企业CNNC Accuray (Tianjin) Medical Technology Co. Ltd.拥有49%的权益，投资账面价值为1453.6万美元，较2023年6月30日的1512.8万美元有所下降[113][116] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为7280万美元，预计至少未来12个月有足够现金资源维持运营[157] - 截至2023年12月31日，公司定期贷款未偿还余额为6700万美元，循环信贷未偿还余额为1000万美元[161] - 截至2023年12月31日，公司外国子公司现金及现金等价物为900万美元，除日本、法国和瑞士外，其他国家子公司未分配收益将无限期再投资[162] - 截至2023年12月31日，公司累计亏损5.147亿美元，预计未来仍会有净亏损[208] 收入与利润 - 2023年第四季度，公司净收入为107,238千美元，较2022年同期的114,760千美元有所下降；2023年前六个月净收入为211,130千美元，与2022年同期的211,253千美元基本持平[21] - 2023年第四季度，公司净亏损为9,621千美元，较2022年同期的1,874千美元有所扩大；2023年前六个月净亏损为12,590千美元，较2022年同期的7,323千美元有所增加[21] - 2023年第四季度，公司产品收入为51,538千美元，较2022年同期的63,269千美元有所下降；服务收入为55,700千美元，较2022年同期的51,491千美元有所增加[21] - 2023年和2022年截至12月31日的六个月，净亏损分别为12,590千美元和7,323千美元[29] - 2023年12月31日止三个月和六个月，公司确认的收入分别为2120万美元和5120万美元，包含在2023年6月30日的递延收入余额中[47] - 2023年第四季度其他费用净额为435.2万美元，2022年同期为283.1万美元；2023年下半年为803.3万美元，2022年同期为538.9万美元[67] - 2023年第四季度经营租赁成本为245.6万美元，2022年同期为231.4万美元；2023年下半年为501万美元，2022年同期为465.1万美元[70] - 2023年第四季度外汇远期合约外汇兑换收益为95.9万美元，2022年同期为36.3万美元；2023年下半年为14.1万美元，2022年同期为76.1万美元[80] - 2023年10 - 12月和2023年7 - 12月，公司记录的特许权使用费成本分别为40万美元和90万美元，2022年同期分别为60万美元和110万美元[92] - 2023年10 - 12月和2022年同期，公司利息费用分别为289万美元和259万美元；2023年7 - 12月和2022年同期，分别为579.7万美元和484.1万美元[102] - 2023年10 - 12月和2022年同期，公司基于股份的薪酬费用分别为231.4万美元和312.6万美元；2023年7 - 12月和2022年同期，分别为470.6万美元和604.2万美元[104] - 2023年10 - 12月和2022年同期，公司基本和摊薄后净亏损每股分别为0.10美元和0.02美元；2023年7 - 12月和2022年同期，分别为0.13美元和0.08美元[106] - 2023年第四季度和2022年同期相比，公司总营收从1.1476亿美元降至1.07238亿美元；2023年前六个月和2022年同期相比，总营收从2.11253亿美元降至2.1113亿美元[110] - 2023年9月30日结束的三个月和2022年同期相比，合资企业营收从2398.3万美元降至2245.7万美元；六个月数据相比，从5072.3万美元增至5431.2万美元[117] - 2023年12月31日结束的三个月和2022年同期相比，公司从内部实体利润率销售中确认的净收入从102.5万美元增至187万美元；六个月数据相比，从98.6万美元降至29.4万美元[118] - 2023年12月31日结束的三个月和六个月，公司分别确认所得税费用90万美元和280万美元，2022年同期分别为100万美元和140万美元[119] - 截至2023年12月31日，公司未确认的税收优惠总额为2160万美元，其中2120万美元在考虑任何估值备抵之前不会影响所得税费用[121] - 2023年第四季度和前六个月总订单分别为9385.6万美元和1.5759亿美元，较上一财年同期分别增加1480万美元和870万美元[136][137][138] - 2023年第四季度和前六个月净订单分别为5460.6万美元和8634.6万美元，较上一财年同期分别增加1370万美元和2590万美元[136][140] - 2023年第四季度和前六个月订单积压均为4.921亿美元，上一财年同期为5.15236亿美元[136] - 2023年第四季度和前六个月的订单出货比分别为1.8和1.5，上一财年同期分别为1.2和1.4[139] - 2023年第四季度和前六个月产品净收入分别为5153.8万美元和1.04888亿美元，较上一财年同期分别减少1170万美元和300万美元[143][144] - 2023年第四季度和前六个月服务净收入分别为5570万美元和1.06242亿美元，较上一财年同期分别增加420万美元和290万美元[143][145] - 2023年第四季度和前六个月净收入分别为1.07238亿美元和2.1113亿美元，较上一财年同期分别减少7%和基本持平[143] - 2023年第四季度净收入1.07238亿美元，同比下降7%；2023年下半年净收入2.1113亿美元，与去年同期基本持平[146] - 2023年第四季度毛利润3590.2万美元，同比下降16%；2023年下半年毛利润7539.5万美元，同比下降3%[148] - 2023年第四季度总运营费用3986.6万美元，同比下降1%；2023年下半年总运营费用7714.6万美元，与去年同期基本持平[150] - 2023年第四季度权益法投资净亏损42.7万美元，同比下降39%；2023年下半年权益法投资净收入4万美元，同比增长100%[153] - 2023年第四季度其他费用净额435.2万美元，同比增长54%；2023年下半年其他费用净额803.3万美元，同比增长49%[155] - 2023年第四季度所得税拨备87.8万美元，同比下降16%；2023年下半年所得税拨备281万美元，同比增长102%[156] 现金流量 - 2023年和2022年截至12月31日的六个月，经营活动净现金使用量分别为13,684千美元和17,968千美元[29] - 2023年和2022年截至12月31日的六个月，投资活动净现金使用量分别为2,341千美元和2,806千美元[29] - 2023年和2022年截至12月31日的六个月，融资活动净现金使用量分别为1,757千美元和90千美元[29] - 2023年12月31日止六个月，经营活动净现金使用量为1368.4万美元，投资活动为234.1万美元，融资活动为175.7万美元[163] - 2023年12月31日止六个月，经营活动净现金使用量主要源于1260万美元净亏损和资产与负债净变化减少1120万美元，部分被非现金项目增加1010万美元抵消[164] - 2023年12月31日止六个月，资产与负债净变化减少主要是存货增加1460万美元和应计负债减少480万美元，部分被应付账款增加510万美元和客户预付款增加160万美元抵消[165] 业务概况 - 公司设计、开发和销售先进放射外科和放射治疗系统，业务遍布全球，主要办公室位于美国、瑞士、中国等地[31] - 公司有一个运营和报告部门（肿瘤系统组），客户收入按四个地理区域报告：美洲、EIMEA、亚太和日本[107][108] - 公司按地理区域划分收入，包括美洲、EIMEA、中国、日本和亚太（不包括中国）等地区[109] - 公司的创新技术包括CyberKnife®和TomoTherapy®平台，用于提供先进的放射治疗解决方案[125] - 2019年1月公司子公司与中核高能成立合资企业，2023年9月获得B类设备批准，预计长期将制造和销售本地品牌放疗设备[130][131] 风险因素 - 公司面临地缘政治和宏观经济影响带来的风险，如通胀、利率上升、汇率波动等，预计至少到2024财年末，毛利率和净损益将受材料成本和物流费用增加的不利影响[36][37] - 公司业务受宏观经济和地缘政治问题影响，预计至少到2024财年末，毛利率和净收入仍会受到材料成本和物流费用增加的不利影响[126][127] - 2023财年和2024财年前六个月，通货膨胀导致某些材料成本上升，影响公司毛利率和净收入，预计至少2024财年剩余时间仍会受影响[172] - 多数销售以欧元和日元等外币计价，美元波动影响产品价格竞争力和销售，公司制定外汇风险管理政策，截至2023年12月31日，已签订约1.002亿美元外汇远期合约[178][179] - 截至2023年12月31日，定期贷款安排借款6

公司概况 - Accuray Incorporated宣布将参加BTIG MedTech、数字健康、生命科学和诊断工具会议[1] - Accuray致力于扩大放射治疗的潜力，为尽可能多的人提供改善生活的机会[3] - Accuray总部位于威斯康星州麦迪逊，拥有全球设施[3] 联系信息 - 投资者联系人为Aman Patel，媒体联系人为Beth Kaplan[4]

文章核心观点 - 公司2024财年第二季度营收超预期、服务收入表现良好且订单增长强劲，但每股亏损超预期、营收和利润表现不佳且产品收入下降 [7][8] 财务表现 每股亏损 - 2024财年第二季度每股亏损10美分，高于去年同期的2美分和Zacks共识预期的7美分 [1] 营收情况 - 2024财年第二季度营收1.072亿美元，同比下降6.6%，但超Zacks共识预期0.1%；按固定汇率计算，净营收1.06亿美元，同比下降8% [2] 细分业务 - 产品收入同比下降18.5%至5150万美元，主要因出货量减少6台；服务收入同比增长8.2%至5570万美元，按固定汇率计算增长7%，主要受合同收入和安装、培训及备件业务量增加推动；总产品订单达9390万美元，同比增长18.8% [3] 利润率 - 本季度毛利润下降16.4%至3590万美元，毛利率收缩396个基点至33.5%；销售和营销费用下降16.4%至1140万美元，研发费用同比增长4.4%至1530万美元，一般及行政费用同比增长9.9%至1320万美元，总运营费用3990万美元，同比下降0.9%；运营亏损390万美元，去年同期运营利润270万美元 [4] 财务状况 - 2024财年第二季度末现金及现金等价物为7280万美元，上季度末为7690万美元；总债务（含短期债务）为1.748亿美元，上季度末为1.76亿美元 [5] 业绩指引 - 公司预计2024财年第三季度营收在1.12 - 1.18亿美元之间，Zacks共识预期为1.24亿美元；继续预计2024财年营收在4.6 - 4.7亿美元之间，同比增长3 - 5%，Zacks共识预期为4.649亿美元 [6] 综合评价 积极因素 - 2024财年第二季度营收超预期、服务收入表现良好；在EIMEA和日本地区表现强劲，亚太地区订单同比增长强劲，尤其是中国；全球装机量扩张有前景；总订单增长有希望；新产品推出将成为增长催化剂 [7] 消极因素 - 每股亏损超预期，营收和利润表现不佳；产品收入下降；美洲和亚太（除日本）地区收入下降；毛利率收缩 [8] 行业对比 - 公司目前Zacks排名为3（持有）；Elevance Health、HCA Healthcare和Stryker Corporation排名为2（买入），且这三家公司2023年第四季度调整后每股收益和营收均超Zacks共识预期 [9][10]

业绩总结 - Accuray在2024财年第二季度取得了强劲的订单增长，订单金额达到9400万美元，同比增长19%[14] - 第二季度净收入为1.07亿美元，环比增长3%，同比下降7%[36] - 服务收入为季度5600万美元，同比增长8%[37] - 产品收入为季度5200万美元，同比下降19%[38] - 第二季度总毛利率为33.5%，较去年同期的37.4%下降[40] - 第二季度调整后的EBITDA为200万美元，较去年同期的850万美元下降[43] - 总现金、现金等价物和短期限制性现金为7300万美元[44] - 全年FY24指导预期为4.6亿至4.7亿美元的收入和2700万至3000万美元的调整后的EBITDA[45] - 预计第三季度收入表现在1.12亿至1.18亿美元的范围内，预期调整后的EBITDA范围为600万至900万美元[48] 用户数据 - 全球安装需求强劲，全球系统安装基数同比增长6%，APAC地区安装基数同比增长13%[21] - EIMEA地区订单和收入同比增长30%和11%，APAC地区订单同比增长42%，中国订单同比增长44%[23] - 日本地区订单同比增长8%，服务收入同比增长10%，但总收入因产品出货量较低而同比下降29%[26] - 美洲地区订单同比增长72%，主要得益于专注于为客户提供增值解决方案以保留和增长安装基数的商业策略[27] 未来展望 - 新产品推出如VitalHold、Tomo C和Helix等将成为未来收入和利润增长的增长点，预计将在2024财年第四季度和2025财年加速收入和利润增长[13] - 预计在Q4将看到Tomo C交付后的中国利润延迟[57] - 公司期待在印度市场获得正面的反应，尽管目前还为时过早[73] 新产品和新技术研发 - 新产品推出如VitalHold、Tomo C和Helix等将成为未来收入和利润增长的增长点，预计将在2024财年第四季度和2025财年加速收入和利润增长[13] - 中国市场Tomo C订单季度增长[55] - VitalHold在日本市场表现强劲，预计将在Q4有相关订单发货[56] - Tomo C在中国市场的反应非常强烈，公司对市场反应感到非常满意[70] 市场扩张和并购 - 公司将于今年春季再次举行财报电话会议，届时期待与大家再次交流[79]

文章核心观点 - 公司2023年12月季度财报显示营收下降、亏损扩大，虽营收略超预期但每股收益不及预期，部分关键指标表现有差异，近一个月股价表现不佳 [1][2] 营收与收益情况 - 2023年12月结束的季度营收1.0724亿美元，同比下降6.6% [1] - 同期每股收益为 - 0.10美元，去年同期为 - 0.02美元 [1] - 营收比Zacks共识预期的1.0711亿美元高出0.12% [1] - 每股收益共识预期为 - 0.07美元，实际每股收益意外下降42.86% [1] 关键指标表现 - 订单积压为4.9210亿美元，高于两位分析师平均估计的4.6245亿美元 [2] - 净订单为5461万美元，低于两位分析师平均估计的6116万美元 [2] - 总订单为9386万美元，高于两位分析师平均估计的8174万美元 [2] - 服务净收入为5570万美元，高于两位分析师平均估计的5070万美元，同比增长8.2% [2] - 产品净收入为5154万美元，低于两位分析师平均估计的5641万美元，同比下降18.5% [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 - 5.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 + 3.3% [2] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [2]

财务表现 - Accuray (ARAY) 预计季度每股亏损为 $0.07，同比下降 250%[1] - 预计营收为 $107.11 亿美元，同比下降 6.7%[1] - 分析师预测 'Net revenue- Services' 为 $50.70 亿美元，同比下降 1.6%[6] - 分析师预测 'Net revenue- Products' 为 $56.41 亿美元，同比下降 10.8%[7] 订单情况 - 分析师平均预测 'Order Backlog' 为 $462.45 亿美元，较去年同期的 $515.24 亿美元有所下降[8] - 分析师综合评估显示 'Net Orders' 有望达到 $61.16 亿美元，较去年同期的 $40.87 亿美元有所增长[9] - 分析师集体判断 'Gross Orders' 应为 $81.74 亿美元，较去年同期的 $79.04 亿美元有所增长[10]

公司业务 - Accuray Incorporated最近宣布Providence Swedish Radiosurgery Center购买了最新一代的CyberKnife S7系统[1] - CyberKnife S7系统是一种非侵入性放射治疗工具，设计初衷是为了给医生提供所需的操作效率和速度，同时不会影响立体定向体放射治疗和立体定向放射外科所需的准确性和精度[6] 市场预测 - 根据Predence Research的报告，全球放射治疗市场预计将在2032年达到超过149亿美元，增长率为8%[9]

Accuray Incorporated宣布Providence Swedish Radiosurgery Center购买CyberKnife S7 System - Accuray Incorporated宣布Providence Swedish Radiosurgery Center购买最新一代CyberKnife S7 System，以提升其癌症治疗能力[1] - CyberKnife S7 System是一种非侵入性放射治疗设备，具有速度和精度，可用于立体定向放射外科和立体定向体放射疗法[2] Providence Swedish Radiosurgery Center在放射医学领域的贡献 - Providence Swedish Radiosurgery Center团队在放射医学领域做出了重要贡献，包括领导首个大型多中心临床试验，评估CyberKnife System在前列腺癌中的应用[4]

文章核心观点 公司将在2024年1月31日举行的电话会议上公布2024财年第二季度财务结果 [1] 分组1：财务结果公布安排 - 公司将于2024年1月31日下午1:30 PT/4:30 ET举行电话会议公布2024财年第二季度（截至2023年12月31日）财务结果 [1] - 电话会议拨入号码为(833) 316 - 0563（美国）或(412) 317 - 5747（国际） [1] - 电话会议结束约一小时后将提供一周的重播，重播号码为(877) 344 - 7529（美国）或(412) 317 - 0088（国际），会议ID为1227335 [1] - 电话会议将在公司网站investors.accuray.com的投资者关系板块进行直播，网络重播可在网站上获取，直至公司公布2024财年第三季度结果 [1] 分组2：公司简介 - 公司致力于拓展放射治疗潜力以改善更多人的生活，发明独特、改变市场的解决方案，满足患者全方位需求 [2] - 公司专注于肿瘤学、神经放射外科等领域的放射治疗持续创新，与临床医生和管理人员合作，帮助患者更快恢复正常生活 [2] - 公司总部位于威斯康星州麦迪逊，在全球设有设施 [2] 分组3：联系方式 - 投资者联系人为Aman Patel，CFA，电话+1 (443) 450 - 4191，邮箱[email protected] [2] - 媒体联系人为Beth Kaplan，电话+1 (408) 789 - 4426，邮箱[email protected] [2]

文章核心观点 - 因产品需求持续强劲，Accuray公司未来季度有望增长，2024财年第一季度表现和精准治疗计划系统潜力将进一步推动增长，但存在技术依赖和宏观经济不稳定问题 [1] 公司优势 - 产品需求强劲，过去几个月客户对CyberKnife、Radixact和TomoTherapy平台持续接受，本季度客户安装基数增至1040个系统，同比增长5%，10月还推出Radixact的CENOS在线自适应功能 [2] - 精准治疗计划系统有潜力，能为临床医生提供高效方式制定高质量放射治疗计划，具备多模态图像融合等功能 [3] - 2024财年第一季度表现出色，整体营收和产品收入良好，在EIMEA、中国和日本表现强劲，毛利率扩大 [3] - 过去一年股价上涨33.8%，跑赢行业（行业下跌0.1%）和标普500（标普500上涨21.9%） [1] - 市值2.689亿美元，预计2024财年增长70%，市销率0.6优于行业的3.3 [1] 公司劣势 - 受宏观经济不稳定影响，全球市场和整体经济状况影响业务，美国联邦政府医疗和税收政策变化可能影响公司运营 [4] - 过度依赖技术，若CyberKnife和TomoTherapy平台未获消费者和第三方支付方认可，将影响公司业绩 [5] - 2024财年盈利预期呈负面修正趋势，过去90天，Zacks共识预期从盈亏平衡变为每股亏损3美分，2024财年第二季度营收预计为1.071亿美元，同比下降6.7% [6] 行业其他推荐股票 - DaVita公司，Zacks排名1（强力买入），长期增长率17.3%，过去四个季度盈利超预期，平均惊喜率36.6%，过去一年股价上涨36.3%，跑赢行业（行业上涨10.3%） [7] - Merit Medical公司，Zacks排名2（买入），长期增长率11.5%，过去四个季度盈利超预期，平均惊喜率14.4%，过去一年股价上涨8.4%，行业上涨10.8% [7] - Integer Holdings公司，Zacks排名2，长期增长率15.8%，过去四个季度盈利超预期，平均惊喜率11.9%，过去一年股价上涨40.1%，跑赢行业（行业下跌0.1%） [8]