公司收购情况 - 公司完成对Appreciate、AdColony和Fyber的收购，Appreciate收购总价20,003美元，AdColony收购总价预计400,000 - 425,000美元，Fyber收购总价最高600,000美元[11][13][18] - 公司与Otello就AdColony收购的 earn - out 付款义务达成协议，固定金额为204,500美元，付款日期为2022年1月15日[14] - 公司收购至少95.1%的Fyber多数投票股份，截至2022年3月31日，公司对Fyber的所有权比例约为99.5%，预计2023财年完成剩余股份收购[16][21] - 因Fyber净收入情况，截至2022年3月31日，公司对或有 earn - out 对价的应计公允价值为50,000美元，通过发行约120万股普通股结算[20] - 公司向Fyber少数股东发起公开要约收购，要约价格为每股0.84欧元[21] 公司业务线情况 - 公司On Device Media业务包括Application Media和Content Media，通过与无线运营商和OEM合作优化收入[23] - 公司In - App Media - Fyber业务为移动应用发布商和开发者提供广告变现平台[24] - 公司In - App Media - AdColony业务包括平台、品牌和绩效服务以及转售活动，帮助客户实现广告目标[26] 公司竞争情况 - 公司在移动应用生态系统面临多方面竞争，主要竞争因素包括技术提升、行业经验、第三方关系等[27][31] - 移动广告行业竞争激烈，公司面临来自谷歌、脸书等公司的竞争，可能导致销售困难和利润下降[106][107][108][110] - 公司竞争对手在全球或特定地理市场具有优势，如更大的收入和财务资源等[111] - 若公司无法有效竞争，销售、利润率可能下降，市场份额可能丢失[112] 公司财务数据关键指标变化 - 公司2022、2021和2020财年的产品开发总成本分别为52,723美元、20,119美元和12,018美元[32] - 2020财年，主要客户Oath Inc.占公司净收入的15.3%；2021和2022财年，无单一客户占比超10%[36] - 2020财年，合作伙伴Verizon Wireless和AT&T分别占净收入的37.3%和30.0%；2021财年，T-Mobile US、AT&T、Verizon Wireless和America Movil分别占26.4%、22.3%、18.5%和10.8%；2022财年，无单一合作伙伴占比超10%[38] 公司员工福利情况 - 截至2022年3月31日，公司全球全职员工844人，其中北美364人、欧洲和中东262人、亚太205人、拉丁美洲13人[42] - 员工绩效奖金至少为基本工资的10%，可根据绩效大幅提高[42] - 员工享有12周100%基本工资的短期带薪残疾假，包括育儿假[42] - 公司为员工提供最高1000美元的居家办公设置或个人费用补贴[46] 公司业务季节性情况 - 公司业务受广告商季节性支出影响，预计第三和第四财季关键指标高于前几个季度[41] 公司合同期限情况 - 公司与无线运营商和OEM的合同多为2 - 4年，与第三方广告商和代理商的合同多为短期（少于1年）[39] 公司面临的风险情况 - 公司面临市场、竞争、监管、运营等多方面风险，可能影响业务、财务状况和经营成果[54][55][57][58][59][60][61] - 公司产品和服务市场快速演变，未来可能无法实现或维持盈利[54] - 公司财务报告内部控制和披露控制程序存在重大缺陷，可能导致财务报表出现重大错报[62] - 公司有有担保和无担保债务，可能限制财务灵活性，偿债和履行其他义务需大量现金[62] - 公司普通股市场价格可能高度波动，股权或债务融资、发行新股可能导致股价下跌[62] - 公司产品和服务市场快速演变，可能增长有限或下滑，未来成功取决于市场增长及自身适应能力[64] - 公司有净亏损历史，未来可能继续亏损，若营收增长无法抵消运营费用增加，将无法盈利[72] - 公司近期完成对Appreciate、AdColony和Fyber的收购，整合不成功或延迟可能影响未来业绩[73][74][75][77][78] - 公司增长对管理和基础设施提出高要求，若无法有效实施改进，可能损害业务和财务状况[79] - 公司业务全球化，面临国际运营带来的政治、监管、法律等风险，可能增加成本、阻碍增长[81][82] - 公司国际扩张可能比预期成本高，发展中国家的不稳定因素可能影响扩张和业务[82][83] - 俄乌冲突对地缘政治和全球经济造成负面影响，可能对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[85][86] - 俄乌冲突或使公司运营成本大幅增加、客户和广告支出减少、产品服务部署延迟等，还会限制新投资和收购能力[87] - 公司财务结果季度间差异大且难预测，收入意外不足会对季度财务结果产生不利影响[88] - 公司运营结果受新产品发布数量和时间、产品受欢迎程度、定价政策等多种因素影响[89][91] - 公司大量收入来自少数无线运营商和客户，若合作终止或付款违约，财务状况和经营成果将受影响[92] - 公司设备媒体业务依赖与运营商和原始设备制造商的关系，若关系维护不佳，将减少收入[93] - 公司广告收入受广告支出水平影响，少数广告客户占比大，客户集中增加收入波动风险[98][99] - 若公司商誉受损，需在财务报表中记录重大费用，对经营成果产生负面影响[102] - 公共卫生问题如新冠疫情可能影响公司业务和财务结果，包括设备销售减少、客户支出减少等[104] - 全球经济低迷和市场动荡会对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[105] 公司技术相关风险情况 - 公司业务依赖智能手机等移动设备使用量增长，若不增长，可寻址市场规模受限[113][114] - 移动广告市场发展可能慢于预期，影响公司增加收入[116] - 无线通信技术变化快，公司若无法跟上，产品服务可能落后，影响财务状况[117] - 移动设备复杂性和不兼容性可能增加公司产品服务开发资源投入[118][119] - 若无线用户不继续用移动设备访问内容，公司业务增长和未来收入受影响[120][121] - 技术平台转变可能延长公司产品开发周期、增加成本、降低质量[123][124] 公司业务依赖情况 - 公司依赖出版商等提供广告库存，库存供应下降或受限会影响公司业务[131][132] - 公司业务依赖无线通信基础设施的增长和维护，基础设施问题会影响公司业务[134] - 公司声誉和业务依赖产品、服务及基础设施可靠运行，客户增长需增加基础设施投入，否则可能无法满足需求[139] - 公司平台复杂，存在运营和性能问题风险，包括系统故障、升级错误等，还可能受自然灾害等影响[140] - 公司大量网络基础设施由第三方提供，其服务中断或故障会损害公司业务，且公司对其控制有限[141] - 公司产品、服务和系统依赖的软件可能存在错误、漏洞等问题，会导致客户体验差、收入损失等[143] - 公司依赖第三方数据中心和云基础设施，其运营中断、容量限制等会对公司业务和财务产生不利影响[144][145] - 公司与广告商和出版商客户的合同多为短期可取消，可能无法保留关键客户，大客户减少使用会使公司收入显著降低[146][149] - 公司业务高度依赖移动设备行业发展，若产品与设备、操作系统不兼容，业务增长将受影响[150] - 控制操作系统的第三方可改变技术要求、政策等，限制公司数据使用，影响公司业务和财务状况[153][155] 公司数据隐私与法规风险情况 - 公司业务涉及机密和个人信息处理，信息泄露会导致声誉损害、法律索赔和业务损失[157][158] - 第三方对数据使用的限制，如对“第三方cookie”的限制，会使公司业绩下降、失去广告商和收入[159][160] - 2021年4月起，苹果要求用户选择加入才允许访问其唯一标识符，可能影响公司移动广告业务增长[164] - 欧盟《电子隐私指令》要求用户明确同意才能访问其计算机信息，拟议的《电子隐私条例》虽未通过，但可能提高使用cookie的标准，违规罚款可能很严重[165] - 违反GDPR的罚款最高可达2000万欧元或全球营业额的4%，还可能面临监管调查、声誉损害等后果[175] - 英国GDPR的罚款与GDPR类似，最高可达2000万欧元（1750万英镑）或全球营业额的4%[176] - 2020年1月1日CCPA生效，7月1日可由加州总检察长强制执行，该法案增加公司合规成本和潜在责任，可能对广告业务产生重大不利影响[178] - 2023年1月1日CPRA将实质性生效，该法案增加公司义务，修改CCPA内容，可能带来更多不确定性和合规成本[179] - 2023年1月1日弗吉尼亚州《消费者数据保护法》生效，7月1日科罗拉多州《隐私法》生效，12月31日犹他州《消费者隐私法》生效[180] - 数字广告依赖设备标识符，常用浏览器允许用户修改设置阻止或删除cookie，部分浏览器默认阻止第三方cookie，谷歌也对第三方cookie进行限制，可能损害公司业务[163] - 2020年7月16日，欧盟法院在Schrems II案中使欧盟 - 美国隐私盾框架失效，增加了从欧洲经济区向美国传输个人数据的复杂性和不确定性[181] - 2022年3月25日，美国和欧盟宣布就跨大西洋数据传输达成“原则性协议”，但生效时间和能否通过审查尚不明确[184] - 《儿童在线隐私保护法》要求公司在收集13岁以下儿童个人信息前获得家长同意，GDPR和UK GDPR要求处理13 - 16岁儿童个人数据需获家长同意，CCPA要求出售加州16岁以下儿童个人信息前获同意[186] - 公司受美国《反海外腐败法》等反贿赂和反腐败法律约束，在腐败问题严重国家开展业务会增加违法风险[192] - 作为美国公司，需遵守美国出口管制和经济制裁法律法规，违反可能导致重大刑事或民事罚款及声誉损害[194] - 公司出口技术可能需政府授权，遵守相关法规可能耗时并导致机会延迟或丧失[196] - 各国对加密技术进口的监管可能限制公司平台的提供和客户使用，法规变化可能影响平台在国际市场的推出[197] - 公司业务依赖对营销、广告和推广相关法规的理解，法规不利变化或理解不当会影响业务和收入[198] - 媒体和无线通信行业的政府监管变化可能限制行业发展，减少公司产品和服务的销售[200] - 手机使用与健康问题的关联或相关媒体报道可能增加政府监管，降低对公司产品和服务的需求[201] 公司业务收入波动情况 - 公司设备媒体收入可能因移动设备销售情况大幅波动，且难以预测特定设备需求水平[204] - 无线运营商若减少公司产品展示位置或数量，公司收入可能下降[204] 公司法律索赔风险情况 - 公司广告客户活动若违规，可能损害公司声誉并使其面临法律索赔[205] - 公司可能因广告内容侵权等问题被第三方或监管机构索赔[205] 公司业务增长不确定性情况 - 移动应用和广告领域较新，公司该领域收入增长不确定[206] - 移动运营商和OEM行业变化可能影响公司业务增长和财务表现[207] - 应用安装广告成本（CPI）收入可能受终端用户应用“打开率”影响[207] - 若无法增加收入或有效变现客户关系，公司财务表现和收入增长能力将受负面影响[207] - 公司在移动设备上的增长和变现依赖于无法控制的移动操作系统、网络和标准[209]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司报告收入7.476亿美元，同比增长138%，按备考基础计算增长31%；调整后EBITDA为1.952亿美元，同比增长158%；调整后净收入为1.706亿美元，每股收益1.66美元，上年为0.74美元 [24] - 第四季度收入1.841亿美元，同比增长94%，按备考基础计算增长19%；毛利润增至9020万美元，同比增长129%；平台毛利率为49%，上年同期为41%，较第三季度的46%环比上升 [26][27] - 第四季度调整后EBITDA为5040万美元，同比增长124%；EBITDA利润率从上年的24%提升至27%；非GAAP调整后收入为4100万美元，每股0.39美元，2021年第四季度为2450万美元，每股0.25美元；GAAP净收入为2010万美元，每股0.19美元，2021年第四季度净收入为3010万美元，每股0.31美元；该季度自由现金流为3630万美元，2022财年总自由现金流为1.27亿美元 [29][30] - 公司预计第一季度收入在1.83 - 1.87亿美元之间，调整后EBITDA在4900 - 5100万美元之间，非GAAP调整后摊薄每股净收入在0.34 - 0.35美元之间，有效税率为25% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 On - Device解决方案业务 - 财年新增超2.66亿台设备，上年为2.22亿台，增长主要来自国际市场，美国设备销量同比略有上升 [12] - 2021财年，On - Device收入的50%来自动态安装；2022财年，动态安装业务虽有增长，但在总收入中的占比降至44%，SingleTaps、Folders等产品增长更快 [12] - 美国地区每设备收入（RPD）在2020财年为2.10美元，2021财年为3.30美元，2022财年为4.70美元；国际市场RPD从2020财年的0.10美元翻倍至2021财年的0.20美元，2022财年超过0.40美元 [13] 应用增长平台业务 - 收入同比增长超30%，主要得益于更高的费率和更多的流量；eCPMs实现两位数强劲增长，展示次数增加超40% [13] - 亚太地区年度增长超过75%；以Fyber为例，2020年第四季度视频总收入为130万美元，2021年第四季度约为1500万美元，2022年第四季度为2800万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司iOS收入目前约占总收入的20%，其中明确与IDFA相关的预算占比不到5% [15] - 欧洲和俄罗斯市场出现广告支出疲软情况，美国市场也开始出现一些谨慎迹象 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - On - Device业务方面，预计SingleTap许可业务将成为重要增长驱动力和利润率提升因素，本季度已与许多一级合作伙伴签订合同并进入实时试用阶段，预计9月季度开始产生收入，12月季度加速增长；对Ignite平台进行运营改进，以提高可扩展性和效率；看好应用商店战略，认为相关法规将成为业务发展的推动力 [16][18][19] - 应用增长平台业务方面，主要增长战略是拥有自己的网络或直接需求，以消除移动广告数字供应链中的低效环节；计划在未来几个月推出新举措，加速收入协同效应，推动更有利可图的收入增长；将Fyber和AdColony设备上的广告技术整合到一个交易平台；将SingleTap功能集成到Fyber交易平台；继续推进品牌和中介业务 [20][21] - 今年夏天将所有业务迁移至Digital Turbine品牌，停用Appreciate、AdColony和Fyber品牌 [23] 行业竞争 - 行业内100%的公司都受到宏观事件影响，但公司受影响程度相对较小，因其已连续四年盈利，复合年增长率超180%，过去财年EBITDA增长近160%；平台旨在展示广告支出回报率；移动媒体市场活跃且仍在增长；移动云软件业务的运营杠杆相对不受投入成本和通胀压力影响，且无需额外的现金运营费用 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几个月宏观变化和不确定性增加，通胀、利率、地缘政治、供应链等因素主导投资者关注，影响公司基本面和经营业绩，但公司受影响程度小于其他公司 [7][8] - 公司对SingleTap许可业务前景非常乐观，认为其将带来持续的顺序增长；对与三星的合作关系持乐观态度，认为SingleTap将成为合作扩展的催化剂 [37][39] - 公司有信心凭借低成本信贷工具、强劲的自由现金流以及战略收购，执行2023财年及以后的增长计划 [31] 其他重要信息 - 公司对最近收购业务的某些产品收入进行重述，采用净收入报告；将与收购业务相关的某些托管费用重新分类为收入成本；这些变更不影响经营业绩、盈利指标或现金流，也不影响On - Device Media业务，有助于投资者进行同行比较 [24][25] - 由于公司在财年报告期内完成多项重大交易并进行报告修订，影响了年终审计的正常时间安排，已申请15天延期，预计在最终审计完成后不久提交10 - K报告 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：SingleTap许可业务的进展及市场反应 - 公司目前与多家一级合作伙伴处于试用阶段，预计下季度开始产生收入并逐步增长；该业务与公司早期发展模式类似，新合作伙伴的加入将成为顺序增长驱动力；市场对SingleTap许可业务兴趣浓厚，因其能提高广告支出转化率，但与大公司合作需将技术集成到其现有流程中，需要一定时间和工作 [35][36][37] 问题2：与三星合作关系的扩展情况 - 目前与三星在全球约75个国家合作，设备数量从一年前的数百万台增长到现在的数千万台；公司认为SingleTap将成为合作扩展的催化剂，相关计划正在敲定中 [39] 问题3：SingleTap未来几年的收入预期及许可业务的意义 - 公司曾在分析师日提出将SingleTap业务发展成10亿美元业务的计划，目前需求侧平台同比增长650%；通过许可业务更有可能在1000亿美元的应用安装可寻址市场中分得一杯羹，而非仅依靠需求侧平台的直接业务 [42][43] 问题4：投资建设一个平台、一个广告技术平台和一个品牌的情况 - 公司团队高效，能够通过效率和协同效应为投资提供资金，实现业务指标增长的同时无需额外现金运营费用；公司将继续投资业务，期望提高EBITDA利润率并收获投资回报 [45] 问题5：3月季度SingleTap的收入情况 - 公司不再单独披露SingleTap的收入，因为其应用场景广泛，包括Fyber交易平台、AdColony业务、许可业务和需求侧平台业务等，难以合理分配收入 [47][48] 问题6：与首批合作伙伴的收费方式 - 公司预计首先通过每笔交易的许可费获得收入，并根据性能表现获得额外收益 [50] 问题7：业务疲软的表现及区域 - 欧洲和俄罗斯市场出现广告支出疲软情况，类似于IDFA推出时的情况，广告主会先减少支出观察市场变化；美国市场也开始出现一些谨慎迹象；但公司业务因能展示广告支出回报率，受影响相对较小 [52][53]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收3.755亿美元，按报告基础计算增长324%，按预估基础计算增长38% [30] - 调整后EBITDA增至5700万美元，同比增长153%，调整后每股收益0.49美元，同比增长133% [30] - 非GAAP毛利润增至1.034亿美元，平台毛利率为28% [31] - 现金费用为4640万美元，占收入的12%，低于上年的18%，按预估基础计算与上年持平 [31] - 总运营费用为7350万美元，包括1380万美元的无形资产摊销和620万美元的交易相关成本 [32] - 非GAAP调整后净收入为5090万美元，即每股0.49美元，GAAP净收入为710万美元，即每股0.07美元 [34] - 本季度自由现金流为3660万美元，期末现金为1.15亿美元，债务为3.575亿美元 [35] - 预计2022财年全年营收将增长至12.25 - 12.4亿美元，调整后EBITDA将增长至1.96 - 1.98亿美元，非GAAP调整后摊薄每股净收入为1.66 - 1.68美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 设备端媒体业务 - 收入创历史新高，达到1.336亿美元，同比增长43% [13][30] - 本季度有超6800万台设备集成DT软件，创历史记录 [13] - SingleTap收入同比增长800%，活跃直接广告商增至约50家，每设备收入增长近50% [14][15] AdColony业务 - 从9月季度强势反弹，环比增长53%，同比增长28% [16] - 品牌业务同比增长约35%，绩效业务12月季度增长近25% [16] Fyber业务 - 季度收入同比增长近50%，EBITDA同比增长超150% [16] - eCPMs同比改善，展示量增长超40%，亚太地区和市场视频业务同比增长超100% [17] 业务协同 - 协同收入运行率接近总收入的10% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - AdColony和Fyber业务在亚太地区的合并收入同比增长超90%，占总营收约15% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 业务架构调整 - 自4月1日新财年起，业务将分为设备端业务和应用增长平台业务两个板块 [11] 发展方向 - 设备方面，软件安装设备超8亿台，将与新老合作伙伴拓展业务 [19] - 产品方面，动态安装收入同比增长超20%，占比降至15%，设备生命周期内收入占比升至85%，将推动多个产品增长 [19][20] 行业竞争 - 行业面临监管、苹果IDFA等影响，但公司认为自身受影响较小，IDFA甚至带来机遇 [24][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 作为云基移动软件公司，受供应链和通胀风险影响极低 [23] - 密切关注监管动态，认为当前监管环境是业务的顺风因素 [25] - 苹果IDFA未对业务造成重大不利影响，iOS收入在12月季度实现增长 [25] - 公司有能力实现显著增长和盈利，对未来发展充满信心 [28] 其他重要信息 - 公司任命Mike Ng为应用增长平台业务总裁，聘请Matt Gillis为设备端业务总裁 [12] - 与谷歌达成战略合作，将带来财务、业务合作和信誉等多方面好处 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与Telefonica的合作进展，是否有其他运营商对SingleTap感兴趣，自分析师日以来12 - 18个月目标有无变化 - 与Telefonica的合作处于早期，已在几个国家推出，未来六个月将扩大合作，所有发货设备均支持SingleTap [40] - 自分析师日以来，情况无变化，对业务仍充满信心，一切按计划进行 [41] 问题2: SingleTap当前收入运行率及一年后的预期 - 公司希望关注所有产品的增长，SingleTap表现良好，有多个增长驱动因素，未来可作为SaaS模式拓展1000亿美元的应用销售市场 [43][44] 问题3: 产品路线图、一年后的预期以及新产品表现 - 产品路线图丰富，多个产品有增长机会，不仅依赖SingleTap，还将向现有合作伙伴拓展更多产品 [46][47][48] 问题4: Mobile Posse的用户数量及未来12个月的增长预期 - Mobile Posse目前日活用户略超1000万，与Verizon和AT&T的合作将成为未来增长催化剂 [50] 问题5: 广告市场情况，公司为何能跑赢同行且持续保持优势 - 公司对自身业绩感到自豪，市场规模巨大，公司有出色的增长表现，长期来看市场会认可公司价值 [54] 问题6: EBITDA增长超过收入增长且现金运营费用持平，何时能看到更多运营杠杆提升，需要什么条件 - 与谷歌的合作将带来采购、整合和协同效益，未来几个季度EBITDA和毛利率将逐步提升 [57] 问题7: 设备扩张数量是否包含三星的贡献 - 三星是设备扩张的主要驱动力，在美国市场恢复增长，国际市场也有增长，所有设备均支持SingleTap [59] 问题8: 是否有机会与TikTok在应用内库存方面合作 - 与TikTok有积极对话，将帮助其更好地实现用户货币化和获取新用户，市场竞争对公司有利 [61] 问题9: AdColony在12月季度的业绩反弹原因，Fyber同比增长率较上一季度放缓的原因 - AdColony品牌业务持续增长，绩效业务从9月季度的收缩中反弹，品牌和绩效预算回流iOS对其有利 [64][65] - Fyber增长放缓是由于基数效应，但仍有50%以上的增长，EBITDA增长150%，亚太和欧洲以及视频业务表现出色 [66]

信贷协议相关 - 2021年2月3日，公司与美国银行签订信贷协议，提供最高10亿美元循环信贷额度，可增加至20亿美元[127] - 2021年4月29日，公司签订修订并重述的信贷协议，提供最高4亿美元循环信贷额度，2026年4月29日到期，可增加7500万美元及合规额度[128] - 2021年12月29日，公司修订信贷协议，将循环信贷额度增加1.25亿美元，最高达5.25亿美元[129] - 截至2021年12月31日，公司已提取3.45134亿美元循环信贷额度，随后又提取1.79亿美元[132][133] - 新信贷协议下未使用信贷额度需支付0.15% - 0.35%的年费，利率根据公司综合杠杆率确定[131] - 截至2021年12月31日，公司有现金约115,440美元，可从美国银行新信贷协议提取179,866美元，未偿还余额345,134美元为长期债务；2021年后又提取179,000美元用于支付AdColony收购的或有对价204,500美元[183] - 截至2021年12月31日，公司新信贷协议下的未偿还有担保债务为345,134美元[189] 收购相关 - 2021年3月2日，公司以2.0003亿美元现金收购Appreciate，可能支付最高6000万美元奖金[134] - 2021年4月29日，公司完成收购AdColony，预计总代价4亿 - 4.25亿美元，最终确定固定收益支付义务为2.045亿美元并于2022年1月15日支付[136][139][140] - 2021年5月25日，公司完成收购至少95.1%的Fyber多数股权，预计总代价最高6亿美元，包括约1.5亿美元现金和股票等[141][142] - 截至2021年9月30日，公司确定Fyber可能达到收益目标，确认并计提或有收益对价公允价值3.1亿美元[147] - 截至2021年12月31日，公司重新评估或有收益对价公允价值，确认费用1.82亿美元，累计公允价值达4.92亿美元[148] - 2021年第四季度公司购买约2.1万美元Fyber流通股，持股比例达约99.4%，预计2022财年第四季度完成剩余股份购买[149] - 2021年8月6日完成Fyber剩余流通股在法兰克福证券交易所的摘牌[150] - 2021年第三和第九个月，公司分别确认与Fyber收购相关成本5183美元和16898美元[150] - 截至2021年12月31日，公司确认收购购买价格负债253,700美元，包括AdColony收购的或有对价204,500美元和Fyber收购的或有对价49,200美元[186] - 收购Fyber时，公司承担债务25,789美元，2021年前九个月已偿还13,288美元，剩余来自Bank Leumi的循环信贷额度将于2022年1月30日到期[191] 财务数据关键指标变化 - 2021年第四季度和九个月，公司净收入分别增长323.8%（286894美元）和311.1%（679809美元）[156][157] - 2021年第四季度和九个月，公司总成本和运营费用分别增长278273美元和658249美元[162][163] - 2021年第四季度和九个月，许可费和收入分成分别增长217578美元和496239美元[162][166] - 2021年第四季度和九个月，其他直接收入成本分别增长4376美元和9525美元[162][167] - 2021年第四季度和九个月，产品开发费用分别增长12518美元和37344美元[162][169][170] - 2021年第四季度一般及行政费用增至39,924美元，占总收入的10.6%，2020年同期为6,761美元，占比7.6%；2021年前九个月增至104,537美元，占比11.6%，2020年同期为22,096美元，占比10.1%[175][176] - 2021年第四季度和前九个月，或有对价公允价值变动费用分别为18,200美元和40,287美元，2020年同期分别为4,662美元和15,419美元[178][179][181] - 2021年第四季度和前九个月，净利息费用分别增加1,929美元和4,448美元，主要因与美国银行的新信贷协议借款及收购Fyber产生的贷款利息[178][182] - 2021年前九个月，经营活动提供现金43,462美元，投资活动使用现金163,884美元，融资活动提供现金210,298美元；2020年同期分别为48,612美元、14,513美元和 - 11,780美元[193] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第四季度和九个月，设备媒体收入分别增长50.8%（45002美元）和75.5%（164929美元）[156][159] - 2021年第四季度和九个月，应用内媒体 - AdColony和应用内媒体 - Fyber收入因收购从零增长[156][160][161] 其他财务相关 - 未来五年，公司托管协议的最低购买承诺约为228,800美元[187] 公司财务政策及风险相关 - 公司财报基于管理层选择和应用的会计政策编制，部分需管理层判断、估计和假设[199] - 公司业务面临市场风险，主要是利率和外汇风险[200] - 公司投资活动主要目标是保本增收且不显著增加风险，现金及等价物对利率变化敏感[201] - 公司信贷安排下的借款受可变利率影响，市场利率每上升100个基点，每100万美元未偿债务年利息费用增加1万美元[201] - 公司有以外币计价的收入和运营成本，汇率波动会影响收入、运营收入和净利润[202] - 公司外币现金、应收应付账款和公司间余额的汇兑损益会影响净利润[202] - 随着海外业务扩张，公司业绩可能更多受经营所在货币汇率波动影响[202] - 公司没有与非合并实体或金融合作伙伴的关系，没有未披露的借款或债务，也未签订合成租赁协议[198]

Digital Turbine, Inc. (NASDAQ:APPS) Q2 2022 Results Conference Call November 2, 2021 4:30 PM ET Company Participants Brian Bartholomew - Senior Vice President, Capital Markets and Strategy Bill Stone - Chief Executive Officer Barrett Garrison - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Anthony Stoss - Craig-Hallum Tim Horan - Oppenheimer Darren Aftahi - Roth Capital Partners Austin Moldow - Canaccord Tim Nollen - Macquarie Chris Quintero - Macquarie Allen Klee - Maxim ...

纪要涉及的公司 Digital Turbine, Inc.（NASDAQ:APPS），还提及Mobile Posse、Appreciate、Fyber、AdColony、Procter & Gamble、McDonald's、Verizon、Samsung、AT&T、Roku、Uber、TikTok、Facebook、Google等公司 纪要提到的核心观点和论据 1. **公司规模与市场机遇** - 公司是营收超10亿美元的企业，Ignite软件安装在7亿台设备上，AdColony和Fyber技术覆盖每月18亿用户，具备全球运营规模[3] - 市场存在长期增长趋势，应用已融入生活，人们每天看手机100 - 200次，一生中有一个月花在应用里，媒体资金流向移动端，市场规模将从超3000亿美元增长到未来几年的5万亿美元[4][5] - 广告商追求简单性和多样性，且监管方面给予客户和应用发行商更多选择，对公司业务是有利趋势[4][5] 2. **业务拓展与转型** - 历史上公司专注于广告商在用户首次开箱手机时付费推广业务，规模达超1亿美元，但与超3000亿美元市场相比很小，更大机会是在设备全生命周期实现盈利并拓展业务范围[7][8] - 通过收购Mobile Posse扩大开箱内容和应用覆盖范围，该业务过去一年增长约150%；收购Appreciate、Fyber和AdColony参与设备全生命周期应用内广告，形成端到端解决方案，减少传统移动生态系统的摩擦和低效[8][9][10] 3. **平台增长驱动因素** - **增加设备数量**：与三星、Verizon、AT&T等设备合作伙伴合作，设备覆盖量达7亿且季度环比持续增长，目前每季度新增超6000万台设备，在安卓市场渗透率不到20%，还有很大增长空间，且在其他设备类型和操作系统也有拓展机会[12][13] - **增加产品种类**：历史上专注于开箱应用发现，如今通过收购拥有内容发现、品牌广告需求等多种产品，实现收入多元化，过去几年动态安装业务收入占比从70% - 80%降至20% - 30%[14][15] - **增加媒体合作伙伴**：与众多知名媒体合作伙伴合作，如与TikTok合作，先证明平台价值，再扩大合作范围和规模[19][20] 4. **财务表现与优势** - 过去几年公司在营收、盈利能力和每股收益方面呈现加速增长态势，收购后预计将延续良好表现[21][22] - 收购的公司按预估形式计算营收增长超100%，且公司运营杠杆显著，调整后EBITDA和每股收益复合年增长率加速，因移动云软件业务运营费用增长低于毛利润增长[22][24] 5. **公司独特优势** - **设备访问权**：一旦运营商或OEM合作伙伴将公司软件安装在设备上，公司在该设备上无需与其他公司竞争，为广告商提供直接访问设备的途径[26][27] - **透明度和独立性**：不涉及与广告商和发行商竞争的业务，能为发行商提供完全独立和透明的服务[27] - **一站式解决方案**：能为应用发行商和品牌广告商提供一站式服务，而非单一解决方案[27] 6. **收购协同效应** - 公司收购后协同效应初显，虽占营收比例未达两位数但接近，跟踪13种不同类型协同效应，如Appreciate与AdColony、AdColony与Fyber之间的协同等[30] - 在客户方面也看到协同效果，如对游戏发行商可提供端到端解决方案，对广告商可整合资源吸引更多广告资金[31] 7. **市场趋势与公司机遇** - Apple Epic诉讼及相关监管趋势为公司带来机遇，若运营商或OEM合作伙伴引入支付按钮或白标应用商店，公司凭借设备上的软件和规模优势可从中受益，且目前这些趋势对公司无不利影响[35][36][37] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **SingleTap产品**：类似亚马逊一键购物简化应用安装流程，通过专利技术让应用在后台下载，提高广告转化率，对终端客户、广告商和设备合作伙伴都有利，已从季度营收100万美元发展到接近年营收达九位数规模，公司还将与三星扩大全球合作[16][17][18][19] 2. **营收指标**：每设备营收同比增长50%，国际和美国市场均如此，是公司业务健康的核心指标[25]

Digital Turbine, Inc. (NASDAQ:APPS) Q1 2022 Earnings Conference Call August 9, 2021 4:30 PM ET Company Participants Brian Bartholomew – Senior Vice President, Capital Markets and Strategy Bill Stone – Chief Executive Officer Barrett Garrison – Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Darren Aftahi – ROTH Capital Partners Austin Moldow – Canaccord Allen Klee – Maxim Group Dennis LaValle – Lantern Anthony Stoss – Craig-Hallum Operator Good day, and welcome to the Digit ...

公司借款与收购资金安排 - 2021年4月29日公司在高级循环信贷安排下借款约1.07亿美元，5月25日又借款1.3亿美元用于收购AdColony和Fyber的现金结算付款[217] - 收购AdColony需在2021年10月29日前支付1亿美元现金，2021年12月31日后10天内支付1.5 - 1.75亿美元的或有付款[217] - 收购Fyber发行价值2.35亿美元的3216935股新普通股，2021年6月将发行价值1.65亿美元的2599653股新普通股，或有付款最高达5000万美元[226] 信贷安排风险与成本 - 市场利率假设提高100个基点，信贷安排下每1000美元未偿债务每年利息费用将增加10美元[380] - 公司信贷安排包含最高综合有担保净杠杆比率和最低综合利息覆盖率，无法保证持续满足这些比率契约，否则可能导致债务加速到期[215] 公司股价与股息相关风险 - 公司普通股市场价格可能高度波动，受季度营收和运营费用变化、金融市场和经济发展等多种因素影响[219] - 公司不预计支付股息，有担保和无担保债务基本阻止向股东支付股息，支付股息由董事会决定[228] 公司内部控制与合规风险 - 若未能维持有效的内部控制系统，可能无法准确报告财务结果或防止欺诈，影响股东对财务报告的信心和股价[228] - 作为上市公司，需遵守《交易法》和《萨班斯 - 奥克斯利法案》的报告要求，会增加合规成本并分散管理层注意力[231] 公司收购相关条款影响 - 公司章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能使公司收购更困难，限制股东更换管理层的尝试并影响股价[234] 公司外汇风险 - 公司有以外币计价的收入和运营费用相关的外汇风险[381] - 公司大部分媒体成本以美元计费，汇率波动会影响公司营收、运营收入/（亏损）和净收入/（亏损）[381] - 特定现金余额、贸易应收账款余额和公司间余额的汇兑损益会影响公司净收入/（亏损）[381] - 随着海外业务扩张，公司业绩可能更多受经营货币汇率波动影响[381] - 公司目前未进行外汇风险套期保值，但未来可能会使用金融工具[381] 公司财务报表位置 - 合并资产负债表在第73页[383] - 合并经营和综合亏损报表在第74页[383] - 合并股东权益报表在第75页[383] - 合并现金流量表在第76页[383] - 补充合并财务信息在合并财务报表附注第21项[383]