研究报告 - 2024年第一季度美国保险劳动力市场研究由The Jacobson Group和Aon plc共同进行，旨在提供有关保险劳动力趋势的宝贵见解，并被认为是行业人员配置前景的准确预测[1] - 尽管存在经济不确定性和一些备受关注的裁员情况，但保险业在2023年继续增加就业岗位，并保持低失业率[1] - Aon的Jeff Rieder表示，随着对客户为中心解决方案的重视和人工智能在许多流程中的整合，保险业劳动力格局将发生动态变化[2] 参与调查 - 所有行业的承保方均可参与调查，参与是保密的，所有参与者将免费收到研究的详细结果[3] - 研究结果和分析还将在2024年2月8日下午1点的免费网络研讨会上讨论，欢迎保险界所有成员参加[3] 公司介绍 - The Jacobson Group是保险行业人才的主要供应商，提供各种人力资本需求的保险人才解决方案[3] - Aon plc的使命是为全球人们的生活提供保护和丰富，为客户提供建议和解决方案，使他们能够做出更好的决策，保护和发展他们的业务[5]

技术分析工具 - 专业金融分析师擅长使用技术分析工具如Bollinger Bands进行股票交易策略[3] - Swing trading是一种短期交易策略，通过利用技术分析工具和有利的风险回报比来获取利润[2] - Bollinger Bands是由John Bollinger在上世纪80年代为股票交易开发的技术分析工具，由上、中、下三条线组成，用于确定价格的高低相对位置和波动性[4] 交易策略 - 利用Bollinger Bands可以识别股票的买入和卖出点，例如在下轨附近买入，上轨附近设定卖出限价单[5] - 通过All-in-One Screener筛选出符合交易策略的股票，如寻找被低估且接近下轨的股票[8] 风险管理 - 使用Bollinger Bands结合基本面分析，可以在短期交易中增加安全边际，即使股票价格下跌也能依靠基本面等待价格回升[20]

Aon plc (NYSE:AON) Q3 2023 Earnings Conference Call October 27, 2023 8:30 AM ET Company Participants Greg Case - Chief Executive Officer Christa Davies - Chief Financial Officer Eric Andersen - President Conference Call Participants Rob Cox - Goldman Sachs Paul Newsome - Piper Sandler Charlie Lederer - Citi Elyse Greenspan - Wells Fargo Jimmy Bhullar - JPMorgan David Motemaden - Evercore ISI Meyer Shields - KBW Operator Good morning and thank you for holding. Welcome to Aon plc's Third Quarter 2023 Conferen ...

Aon plc Third Quarter 2023 Results Greg Case Chief Executive Officer Christa Davies Chief Financial Officer ...

财务表现 - 第三季度营收增加了2.57亿美元，增长10%，达到30亿美元，主要由6%的有机营收增长、2%来自受托投资收入和2%来自外汇汇率变动的有利影响所推动[104] - 第三季度总运营费用增加了1.56亿美元，增长7%，达到23亿美元，主要由6%的有机营收增长、长期增长投资和4,500万美元的不利外汇汇率影响所致[105] - 第三季度净利润增加了4,900万美元，增长12%，达到4.67亿美元，主要由有机营收增长和外汇汇率影响所推动[107] - 2023年第三季度，其他一般费用净增加100万美元，与去年同期相比增长不到1%[122] - 2023年第三季度利息收入增加200万美元，达到900万美元，与去年同期相比增长[124] - 2023年第三季度利息支出增加1600万美元，达到1.19亿美元，主要由于总债务增加和利率上升[125] - 2023年第三季度其他收入（费用）减少3700万美元，主要是由于非现金净周期性养老金成本增加[126] - 2023年第三季度税前收入为5.6亿美元，比2022年同期增长10%[127] - 2023年第三季度Aon股东应占净收入增至4.56亿美元，每股摊薄收益为2.23美元，较去年同期增长[129] - 2023年第三季度调整后的营业利润率为24.3%，较调整前的23.4%提高[133] - 2023年第三季度调整后的摊薄每股收益为2.32美元，较调整前的1.92美元提高[134] - 2023年前九个月Aon股东应占净收入增至21亿美元，每股摊薄收益为10.03美元，较去年同期增长[129] - 2023年前九个月调整后的营业利润率为30.8%，较调整前的30.1%提高[133] 现金流和资产 - 公司通过购买年金结算了荷兰的某些养老金义务，第二季度2023年认定了总计2700万美元的非现金结算费用[137] - 自由现金流为1971亿美元，较2022年同期下降了80亿美元[138] - 公司相信其资产负债表和强劲的现金流为其提供了充足的流动性，主要的流动性来源包括运营现金流和可用现金储备[139] - 公司在2023年前九个月完成了两项收购，净现金支付为1800万美元[148] - 公司在2023年前九个月的资本支出为2.03亿美元，主要用于办公设施的翻新和现代化、软件开发成本以及计算机设备购买[149] - 公司通过发行商业票据活动在2023年前九个月净发行了2740万美元[152] - 公司在2023年6月的6000万美元3.50%到期于2024年的高级票据被归类为短期债务和长期债务的流动部分[153] 债务和评级 - Aon Corporation和Aon Global Holdings plc于2022年9月12日共同发行了5.00%到期于2032年的5亿美元的优先票据[154] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，Aon拥有超过284亿美元和290亿美元的可分配利润[156] - Aon预计2023年通过运营产生的现金将足以偿还债务和合同义务、资助资本支出，并继续向股东支付股息[157] - 标准普尔、穆迪和惠誉等主要评级机构对Aon的债务评级为A-、Baa2和BBB+[159] 外汇风险 - Aon的主要外汇风险包括美元与欧元、英镑、加元、澳元、印度卢比和日元之间的汇率波动[167]

Aon plc (NYSE:AON) Q2 2023 Earnings Call Transcript July 28, 2023 8:30 AM ET Company Participants Greg Case - CEO and Executive Director Christa Davies - Executive VP and CFO Eric Andersen - President Conference Call Participants Charlie Lederer - Citi Mike Zaremski - BMO Capital Markets Weston Bloomer - UBS Bob Huang - Morgan Stanley Rob Cox - Goldman Sachs Elyse Greenspan - Wells Fargo David Motemaden - Evercore ISI Meyer Shields - KBW Jimmy Bhullar - JPMorgan Operator Good morning, and thank you for hold ...

营收情况 - 第二季度2023年，Aon plc的营收增长了7%，达到32亿美元，其中有6%的有机营收增长[97] - 第二季度2023年，有机营收增长了6%，主要受到客户保留率和新增业务的推动[104] 费用情况 - 第二季度2023年，总运营费用增长了2%，达到23亿美元，主要是由于6%的有机营收增长和长期增长投资[98] 利润情况 - 第二季度2023年，运营利润率从23.5%增长到26.5%，主要受到6%的有机营收增长的推动[100] - 第二季度2023年，净利润增长了12%，达到5.75亿美元[101] - 第二季度2023年，每股稀释收益为2.71美元，较去年同期增长[102] 财务表现 - 2023年上半年，其他一般费用减少了1.7亿美元，同比下降3%，主要是由于去年同期与某些法律和解有关的5.8亿美元费用在2023年上半年没有重复发生，部分抵消了与7%有机收入增长相关的费用增加[120] - 2023年上半年，利息收入比2022年同期增加了2百万美元，达到1亿美元[121] - 2023年上半年，利息支出比去年同期增加了4.8亿美元，达到2.41亿美元，主要是由于总债务增加和利率上升，以及季度内的1.1亿美元非经常性费用[122] - 2023年第二季度，其他收入（费用）比去年同期减少了8.9亿美元，主要是由于非现金养老金结算费用2.7亿美元和汇率对非功能性货币资产和负债重新计量的不利影响所致[123] - 2023年第二季度，税前收入为6.58亿美元，比2022年第二季度增长4%[124] - 2023年6月30日结束的三个月和六个月，净利润的有效税率分别为12.6%和17.3%[125] - 2023年6月30日结束的三个月和六个月，税率主要受到收入地理分布和某些离散项目的影响，包括与股权支付和预期出售某些资产和被分类为待售的负债相关的税收优惠[126] - 2023年第二季度，归属于Aon股东的净收入增至5.6亿美元，每股摊薄收益为2.71美元，较去年同期的5.01亿美元或每股摊薄收益2.33美元有所增加[127] 资金情况 - 公司在2023年上半年完成了一项收购交易，现金支付净额为8亿美元[142] - 公司在2023年上半年的资本支出主要用于办公设施的翻新和现代化、软件开发成本以及计算机设备购买[143] - 公司在2023年上半年的融资活动中使用了3.9亿美元，主要用于偿还债务和股份回购[144] - 公司股份回购计划授权总额为275亿美元，截至2023年6月30日，剩余授权金额约为49亿美元[145] - 公司总债务在2023年6月30日为113亿美元，较2022年底增加了6亿美元[146] - 公司在2023年6月30日拥有超过293亿美元的可分配利润，足以支付股份回购或股息[149] - 预计2023年通过运营活动产生的现金将足以偿还债务和合同义务、资助资本支出，并继续向股东支付股息[150] - 2023年6月30日，公司有两项主要的承诺信贷额度，总额约为18亿美元[150] - 2023年6月22日，公司向SEC提交了一个无限额度的注册声明，注册了债务证券、优先股、A类普通股和可转换证券等[151] - 标准普尔、穆迪和惠誉等主要评级机构对公司债务的评级为A-、Baa2和BBB+[152] - 2023年6月30日，公司拥有约7900万美元的信用证额度，用于覆盖各种义务[153] - 2023年6月22日，Aon North America, Inc.担保了Aon Corporation、Aon Global Limited和Aon Global Holdings plc发行的债务证券[154] 风险管理 - 公司相信资产负债表和强劲现金流为其提供了充足的流动性[136] - 公司持有客户资金的资产主要投资于高信用评级的金融机构[137] - 公司使用各种衍生工具来管理利率和外汇风险，以减少资产和负债的波动对财务报表的影响[159] - 公司的主要外汇风险包括美元与欧元、英镑、加元、澳元、印度卢比和日元之间的汇率波动[160] 其他信息 - 我们使用有机收入增长相关的补充信息来帮助我们和投资者评估来自现有业务的业务增长。有机收入增长是一个非GAAP指标，包括某些公司内部活动的影响，排除了外汇汇率变动、受托投资收入、收购、剥离、收入线之间的转移以及作为套期交易的衍生工具的收益或损失的影响[129] - 我们使用调整后的营业利润率作为我们核心运营绩效的非GAAP指标。调整后的营业利润率排除了某些项目的影响，因为管理层认为这些费用不是我们核心运营绩效的最佳指标[131] - 自由现金流是衡量公司核心运营绩效和现金生成能力的非GAAP指标[135] - 外汇汇率波动对公司业绩有不利影响，导致每股调整后净收益下降[135] - 公司在2023年6月30日的财务状况中显示，应收款项、其他流动资产、应付款项和其他流动负债均有所增加[157] - 公司暂时没有对未来生效的会计准则做出重大调整[158]

Aon plc (NYSE:AON) Q1 2023 Earnings Conference Call April 28, 2023 8:30 AM ET Company Participants Greg Case - CEO Christa Davies - EVP & CFO Eric Andersen - President Conference Call Participants Jimmy Bhullar - JPMorgan Andrew Kligerman - Credit Suisse Robert Cox - Goldman Sachs Weston Bloomer - UBS Elyse Greenspan - Wells Fargo David Motemaden - Evercore ISI Meyer Shields - KBW Michael Ward - Citigroup Josh Shanker - Bank of America Merrill Lynch Operator Good morning and thank you for holding. Welcome t ...

业绩总结 - Aon plc 2023年第一季度总收入增长5%[6] - 2023年第一季度有机收入增长为7%[16] - Wealth Solutions 在 FY'22 年度的总收入为 1,367 亿美元，有机增长率为 6%[40] - 在 FY'22 年度，Aon 公司的调整后营业收入为 3,840 亿美元，调整后营业利润率为 30.8%[45] - 在 Q1'23，Aon 公司的总收入为 1,367 亿美元，有机增长率为 3%[40] 用户数据 - 调整后的运营利润率为38.1%[6] - 调整后的运营利润率为38.7%[16] - Aon的Aon United战略旨在通过创新解决方案拓展可寻址市场[23] - Aon通过分布式创新解锁新的可寻址市场，预计在2023年和长期内实现中单位数以上的有机收入增长[24] 未来展望 - 预计全年2023年有机收入增长将达到中位数或更高水平[12] - 预计2023年和长期内将实现双位数的自由现金流增长[14] - 预计2023年全年和长期内将实现调整后的运营利润率扩张[14] - Aon预计在2023年全年实现调整后营运利润率的扩张[19] 新产品和新技术研发 - Aon Business Services的运营模式提供效率和客户服务的卓越性[25] - Aon致力于在ESG方面做出更好的决策，为更美好的世界做出贡献[26] - Aon通过智能工作和绿色房地产管理等方式降低碳排放[28] 市场扩张和并购 - Aon的Aon United战略旨在通过创新解决方案拓展可寻址市场[23] - Aon通过分布式创新解锁新的可寻址市场，预计在2023年和长期内实现中单位数以上的有机收入增长[24] 负面信息 - 利息支出增加，反映了总债务增加和利率上升[21]

财务表现 - 第一季度2023年，Aon的营收增长了5%，达到39亿美元，有机营收增长了7%[81] - 第一季度总运营费用增长了4%，达到24亿美元，主要是由于有机营收增长和长期增长投资[82] - 第一季度净利润较去年同期增加了3100万美元，达到10.79亿美元，每股稀释收益为5.07美元[83] - 2023年第一季度，Aon的有机营收增长率为7%，调整后的运营利润率为38.7%，调整后的每股稀释收益为5.17美元[84] - 2023年第一季度营收为3871亿美元，较2022年同期3670亿美元增长[108] - 2023年第一季度调整后的营业利润率为38.7%，较2022年同期的38.0%有所提高[108] - 2023年第一季度调整后的每股稀释净收益为5.17美元，较2022年同期的4.83美元有所增长[109] - 自由现金流在2023年前三个月减少了7300万美元，达到3.67亿美元，主要是由于运营现金流减少和资本支出增加[87] - 2023年第一季度自由现金流为367亿美元，较2022年同期的440亿美元下降[110] - 2023年第一季度现金及现金等价物和代客持有资金增加了11.1亿美元[112] - 2023年第一季度经营活动产生的净现金流为443亿美元，较去年同期下降了4%[113] 资本结构 - 公司自2012年以来已回购总计约162.5万股股票，总成本约220亿美元[121] - 2023年3月31日，Aon公司的总债务为114亿美元，较2022年12月31日增加6亿美元[122] - 2023年3月31日，Aon公司的商业票据活动包括总发行额为8.7亿美元，总偿还额为10.43亿美元，净偿还额为1.73亿美元[122] - 2023年3月31日，Aon公司拥有超过300亿美元的可分配利润，足以支持未来的资金需求[125] - 2023年3月31日，Aon公司的主要承诺信贷额度包括到2026年9月到期的10亿美元美元信贷额度和到2024年10月到期的7.5亿美元美元信贷额度，总计提供约18亿美元的可用信贷额度[126] 风险管理 - Aon公司管理市场风险的策略包括使用各种衍生工具来管理利率和外汇风险[134] - 公司面临外汇风险，主要涉及美元与欧元、英镑、加拿大元、澳大利亚元、印度卢比和日元之间的汇率[135] - 公司使用场外期权和远期合同来减少外汇风险对财务报表的影响[135] - 公司对英国子公司的美元、欧元和日元交易进行了约45%的对冲，以减少外汇风险[135] - 公司使用远期和期权合同来经济对冲与货币资产负债表相关的外汇风险[135] - 公司国际经纪业务的收入和支出的翻译价值受外汇汇率波动影响，如果按照当前季度汇率翻译去年结果，每股摊薄净收入将受到不利影响[135] - 公司的调整后每股摊薄收益也将受到不利影响，如果按照当前季度汇率翻译去年结果[135] - 公司的受托投资收入受国际和国内短期利率变化影响，全球短期利率下降将对公司的受托投资收入产生不利影响[136] 其他 - 2023年第二季度，Aon公司计划提交新的注册声明[128] - 标准普尔、穆迪和惠誉等主要评级机构对Aon公司的债务评级为A-、Baa2和BBB+，展望稳定[129] - Aon公司的Obligor集团在2023年第一季度录得净亏损3.06亿美元，其中归属于Aon股东的净亏损为3.06亿美元[132] - Aon公司暂无重大会计准则变更[133]