财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净收入为9800万美元，同比增长11%，调整后净收入为1.22亿美元，同比增长25%；上半年净收入为4.32亿美元，同比增长32%，调整后净收入为4.76亿美元，同比增长43% [9] - 公司将2021年调整后净收入指引提高5%，从之前的6.96 - 7.58亿美元提高到7.3 - 7.95亿美元；调整后每股收益指引更新为2.04 - 2.22美元/股 [10] - 2021年上半年投资14亿美元，较2020年增加14%，其中网络业务投资10亿美元，可再生能源业务投资近4亿美元 [37] - 2021年第二季度网络业务调整后收入为1.08亿美元，较2020年增加2600万美元，增幅32%；可再生能源业务调整后净收入为4100万美元，较2020年增加1100万美元，增幅36% [38][39] - 2021年上半年可再生能源调整后息税折旧摊销前利润同比增长42% [40] - 2021年第二季度调整后每股收益为0.35美元，同比增长9%；上半年调整后每股收益为1.45美元，同比增长34% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 网络业务 - 康涅狄格州公用事业监管局批准临时费率下调和费率调整机制协议，基本保留初始条款，净资产收益率和资本结构不变 [13][14] - 纽约州实施NYSEG & RG&E的三年费率计划，有望实现授权净资产收益率；立法机构通过法案，要求公用事业公司制定并实施10年风暴强化和弹性计划 [14] - 缅因州CMP客户服务指标表现良好，预计今年晚些时候申请取消100个基点的调整；新英格兰清洁能源连接项目进展顺利，预计2023年投入商业运营 [15][16] 可再生能源业务 - 执行210兆瓦太阳能项目的购电协议，预计2023年投产；签署39兆瓦Manzana风力项目的可再生能源证书销售合同；第二季度执行254兆瓦现有未签约组合容量的购电协议，到2021年底未签约容量占比将降至11% [19][20] - 2021 - 2022年有1300兆瓦太阳能和陆上风电项目在建，其中690兆瓦已开工；约18吉瓦陆上项目管道中有2.5吉瓦成熟项目，将提供未来增长 [21][22] - 海上风电业务方面，800兆瓦Vineyard Wind 1项目获海洋能源管理局批准，预计2021年下半年实现财务收尾并开工，2023年开始向马萨诸塞州供电，2024年实现全面商业运营；804兆瓦Park City Wind项目预计2025年开始发电，2026年实现全面商业运营；Kitty Hawk海上项目有潜力向弗吉尼亚州和北卡罗来纳州输送2500兆瓦清洁能源 [23][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在海上风电市场处于领先地位，拥有多达7.5吉瓦的海上风电租赁区域，包括东北1.6吉瓦签约项目的50%份额和北卡罗来纳州海岸2.5吉瓦租赁区域 [26] - 马萨诸塞州发布第三轮高达1.6吉瓦的招标，预计明年罗德岛、纽约和康涅狄格州将有超过3吉瓦的招标 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于强大的环境、社会治理和财务实践（ESG + F），致力于成为美国领先的可持续能源公司 [33] - 继续执行战略计划目标，包括完成与监管机构和利益相关者的协议、推进项目建设、参与海上风电拍卖等 [11] - 积极参与清洁能源项目，如海上风电、绿色氢能源等，以实现大规模脱碳目标 [23][28] - 公司在可再生能源领域具有一定优势，是美国第三大可再生能源运营商和开发商，海上风电项目的推进提升了公司知名度 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现出色，团队执行力强，对未来充满信心 [8][9] - 网络业务和可再生能源业务均实现良好增长，预计未来将继续保持 [9] - 尽管面临一些挑战，如风力资源较弱、商品成本通胀等，但公司通过提高运营效率、优化资产组合等方式应对，对实现全年目标充满信心 [9][56] - 绿色氢能源项目具有长期增长潜力，公司有望成为该领域的领导者 [28][32] 其他重要信息 - 公司提交了对能源部氢能源征求信息的回复，预计这些项目可部署约350兆瓦电解槽容量，每年生产约3000万公斤清洁氢气，减少超过14万吨二氧化碳排放 [30][32] - 公司引入无意识偏见培训，积极跟踪供应商可持续性，实施减少办公设施能耗和二氧化碳排放的计划，并任命首位首席可持续发展官 [35] - 公司拥有强大的流动性，商业票据计划由25亿美元可持续发展挂钩信贷额度支持，伊维尔德罗拉提供5亿美元信贷额度，股权发行后现金头寸达17亿美元 [46] - 公司致力于维持投资级信用评级，拥有BBB +评级（标普和惠誉）和Baa2评级（穆迪），评级展望稳定 [47] - 公司董事会宣布每股0.44美元的季度股息，将于10月1日支付 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若PNM交易未按计划完成，公司对所筹集股权的资本配置有何考虑 - 公司对PNM交易完成有信心，目前有13个干预方签署了规定协议，正在与其余四五方进行讨论，预计8月中旬举行证据听证会，交易将顺利完成，因此不进行假设性讨论 [50] 问题2: Park City Wind商业运营日期推迟约一年的原因，以及当前商品成本通胀对海上风电项目回报的影响 - 推迟并非一年，而是几个月，主要是由于海洋能源管理局的时间表，公司对此持保守态度；项目延迟可能带来技术和本地内容成熟的补偿，有助于项目顺利进行 [52][54] - Vineyard Wind项目商品几乎100%套期保值，剩余小部分将在财务收尾前套期保值；Park City项目商品价格波动是周期性的，目前不视为重大风险，接近确定项目成本时会详细评估 [56] 问题3: 可再生能源项目出售对季度和2021年指引的影响及过程 - 项目出售财务影响小于0.01美元，对指引无影响，公司在评估项目战略重要性后决定出售 [61] 问题4: PNM融资的其他考虑，包括今年或明年是否有更多股权融资 - 公司已完成40亿美元股权发行，满足2022年前的股权需求；预计2023 - 2025年有20亿美元非债务融资，形式包括股权、混合工具、资产回收等 [63][64] 问题5: 2.5吉瓦成熟项目是否有即将达成的购电协议 - 公司员工正在努力与客户达成购电协议，由于海上风电项目的宣传，吸引了新客户关注；其中约1吉瓦项目已进入高级谈判阶段，公司有信心实现长期增长目标 [66][67] 问题6: PNM董事会组成及盈利季节性 - 已有13个干预方签署规定协议，董事会组成未成为问题，公司正在与工作人员讨论其对独立董事比例的要求；第四季度是PNM盈利较小的季度，第三季度是主要盈利驱动季度 [69][71] 问题7: 指导更新的影响因素及可再生能源业务“提高能源可用性”的含义 - 从调整后每股收益的中间值来看，公司指导增加约0.12美元；第一季度以来，风力生产比去年低约2个百分点，影响了公司展望，但整体业务表现良好，各业务板块协同作用推动增长 [72][75] - 能源可用性指风力吹拂时可运营的资源，同比提高约0.7个百分点，意味着生产能力增加 [76] 问题8: 纽约州立法增加风暴强化支出的项目规划情况 - 公司有很多工程师，有很多未纳入费率案例的好想法，并非从零开始；预计最早2022年向委员会提交申请，目前正在规划10年弹性支出计划，成本将通过跟踪机制在费率案例外回收 [79][81] 问题9: 绿色氢能源“每公斤1美元”的成本含义及与其他能源存储系统或调峰电源的比较 - 成本取决于项目和客户使用方式，以及替代的燃料来源；客户对使用氢气感兴趣，且预计能源部和其他机构的支持将降低成本，使其更具竞争力 [83] 问题10: 调整后净收入指导增加中可再生能源和网络业务的贡献，以及对2022年的影响 - 公司不细分可再生能源和网络业务的贡献，但两者表现良好；网络业务投资受纽约费率案例驱动，净资产收益率有望提高；可再生能源业务产能增加，能源可用性提高；2022年将有PNM全年盈利贡献 [86][87] 问题11: 2022年指导是否仍有效 - 公司目前不更新指导，但认为有信心实现11月提出的未来五年每股收益6% - 8%的增长目标 [89] 问题12: 缅因州中央电力公司审计的后续影响及市政化努力情况 - 审计在一定程度上是对公司管理、流程和客户服务改进的认可，也指出了可改进的领域；政府控制电力立法存在风险和潜在成本，对客户无明显好处，公司将继续关注客户需求，提高服务质量和电网可靠性；政府控制电力问题可能继续成为缅因州的话题，公司将专注于客户和可靠性改进 [92][95] 问题13: 指导更新的构成及网络业务是否有变化 - 指导增加并非一次性税收优惠，而是业务基本面良好的体现；可再生能源业务表现良好，网络业务执行纽约费率计划，努力缩小净资产收益率差距，各业务板块协同作用增强了公司提高指导的信心 [98][99] 问题14: 资产负债表健康状况与PNM交易及初始分析师日指导的比较 - 公司目标是在指导期内保持14.5%的有投票权债务比例，与穆迪评级的中间范围相符，评级展望稳定；穆迪是目前唯一评级不同的机构，公司与其他评级机构保持良好关系，有能力为增长提供融资 [103][105]

公司基本信息 - 公司资产约380亿美元，业务覆盖24个州，员工约7000人，Iberdrola持有81.5%的流通股[239] 业务客户数据 - 截至2021年3月31日，Avangrid Networks为约330万客户服务，其中电力客户约230万，天然气客户约100万[239][240] 可再生能源装机容量 - 截至2021年3月31日，Avangrid Renewables装机容量8568兆瓦，其中风电7746兆瓦，约65%的容量签订了平均9.4年的合同，14%的产量进行了套期保值[242] 公司收购计划 - 公司拟以约43亿美元收购PNMR，预计2021年下半年完成，已获多项监管批准[245] 公司整体财务关键指标变化 - 2021年第一季度运营收入从17.89亿美元增至19.66亿美元，增长10%[249] - 2021年第一季度归属于公司的净利润从2.4亿美元增至3.34亿美元，增长39%[249] - 2021年第一季度调整后净利润从2.36亿美元增至3.54亿美元，增长50%[250] - 公司2021年第一季度运营收入为19.66亿美元，较2020年同期的17.89亿美元增长1.77亿美元，增幅10%[279] - 2021年第一季度调整后净收入为3.54亿美元，较2020年同期的2.36亿美元增加1.18亿美元，增幅50%[297] - 2021年第一季度调整后EBITDA为6.8亿美元，2020年同期为5.63亿美元；调整后含税收抵免的EBITDA为7.52亿美元，2020年同期为6.23亿美元[294] - 2021年第一季度调整后每股收益为1.14美元，2020年同期为0.76美元[299] 政策法规相关 - 纽约州立法规定，住宅客户断电禁令将持续到纽约州解除COVID - 19紧急状态后180天或2021年12月31日[252] - 2020年10月7日，康涅狄格州州长签署能源法案，指示PURA修订费率制定结构，采用基于绩效的费率[269] 监管机构对公司业务调整 - MPUC对CMP计量和计费系统调查后，将其ROE降低100个基点，CMP预计2021年第三季度申请取消该调整[253] - MPUC员工提议对CMP坏账准备金账户进行约500万美元的不审慎扣除调整，结果未知[255] - 2021年4月15日，PURA对UI应对热带风暴伊萨亚斯的调查作出最终决定，在下次费率案中对UI的净资产收益率下调15个基点[268] 公司项目相关 - CMP于2020年12月17日提交协议申请收回电力税监管资产，2020年1月21日获MPUC批准，2020年7月开始在32.5年内收回[257] - 2021年1月4日，CMP将NECEC项目转让给全资子公司NECEC Transmission LLC[258] - 截至2021年3月31日，NECEC项目已资本化约2.68亿美元，项目于2021年1月开工，预计2023年第二季度商业运营[267] - 2021年3月9日，UI等多方达成和解协议，4月14日PURA拒绝批准，4月26日PURA暂停程序至7月2日[271] - 2020年12月31日，NYSEG与NYDPS就三项违反应急响应计划的指控达成和解协议，同意支付约200万美元罚款，2021年1月21日获批准[272] - 2021年2月10日，两个太阳能开发商协会请求MPUC对CMP的发电机互联做法展开调查，4月6日MPUC发布正式调查通知[274] - 2020年8月6日，PURA对康涅狄格州电力公司应对热带风暴伊萨亚斯的情况展开调查[268] - 2020年8月，NYDPS对纽约主要电力公司应对热带风暴伊萨亚斯的情况展开全面调查[272] 各业务线运营收入关键指标变化 - 网络业务运营收入从2020年第一季度的14.61亿美元增至2021年同期的15.73亿美元，增长1.12亿美元，增幅8%[280] - 可再生能源业务运营收入从2020年第一季度的3.28亿美元增至2021年同期的3.93亿美元，增长6500万美元，增幅20%[281] 公司成本费用关键指标变化 - 2021年第一季度购买电力、天然气和燃料费用为5.01亿美元，较2020年同期的4.75亿美元增长2600万美元，增幅5%[282] - 2021年第一季度运营和维护费用为6.42亿美元，较2020年同期的5.7亿美元增长7200万美元，增幅13%[284] - 2021年第一季度折旧和摊销费用为2.47亿美元，较2020年同期的2.51亿美元减少400万美元[286] - 其他收入（费用）和权益法投资收益从2020年第一季度的 - 900万美元增至2021年同期的200万美元，增长1100万美元[286] - 2021年第一季度利息费用为7300万美元，2020年同期为7600万美元[287] 公司税率变化 - 2021年第一季度有效税率为4.2%，2020年同期为5.0%，均低于联邦法定税率21%[287][288] 公司财务指标评估方式 - 公司使用调整后净收入、调整后每股收益、调整后EBITDA和含税收抵免的调整后EBITDA等非GAAP财务指标辅助评估业务[289] 各业务线净收入关键指标变化 - 2021年第一季度网络业务净收入2.25亿美元，可再生能源业务1.08亿美元，企业业务100万美元；2020年同期分别为1.97亿美元、5200万美元和 - 800万美元[300] 公司信贷安排 - 公司可从AVANGRID信贷安排借款最高25亿美元，从2020年信贷安排借款最高5亿美元，从伊维尔德罗拉集团信贷安排借款最高5亿美元[303] - 公司AVANGRID商业票据计划限额为20亿美元，截至2021年3月31日和4月30日，未偿还商业票据为0[305] - 公司与伊维尔德罗拉集团部分成员和美国银行签订流动性协议，截至2021年3月31日和2020年12月31日，余额均为0[302] - 公司及其子公司在2021年3月31日遵守贷款协议相关契约[301] - 截至2021年3月31日和4月30日，AVANGRID信贷安排下无未偿还借款，设施费范围为10.0至17.5个基点，该信贷安排于2024年6月29日到期[307] - 2020年信贷安排最高借款额达5亿美元，设施费范围为15至30个基点，截至2021年3月31日设施费为20个基点且无未偿还借款，该安排原定于2021年6月28日到期，公司于2021年4月28日终止该安排；截至2021年3月31日和4月30日，信贷安排可用总额分别为30亿美元和25亿美元[308] - 伊维尔德罗拉集团信贷安排额度为5亿美元，设施费为10.5个基点，截至2021年3月31日和4月30日无未偿还借款，该安排于2023年6月18日到期[309] 公司现金及流动性情况 - 截至2021年3月31日和12月31日，现金及现金等价物分别为8.13亿美元和14.63亿美元[304] - 截至2021年3月31日和12月31日，总流动性分别为43.13亿美元和46.54亿美元[304] 公司资本支出与现金流情况 - 2021年第一季度公司未发行新债务，预计2021年剩余时间资本支出约23亿美元[313] - 2021年第一季度经营活动现金流入较2020年同期增加1.18亿美元，主要归因于该期间收入增加[312] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为6.39亿美元，2020年同期为7.49亿美元[313][314][315] - 2021年第一季度融资活动使用现金4.36亿美元，2020年同期提供现金2.90亿美元[314][316] 公司资产负债表外安排和市场风险情况 - 截至2021年3月31日的三个月，公司资产负债表外安排和市场风险与2020年12月31日财年相比无重大变化[317][324] 公司项目款项承诺 - 作为NECEC项目一部分，NECEC Transmission LLC和/或CMP承诺向缅因州各项计划支付约9000万美元未来款项[318] 公司会计准则采用情况 - 公司2021年1月1日起采用的新会计准则反映在截至2021年3月31日三个月的合并财务报表附注3中[320]

股权结构 - 伊维尔德罗拉拥有公司81.5%的流通股[17] - 2015年12月16日，公司完成对UIL Holdings的收购，收购完成后，前UIL股东持有公司18.5%的流通股[32] 费率计划批准 - 2016年6月15日，纽约州公共服务委员会批准纽约州电力与天然气公司和罗切斯特天然气与电力公司等的联合提案，自2016年5月1日起实施为期三年的电力和天然气服务费率计划[16] - 2020年11月19日，纽约州公共服务委员会批准纽约州电力与天然气公司和罗切斯特天然气与电力公司等的联合提案，自2020年12月1日起实施为期三年的电力和天然气服务费率计划[16] 政策法规颁布 - 2017年12月22日，美国联邦政府颁布《减税与就业法案》[19] 业务服务用户数据 - 截至2020年12月31日，公司通过Networks为约230万电力用户和约100万天然气用户供电供气[27] 可再生能源装机容量及合同情况 - 截至2020年12月31日，Renewables的风能、太阳能和热能装机容量合计8499兆瓦，其中风电装机容量7734兆瓦，约67%的容量已签订合同，平均期限为9.0年，18%的装机容量已进行套期保值[28] 公司收购事项 - 2020年10月20日，公司与PNM Resources达成合并协议，预计以约43亿美元的总价收购，每股现金对价为50.30美元，预计2021年下半年完成[30] Networks业务数据 - 截至2020年12月31日，Networks旗下各公用事业公司的总费率基数为107亿美元，电力客户2281348户，供电量35978000兆瓦时，天然气客户1025321户，供气量189678000德卡瑟姆[35] - 过去五年，Networks投资72亿美元提升其配送网络[36] - 2020年，NYSEG和RG&E旗下的九座水电厂发电约1.2亿千瓦时，可为约17000户家庭供电[36] - 截至2020年12月31日，Networks的输电线路总长8733英里，架空配电线路总长62893英里，地下线路总长8258英里，总配电线路长71151英里[98] - 截至2020年12月31日，Networks的天然气传输管道总长127英里，分配管道总长23068英里[100] NECEC项目情况 - 截至2020年12月31日，公司在NECEC项目上已花费约1.8亿美元，该项目预计成本约10亿美元，将增加1200兆瓦的输电容量[39] Renewables业务发电及项目开发情况 - 2020年，Renewables通过风力发电生产了约18760000兆瓦时的能源，截至2020年12月31日，其未来可再生能源项目的开发管道约为21200兆瓦[43] - Renewables与CIP合作开发的海上风电场租赁区域潜在可再生能源发电量可达5000兆瓦[44] 可再生能源项目规模及价格 - Vineyard Wind I项目规模800MW，预计为超40万户马萨诸塞州家庭和企业供电，每年减少超160万吨碳排放，20年PPA平均价格88.77美元/MWh[45] - Park City Wind项目规模804MW，20年PPA平均价格79.83美元/MWh，起始价格62.50美元并每年递增2.5%[45] 海上风电租赁区情况 - 公司在北卡罗来纳州海岸外27英里处有联邦海上风电租赁区，潜在可再生能源发电量达2500MW，租赁区面积122405英亩[46] 可再生能源风电设备供应情况 - 截至2020年12月31日，Siemens - Gamesa和GE Wind供应的涡轮机占公司可再生能源已安装风电容量的72%[47] 热力发电设施容量 - 截至2020年12月31日，公司两个热力发电设施总容量636MW，其中Klamath Plant容量536MW，Klamath Peaking Plant容量100MW[49] 太阳能光伏设施情况 - 2020年，公司四个太阳能光伏设施装机容量130MW，生产超24.2万MWh可再生能源，占同期可再生能源发电总量的1.5%[50] 风力涡轮机情况 - 公司部署的各类涡轮机总数3943台，总装机容量7734MW[54] 气象设备运行情况 - 公司有约100座风力气象塔和12个太阳能气象站在运行，另有6个激光雷达和6个声雷达遥感设备用于支持风电项目开发[55] 输电项目ROE设定 - FERC为新英格兰地区规划的输电项目设定基础输电ROE为11.14%，部分项目有50 - 125个基点的ROE加成[60] 监管机构罚款规定 - FERC对违反相关规定的行为可处以最高每天130万美元的民事罚款[63] - FERC和CFTC对公司美国业务进行监管，违规可处以每日最高130万美元的民事罚款[65] 法案影响 - 2019年6月纽约州通过CLCPA法案，或对纽约州电力和天然气公用事业运营产生重大影响[66] 公司受法规约束情况 - 公司受联邦、州和地方法规约束，如NEPA、TSCA、RCRA等法案[73][74][75] - 含PCBs浓度高于500ppm的液体及相关材料须通过EPA批准的高温焚烧炉处理[74] - 2011年起，EPA规定年排放温室气体超25000公吨当量的设施需监测和报告，SCG和CNG受此约束[84] - 公司受联邦OSHA及类似州法律约束，需维护和提供危险材料信息[86] - 公司拥有或租赁的房产若被污染，可能需承担调查、清理费用及相关责任[87] - 公司运营子公司产生的废物送往第三方处理设施，若设施被污染，子公司等可能需承担责任[87] - 公司受州公共事业委员会监管，包括费率、服务条款、证券发行等事项[66] - 公司部分运营子公司需遵守FERC和CFTC的反市场操纵法律及相关法规[65] 场地环境处理 - 公司需对English Station场地进行环境调查和修复，若成本低于3000万美元，需向康涅狄格州汇出成本与3000万美元的差额[88] 可再生能源风力发电容量承诺情况 - 截至2020年12月31日，Renewables约67%的风力发电容量已根据购电协议（PPAs）完全承诺，平均期限为9.0年[91][92] 水电及柴油涡轮机设施装机容量 - 截至2020年12月31日，NYSEG的柴油涡轮机设施Newcomb装机容量为4.3MW，Blue Mountain和Long Lake均为2.0MW，东部纽约6个地点的水力发电设施装机容量为61.4MW [96] - 截至2020年12月31日，RG&E位于罗切斯特3个地点的水力发电设施装机容量为57.1MW [96] 天然气储存及气化设施情况 - CNG的液化天然气（LNG）工厂可储存多达12亿立方英尺天然气，每天可气化多达10万Dth的LNG以满足高峰需求[100] - SCG的LNG设施可储存多达12亿立方英尺天然气，每天可气化多达8.2万Dth的LNG以满足高峰需求[100] - SCG和CNG已签订206亿立方英尺的天然气储存合同，最大高峰日交付能力为21.6万Dth [100] 风电项目装机容量 - 截至2020年12月31日，Renewables的Dry Lake I风力项目装机容量为63MW，Poseidon Wind (1)为33MW [102] 公司运营项目情况 - 截至2020年12月31日，公司运营多个风电项目，如新罕布什尔州Groton项目有24台2.0MW涡轮机，总装机容量48MW，2012年投入商业运营[104] - 截至2020年12月31日，公司运营多个太阳能和热力设施，如亚利桑那州Pinal县的Poseidon Solar项目装机容量12MW，2011年投入商业运营[107] 公司安全措施 - 公司实施基于风险的安全措施保护设施、资产和网络基础设施，虽未发生重大安全漏洞，但仍持续加强安全能力[108] - 公司任命首席安全官，设立企业安全办公室，采用全面的物理和网络安全计划[109] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有7031名全职员工，约49%的员工由集体谈判协议代表[113] - 2020财年，公司招聘并入职907名员工，自愿离职率为3.6%[113] - 员工种族构成中，白人占全体员工的76.5%，占高级领导层的70.5%；西班牙裔或拉丁裔在高级领导层占比7.0%高于全体员工的6.3%等[117] - 员工性别比例方面，全体员工中女性占28.0%，男性占72.0%；高级领导层中女性占29.1%，男性占70.9%[117] - 2020年公司员工参与度较上一年提高9%[119] 公司文化与倡议 - 公司将多元化、公平和包容（DE&I）视为业务要务，2020年加入相关倡议，成立DE&I委员会[114][115] - 公司致力于在全公司嵌入安全文化倡议，使用安全卓越奖和现场认可计划表彰安全行为[116] - 公司的健康与福祉计划关注员工的身体、情感、社交和财务健康，提供健康管理门户[116] - 公司愿景是成为有才华和有奉献精神的人建立长期职业的目的地，支持强调持续改进和创新思想的文化[111] 合并相关风险 - 拟进行的PNMR合并能否完成不确定，需满足或放弃多项条件，包括获得监管批准等[124] - 合并需获得多个州和美国联邦监管机构批准，如德州公共事业委员会、新墨西哥公共监管委员会等[125] - 合并协议要求公司接受监管实体可能施加的条件、资产剥离等，可能危及或延迟合并[126] - 合并的宣布和进行可能对公司业务、运营结果、财务状况等产生不利影响[127] - 公司因拟进行的PNMR合并已产生并预计将产生大量交易费用和成本[129] - 公司可能无法成功整合PNMR，难以实现合并所追求的增长[130] - 负面宣传可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[132] - 现有股东大量出售阿万格里斯普通股可能导致其股价下跌，合并后公司面临的风险可能影响运营结果和证券市场价格[134] - 阿万格里斯预计合并对运营结果有积极影响，但存在不确定性，可能导致每股收益下降并影响证券市场价格[135] - 阿万格里斯可能因合并产生大量额外债务，增加偿债和再融资难度，影响信用评级和运营结果[136] - 合并将增加公司的商誉和无形资产，未来可能因业务或前景不利变化而减值，影响运营结果[139] - 针对PNMR及其董事会成员的诉讼可能导致赔偿、阻止或延迟合并完成，并产生大量成本[140] - 恶劣天气可能对PNMR造成负面影响，影响合并后公司的运营结果、财务状况和证券市场价值[141] - 核电站和化石燃料发电厂的退役、修复和复垦成本可能超预期，影响PNMR和合并后公司[143] - PNMR对帕洛维德核电站有10.2%的间接不可分割权益，核电站存在环境、健康和财务等风险[146] - 核管理委员会有权对核电站运营施加要求和规定，不遵守可能导致处罚和停机，影响PNMR财务状况[147] 公司战略与投资 - 阿万格里斯的成功取决于实现战略目标，若未达成可能对业务、财务状况和前景产生不利影响[149] - 公司预计在AVANGRID各业务板块进行开发投资，已在NECEC项目投入约1.8亿美元，预计再投资约10亿美元[150] 监管影响 - 公司受联邦、州和地方监管机构的大量监管，监管和立法变化可能对公司业务、运营结果和前景产生不利影响[151] - 公司受多个监管机构管辖，这些机构有权发起调查、实施处罚或不允许成本回收，可能对公司财务状况产生重大不利影响[153] - 公司受FERC和CFTC监管，相关法规增加了合规成本和报告要求，可能对公司流动性或套期保值能力产生不利影响[159] 市场风险 - 天然气价格大幅上涨时，公司若无法及时从客户处收回成本，可能导致成本增加、坏账费用增加和销售减少[161] - 气候相关立法可能改变公司运营所在州的公用事业模式，对公司业务和运营产生重大不利影响[162] - 可再生能源业务部分依赖政府支持政策，政策减少、取消或增加税收可能对公司增长前景、业务和财务状况产生不利影响[163] - 新关税可能增加项目资本支出，对预期回报产生负面影响，可再生项目受影响更大[164] 环境法规风险 - 公司受众多环境法律法规约束，违反规定可能导致资本支出增加、运营成本增加和各种责任[166] 其他风险 - 安全漏洞、战争、恐怖主义、电网干扰或未经授权的访问可能对公司业务、财务状况和声誉产生负面影响[167] - 新冠疫情可能影响客户电力需求、增加成本、导致供应链中断、降低交易对手信用质量等，对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响，但目前尚未产生重大不利影响，未来影响难以预测[169] - 网络部门的电力和天然气传输、运输及分配系统若运行异常，可能需要计划外支出，影响公司业务和财务状况[171] - 天然气储存、运输和分配存在固有风险，可能导致公司承担重大成本，损害业务、财务状况和声誉[172] - 可再生能源部门设备若无法正常运行，项目发电量和收入可能低于预期，影响公司财务状况[173] - 可再生能源项目的收入依赖互联公用事业和RTO规则等，若输电网络中断或受限、出现经济拥堵等情况，可能影响公司收入和财务结果[174] - 公司子公司并非所有项目土地的所有者，土地权利可能从属于留置权人和承租人，可能对业务和财务状况产生不利影响[175] - 公司和子公司面临罢工、停工或无法以商业合理条款协商未来集体谈判协议的风险，可能影响业务和财务状况[176] - 技术进步和费率设计举措可能削弱或消除公司竞争优势，导致客户流失，影响公司增长前景、业务和财务状况[177] - 自然事件可能导致公司运营和电力生产低于预期，影响财务状况和声誉，如恶劣天气影响能源供需和价格、损坏设备等[178] 公司治理与股息政策 - 公司是“受控公司”，超50%投票权由Iberdrola等持有，可利用纽交所公司治理规则豁免条款，但可能使普通股对部分投资者吸引力下降[189] - 公司股息政策由董事会决定，受债务协议和纽约法律限制，董事会可自行决定股息金额、频率或停止支付[189] - 公司是控股公司，依赖子公司股息和贷款偿还，子公司支付股息受监管限制，未来法律或法规可能进一步限制[190] 财务报告与税务风险 - 公司若无法有效实施和维持财务报告内部控制，投资者可能对财务报告失去信心，普通股交易价格可能受负面影响[191][192] - 公司所得税准备金及税务相关资产和负债的报告需重大判断和估计，税法变化等因素可能导致实际所得税与估计金额差异

公司基本信息 - 公司资产约360亿美元，业务覆盖24个州，员工约6600人，Iberdrola S.A.直接持有81.5%的流通股[261] 业务服务客户情况 - 截至2020年9月30日，公司通过Networks为约230万电力客户和约100万天然气客户提供服务[263] 可再生能源装机容量情况 - 截至2020年9月30日，Renewables的风能、太阳能和热能装机容量为8280兆瓦，其中风电装机容量7516兆瓦，约67%的容量签订了平均9.2年的合同，13%的装机容量进行了套期保值[265] 公司收购计划 - 2020年10月20日，公司拟以约43亿美元收购PNMR，预计2021年第四季度完成[266] 公司整体财务关键指标变化（第三季度） - 2020年第三季度，公司运营收入从14.87亿美元降至14.7亿美元，降幅1%[270] - 2020年第三季度，公司净利润从1.5亿美元降至8700万美元，降幅42%[272] - 2020年第三季度，公司调整后净利润从1.23亿美元降至1亿美元，降幅18%[273] - 2020年第三季度公司运营收入为14.7亿美元，较2019年同期的14.87亿美元减少1700万美元，降幅1%[308] - 2020年第三季度公司净利润为8100万美元，较2019年同期的1.39亿美元减少5800万美元[305] - 2020年第三季度有效税率为15.6%，低于联邦法定税率21%；2019年同期为19.2%，高于联邦法定税率[318] - 2020年第三季度调整后净收入为1亿美元，较2019年同期的1.23亿美元减少2300万美元，降幅18%[333] 公司整体财务关键指标变化（前九个月） - 2020年前三季度公司运营收入为46.51亿美元，较2019年同期的47.29亿美元减少7800万美元，降幅1%[307] - 2020年前九个月运营收入为46.51亿美元，较2019年的47.29亿美元减少7800万美元，降幅2%[319] - 2020年前九个月调整后净收入为4.34亿美元，较2019年同期的4.42亿美元减少800万美元，降幅2%[334] - 2020年前九个月有效税率为5.1%，低于联邦法定税率21%；2019年同期为18.3%，低于联邦法定税率[326] 业务运营成本及费用变化（第三季度） - 2020年第三季度公司购买电力、天然气和燃料费用为2.59亿美元，较2019年同期的2.79亿美元减少2000万美元，降幅7%[310] - 2020年第三季度公司运营和维护费用为6.34亿美元，较2019年同期的5.88亿美元增加4600万美元，增幅8%[313] - 2020年第三季度公司折旧和摊销费用为2.55亿美元，较2019年同期的2.37亿美元增加1800万美元[315] - 2020年第三季度其他收入（费用）和权益法投资收益为1700万美元，较2019年同期的500万美元增加1200万美元[316] - 2020年第三季度公司利息费用为8600万美元，较2019年同期的7200万美元增加1400万美元[317] 业务运营成本及费用变化（前九个月） - 2020年前九个月采购电力、天然气和燃料费用为9.99亿美元，较2019年的11.01亿美元减少1.02亿美元，降幅9%[320] - 2020年前九个月运营和维护费用为17.88亿美元，较2019年的17.14亿美元增加7400万美元，增幅4%[322] - 2020年前九个月折旧和摊销费用为7.48亿美元，较2019年的6.81亿美元增加6700万美元[324] - 2020年前九个月其他收入（费用）和权益法投资收益为1200万美元，较2019年的200万美元增加1000万美元[325] - 2020年前九个月利息费用为2.51亿美元，2019年为2.26亿美元，增加2600万美元[326] 业务线运营收入变化（第三季度） - 2020年第三季度网络业务运营收入为11.97亿美元，较2019年同期的11.4亿美元增加5700万美元，增幅5%[308] - 2020年第三季度可再生能源业务运营收入为2.76亿美元，较2019年同期的3.47亿美元减少7100万美元，降幅20%[309] 业务线运营收入变化（前九个月） - 2020年前九个月网络业务运营收入为37.79亿美元，较2019年的38.37亿美元减少5800万美元，降幅2%[319] - 2020年前九个月可再生能源业务运营收入为8.76亿美元，较2019年的8.96亿美元减少2000万美元，降幅2%[320] 客户断电政策影响 - 受疫情影响，纽约州暂停住宅客户断电至2021年3月31日，康涅狄格州和缅因州的断电禁令于2020年11月1日结束，但冬季结束前不会恢复[276][277] 费率计划相关 - NYSEG和RG&E于2020年6月22日提交新的三年费率计划，拟于2020年12月1日生效，基于8.80%的ROE和48%的股权比率[280] - CMP配电收入要求增加1700万美元，约7%，允许的净资产收益率为9.25%，股权比率为50%，因客户服务表现ROE降低1%至8.25% [286] - CMP年度合规申报提议配电交付收入增加1450万美元，即5.56%，MPUC批准部分规定，拒绝部分成本回收提议[292] 公司违规调查及罚款 - 2018年纽约冬季风暴后，NYDPS对主要电力公司展开调查，发布报告提出94项纠正措施建议，并指出包括NYSEG和RG&E在内的多家公用事业公司可能存在违规行为[283][284] - NYSEG和RG&E支付1050万美元罚款，其中NYSEG支付900万美元，RG&E支付150万美元[285] - CMP计量和计费调查中ROE降低100个基点，支付不到100万美元的审计费用[288] - CMP断开通知调查中支付不到100万美元的行政罚款[290] 监管资产余额情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，CMP和NYSEG、RG&E电力税相关监管资产余额分别约为1.53亿美元和1.49亿美元[294] - CMP需为约1100万美元的电力税监管资产提供支持，将从2020年7月起32.5年内收回[295][296] 项目建设情况 - 新英格兰清洁能源连接项目预计成本约9.5亿美元，增加1200兆瓦输电容量[297] 政策法规变化 - 康涅狄格州州长签署能源法案，修订费率制定结构，增加紧急准备不力的最高民事罚款[303] 电力公司调查情况 - 2020年8月，纽约州警察局对纽约主要电力公司应对热带风暴伊萨亚斯的情况展开全面调查[304] 现金池及信贷安排情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，现金池协议余额分别为0和1.5亿美元[339] - 公司可从AVANGRID信贷安排、2020信贷安排和伊维尔德罗拉集团信贷安排分别借款最高25亿、5亿和5亿美元[340] - 截至2020年9月30日和10月29日，商业票据未偿还金额分别为9.99亿和17.58亿美元[342] - AVANGRID信贷安排最高借款额为25亿美元，2020年6月29日修订后公司最高子限额从20亿美元降至15亿美元，设施费为10 - 17.5个基点，2024年6月29日到期[343][344] - 2020信贷安排最高借款额为5亿美元，设施费为15 - 30个基点，2021年6月28日到期[345] - 伊维尔德罗拉集团信贷安排限额为5亿美元，设施费为10.5个基点，2023年6月18日到期[347] 票据发行情况 - 2020年4月9日，AGR发行7.5亿美元2025年到期的无担保票据，固定利率3.20%[348] - 2020年9月25日，NYSEG发行2亿美元2030年到期的无担保票据，固定利率1.95%[349] 现金流量情况 - 2020年前9个月经营活动产生的现金较2019年同期减少1.52亿美元[352] - 预计2020年剩余时间资本支出约为7.17亿美元[353] - 2020年前9个月经营活动提供净现金10.92亿美元，2019年为12.44亿美元[353] - 2020年前9个月投资活动使用净现金19.56亿美元，2019年为21.56亿美元[353] - 2020年前9个月融资活动提供净现金7.86亿美元，2019年为9.77亿美元[353] - 2020年前9个月现金、现金等价物和受限现金净减少7800万美元，2019年为增加6500万美元[353] 海上风电项目情况 - 2019年DEEP选定Vineyard Wind通过开发Park City Wind项目提供804兆瓦海上风电[360] - 2020年10月，Vineyard Wind向NYSERDA提交海上风电招标，拟通过开发Liberty Wind项目提供1200 - 1300兆瓦海上风电[360] 表外安排和合同义务情况 - 截至2020年9月30日的9个月，公司表外安排和合同义务与2019年12月31日财年相比无重大变化[358][359] 市场风险情况 - 截至2020年9月30日的9个月，公司市场风险与2019年12月31日财年相比无重大变化[367]

公司基本信息 - 公司资产约350亿美元，业务覆盖24个州，拥有约6600名员工，Iberdrola S.A.直接持有公司81.5%的流通普通股[251] 业务服务情况 - 截至2020年6月30日，公司通过Networks为约230万电力用户和约100万天然气用户提供服务[253] 可再生能源装机容量 - 截至2020年6月30日，Renewables的风能、太阳能和热能装机容量合计8102兆瓦，其中风电装机容量7337兆瓦，约70%的容量签订了平均为期9.2年的合同，12%的装机容量进行了套期保值[255] 财务关键指标变化（季度对比） - 公司2020年第二季度运营收入为13.92亿美元，较2019年同期的14亿美元下降1%[259] - 公司2020年第二季度归属于AVANGRID的净利润为8800万美元，较2019年同期的1.1亿美元下降20%[261] - 公司2020年第二季度调整后净利润为9800万美元，较2019年同期的1.01亿美元下降3%[262] - 2020年6月30日公司总运营收入为13.92亿美元，2019年同期为14亿美元[285] - 2020年6月30日公司总运营费用为12.37亿美元，2019年同期为11.93亿美元[285] - 2020年6月30日公司运营收入为1550万美元，2019年同期为2070万美元[285] - 2020年6月30日公司净收入为7600万美元，2019年同期为1.05亿美元[285] - 2020年6月30日归属于Avangrid公司的净收入为8800万美元，2019年同期为1.1亿美元[285] - 三个月对比：2020年二季度运营收入较2019年同期减少800万美元，降幅1%，从14亿美元降至13.92亿美元[288] - 三个月对比：购电、天然气和燃料使用成本增加600万美元，增幅2%，从2.59亿美元增至2.65亿美元[290] - 三个月对比：运维成本增加1100万美元，增幅2%，从5.73亿美元增至5.84亿美元[293] - 2020年第二季度调整后净收入为9800万美元，较2019年同期的1.01亿美元减少300万美元，降幅3%[314] 财务关键指标变化（半年对比） - 六个月对比：运营收入较2019年同期减少6100万美元，降幅2%，从32.42亿美元降至31.81亿美元[299] - 六个月对比：购电、天然气和燃料使用成本减少8200万美元，降幅10%，从8.22亿美元降至7.4亿美元[301] - 六个月对比：运维成本增加2800万美元，增幅2%，从11.26亿美元增至11.54亿美元[303] - 2020年上半年折旧和摊销为4.93亿美元，较2019年同期的4.44亿美元增加4900万美元[306] - 2020年上半年其他收入（费用）和权益法投资收益（损失）为 -500万美元，较2019年同期的 -300万美元减少200万美元[306] - 2020年和2019年上半年利息费用分别为1.65亿美元和1.54亿美元[307] - 2020年上半年有效税率为1.9%，低于联邦法定税率21%；2019年上半年有效税率为17.9%，也低于联邦法定税率[308] - 2020年上半年调整后净收入为3.34亿美元，较2019年同期的3.19亿美元增加1500万美元，增幅5%[315] - 2020年和2019年调整后每股收益分别为0.32美元和0.33美元，净收入分别为0.28美元和0.36美元[317] - 2020年上半年经营活动现金流入较2019年同期增加6700万美元[332] - 2020年和2019年上半年投资活动净现金使用量分别为13.52亿美元和14.52亿美元[333][334] - 2020年和2019年上半年融资活动现金流入分别为3.35亿美元和7.64亿美元[337][338] 业务线运营收入变化（季度对比） - 三个月对比：网络业务运营收入增长2800万美元，增幅3%，从10.93亿美元增至11.21亿美元[288] - 三个月对比：可再生能源业务运营收入减少3500万美元，降幅11%，从3.07亿美元降至2.72亿美元[289] 业务线运营收入变化（半年对比） - 六个月对比：网络业务运营收入减少1.15亿美元，降幅4%，从26.97亿美元降至25.82亿美元[299] - 六个月对比：可再生能源业务运营收入增长5100万美元，增幅9%，从5490万美元增至6000万美元[300] 业务线调整后净收入变化（季度） - 2020年第二季度可再生能源业务调整后净收入减少3400万美元，网络业务增加1600万美元，公司业务增加1500万美元[314] 业务线调整后净收入变化（半年） - 2020年上半年网络业务调整后净收入增加1300万美元，可再生能源业务增加700万美元，公司业务减少600万美元[315] 调整后净收入所得税影响 - 2020年第二季度和上半年调整后净收入所得税影响分别为 -300万美元和 -300万美元[313] - 2019年第二季度和上半年调整后净收入所得税影响分别为300万美元和300万美元[313] 监管相关情况 - 纽约州立法规定，住宅用户断电禁令将持续至纽约州新冠紧急状态解除后180天，或不迟于2021年3月31日[265] - NYSEG和RG&E于2020年6月22日向纽约州公共服务委员会提交了一份为期三年的新费率计划提案，预计11月1日生效[268] - 2020年2月19日，缅因州公共事业委员会批准CMP的配电收入要求增加1700万美元，约7%，费率于3月1日生效[270] - 2020年1月22日，缅因州公共事业委员会对CMP的某些客户断电通知展开调查，目前无法预测结果[273] - CMP提议自2020年7月1日起将配电输送收入整体提高1450万美元，即较当前费率提高5.56%[275] 罚款与监管资产情况 - NYSEG和RG&E因2018年冬季风暴事件需支付1050万美元罚款，其中NYSEG支付900万美元，RG&E支付150万美元[279] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，CMP、NYSEG和RG&E的递延税项相关监管资产余额分别约为1.52亿美元和1.53亿美元[281] - CMP需为约1100万美元的电力税监管资产提供支持，经处理后将从2020年7月起在32.5年内收回[282] 项目情况 - 新英格兰清洁能源连接项目预计成本约9.5亿美元，将增加1200兆瓦输电容量[283] 流动性与融资情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，流动性协议资金余额分别为0美元和1.5亿美元[320] - 公司可从AVANGRID信贷安排、2020信贷安排和伊维尔德罗拉集团信贷安排分别借款25亿美元、5亿美元和5亿美元[321] - 截至2020年6月30日和7月30日，商业票据未偿还金额分别为6.19亿美元和7.91亿美元[322] - 2020年4月9日，AGR发行7.5亿美元2025年到期的无担保票据，固定利率3.20%；5月1日，NYSEG重新发售2亿美元2026 - 2029年到期的污染控制债券，固定利率1.40% - 1.61%[329] 海上风能项目权益 - 2019年，DEEP选择葡萄园风能通过帕克城风能项目提供804兆瓦海上风能，CIP有权以最高7000万美元向可再生能源公司出售其50%所有权权益[341] 新冠疫情影响 - 新冠疫情使公司某些会计估计和假设更难评估和计算，可能影响未来财务报表[342] 前瞻性陈述相关 - 季报包含前瞻性陈述，基于管理层当前合理信念、预期和假设，存在重大风险和不确定性[345] - 前瞻性陈述涵盖未来财务表现、监管机构行动、人员招聘保留等多方面[345] - 若风险或不确定性出现，或假设错误，实际结果可能与前瞻性陈述有重大差异[346] - 公司无义务更新或修订前瞻性陈述，除非证券法律要求[346] 市场风险情况 - 2020年6月30日止六个月与2019年12月31日止财年相比，公司市场风险无重大变化[347]

公司基本信息 - 公司资产约350亿美元，业务覆盖24个州，员工约6600人，Iberdrola S.A.直接持有公司81.5%的流通普通股[242] 业务服务客户情况 - 截至2020年3月31日，公司通过Networks为约230万电力客户和约100万天然气客户提供服务[244] 可再生能源装机容量情况 - 截至2020年3月31日，Renewables的风能、太阳能和热能装机容量合计8104兆瓦，其中风电装机容量7339兆瓦，约68%的容量签订了平均为期9.5年的合同，12%的装机容量进行了套期保值[246] 公司整体财务指标变化 - 公司2020年第一季度运营收入为17.89亿美元，较2019年同期的18.42亿美元下降3%[250] - 公司2020年第一季度归属于AVANGRID的净利润为2.4亿美元，较2019年同期的2.17亿美元增长11%[252] - 公司2020年第一季度调整后净利润为2.36亿美元，较2019年同期的2.19亿美元增长8%[253] - 2020年第一季度公司运营收入从18.42亿美元降至17.89亿美元，减少5300万美元，降幅3%[276] - 2020年第一季度购买电力、天然气和燃料费用从5630万美元降至4750万美元，减少880万美元，降幅16%[278] - 运营与维护费用从2019年第一季度的5.53亿美元增至2020年第一季度的5.7亿美元，增加1700万美元，增幅3%[280] - 折旧与摊销从2019年第一季度的2.22亿美元增至2020年第一季度的2.51亿美元，增加2900万美元[282] - 其他收入（费用）和权益法投资收益（损失）从2019年第一季度的 - 600万美元降至2020年第一季度的 - 900万美元，减少300万美元[282] - 利息费用从2019年第一季度的7800万美元降至2020年第一季度的7600万美元[283] - 2020年第一季度有效税率为5.0%，2019年第一季度为16.0%，均低于联邦法定税率21%[284][285] - 调整后净收入从2019年第一季度的2.19亿美元增至2020年第一季度的2.36亿美元，增加1700万美元，增幅8%[291] - 2020年第一季度经营活动现金较2019年同期减少800万美元，主要因运营和维护费用增加[307] - 2020年第一季度投资活动净现金使用量为7.49亿美元，2019年同期为5.26亿美元[308][309] - 2020年第一季度融资活动提供2.9亿美元现金，2019年同期为2.06亿美元[310][311][313] 费率申请与调整情况 - NYSEG和RG&E于2019年5月20日向纽约州公共服务委员会提交费率申请，提议基于9.50%的净资产收益率和50%的股权比率确定交付收入[257] - 2020年2月19日，缅因州公共事业委员会批准CMP的配电收入要求增加1700万美元，约7%，基于9.25%的允许净资产收益率和50%的股权比率，费率自3月1日起生效[261] - 2020年2月19日和2月24日，缅因州公共事业委员会对CMP实施100个基点的净资产收益率下调，作为管理效率调整，直至CMP在四个指定服务质量指标上连续18个月表现出令人满意的客户服务绩效[263] - CMP提议自2020年7月1日起配电输送收入整体增加1450万美元，即较当前费率提高5.56%[265] 罚款与费用情况 - NYSEG和RG&E因未遵循应急响应计划需支付1050万美元罚款[268] - 2020年4月27日，缅因州公共事业委员会要求CMP支付计量、计费和客户服务实践审计的费用，费用低于100万美元[263] 监管资产情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，递延税项相关监管资产余额分别约为1.52亿美元和1.53亿美元[270] - CMP需为约1100万美元的监管资产初始余额提供支持，预计2020年7月开始在32.5年内收回[271] 项目情况 - 新英格兰清洁能源连接项目预计成本约9.5亿美元，将增加1200兆瓦输电容量[272] 各业务线运营收入变化 - 网络业务运营收入从16.04亿美元降至14.61亿美元，减少1.43亿美元，降幅9%[276] - 可再生能源业务运营收入从2420万美元增至3280万美元，增加860万美元，增幅36%[277] 各业务线购买能源费用变化 - 网络业务购买电力、天然气和燃料费用从5260万美元降至3940万美元，减少1320万美元，降幅25%[278] 各业务线运营与维护费用变化 - 可再生能源运营与维护费用从2019年第一季度的8700万美元增至2020年第一季度的1.09亿美元，增加2200万美元，增幅25%[281] 资金流动性与借款情况 - 2020年3月31日和2019年12月31日，可用流动性分别约为22.93亿美元和26.16亿美元[296] - 截至2020年3月31日和5月4日，商业票据未偿还金额分别为3.83亿美元和1.52亿美元[299] - 公司及其子公司的AVANGRID信贷安排最高可借款25亿美元[298][300] - AVANGRID最大子限额为20亿美元，NYSEG、RG&E、CMP和UI最大子限额为4亿美元，CNG和SCG最大子限额为1.5亿美元，BGC最大子限额为4000万美元，设施费范围为10.0至17.5个基点，信贷安排于2024年6月29日到期[301] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为2600万美元，较2019年12月31日的1.78亿美元减少；总金额为22.93亿美元，较2019年12月31日的26.16亿美元减少[302] - 截至2020年3月31日和5月4日，公司分别借款3.5亿美元和0美元，可用额度分别为17.67亿美元和23.48亿美元；Iberdrola集团信贷安排额度为5亿美元，到期日为2023年6月18日，设施费为10.5个基点，截至上述两日期无未偿还金额[303] 债券发行情况 - 2020年4月9日，AGR发行7.5亿美元无担保票据，2025年到期，固定利率为3.20%[304] 资本支出情况 - 预计2020年剩余时间资本支出约为19亿美元[311] 负债表外安排与市场风险情况 - 截至2020年3月31日的三个月，负债负债表外安排和义务义务与2019年12月31日财年相比无重大变化[314][315] - 截至2020年3月31日的三个月，市场风险与2019年12月31日财年相比无重大变化[321]

公司收购信息 - 2015年12月16日公司完成对UIL的收购，收购完成后前UIL股东持有AVANGRID 18.5%的流通普通股[20] Networks业务线数据 - 2019年Networks配送约3660万兆瓦时电力，为约230万客户提供电力服务，其输电线路8703英里、配电线路70995英里、变电站819座[22] - 2019年Networks输送约2.07亿dekatherms天然气，为约100万客户提供服务[23] - 过去五年Networks投资近64亿美元建设配送网络[25] - Networks持有受监管的New York TransCo约20%的所有权[28] - 2019年CMP为超63.6万客户供电，2015年完成14亿美元投资用于升级缅因州大容量输电电网[29] - CMP拥有Maine Electric Power Corporation 78%的股份[30] - 拟议的NECEC输电项目预计成本约9.5亿美元，将增加1200兆瓦输电容量[32] - 2019年UI为超33.9万客户供电，零售电力收入通常在第三季度最高[34] - Networks过去十年网络上替代发电来源显著增长，约90%的增长来自太阳能光伏设施[113] - Networks的配电公用事业受联邦、州和地方法规约束，涉及环境、健康、安全等方面[93] - 截至2019年12月31日，NYSEG有429座变电站、4548英里输电线路、35134英里配电线路和902593个电力客户[119] - 截至2019年12月31日，RG&E有155座变电站、1095英里输电线路、8875英里配电线路和383592个电力客户[119] - 截至2019年12月31日，NYSEG有268806个天然气客户、20英里输气管道和8382英里配气管道[120] - 截至2019年12月31日，RG&E有317661个天然气客户、105英里输气管道和8999英里配气管道[120] 水电业务数据 - 2019年NYSEG和RG&E的九座水电厂发电约1.78亿千瓦时，可满足约2.5万户家庭用电[27] - NYSEG在Newcomb、Blue Mountain、Long Lake的柴油涡轮机装机容量分别为4.3MW、2.0MW、2.0MW，东部纽约6个地点的水电装机容量为61.4MW[116] - RG&E在罗切斯特3个地点的水电装机容量为57.1MW[116] 可再生能源业务数据 - 2019年可再生能源业务陆上风电装机容量约占总装机容量的90%，风力发电约1695.2万兆瓦时[41] - 截至2019年12月31日，可再生能源业务未来项目开发管道约16000兆瓦，其中陆上约11000兆瓦，海上约5000兆瓦[42] - 葡萄园风能公司开发的两个项目，葡萄园风能一号项目800兆瓦，帕克城风能项目804兆瓦，预计2020年代中期投产[44] - 截至2019年12月31日，西门子 - 歌美飒和GE风能合计供应的涡轮机占可再生能源业务已安装风力发电容量的71%[45] - 2019年可再生能源业务运营61个风电场、2个热力发电设施和4个太阳能光伏设施，太阳能光伏设施产能116兆瓦，发电量超26.2万兆瓦时，占比1.5%[46][47][48] - 可再生能源业务部署的涡轮机总数为3798台，总装机容量7259兆瓦[52] - 可再生能源业务拥有约130座风力气象塔和12座太阳能气象站，以及6套激光雷达和6套声雷达遥感设备[52] - 截至2019年12月31日，Renewables约69%的风力发电容量已通过PPA完全承诺，平均期限为9.5年[111] - 公司在爱荷华州、堪萨斯州等多地有多个风能项目，各项目的涡轮机数量、总装机容量和商业运营日期不同，如爱荷华州Top of Iowa II项目有40台涡轮机，总装机容量80MW，2008年投入商业运营[124] - 公司运营多个太阳能和热力设施，如亚利桑那州Pinal County的Poseidon Solar设施装机容量10MW，2011年投入商业运营[126] - 2019年可再生能源业务平均风险价值（VaR）为2060万美元，2018年为1870万美元，使用99%概率水平和五天持有期[454] - 2019年12月31日，可再生能源业务融资租赁未偿还余额为5000万美元[468] - 2019年4月，可再生能源业务向Avangrid, Inc.记录3.09亿美元非现金股息以清零账户余额[469] 费率相关信息 - 2017 - 2019年公司受监管公用事业费率基数从91.03亿美元增长至103.52亿美元[39] - 纽约州电力与天然气公司电力、天然气，罗彻斯特燃气与电力公司电力、天然气等在不同收益区间有不同的收益分享机制比例[40] - FERC为新英格兰地区规划的输电项目设定基础输电ROE为11.14%，参与区域输电组织的PTF有50个基点的ROE加成，2008年12月31日前完工并投入使用的项目有100个基点的ROE激励，部分其他项目最高有125个基点的激励[56] - 2011年起，有多方四次向FERC投诉ISO - NE和部分新英格兰输电业主，要求降低当前批准的11.14%的基础ROE并向客户退款[57] - 2018年10月16日，FERC发布命令提出新的ROE计算方法，合理ROE范围为9.60% - 10.99%，建议基础ROE为10.41%，新ROE上限为13.08%[59] - 2019年11月21日，FERC对挑战中大陆独立系统运营商输电业主基础ROE的两个投诉作出裁决，合理区间中点的基础ROE为9.88%[59] - FERC对违反FPA第二部分规定的行为，最高可处以每天130万美元的民事罚款[61] - 2016年6月15日，NYPSC批准NYSEG和RG&E的三年费率计划，该计划于2019年4月结束，2019年5月公司申请新费率，2020年2月已达成原则性协议[66] - 2014年8月25日，MPUC批准CMP的协议，配电费率增加约2430万美元，允许ROE为9.45%，允许股权比率为50%[67] - 2018年10月15日，CMP提交一般费率案，请求ROE为10%，股权比率为55%[69] - 2020年2月19日，MPUC批准CMP配电收入需求增加1700万美元，约7%，允许ROE为9.25%，股权比率为50%[71] - MPUC因CMP客户服务表现对其ROE降低1.00%至8.25%，直至其在四项指定服务质量指标上连续18个月表现令人满意[71] - MNG非奥古斯塔客户交付收入五年内增长34.6%，允许的净资产收益率为9.55%，普通股权益比率为50%[72] - 康涅狄格州UI 2017 - 2019年费率分别提高4300万美元、1300万美元和300万美元，净资产收益率为9.10%，权益比率为50%[73] - 康涅狄格州SCG 2018 - 2020年费率分别提高150万美元、470万美元和500万美元，净资产收益率为9.25%，权益水平约为52%[75] - 康涅狄格州CNG 2019 - 2021年费率分别提高990万美元、460万美元和520万美元，2019 - 2021年净资产收益率为9.30%，权益比率分别为54%、54.50%和55%[76] - 马萨诸塞州BGC 2019年2月1日分销基本费率提高160万美元，若满足条件11月1日再提高70万美元，净资产收益率为9.70%，权益比率为54%[78] - 2017年12月22日联邦企业所得税税率从35%降至21%，网络公用事业公司已调整费率[84] 购电协议相关信息 - 康涅狄格州UI根据PA 11 - 80需在约21年内签订总计约2亿美元的合同，原计划六年内逐步实施，峰值约为每年1360万美元，后续增加最多6400万美元承诺[87] - 2018年10月UI签订五个总计约50兆瓦的购电协议，净成本可通过电价收回[89] - 2018年12月28日UI被要求与12个项目（总计约1200万兆瓦时）谈判并签订购电协议，部分已执行并获批准[90] - 2019年12月5日康涅狄格州DEEP选择Vineyard提供804兆瓦海上风电，净成本可通过电价收回[91] - CMP与Evergreen、Dirigo、Maine Aqua Ventus分别签订20年协议，每年购买容量和能源的义务约为700万美元、400万美元、1200万美元[92] 监管与合规信息 - 联邦能源监管委员会对公司网络业务和可再生能源竞争发电业务的某些方面进行监管[53] - Renewables项目需满足州、地方和联邦的环境审查、许可及其他监管要求[98][99][100] - 公司受联邦职业安全与健康法及类似州法律约束，需维护和提供危险材料信息[105] - 公司拥有或租赁的房产可能受石油产品和有害物质相关法规约束，污染时可能承担清理费用和责任[106] - 超过25000公吨二氧化碳当量/年排放阈值的SCG和CNG需按2011年起生效的EPA规则进行温室气体监测和报告[103] - UI需对English Station场地进行环境调查和修复，若费用低于3000万美元，需将差额上缴康涅狄格州[107] 公司安全与风险管理 - 公司推广网络安全文化，实施了包括成立委员会、制定政策等在内的网络安全计划[108] - 公司有基于风险的安全措施保护设施、资产和网络基础设施，虽未发生重大安全漏洞，但物理和网络安全入侵可能导致关键信息泄露，公司持续加强安全能力[127][128][129] - 公司任命首席安全官，设立企业安全办公室，采用全面的物理和网络安全计划及治理计划，以应对安全威胁[130] - 公司面临商品价格、利率和股票价格不利变化的风险，已制定风险管理政策监控和管理市场及信用风险[450] - 可再生能源业务面临固定价格、基差和热率等能源市场风险，长期供应合同可降低市场波动风险，部分长期对冲不符合套期会计，会引入损益账户的波动[451][452] 公司员工信息 - 截至2019年12月31日，公司有6597名员工（不包括12名国际受派人），其中49.0%由工会代表，网络、可再生能源和企业部门分别有5375、871和351名员工，网络部门工会劳动力占比60.2%[132][133] 公司报告获取信息 - 公司的年度报告（Form 10 - K）、季度报告（Form 10 - Q）、当前报告（Form 8 - K）及修正案可在公司网站免费在线获取，也可写信至投资者关系部门获取印刷版[134] 公司财务数据 - 2019年12月31日，公司总债务为80亿美元，其中商业票据为5.62亿美元，11亿美元为浮动利率债务，利率变动25个基点将导致年利息费用波动约300万美元，长期债务估计公允价值为82亿美元，账面价值为74亿美元[457] - 2019年和2018年，公司签订三份远期利率互换协议，对冲2019年发行的7.5亿美元固定利率债务[458] - 2019年公司向养老金计划缴款6500万美元，预计2020年缴款约8300万美元[459] - 2019年养老金和其他福利义务核算使用的折现率范围为2.93% - 4.09%，合格养老金福利计划资产预期回报率范围为5.50% - 7.40%[460] - 折现率和计划资产回报率变动50个基点，养老金和退休后福利会有相应金额变动，如折现率增加50个基点，养老金福利减少1700万美元[461] - 截至2019年12月31日，约98%的能源管理交易对手信用风险敞口与具有投资级信用评级的公司相关[464] - 公司有20亿美元商业票据计划、25亿美元AVANGRID信贷安排和5亿美元伊维尔德罗拉集团信贷安排的借款能力[465]

公司基本信息 - 公司资产约340亿美元，业务覆盖24个州，拥有约6500名员工，Iberdrola S.A.直接持有公司81.5%的流通普通股[266] 业务服务客户情况 - 截至2019年9月30日，公司通过Networks为约230万电力客户和约100万天然气客户提供服务[268] 可再生能源装机容量情况 - 截至2019年9月30日，Renewables的风能、太阳能和热能装机容量合计7995兆瓦，其中风电装机容量7203兆瓦，约68%的容量签订了平均为期9.7年的合同，13%的装机容量进行了套期保值[270] 公司运营收入变化 - 公司2019年第三季度运营收入为14.87亿美元，较2018年同期的15.46亿美元下降4%[271] - 2019年第三季度，公司运营收入为14.87亿美元，较2018年同期的15.46亿美元减少5900万美元，降幅4% [296][298] - 2019年前三季度，公司运营收入为47.29亿美元，较2018年同期的48.13亿美元减少8400万美元[297] - 九个月运营收入从2018年的48.13亿美元降至2019年的47.29亿美元，减少8400万美元，降幅2%[309] 公司净利润变化 - 公司2019年第三季度归属于AVANGRID的净利润为1.5亿美元，较2018年同期的1.25亿美元增长20%[273] - 公司2019年第三季度调整后净利润为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元下降11%[274] - 2019年第三季度，公司净利润为1.39亿美元，较2018年同期的1.34亿美元增加500万美元[296] - 2019年前三季度，公司净利润为4.6亿美元，较2018年同期的4.82亿美元减少2200万美元[297] - 2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%[2019年第三季度调整后净收入为1.23亿美元，较2018年同期的1.39亿美元减少1500万美元，降幅11%

公司基本信息 - 公司资产约330亿美元，业务覆盖24个州，员工约6500人，Iberdrola S.A.直接持有公司81.5%的流通普通股[264] 业务服务客户情况 - 截至2019年6月30日，公司通过Networks为约230万电力客户和约100万天然气客户提供服务[266] 可再生能源装机容量情况 - 截至2019年6月30日，Renewables的风、太阳能和热能装机容量合计7839兆瓦，其中风电装机容量7087兆瓦，约66%的容量已签订合同，平均期限9.1年，14%的装机容量已对冲[268] 公司运营收入变化 - 2019年第二季度，公司运营收入从14.02亿美元降至14亿美元，降幅不到1%[269] - 2019年第二季度，公司运营收入为14亿美元，较2018年同期的14.02亿美元减少200万美元，降幅不到1%[293][295] - 2019年上半年，公司运营收入为32.42亿美元，较2018年同期的32.67亿美元减少250万美元[294] - 2019年上半年运营收入从32.67亿美元降至32.42亿美元，减少2500万美元，降幅1%[306] 公司净利润变化 - 2019年第二季度，归属于公司的净利润从1.07亿美元增至1.1亿美元，增幅3%[271] - 2019年第二季度，调整后净利润从1.28亿美元降至1.01亿美元，降幅22%[272] - 2019年第二季度，公司净收入为1.05亿美元，较2018年同期的1.1亿美元减少50万美元[293] - 2019年上半年，公司净收入为3.21亿美元，较2018年同期的3.48亿美元减少270万美元[294] - 2019年第二季度调整后净收入为1.01亿美元，较2018年同期的1.28亿美元减少2800万美元，降幅22%[319] - 2019年上半年调整后净收入为3.19亿美元，较2018年同期的3.71亿美元减少5200万美元，降幅14%[320] 费率申请与调查情况 - NYSEG和RG&E于2019年5月20日向纽约州公共服务部提交费率申请，预计2020年第一季度末出结果，申请的交付收入基于9.50%的净资产收益率和50%的股权比率[275][277] - MPUC对CMP的计量和计费实践等展开调查，建议将CMP现有配电费率降低200 - 360万美元，将“未调整”净资产收益率从9.35%降低75 - 100个基点，预计8月对延迟费率命令决定的动议作出裁决[275][280] 和解协议与审计情况 - 2018 - 2019年，NYSEG和RG&E因风暴事件与NYPSC达成投资400万美元的和解协议，NYPSC对公司提出94项整改建议并可能处以罚款，双方已开始和解讨论[282][284][285] - 2015 - 2018年，NYPSC和MPUC对公司电力税监管资产进行审计，CMP需为约1000万美元的监管资产期初余额提供支持[287][288] 法院判决赔偿情况 - 2019年2月21日，法院判决扬基公司第四阶段案件，获总计1.03亿美元赔偿（康涅狄格扬基4100万美元、缅因扬基3400万美元、扬基原子2800万美元）[290] 各业务线运营收入变化 - 2019年第二季度，网络业务运营收入为10.93亿美元，较2018年同期的11.05亿美元减少1200万美元，降幅1%[293][295] - 2019年第二季度，可再生能源业务运营收入为3.07亿美元，较2018年同期的2970万美元增加1000万美元，增幅3%[293][296] - 2019年上半年可再生能源运营收入从58100万美元降至54900万美元，减少3200万美元，降幅6%[307] 购买电力、天然气和燃料费用变化 - 2019年第二季度，公司购买电力、天然气和燃料费用为2.59亿美元，较2018年同期的2.79亿美元减少2000万美元，降幅7%[293][297] - 2019年第二季度，网络业务购买电力、天然气和燃料费用为1.97亿美元，较2018年同期的2.29亿美元减少3200万美元，降幅14%[293][297] - 2019年第二季度，可再生能源业务购买电力、天然气和燃料费用为6200万美元，较2018年同期的5000万美元增加1200万美元，增幅24%[293][298] - 2019年上半年采购电力、天然气和燃料费用从8.55亿美元降至8.22亿美元，减少3300万美元，降幅4%[308] 运营与维护费用变化 - 2019年第二季度运营与维护费用从5.33亿美元增至5.73亿美元，增长4000万美元，增幅8%[299] - 2019年第二季度可再生能源运营与维护费用从9100万美元增至9700万美元，增长600万美元，增幅7%[300] - 2019年上半年运营与维护费用从10.6亿美元增至11.26亿美元，增长6600万美元，增幅6%[310] 折旧、摊销和待售资产损失变化 - 2019年第二季度折旧、摊销和待售资产损失为2.22亿美元，较2018年减少300万美元[301] 其他收入（费用）和权益法投资收益变化 - 2019年第二季度其他收入（费用）和权益法投资收益从-1500万美元增至300万美元，增长1800万美元[302] 利息费用情况 - 2019年和2018年第二季度利息费用分别为7600万美元和700万美元[303] 有效税率变化 - 2019年和2018年上半年有效税率分别为17.9%和22.1%[312] 调整后净收入减少原因 - 2019年第二季度调整后净收入减少主要因网络业务减少1300万美元、企业业务减少1100万美元[319] - 2019年上半年调整后净收入减少主要因可再生能源业务减少4600万美元、网络业务减少1300万美元[320] 可用流动性与现金情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，可用流动性分别约为26.31亿美元和24.47亿美元[326] - 2019年6月30日，现金及现金等价物为1.66亿美元，较2018年12月31日的3600万美元增加[329] 信贷安排情况 - 公司可从AVANGRID信贷安排借入最多25亿美元，从伊维尔德罗拉集团信贷安排借入最多5亿美元[328] - 公司及其子公司的循环信贷安排最高借款总额为25亿美元，公司最高子限额为20亿美元，部分子公司最高子限额从4000万美元到400万美元不等，初始设施费为12.5至17.5个基点，2019年将到期日延长至2024年6月29日[332][333] - 公司与伊维尔德罗拉集团的信贷安排限额为5亿美元，到期日为2023年6月18日，设施费为10.5个基点，2019年6月30日和7月31日无未偿还金额[335] 借款与商业票据情况 - 2019年6月30日借款为5.35亿美元，较2018年12月31日的5.89亿美元减少[329] - 公司商业票据计划限额为20亿美元，2019年6月30日和7月31日未偿还商业票据分别为5.35亿美元和7.59亿美元[331] 循环信贷安排可用金额情况 - 2019年6月30日和7月31日，循环信贷安排可用金额分别为19.65亿美元和17.41亿美元[334] 债券发行情况 - 2019年公司及子公司多次发行债券，如1月15日发行1.95亿美元，利率4.07% - 4.52%；4月1日发行1200万美元，利率2.65%等[336][337] 资本支出预计情况 - 公司预计2019年剩余时间资本支出约13亿美元[339] 现金流量情况 - 2019年和2018年上半年经营活动净现金分别为8.17亿美元和9.83亿美元，投资活动净现金分别为 - 14.52亿美元和 - 6.06亿美元，融资活动净现金分别为7.64亿美元和 - 3.66亿美元，现金及等价物净增加分别为1.29亿美元和0.11亿美元[341] - 2019年上半年经营活动现金较2018年减少1.66亿美元，主要因利率互换结算减少4000万美元和非流动负债减少6300万美元[342] - 2019年上半年投资活动净现金使用14.52亿美元，包括13.37亿美元资本支出等；2018年为6.06亿美元，包括7.51亿美元资本支出等[343][344] - 2019年上半年融资活动提供现金7.64亿美元，2018年使用现金3.66亿美元，受债券发行、非控股权益等因素影响[345][346] 贷款协议契约遵守情况 - 公司及子公司需遵守贷款协议中的某些契约，截至2019年6月30日，均已遵守这些契约[325] 流动性协议余额情况 - 公司与美洲银行及伊维尔德罗拉集团部分成员签订流动性协议，2019年6月30日余额为零[327]

公司基本信息 - 公司资产约330亿美元，业务覆盖24个州，员工约6500人，Iberdrola S.A.直接持有公司81.5%的流通股[233] 业务线客户与装机容量 - Avangrid Networks为纽约和新英格兰约320万客户提供服务，Avangrid Renewables拥有7.2吉瓦电力装机容量，分布于22个州[233] - 截至2019年3月31日，公司通过Networks为约220万电力客户和100万天然气客户提供服务[235] - 截至2019年3月31日，Renewables的风能、太阳能和热能装机容量合计7225兆瓦，其中风电装机6473兆瓦，约69%的容量已签订合同，平均期限9.4年[237] 公司运营收入变化 - 2019年第一季度运营收入为18.42亿美元，较2018年同期的18.65亿美元下降1%[238] - 2019年第一季度公司运营收入为18.42亿美元，较2018年同期的18.65亿美元减少2300万美元，降幅1%[255] 公司净利润变化 - 2019年第一季度归属于公司的净利润为2.17亿美元，较2018年同期的2.44亿美元下降11%[239] - 2019年第一季度调整后净利润为2.19亿美元，较2018年同期的2.43亿美元下降9%，主要因Renewables减少4200万美元[240] - 2019年第一季度调整后净收入为2.19亿美元，较2018年同期的2.43亿美元减少2400万美元，降幅9%，主要因可再生能源业务减少4200万美元[273] 业务费率与投资决策 - MPUC提议将CMP现有配电费率降低200 - 360万美元，并将其允许的净资产收益率9.35%降低75 - 100个基点[243] - NYSEG和RG&E同意投资390万美元以提高受风暴影响地区的弹性和应急响应能力[245] 法律判决赔偿 - 2019年2月21日，法院判决Yankee Companies获得总计1.032亿美元的损害赔偿[252] 各业务线运营收入变化 - 网络业务运营收入从2018年第一季度的15.52亿美元增至2019年同期的16.04亿美元，增加5200万美元，增幅3%[255] - 可再生能源业务运营收入从2018年第一季度的2.84亿美元降至2019年同期的2.42亿美元，减少4200万美元，降幅15%[256] 公司购买费用变化 - 2019年第一季度公司购买电力、天然气和燃料的费用为5.63亿美元，较2018年同期的5.76亿美元减少1300万美元，降幅2%[257] 各业务线运营和维护费用变化 - 网络业务运营和维护费用从2018年第一季度的4.36亿美元增至2019年同期的4.68亿美元，增加3200万美元，增幅7%[259] - 可再生能源业务运营和维护费用从2018年第一季度的8600万美元增至2019年同期的8700万美元，增加100万美元，增幅1%[260] 折旧和摊销及待售资产损失变化 - 2019年第一季度折旧和摊销及待售资产损失为2.22亿美元，较2018年同期的2.08亿美元增加1400万美元[261] 其他收入（费用）和权益法投资收益变化 - 2019年第一季度其他收入（费用）和权益法投资收益较2018年同期减少1300万美元[262] 利息费用变化 - 2019年第一季度利息费用为7800万美元，2018年同期为7400万美元[263] 有效税率变化 - 2019年第一季度有效税率为16.0%，低于21%的法定联邦所得税税率；2018年第一季度有效税率为23.2%，高于法定联邦所得税税率[264] 可用流动性变化 - 2019年3月31日和12月31日，可用流动性分别约为22.33亿美元和24.47亿美元[279] 商业票据未偿还金额变化 - 截至2019年3月31日和5月1日，商业票据未偿还金额分别为8亿美元和8.72亿美元[282] 信贷安排情况 - AVANGRID信贷安排最大借款额度为25亿美元，各借款人有不同子限额，初始设施费为12.5 - 17.5个基点，到期日为2023年6月29日[283][284] - 伊维尔德罗拉集团信贷安排额度为5亿美元，到期日为2023年6月18日，公司每年支付10.5个基点的设施费，截至2019年3月31日和5月1日无未偿还金额[288] 票据/债券发行情况 - 2019年1月15日，UI、CNG、SCG和BGC发行总计1.95亿美元的票据/债券，到期日为2029 - 2049年，利率为4.07% - 4.52%[289] - 2019年4月1日，NYSEG私下发行1200万美元的印第安纳县工业发展局污染控制收益债券，利率2.65%，2024年到期[289] 经营活动现金变化 - 2019年第一季度经营活动现金较2018年同期减少2.82亿美元，主要因当期资产负债净减少6400万美元和非流动负债减少1.67亿美元[292] 投资活动净现金使用变化 - 2019年第一季度投资活动净现金使用为5.26亿美元，2018年同期为3.23亿美元[293][294] 融资活动现金变化 - 2019年第一季度融资活动提供2.06亿美元现金，公司预计2019年剩余时间资本支出约23亿美元[295][296] - 2018年第一季度，融资活动现金流出2.75亿美元，主要包括非流动债务和应付短期票据净减少1.26亿美元、向非控股股东分配1100万美元、资本租赁付款800万美元和股息支付1.34亿美元[297] 资产负债表外安排情况 - 截至2019年3月31日的三个月，资产负债表外安排与2018年财年相比无重大变化[298] 会计政策变化 - 采用ASC 842后，截至2018年12月31日的经营租赁义务将在经营租赁和土地通行权之间分类分离，但未对合同和或有义务的定量金额产生重大影响[299] - 截至2019年3月31日，重要会计政策的显著变化仅与采用新会计公告有关[300] - 截至2019年3月31日，公司于2019年1月1日采用的新会计公告已反映在合并财务报表中，其他重要会计政策无重大变化[301] 前瞻性陈述风险 - 季报包含前瞻性陈述，受重大风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异[303] - 若风险或不确定性成为现实，或假设不正确，实际结果可能与前瞻性陈述有重大差异，公司无义务更新陈述[304] 市场风险情况 - 截至2019年3月31日的三个月，市场风险与2018年财年相比无重大变化[305]