文章核心观点 - Zacks Premium服务可助投资者利用股市并自信投资 其提供多种工具 包括Zacks Style Scores 该评分与Zacks Rank结合能帮投资者选大概率跑赢市场的股票 如Arch Capital Group就因评分表现值得投资者关注 [1][2][5][8] Zacks Premium服务介绍 - Zacks Premium能让投资者更聪明自信 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选等服务 [1] - Zacks Premium包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - Zacks Style Scores基于三种投资类型对股票评级 是Zacks Rank的补充指标 结合使用可帮投资者选未来30天大概率跑赢市场的证券 [2] - 股票根据价值 增长和动量特质获A - F字母评级 A最佳 评级越好股票跑赢概率越高 [2] - Style Scores分四类 价值评分用P/E等比率选低价优质股 增长评分考察公司财务和未来前景选可持续增长股票 动量评分利用股价或盈利趋势找建仓时机 VGM评分综合三种评分 是与Zacks Rank搭配的全面指标 [2][3][4] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正助力投资者创建成功投资组合 1（强力买入）股票自1988年平均年回报率达25.41% 超同期标普500指数一倍多 [5] - 因Zacks Rank评级的优质股票众多 选适合自己的股票有难度 Style Scores可辅助筛选 选Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票成功概率高 选3（持有）评级股票时也需A或B评分以确保上涨潜力 盈利预测修正方向是选股关键因素 即使4（卖出）或5（强力卖出）评级股票有A或B评分 股价仍可能下跌 [5][6] 股票关注：Arch Capital Group（ACGL） - Arch Capital Group成立于1995年 总部在百慕大 提供全球保险 再保险和抵押贷款保险服务 专注专业保险和再保险业务 [8] - ACGL在Zacks Rank中评级为3（持有） VGM评分为A 增长风格评分为B 本财年预计盈利同比增长1.2% [8] - 七位分析师在过去60天上调2024财年盈利预测 Zacks共识预测每股增加0.55美元至8.55美元 平均盈利惊喜为28.4% 因其Zacks Rank和风格评分表现应受投资者关注 [9]

文章核心观点 行业因多种因素表现良好，虽受巨灾影响但价格上涨，受益于加息环境且技术不断发展，对比两家财险公司各有优劣 [1][2][3][11] 行业表现 - 行业年初至今上涨13%，跑赢标普500综合指数的10.8%和金融板块的3.7% [1] - 2024年第一季度经济损失超450亿美元，保险损失1700万美元，巨灾损失预计使综合比率增加680个基点 [2] - 全球商业保险价格连续26个季度上涨，2024年第一季度上涨1% [2] 行业利好因素 - 个人汽车业务表现改善、投资结果更好和理赔减少将推动保险公司业绩 [1] - 加息环境使行业受益，长期险保险公司更明显 [3] - 技术发展提升规模和效率，保单持有人盈余和资本水平支持行业发展 [3] 公司概况 - 好事达市值433亿美元，是美国第三大财险公司和最大个人险上市公司 [4] - 阿基资本市值383亿美元，在全球提供保险、再保险和抵押贷款保险服务 [4] 公司对比 价格表现 - 阿基资本年初至今上涨37.2%，好事达上涨17.2%，行业上涨14.2% [5] 股本回报率 - 阿基资本为21.8%，高于好事达的14.4%和行业平均的7.8% [6] 投资资本回报率 - 阿基资本为16.6%，优于行业平均的5.9%和好事达的4.5% [7] 股息收益率 - 好事达为2.5%，超过行业平均的0.3%，阿基资本不支付股息 [8] 债务权益比率 - 好事达为43，高于行业平均的21.7和阿基资本的16.3 [8] 增长预测 - 阿基资本2024年和2025年收益预计分别增长1.2%和5.2%，长期收益增长率为5.1% [9] - 好事达2024年和2025年收益预计分别增长1494.7%和14.4%，长期收益增长率为7% [9] 净利润率 - 阿基资本过去12个月预估净利润率为33.7%，高于好事达的2.3% [10] 总结 - 阿基资本在价格表现、资本回报率、杠杆和净利润率方面占优 [11] - 好事达在股息和增长预测方面领先 [11]

文章核心观点 - 以约1000美元预算投资股票可考虑文中七只股票，有望获得超越市场的收益 [1] 各公司情况 Arch Capital Group (ACGL) - 是后疫情时期表现最佳的保险公司之一，Q1承保收入因有利市场条件大幅增长至7.36亿美元，毛保费收入增至56亿美元，涨幅26% [2] - 收购Allianz美国业务部分，将带来更可靠的经常性保费收入，开拓美国超1000亿美元的中端市场 [2] - 虽本季度恶劣天气事件影响了利润，但多元化投资组合使其成功应对冲击，有望继续强劲盈利扩张 [3] Confluent (CFLT) - 本财报季表现出色，营收和利润均超预期，若看好云与数据行业未来发展，是不错的投资选择 [4] - 营收增长25%至2.17亿美元，超半数订阅收入来自云服务，Tableflow的推出或改变实时数据与分析工具结合的方式，有望获得更多业务 [5] - 若保持增长势头，股票有较大上涨潜力，其强大执行力和不断拓展的产品使其能受益于实时数据流的爆发式增长 [5] Construction Partners (ROAD) - FY2024 Q2业绩稳健，受益于制造业回流大趋势，营收同比增长14%至3.71亿美元，超华尔街预期 [6] - 虽目前未盈利，但分析师预计全年盈利且明年每股收益增长25.6%，联邦和州基础设施支出及商业地产活动推动增长，积压订单增至17.9亿美元 [6] - 2024财年大部分收入已通过合同锁定，公司可挑选新项目并保持利润率，有机扩张和战略收购策略见效，管理层上调全年业绩指引 [7] Li Auto (LI) - 近期表现不佳，但仍是最佳电动汽车股票之一，增长强劲，在许多中国地区销量超过比亚迪和特斯拉 [8] - Q1汽车交付量增长52.9%超8.04万辆，但营收增长36.4%至256亿元未达市场预期，新车型推出后毛利率20.6%，面临一些挑战 [8] - L6车型几周内订单超4.1万辆，公司正重组提高生产力，有近1000亿元资金应对市场变化，分析师仍看好，电动汽车销售未来季度有望复苏 [9] CRISPR Therapeutics (CRSP) - 风险高于多数股票，但已触底，若技术成功，上涨空间巨大 [10] - 在多种健康状况治疗开发上取得进展，新增两个临床前项目，有望在2025年底进入人体试验 [10] - 虽目标是长期的，但正稳步推进，将基因编辑技术转化为潜在医疗解决方案，未来一年半有望取得重要成果 [11] VGP NV (VGPBF) - 2023年表现良好，租赁活动强劲，超半数新租赁来自轻工业空间，业务多元化有助于在困难时期保持稳定 [12] - 税前利润1.127亿欧元，每股收益3.20欧元，通过合资伙伴关系可回收6.76亿欧元资金 [12] - 收购近200万平方米新土地，出售Moerdijk项目50%股权获1.7亿欧元，有望推动资金增长，电商租赁业务预计2025年反弹，若执行良好，股票有望回升至2022年高点 [13] Qifu Technology (QFIN) - 是中国信贷科技公司，股息收益率达5.3%，随中国市场复苏，年初至今股价上涨36% [14] - Q1表现积极，尽管经济环境不佳，营收和利润仍强劲增长，销售额增长超15%达42亿元，净利润率提高至3.5%，净收入增长超23%达12亿元 [14] - 注重控制风险和数据驱动决策，新贷款预期损失较上季度下降约15%，资金成本降低超70个基点，若执行继续良好，有望完全复苏，分析师看好 [15]

美国股市整体表现 - 2024年第一季度美国股市延续2023年涨势，4月下跌，5月重拾动力 [1] - 年初至今，道指、标普500和纳斯达克综合指数分别上涨5.8%、11.9%和13.4%；本月至今，分别上涨5.5%、5.4%和6.9% [1] - 5月15日，标普500首次突破5300关键技术位，创下历史新高5311.76和收盘新高5308.15 [1] - 5月15日，道指和纳斯达克综合指数分别创下收盘新高39908和16742.39；2024年以来，标普500、道指和纳斯达克综合指数分别有24次、18次和8次收盘新高 [2] - 5月16日，道指首次短暂突破40000关键心理位后略有回落 [2] 股市上涨驱动因素 - 过去15个月标普500上涨主要受全球人工智能尤其是生成式AI热潮推动，2024年多只AI相关股票飙升 [2] - 除科技巨头外，标普500指数中多只非科技股年初至今上涨，近期投资评级良好的此类股票较为明智 [2] 推荐股票情况 前进保险（The Progressive Corp.，PGR） - 凭借产品组合、市场地位及车辆和财产业务优势，保费增加推动股价上涨；致力于成为一站式保险目的地，利好公司增长 [5] - 保单数量和续保率有望保持健康，竞争性定价和新产品将延长保单有效期 [5] - 今年预期营收和盈利增长率分别为18.2%和84.8%，过去30天Zacks共识预期盈利提高7.6%，年初至今股价上涨30% [6] 拱石资本集团（Arch Capital Group Ltd.，ACGL） - 产品组合强大，保费受益于新业务、费率上调、现有账户增长和澳大利亚单保费抵押贷款保险 [6] - 通过战略收购实现抵押贷款保险业务多元化，补充专业保险和再保险业务；资本状况良好，投资组合增长推动盈利 [6] - 今年预期营收和盈利增长率分别为18.8%和0.7%，过去7天Zacks共识预期盈利提高0.9%，年初至今股价上涨33.1% [7] 莱多斯控股（Leidos Holdings Inc.，LDOS） - 受益于美国国防部和盟友合同增加，成本效益高的国防解决方案助其赢得合同，2023年底积压订单近370亿美元，推动营收增长 [7] - 美国宏观经济环境是增长驱动力，通过收购实现有机增长，偿债能力强 [7] - 今年预期营收和盈利增长率分别为4.1%和14.7%，过去30天Zacks共识预期盈利提高7.9%，年初至今股价上涨36.3% [8] 西屋制动技术（Westinghouse Air Brake Technologies Corp.，WAB） - 货运和运输部门增长良好，货运部门受益于服务和零部件增长，运输部门受益于售后市场和原始设备制造销售 [8] - 2024年预计销售额在100.5 - 103.5亿美元之间，调整后每股收益在6.50 - 6.90美元之间，管理层预计现金流强劲，运营现金流转化率超90%；宣布股息提高17.6%和10亿美元股票回购计划 [8] - 今年预期营收和盈利增长率分别为6.5%和21.1%，过去7天Zacks共识预期盈利提高1.1%，年初至今股价上涨31.4% [9] 富国银行（Wells Fargo & Co.，WFC） - 2024年第一季度非利息收入改善，拨备减少；效率提升举措如减少分行网点将支持费用降低和盈利增长 [9] - 存款余额稳定，消费者银行和贷款业务强劲支持财务状况和流动性；强大的流动性支持资本分配活动 [9] - 明年预期营收和盈利增长率分别为2%和9.7%，过去30天Zacks共识预期盈利提高1.7%，年初至今股价上涨24.1% [10]

文章核心观点 Zacks Premium服务可助投资者利用股市并自信投资 其提供的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 能帮投资者挑选股票 如Arch Capital Group就因排名和分数值得关注 [1][2][5][7] Zacks Premium服务 - 能让投资者更聪明自信 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告、Premium股票筛选及Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank配合 基于价值、增长、动量三种投资方法对股票评级 分A - F五级 分数越高股票表现可能越好 分价值、增长、动量、VGM四类分数 [2] - 价值分数考虑P/E、PEG等比率 找出低价优质和被低估股票 [2] - 增长分数考虑预计和历史盈利、销售和现金流 发掘长期可持续增长股票 [3] - 动量分数利用一周价格变化和盈利预估月百分比变化 确定建仓时机 [3] - VGM分数综合三种风格分数 按加权风格评级 助投资者找到价值、增长和动量俱佳公司 是与Zacks Rank配合的最佳指标之一 [4] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 - Zacks Rank利用盈利预估修正帮助投资者构建成功投资组合 1（强力买入）股票自1988年以来年均回报达+25.41% 但每日有超800只高评级股票 挑选困难 [5] - 选Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票成功概率最高 选3（持有）股票时也需A或B分数以确保上行潜力 4（卖出）或5（强力卖出）股票即使分数为A或B 股价也可能下跌 [6] Arch Capital Group情况 - 1995年成立 总部在百慕大 提供全球保险、再保险和抵押贷款保险服务 专注专业保险和再保险业务 [7] - Zacks Rank为1（强力买入） VGM Score为B 价值风格分数为B 因11.44的远期P/E比率受价值投资者关注 [7] - 2024财年 7位分析师在过去60天上调盈利预估 Zacks共识预估增至每股8.55美元 平均盈利惊喜为28.4% 值得投资者关注 [8]

文章核心观点 - 华尔街分析师的评级建议常影响股价，但因券商利益存在偏差，投资决策不应仅依赖此，可结合Zacks Rank评级工具，当前Arch Capital Group获Zacks Rank 1（强力买入）评级，其券商平均评级也有参考价值 [1][2][7] 券商对Arch Capital Group的评级情况 - Arch Capital当前平均券商评级（ABR）为1.75（1 - 5代表强力买入到强力卖出），基于16家券商实际建议计算得出，近似于强力买入和买入之间 [1] - 16条建议中，9条为强力买入，占比56.3%；2条为买入，占比12.5% [1] 券商评级建议的局限性 - 多项研究表明券商建议在指导投资者挑选有最大价格上涨潜力股票方面效果有限甚至无效 [2] - 券商因自身利益对所覆盖股票评级存在强烈正向偏差，每一个“强力卖出”建议对应五个“强力买入”建议 [2] - 券商利益与散户投资者利益并不总是一致，其建议对股票未来价格走势参考价值不大 [3] ABR与Zacks Rank的区别 - ABR计算仅基于券商建议，通常以小数显示；Zacks Rank是利用盈利预测修正力量的定量模型，以整数1 - 5显示 [4] - 券商分析师建议过于乐观，常误导投资者；Zacks Rank核心是盈利预测修正，与短期股价走势有强相关性 [5] - ABR不一定及时更新；Zacks Rank因能快速反映券商分析师盈利预测修正，能及时指示未来股价走势 [6] Arch Capital Group的投资价值 - Arch Capital当前年度盈利预测在过去一个月增长6.5%，达到8.55美元 [7] - 分析师对公司盈利前景乐观，盈利预测上调一致，可能促使股价近期上涨 [7] - 盈利预测变化及其他三个相关因素使Arch Capital获Zacks Rank 1（强力买入）评级，其ABR可作为投资有用参考 [7]

文章核心观点 - 财产及意外险行业将受益于定价改善、承保审慎、风险敞口增加、利率环境改善和资本状况稳健等因素，有望实现增长，但也面临巨灾事件、行业整合和市场利率上升等挑战 [1][3] 行业现状 - 财产及意外险行业在Zacks行业排名中处于前14%，过去一年回报率为26.6%，年初至今回报率为15.1%，预计未来三到六个月将跑赢市场 [1] 未来催化剂 - 价格上涨、运营实力、高留存率、强劲续约和零售代理任命将推动保费增长，预计到2030年总保费将增至7220亿美元 [2] - 个人汽车保险今年有望表现更好，加上投资收益提高和理赔减少，将推动保险公司2024年业绩，预计保费将增长5.5% [2] - 行业正增加对区块链、人工智能等技术的应用，以加快业务运营并节省成本 [2] 面临挑战 - 行业易受巨灾事件影响，2023年总经济损失达3800亿美元，保险损失为1.18亿美元，净承保损失达380亿美元，创10年新高 [3] - 财产及意外险行业整合可能持续，预计2024年再保险领域将有更多并购 [3] - 市场利率大幅上升将提高资金成本，但也会扩大金融公司利差，提升利润率 [3] 利率影响 - 美联储不急于降低基准利率，保险行业在利率上升期间盈利能力历史上有所提高 [4] 推荐公司 前进保险公司（PGR） - 凭借产品组合、领导地位和业务优势，保费持续增长，有望成为一站式保险目的地 [7] - 有效保单和留存率将保持健康，预计今年收入和收益增长率分别为18.2%和84.8%，过去30天对今年收益的共识预期提高7.6% [7] 帕洛玛控股公司（PLMR） - 受益于收入增长和资产负债表稳健，专注新业务和现有业务续保，预计净投资收入将增长 [8] - 预计今年收入和收益增长率分别为28.2%和21.1%，过去7天对今年收益的共识预期提高1.1%，预计2024年调整后净收入在1.1亿至1.15亿美元之间 [8] 拱石资本集团（ACGL） - 拥有强大产品组合和保费增长记录，保费将受益于新业务机会、费率上调和现有账户增长 [9] - 通过战略收购多元化抵押保险业务，资本状况良好，投资组合增长为盈利提供动力，预计今年收入和收益增长率分别为18.8%和0.7%，过去7天对今年收益的共识预期提高0.9% [9] 好事达公司（ALL） - 保费持续增长，汽车保险业务预计2024年继续加息以应对通胀压力 [10] - 专注优化核心业务，出售健康与福利部门预计释放资本，成本节约举措预计提升利润，预计今年收入和收益增长率分别为10.2%和超100%，过去7天对今年收益的共识预期提高1.2% [10][11] RLI公司（RLI） - 是行业内盈利能力最强的财险和意外险承保商之一，拥有强大分支机构网络和广泛产品线，专注专业保险业务 [11] - 能在恶劣环境下保持综合比率良好，决定放弃表现不佳的财产产品，资本状况良好，预计今年收入和收益增长率分别为15.3%和18%，过去7天对今年收益的共识预期提高1.6% [11][12]

文章核心观点 - Arch Capital Group Ltd.表现出色，股价上涨、业绩良好且有多种驱动因素，未来有望保持增长，同时推荐了同行业其他排名靠前的股票 [1][3][5] Arch Capital Group Ltd.表现情况 - 年初至今股价上涨34.8%，跑赢行业15.9%、金融板块4.3%和Zacks标准普尔500综合指数9.8% [1] - 市值375亿美元，过去三个月平均交易量为180万股 [1] - 过去八个报告季度均实现盈利惊喜，过去五年盈利增长32.3%，优于行业平均的9.6% [1] - 过去12个月的股本回报率为21.9%，优于行业平均的7.8% [1] - VGM评分为B，有助于识别具有吸引力的股票 [2] - 过去12个月的投资资本回报率为16.6%，优于行业平均的5.9% [2] Arch Capital Group Ltd.发展驱动因素 - 新业务机会、费率改善、现有账户增长和坚实的资本状况推动公司发展 [1] - 2024和2025年盈利的Zacks共识估计在过去30天分别上调5.1%和2.6%，反映分析师乐观态度 [3] - 业务机会、费率上涨、现有账户增加和澳大利亚单保费抵押贷款保险增长将使保费受益 [3] - 广泛业务和有吸引力的产品组合提供多元化和收益稳定性 [3] - 战略收购实现无机增长，拓展国际业务和业务多元化 [3] - 抵押贷款保险业务通过战略收购实现多元化，补充专业保险和再保险业务 [4] - 投资资产增长带动投资收入增加 [4] - 资产负债表强劲，流动性高、杠杆低，抵御市场波动并支持增长计划 [4] - 过去多个季度自由现金流转化率超85%，反映盈利稳健 [4] - 价值评分为B，结合Zacks排名是最佳投资选择 [4] 同行业其他推荐股票 - 推荐The Allstate Corporation、The Progressive Corporation和RLI Corp，均为Zacks排名第一 [5] - Allstate四个季度平均盈利惊喜为41.88%，年初至今股价上涨12.8%，2024和2025年盈利预计分别增长1479%和13.8% [5] - Progressive四个季度平均盈利惊喜为4.99%，年初至今股价上涨24.5%，2024和2025年盈利预计分别增长84.8%和5.7% [6] - RLI四个季度平均盈利惊喜为132.49%，年初至今股价上涨26.2%，2024和2025年盈利预计分别增长18%和2.6% [6]

文章核心观点 - 投资者可考虑选择Arch Capital Group Ltd.作为投资标的，因其所在的财产及意外险行业前景良好，且公司自身盈利预估上调，获Zacks强力买入评级 [1][2] 行业情况 - 财产及意外险行业的Zacks行业排名为38/250以上，表明该行业前景良好 [1] 公司情况 - 过去一个月，公司盈利预估出现积极调整，分析师对其短期和长期前景更乐观 [2] - 过去一个月，本季度每股盈利预估从2.11美元升至2.23美元，本年度每股盈利预估从8.02美元升至8.43美元 [2] - 公司获Zacks强力买入评级（Zacks Rank 1），凸显其良好态势 [2]

文章核心观点 美国股市因美联储近期可能降息的乐观情绪上涨 投资者可关注高净资产收益率（ROE）的“现金牛”股票 如铁山公司、苏赞诺公司等 [1][3] 美国股市情况 - 过去几个交易日美国股市呈上升趋势 是2024年初以来最长连涨之一 因投资者乐观预期美联储近期降息 [1] - 4月非农就业报告显示就业增长弱于预期、工资涨幅放缓 投资者认为年底前有近50%可能性在9月降息25个基点 [1] - 4月新增就业17.5万 远低于预期的24万 工资数据也低于预期 缓解了投资者对经济“过热”或“加速”的担忧 [2] - 中东停火协议及美联储主席鲍威尔言论推动股市上涨 但5月密歇根大学消费者信心指数初值远低于预期 表明抗通胀之战远未结束 [2] ROE相关 - ROE=净利润/股东权益 可帮助投资者区分盈利和亏损公司 衡量公司财务健康状况及管理层回报股东效率 [4] - ROE常用于比较公司与行业内其他公司盈利能力 越高越好 [4] 筛选参数 - 筛选现金充裕且高ROE股票的主要参数为现金流大于10亿美元且ROE高于行业水平 [5] - 其他考虑标准包括价格/现金流低于行业水平、资产回报率高于行业水平、5年每股收益历史增长率高于行业水平、Zacks排名小于等于2 [5][6] 推荐股票 - 铁山公司位于波士顿 提供记录和信息管理服务及数据中心空间和解决方案 长期盈利增长预期4% 过去四个季度平均盈利惊喜2.6% Zacks排名2 [7] - 苏赞诺公司总部在巴西萨尔瓦多 生产和销售桉木浆和纸制品 Zacks排名1 [7][8] - 普尔特集团位于亚特兰大 从事住宅建筑和金融服务业务 长期盈利增长预期17.6% 过去四个季度平均盈利惊喜12.5% Zacks排名1 [8] - TJX公司位于马萨诸塞州弗雷明汉 是领先的服装和家居时尚折扣零售商 长期盈利增长预期9.6% 过去四个季度平均盈利惊喜6.3% Zacks排名2 [9] - 拱石资本总部在百慕大彭布罗克 提供保险、再保险和抵押贷款保险 长期盈利增长预期10% 过去四个季度平均盈利惊喜28.4% Zacks排名1 [10]