公司基本信息 - 证券代码 300264，证券简称佳创视讯 [2] - 2014 年 11 月 20 日下午 14:30 至 17:00 进行特定对象调研 [2] - 地点为中央西谷大厦公司展厅 [2] - 接待人员有总经理张海川、副总经理高见、董秘朱伟旻、控股子公司指尖城市公司总经理卢隆庆 [2] - 参与单位包括中投证券、鹏华基金、招商证券等多家机构及人员 [2] 行业与公司发展展望 - 广电新媒体业务：习近平总书记强调加强新媒体内容建设，广电行业三网融合后面临竞争和压力，将迎来新发展契机 [3] - 公司发展：软件产品、系统集成业务未来有发展机遇，OTT 市场及“润生活”可能持续发展，继续努力并购，关注三网融合下广电行业新媒体业务 [7] OTT 业务情况 合作情况 - 公司是河南省网有线数字电视系统和方案总集成商，2014 年 4 月与河南有线签订合作运营协议，开展 DVB + OTT 业务 [3] 商业模式 - 在广电直播电视收费包基础上，针对高端用户定制糖果套餐包，含 VOD 点播、华数 OTT、多屏收视、广电 12M 宽带等服务 [3] - 公司负责投资机顶盒 + AP + OTT 业务系统并运营，包括产品开发、市场推广 [3] 业务规划 - 三年内发展 50 万糖果套餐用户，将目标分解下达给分公司并纳入年度 KPI 考核指标 [4] - 业务规划包括看电视、玩电视、用电视、万花筒等 [4] 准备工作 - 产品准备：OTT 业务系统建设和糖果盒子开发合作 [4] - 内容准备：河南有线 OTT 视频内容、华数 OTT 系统和内容、电视游戏、电视教育等内容准备 [4] - 网络准备：广电 12M 宽带入户 [4] 市场推广 - 联通、银行、保险、电视机厂家、广电联合推广 [4] 指尖城市公司情况 公司成立 - 2014 年 6 月经深圳市委宣传部、深圳广电集团批准成立，负责“无线深圳项目” [4] 项目介绍 - “润生活”APP 平台专注深圳移动互联网生活服务类项目，聚焦中高端用户，计划成为深圳最大本地生活服务门户平台，后在全国十个左右大型城市复制 [4][5] - 产品围绕“便民工具”“品质生活”“诚信服务”三大版块 [5] - 采用 O2O 模式，为部分场馆、社团等免费建设推广渠道并提供服务，允许第三方线上提供资讯，线下服务 [5] 推广策略 - “引、拉、推”策略：引导市民认知，促成潮流型用户下载；体现产品价值，打动实用型用户下载；号召 200 万人参与活动，全市每年节约 7 亿 3000 万双一次性毒筷子（相当于 15 万棵大树），开创新媒体公益活动新模式 [5] 发展目标 - 计划发展 100 万用户，以广告、团购、教育认证分成等为收入 [6] - 一阶段用户数少，二阶段预计 30 万人左右 [6] 人员配备 - 现有员工 55 人，包括研发部 15 人、运维部 5 人、市场部 8 人、产品部 6 人、运营部十几人及人力、行政、财务人员，“润教育”板块上线后超 90 人 [6] 费用投入 - 广电集团作为股东提供支持，推广成本投入可控 [6] 互动交流问答 糖果盒子相关 - 公司参与运营收入分账，用户试用期间免费体验 [6] 指尖城市公司相关 - 推广采用“引、拉、推”策略，计划发展 100 万用户，以广告、团购、教育认证分成等为收入，2015 年 5 月文博会期间向全国广电行业相关单位推介 [6] - 一阶段用户数少，二阶段预计 30 万人左右 [6] - 费用投入广电集团支持，成本可控 [6] - 与传统线上 PC 端本地化生活社区相比，目标群定位中高端家庭用户、白领文青阶层，提供高品质生活资讯，核心目标是打造诚信服务认证体系 [7] 佳创公司相关 - 自上市积极寻求产业并购与合作，并购思路为产品、市场、团队与公司有重大结合的企业，大行业与公司一致或有协同的企业 [6] - 业绩受广电行业投资计划性影响呈季度性差异 [7] - 董事长因个人原因减持股票，后续减持会按规定公告 [7] - 已多次研究分析，积极谋求合适时机考虑股权激励或员工持股计划 [7] 教育认证相关 - 2015 年 4 月上线 [8]

公司基本信息 - 证券代码300264，证券简称佳创视讯 [1] - 投资者关系活动于2016年6月6日上午11：00在深圳市福田区新洲中央西谷大厦16层公司大会议室举行，接待人员为董事会秘书李汉辉 [1] - 参与单位为三菱日联摩根斯坦利证券（QFII），人员为李智雄及翻译 [1] 公司VR业务发展进程 - 2016年3月18日与四家实验室签署框架协议，4月10日公告签署具体技术开发与服务合同，4月22日公司董事审议通过对外投资筹建VR产业公司 [1] VR产业公司发展规划 业务内容 - 重点发展VR及全景视频拍摄及编辑制作等方面内容，包括全景视频内容（电视 + 机顶盒）、沉浸式VR内容传输（机顶盒 + 手机头盔）、裸眼3D视频（3D电视） [1][2] 合作资源整合 - 针对性内容商合作、省网合作VR试播频道、VR终端厂商合作 [2] 产业生态与商业模式 - 构建“VR + 广电”产业大生态链，构建运营级商业模式 [2] 行业现状与公司技术优势 行业现状 - 通过广电VR频道进行全景视频及VR视频等内容的传播仍处于开发部署阶段，暂未形成详细权威数据 [2] 技术优势 - 长期为广电运营商提供视频播控平台开发、大型软件构建及系统集成等产品及服务，技术积淀深厚，市场深度介入时间较长，是广电行业内做视频内容传输的老牌企业 [2] - 通过广电播控平台进行VR视频内容传播与传统视频传播有共通之处，公司在播控平台开发有深厚技术积累，是重要核心竞争力 [3] - 与四家国家重点实验室达成战略合作协议、签订具体技术开发合同，获得有价值相关技术，为VR子公司发展奠定良好技术根基 [3] - VR内容拍摄技术全球处于初级阶段，合作实验室VR技术水平领先普通企业，技术合作为VR子公司未来发展提供良好技术支撑 [3] 其他问题解答 - 国内广电行业内相关传输等标准相对比较独立，若将来与实验室制定广电VR方面标准，无需给美国等相关公司支付费用 [3] - 公司在北京成立的VR子公司主营业务为VR内容拍摄、编辑及生成软件开发，暂不涉及硬件终端开发 [2]

公司概况 - 公司以自主研制大型软件系统，结合数字电视播控及网络传输设备为广电提供系统数字化解决方案，产品及服务覆盖20个省级广电网，是广电行业软件产品及系统集成服务龙头企业 [2] 发展战略 - 以企业集团为目标，以广电事业为母平台，通过投资、并购、合作等整合资源，设立新公司，形成“平台化”发展战略 [2] - 推进“VR + 广电”发展战略 [2] VR业务进展 - 拟计划投资设立VR产业新公司，专注VR产业发展，独立运营，团队建设、技术开发等工作将陆续推进 [2] - VR技术处于初级阶段，传输硬件、配套制度、行业标准等存在限制，落地需时间解决 [2] VR业务相关问题解答 - 框架协议非独家、不具排他性 [3] - VR是革命性产品，国家十三五纲要提出推进其创新和产业化，市场前景无限 [3] - 市面智能机顶盒基本可使用，VR通过wifi传输到终端设备，机顶盒仅为传输通道 [3] - 不担心家庭费用投入，广电有完善收费模式，前期免费推广，适时收费 [3] - 全景直播是内容切入点，落地渠道尚在洽谈 [3] - 公司暂不考虑研发VR终端设备 [3] - 拟成立的VR产业新公司将通过多种方式自制、转制或合作VR内容，并与运营商合作传播到数字电视用户家庭客厅 [3][4] - 将构建运营级商业模式，与广电运营商细化合作模式以达共赢 [4] 润教育项目情况 - 已签约300多家门店，110多家机构 [4] - 拟于今年五六月份在武汉、南京、成都、郑州等地复制推广 [4] - 借助有线网络客户合作整合外地资源 [4] - 目前市场无类似竞争对手 [4] - 营业收入包括技术服务费、广告、后续周边产品销售等 [4] - 平台投入期每月费用约100万 [5]

公司基本信息 - 证券代码300264，证券简称佳创视讯 [2] - 2016年4月28日下午14:00，在深圳市福田区新洲中央西谷大厦16层公司大会议室进行投资者关系活动，接待人员为张海川、李汉辉 [2] - 参与单位有兴业证券、华夏基金、中邮基金等多家机构 [2] VR产业发展规划 - 2016年3月18日与四家实验室签署框架协议，4月10日公告签署具体技术开发与服务合同，4月22日公司董事审议通过对外投资筹建VR产业公司（议案尚需2015年度股东大会审议） [2] - 拟成立的VR产业公司制作传播全景视频内容（电视 + 机顶盒）、沉浸式VR内容传输（机顶盒 + 手机头盔）、裸眼3D视频（3D电视）三方面内容 [3] - 整合针对性内容商合作、省网合作VR试播频道、VR终端厂商合作三方面合作资源，构建“VR + 广电”产业大生态链和运营级商业模式 [3] 技术与产品相关问答 - 省网下发的基本是智能机顶盒，支持TVOS的机顶盒加插件可使用，广电运营商会为虚拟现实内容播出提供广播电视传输渠道及网络改造 [3] - 原有机顶盒可加外置模块，但需修改软件，公司正在研究 [3] - 体验过的收费VR内容及用市面上最好终端设备观看，效果不错 [3] - 全景视频属于普通2D视频，沉浸式VR是3D的 [4] - 3D频道发展不佳因观看需戴眼镜、效果不佳且内容吸引力不够，VR观感体验有跨越式差别 [4] - 公司不开发硬件，但不排斥与VR终端厂商合作 [4] VR项目进度与内容相关问答 - 公司积极进行团队建设，希望尽快展示产品、实现省级网络平台落地试播 [4] - 公司购买拍摄硬件，自行拍摄、后期制作拼接，也支持采购，不排除其他合作方式 [4] - VR内容涉及风景文化旅游、演艺类电影、地方特色等方面 [4] 公司优势与团队相关问答 - 公司长期致力于广电视频领域技术研究和开发，为国内近百个运营商（含省级网络公司近20个）建立数字电视业务运营平台和集成服务，有深厚技术积淀与明显市场优势 [4] - VR公司拟计划三年内发展到300 - 500人，成为有明显竞争优势的企业 [5] - 公司与省网运营商签署的协议虽无排他性，但随着合作深入形成紧密合作关系 [5] 附件信息 - 附件为4月27日演示PPT [5]

公司VR产业发展规划 - 2016年3月18日与四家实验室签署框架协议，4月9日签署具体技术开发与服务合同，4月22日公司董事审议通过对外投资筹建VR产业公司（议案尚需2015年度股东大会审议） [2][3] - 拟成立的VR产业公司制作传播全景视频内容（电视 + 机顶盒）、沉浸式VR内容传输（机顶盒 + 手机头盔）、裸眼3D视频（3D电视）三方面内容 [3] - 整合针对性的内容商合作、省网合作VR试播频道、VR终端厂商合作三方面合作资源，构建“VR + 广电”产业最大生态链和运营级商业模式 [3] 公司VR产业优势及相关问题解答 - 广电覆盖全省的骨干网络 + 1G的入户带宽解决传输带宽问题 [3] - 观看全景视频，市面智能机顶盒基本可使用 [3] - 广电运营商不会涉足VR内容制作，VR内容制作需专业人员，这可能是佳创视讯VR子公司核心竞争力之一 [3][4] - 计划三个月后有VR的演示与体验 [4] - 公司在广电行业深耕多年，产品及服务覆盖20个省级广电网络，覆盖用户超一亿户，与四家国家重点实验室签署技术委托开发协议，有深厚广电技术积淀和市场资源 [4] - 公司努力推动省级网络试运营VR内容开播 [4] - 4月22日与深圳市天威视讯股份有限公司签订《虚拟现实产业化运营合作协议》，正积极与各地广电运营商沟通联系 [4] - 行业内有公司研究VR，但未发现定位完全相同的 [4] - 全景视频将是专门独立的频道，每个省网VR频道数量取决于内容完整丰富程度和观看用户数 [4][5] 公司润教育项目情况 - 润教育项目目前仅在深圳地区，网店约200家 [5] - 深圳地区有门店的培训机构约6000多家 [5] - 公司通过平台、互动群、社区等与学生家长沟通联系 [5]

公司活动信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有招商基金、信达基金、国信证券等 [1] - 活动时间为2016年4月27日下午14:00 [1] - 活动地点在深圳市福田区新洲中央西谷大厦16层公司大会议室 [1] - 上市公司接待人员为张海川、李汉辉 [1] 公司VR发展规划 - 2016年3月18日与四家实验室签署框架协议，4月10日公告签署具体技术开发与服务合同，4月22日董事审议通过对外投资筹建VR产业公司（需2015年度股东大会审议） [1] - 拟成立的VR产业公司制作传播全景视频内容（电视 + 机顶盒）、沉浸式VR内容传输（机顶盒+手机头盔）、裸眼3D视频（3D电视） [1][2] - 整合针对性内容商合作、省网合作VR试播频道、VR终端厂商合作三方面资源 [2] - 构建“VR + 广电”产业大生态链和运营级商业模式 [2] 行业相关问题解答 - 广电运营商受新媒体冲击，营收增速放缓，VR或成突破口 [2] - 互联网受带宽限制，不利于传输大容量VR内容，观看体验差，短期内带宽问题难改善 [2] 公司VR产业子公司情况 - 骨干技术人员已有20多位，计划年内到位100来位 [2] - 技术总负责人为技术专家，暂不便透露 [3] - 注册资本1亿，首期投资5千万，后续按《章程》执行，不排除核心技术人员持股 [3] 公司合作相关情况 - 4月22日与深圳市天威视讯股份有限公司签订《虚拟现实产业化运营合作协议》 [3] - 与深圳市天威视讯同在深圳且有多年良好业务合作关系 [3] VR内容相关情况 - 公司购买拍摄硬件，自行拍摄、后期制作拼接，不排除其他合作方式 [3] - 全景直播是内容切入点，可提升用户收视体验，灌输VR概念 [3] - 努力推进省级网络落地试播，首播地点未确定不影响项目推进 [3]

公司VR产业发展规划 - 2016年3月18日与四家实验室签署框架协议，4月10日公告签署具体技术开发与服务合同，4月22日公司董事审议通过对外投资筹建VR产业公司（议案尚需2015年度股东大会审议） [1] - 拟成立的VR产业公司制作传播全景视频内容（电视 + 机顶盒）、沉浸式VR内容传输（机顶盒 + 手机头盔）、裸眼3D视频（3D电视）三方面内容 [2] - 整合针对性内容商合作、省网合作VR试播频道、VR终端厂商合作三方面合作资源，构建“VR + 广电”产业最大生态链及运营级商业模式 [2] 问答环节要点 频道与成本 - 广电运营商将开通全景视频、沉浸式VR频道、点播三个频道 [2] - 拍摄VR视频本身成本不高，主要是设备成本高，拍摄内容越多摊薄费用越低 [2] 资金投入与内容方向 - 预估第一年投入VR产业子公司资金约人民币三千万元，用于团队建立、设备购买、拍摄及运营等 [2] - VR内容拍摄方向包括风景文化旅游类、地方特色、影视花絮类等 [2] 转型与商业化 - 传统视频拍摄公司转型VR难度大，VR拍摄对视角、机位、灯光、声音等要求高，后期需专业剪辑技术 [3] - 公司“VR + 广电”在实现省级网络试播后商业化 [3] 存储与传输 - 公司VR内容尚处技术试验阶段，存储量不多，计划两三个月后有产品演示及团队亮相发布会 [3] - 广电运营商下发VR内容与用户数无关，不会出现网络塞车现象 [3] 观看体验与用户转化 - 观看VR内容是否有不适及晕眩感与节目质量和终端设备质量高度相关，目前播放短片基本不影响观看 [3] - 原广电内容吸引力不够致部分年轻用户流失，VR以内容取胜，不担心转化率问题 [3][4] 播控平台与合作 - 公司计划两三个月推出VR播控平台演示体验专题会，技术积淀深厚是强项 [4] - VR播控平台前期资源稀缺，可达到较可观价格 [4] - 公司在内容上不排斥与任何内容商合作共享，包括nextVR [4]

公司战略布局 - 公司近年使用自有资金1亿元设立北京意景技术公司开展VR业务 [2] - 出资1亿元通过受让和增资方式投资北京优朋普乐 [2] - 出资1.5亿元完成对陕西纷腾互动100%股权的收购 [2] - 加大对深圳市指尖城市的投资，推动视频、游戏、VR与教育领域布局 [2] 业务发展成果 - 经过近一年筹备，公司已打通VR视频和全景视频内容在广电网络传输的链路 [3] - 意景技术自2016年6月成立至2017年2月，拍摄1000多小时内容素材，制作近30小时全景视频与VR视频成片 [5] 业务合作模式 - “广电大增值业务合作运营战略”模式由公司提供内容精细化运营服务、技术平台等，利用省级有线电视网络公司资源，与广电现有服务协同，提供一揽子大屏及大小屏结合服务 [3] - 合作模式为存量不变，增量分成，以用户未来ARPU值增长形成分成收入，提高公司整体收入规模 [3] VR频道相关情况 - 频道拟采用直播和点播方式，涵盖旅游风光、城市风貌等多个主题 [4] - 用户收看VR频道有四种方式，包括用机顶盒遥控器操作、wifi共享到VR终端、转动手机小屏观看、滑动手机屏观看，支持多人同时收看 [4][5] - 手机小屏和电视机大屏将同时推出VR频道 [5] 业务意义与前景 - 大增值业务合作运营是创新模式，蕴含巨大商业机会，可能改变大屏市场竞争态势，推动广电产业发展，为公司带来业绩回报 [3][4] - 开播VR频道对广电有线网络有重要意义，可实现差异化服务，提高开机率、留住用户，拉升ARPU值，打通VR生态链路 [5] - 公司已投资内容可适用于广电、IPTV、互联网、商业应用等多种渠道播出 [5] - 公司将围绕发展战略加强与优朋普乐等合作，打造产业大生态链，基于新技术建设新产业产品生态，2017年完成第一款可实用的广电级端到端VR产品开发并推广 [3]

公司战略布局 - 公司近年使用自有资金1亿元设立北京意景技术公司开展VR业务 [2] - 出资1亿元通过受让和增资的方式投资北京优朋普乐 [2] - 出资1.5亿元完成对陕西纷腾互动100%股权的收购 [2] - 加大对深圳市指尖城市的投资，推动在视频、游戏、VR与教育领域的布局 [2] 业务发展成果 - 佳创视讯已打通VR视频和全景视频内容在广电网络传输的链路，具备推进“VR + 广电”落地的条件 [3] 战略模式介绍 - 由佳创视讯提供内容精细化运营服务、技术平台等，利用省级有线电视网络公司资源，与广电现有服务协同，提供一揽子大屏及大小屏结合服务 [3] 未来合作与建设 - 加强与优朋普乐、陕西纷腾和润教育等在资本、技术、市场和人才方面的投入与合作，打造产业大生态链 [3] - 基于新技术进行“广电 + VR”、“广电 + 互联网”新产业产品生态建设，2017年完成第一款可实用的广电级端到端VR产品开发并推广 [3] 业绩预期 - 2017年推动主营业务持续发展，实现全年业绩一定幅度增长 [4] - 陕西纷腾互动今年须实现归属于母公司的扣除非经常性损益后的净利润不低于1200万元 [4] - 河南合作运营项目收入逐步增长 [4] - 指尖城市公司2017年努力实现收入一定幅度增长 [4] 意景技术内容情况 - 意景技术自2016年6月成立，拍摄了1000多小时内容素材，制作成片近30小时全景视频与VR视频 [4] 合作情况 - 2017年与河南省网继续深入合作，探讨与其他省网合作 [4] - 正与多家广电运营商商讨“VR + 广电”落地合作，争取早日实现VR及全景视频内容在广电网络播出 [4]

会议基本信息 - 会议名称为战略发布及VR成果展示会 [2] - 时间为2017年2月21日下午14：00 [2] - 地点在深圳市南山区科苑路科兴科学园B4栋会议中心3楼八号厅 [2] - 参与人员有100余位机构投资者及行业研究员 [2] - 上市公司接待人员为张海川、崔竞飞、李汉辉 [2] 公司业务布局投资 - 公司使用自有资金1亿元设立北京意景技术公司开展VR业务 [2] - 出资1亿元通过受让和增资的方式投资北京优朋普乐 [2] - 出资1.5亿元完成对陕西纷腾互动100%股权的收购 [2] - 加大对深圳市指尖城市的投资，推动在视频、游戏、VR与教育领域布局 [2] 公司战略模式及目标 - 提出“广电大增值业务合作运营战略”模式，提供内容精细化运营服务、技术平台等，与广电现有服务协同，提供一揽子大屏及大小屏结合服务 [3] - 加强与优朋普乐、陕西纷腾和润教育等在资本、技术、市场和人才方面的投入与合作，打造产业大生态链 [3] - 基于新技术进行“广电 +VR” 、“广电+互联网”的新产业产品生态建设，2017年完成第一款可实用的广电级端到端VR产品开发并推广 [3] 子公司业务介绍 - 北京意景技术公司CEO介绍虚拟现实发展与国内市场现状、有线网络危机与潜力、佳创视讯在VR领域布局及意景所做努力，包括有线网络面向VR业务的端 - 端解决方案与优化、VR支撑技术研究开发、广播级VR内容制作 [3] 会议体验展示 - 与会人员进行VR直播和点播体验，现场铺设专业广电网络传输设备和线路，展示4K标准的VR直播和点播技术在广电网络的应用效果 [4]