川润动力财务数据 - 2023年12月31日资产总额101256.45万元，负债68758.79万元，所有者权益32497.65万元[7] - 2024年12月31日资产总额93015.65万元，负债58622.76万元，所有者权益34392.89万元[7] - 2023年度营业收入57353.87万元，利润总额 - 2764.18万元[7] - 2024年度营业收入68486.64万元，利润总额2030.85万元[7] 担保情况 - 公司为川润动力《售后回租赁合同》业务提供3000万元保证担保[3] - 截至公告日累计对外担保余额105210万元，占2024年度经审计净资产69.49%[9] - 为子公司担保余额104861万元，川润物联为客户担保余额349万元[9] - 公司及子公司无逾期、诉讼、败诉担保损失[9] 其他 - 川润动力注册资本为20000万元[4]

股东大会出席情况 - 出席股东大会股东及代理人共655人，代表117,617,175股，占比24.2571%[3] - 现场出席4人，代表115,969,278股，占比23.9172%[4] - 网络投票651人，代表1,647,897股，占比0.3399%[4] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意117,217,778股，占比99.6604%[5] - 《2024年度监事会工作报告》同意117,213,978股，占比99.6572%[6] - 《2024年年度报告全文及摘要》同意117,215,578股，占比99.6586%[8] - 《2024年度财务决算报告》同意117,203,678股，占比99.6484%[9] - 《2024年度利润分配预案》同意117,181,878股，占比99.6299%[10] - 《关于拟续聘2025年度会计师事务所的议案》同意117,204,378股，占比99.6490%[12] - 《关于开展使用自有资金进行现金管理的议案》同意117,184,178股，占比99.6319%[13] - 《关于申请银行综合授信额度及授权公司董事长签署有关借款、担保协议的议案》同意117,165,478股，占比99.6160%[17] - 《关于为子公司向银行申请综合授信提供担保的议案》中小股东同意1,145,500股，占比69.5128%[18] - 《关于全资子公司为商家办理银行按揭贷款提供阶段性担保的议案》反对390,197股，占比0.3318%[20] 其他情况 - 弃权114,100股，占比0.0970%[16] - 中小股东同意1,196,200股，占比72.5895%[16] - 《关于购买董监高责任险的议案》中小股东弃权121,400股，占比7.3670%[21] - 律师认为本次股东大会召集、召开程序合法有效[22] - 公告由四川川润股份有限公司董事会于2025年5月23日发布[25]

会议信息 - 公司2024年度股东大会通知于2025年4月26日公告[4] - 现场会议于2025年5月22日14:30召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[4][5] 参会情况 - 现场和网络投票股东及代理人共655人，代表股份117,617,175股，占比24.2571%[7] 议案表决 - 《2024年度董事会工作报告》等多议案同意股数占比超99%[11][12][13][14][15] - 为子公司担保等议案有反对和弃权票，中小投资者同意股数有占比[20][21][22][23] 结果有效性 - 股东大会表决及召集召开程序合法有效[23][24]

行业背景 - 全球自然灾害经济损失近五年较前十年增长47% [1] - 中国2024年因灾直接经济损失达3287亿元 较疫情前增长21% [1] - 国务院"十四五"国家应急体系规划催生超千亿应急产业市场 [1] 产品发布 - 川润股份联合中国电信 中国传媒大学发布全球首款智能综合防灾应急仓 [1] - 产品集成能源保障 智能通信 物资调度 低空经济服务等功能 [3] - 致力于打造"平时服务 急时应急"运营模式 [3] 技术优势 - 绿色能源系统采用风光储一体化技术 [4] - 空天地通信系统融合卫星 5G无人机和短波技术 [4] - 配备AI智能预警 物联网物资管理系统和远程医疗模块 [4] - 突破无人机集群控制 短波通信等关键技术 [7] - 宽带短波通信技术解决极端环境通信瓶颈 [7] 合作创新 - 中国电信贡献"低空管理全国一张网"技术 [3] - 中国传媒大学提供三大科技支撑：5G融媒体广播系统 短波宽带通信技术 智能融合通信系统 [3] - 与中国电信共建"5G+云网+AI"低空经济基础设施 覆盖15个行业上百种应用场景 [7] 战略规划 - 公司从能源装备制造向智慧应急领域战略转型 [3] - 持续深化与政府 企业和科研机构的战略合作 [7] - 完善应急资源整合平台建设 推动产业智能化数字化集成化发展 [7]

保荐工作概述 - 及时审阅公司信息披露文件且未出现延迟情况 [1] - 督导公司建立健全规章制度并有效执行相关制度 [1] - 每月查询公司募集资金专户一次且项目进展与披露一致 [1] - 列席公司董事会1次并审阅股东会文件 [1] - 完成1次现场检查 [1] 募投项目进展 - 液压液冷产品产业化及智能制造升级技术改造项目投资进度为5.69% [1] - 新增欧盛液压为募投项目实施主体以贴近客户需求实现供应链协同 [1] - 募集资金使用进度较缓因新增主体审议通过时间较短 [1] 2024年度业绩预告 - 预计归属于上市公司股东的净利润为亏损 [3] - 业绩变动原因包括：1) 优化订单结构导致收入下降 2) 加大"两海"战略及液冷、海上风电等业务投入 3) 研发费用同比增长 4) 计提应收账款坏账准备及信用减值损失增加 5) 对投资性房地产计提资产减值损失 [3] 保荐机构监管措施 - 2024年因多个项目尽职调查不充分、内核风险把控不足等问题被证监会及交易所采取5次监管措施 [7][9] - 整改措施包括发布业务提醒、开展合规培训及加强持续督导力度 [9] 公司规范运作 - 保荐机构对上市公司进行1次规范运作及信息披露培训 [6] - 全年发表独立意见15次且未提出非同意意见 [5]

业绩情况 - 2024年度预计净利润亏损10800.00 - 14000万元，较上年同期下滑69.82% - 120.14%[3] - 2024年度预计净利润亏损11568.96万元，较上年同期下滑81.91%[4] 项目进度 - 2024年12月31日，募投项目投资进度为5.69%，预计2025年12月建成投产[2][4] 合规情况 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[2] - 列席股东会次数为0次，列席董事会次数为1次[2] - 现场检查次数为1次[2] - 发表独立意见次数为15次[3] - 向本所报告次数为0次[4] - 培训次数为1次，日期为2024年12月9日[4] - 公司及股东股改等承诺均已履行[7] 监管情况 - 2024年中信建投证券多个项目被监管[8][9] - 中信建投证券积极落实整改[9] - 保荐机构不存在因保荐本发行人被监管情形[9]

股价表现 - 川润股份5月7日上涨0 93%并登上龙虎榜 [1] - 当日换手率达到20% [1] 资金流向 - 买入前五合计买入1 37亿元 卖出前五合计卖出1 89亿元 [1] - 净卖出额为5207 89万元 [1] 机构买卖明细 - 三家机构专用席位分别买入4128 27万元 3856 19万元 1690 42万元 [1] - 东亚前海证券苏州分公司卖出4592 35万元 华宝证券上海东大名路营业部卖出3246 35万元 另一机构专用席位卖出2727 33万元 [1] 营业部交易数据 - 买入金额最大前五营业部中 机构专用席位净买入2989 8万元 2694 15万元 1117 11万元 [1] - 卖出金额最大前五营业部中 东亚前海证券苏州分公司净卖出4587 94万元 华宝证券上海东大名路营业部净卖出3082 2万元 [1]

公司股价表现与市场关注 - AI及算力需求拉动液冷服务器概念炒作 公司作为概念股近一年股价涨幅达75.59% 五一节后板块震荡拉升并出现直线涨停[2] - 液冷业务尚在孵化阶段 虽实现服务器浸没式液冷产品"零"突破并获得订单 但相关募投项目投资进度仅5.69% 距离投产仍需较长时间[6][7][8] 财务业绩表现 - 2024年营收15.97亿元同比减少4.01% 归属净利润亏损1.16亿元同比降幅81.91% 扣非净利润亏损1.25亿元同比下降77.08%[4] - 经营活动现金流量净额为-1.3亿元同比减少247.46% 2024年为连续第三年扣非净利润亏损且亏损额持续加大[4] - 2025年一季度营收3.12亿元同比增长9.44% 但净亏损2798.51万元同比扩大56.25% 扣非净利润亏损2744.58万元同比下降28.55%[9] 业务结构变化 - 清洁能源装备及解决方案收入同比增长26.71% 但其他主要产品线收入均下滑[4] - 新能源流体系统收入同比下滑13.7% 收入占比从50.35%降至45.28% 数字化供应链智造服务收入同比减少93.6% 储能装备及系统集成收入同比下降39.65%[4][5] 资产质量与风险管理 - 2024年末应收账款账面余额12.78亿元占总资产34.18% 计提坏账准备1.51亿元 信用减值损失同比增加[8] - 公司采取合同履约跟踪机制 对长账期项目实行动态监控 并通过法律手段及应收账款保险工具管理坏账风险[8] - 存货管理受行业特性及订单周期影响 公司称存货周转率趋于行业平均水平 未来将优化存货管理并降低规模[9]

行业趋势与市场表现 - 全球能源结构加速转型，新能源产业成为经济增长核心引擎，风电、储能、光伏等行业受政策支持和市场需求驱动 [1] - 2024年全国全社会用电量9.85万亿千瓦时，同比增长6.8%，风电装机容量5.2亿千瓦，同比增长18.0% [2] - 液冷数据中心市场预计2022-2027年复合增长率59%，2027年市场规模突破千亿元 [8] - 行业头部企业加大技术迭代（如远海、大兆瓦、液冷）和全球化布局投入 [2] 公司业务与经营数据 - 2024年国际业务销售收入同比增长66.47%，清洁能源装备及解决方案营收增长26.71% [4] - 液冷业务开发多款标准机型，实现服务器浸没式液冷产品"零"突破 [5] - 光储充项目累计开发50余个，在手订单总容量超60MW [5] - 2024年综合毛利率同比上升2.34%，但受研发投入增加和资产减值影响业绩同比下降 [6] 研发与技术优势 - 2024年研发费用占比达3.94%，主导/参与12项国家及行业标准制定 [7] - 液冷产品覆盖浸没式、冷板式技术路线，具备全链条解决方案能力 [8] - 未来重点投入海上风电、核电、储能、氢能等领域研发 [7][8] 战略与竞争优势 - 推进"两海"战略（海上风电、海外市场），成立欧洲分公司 [4] - 通过精益生产、核心自主可控构建成本优势，智能化产线压缩交付周期 [3] - 优化客户信用评估体系，强化应收账款全流程管控 [10][11] 未来增长驱动因素 - 海上风电、液冷温控、数字能源业务为发展重点 [9][10] - 算力产业国产化与绿色低碳政策推动液冷技术需求 [10] - 军工装备市场拓展及产业链延伸 [5][9]

液冷服务器板块市场表现 - 液冷服务器板块整体震荡走高 板块内多只股票出现显著上涨[1] - 川润股份涨停 欧陆通涨幅超过9%[1] - 申菱环境 光环新网 英维克等公司股价跟随上涨[1] 资金流向 - 暗盘资金正涌入液冷服务器板块相关股票[1]