公司基本情况 - 父母代存栏量约320万套，与2021年基本持平 [3] - 2022年商品鸡出栏量约3000万只，鸡肉生食产量约7万吨 [3] 鸡苗行情 - 2022年5月至今祖代鸡引种低迷，2023年2季度末或3季度初商品代鸡苗缺口将扩大，预计价格走势较好 [3] - 春节后鸡苗价格处于较好水平 [3] - 父母代种鸡品种以AA、罗斯为主，少量其他品种，当前采购价格较去年上涨，采购情况正常 [3] 种鸡换羽 - 公司目前未进行换羽，规模化种鸡场按计划接鸡，临时换羽会打乱计划且需有空笼位 [3] - 换羽优势是时间短，若鸡苗价格高且父母代鸡采购周期长，换羽会是选择，目前只是种鸡价格上涨，未出现买不到种鸡情况 [3] 在建项目 - 2021年定增的“80万套父母代种鸡项目”部分投产，2023年新增部分商品代鸡苗产能，预计2024年全部正常使用 [3] - 临沂新增孵化厂年孵化能力1亿只，2022年底动工基础部分，春节后正常建设，与种鸡新增产能匹配 [3][4] 熟食品业务 - 2022年建成2个熟食工厂，每个设计规模3万吨，已引进两条线，总产能3万吨，目前处于提高产线熟练度和效率阶段，预计今年产量提升 [4] - 熟食品销售在B端和C端发力，2022年在杭州成立自有电商销售团队，天猫和抖音有店铺，抖音6个直播间，线上销售势头良好 [4]

公司现状 - 父母代存栏量约320万套，与2021年基本持平 [2] - 2022年鸡苗产量低于前年，当前产量逐步恢复 [2] - 2022年商品鸡出栏量约3000万只，鸡肉生食产量约7万吨 [2] 鸡苗行情 - 2022年5月至今祖代鸡引种低迷，未来鸡苗缺口形成 [2] - 2023年2季度末或3季度初商品代鸡苗缺口扩大，预计价格走势较好 [3] - 春节后鸡苗价格处于较好水平 [3] - 父母代种鸡品种以AA、罗斯为主，少量其他品种 [3] - 当前父母代种鸡采购价格较去年上涨，公司种鸡采购正常 [3] 在建项目 - “80万套父母代种鸡项目”部分投产，2023年新增商品代鸡苗产能，2024年全部正常使用 [3] - 临沂新增孵化厂年孵化能力1亿只，2022年底动工基础部分，春节后正常建设 [3] 熟食品情况 - 2022年建成2个熟食工厂，设计规模各3万吨，现共生产产能3万吨 [3] - 2个工厂处于提高产线熟练度和效率阶段，预计今年产量提升 [3] - 熟食品销售B端和C端同时发力，2022年在杭州成立电商团队 [3] - 天猫和抖音有店铺，抖音6个直播间，线上销售势头良好 [3]

公司经营现状 - 父母代存栏量约320万套，与2021年基本持平 [3] - 2022年鸡苗产量低于前年，商品鸡出栏量约3000万只，鸡肉生食产量约7万吨 [3] - 2022年新增2个熟食工厂，每个工厂设计规模3万吨，目前共生产产能约3万吨，预计熟食规模合计可达6万吨 [3] - 2021年定增的80万套扩产项目已投入使用但未满产，计划2023年建成，2024年满产 [3] - 2022年底在临沂新增孵化厂动工，预计2023年建成 [3] - 2022年在杭州成立电商销售团队，在天猫和抖音有店铺，抖音有6个直播间，线上销售势头可观 [3] 行业趋势与价格走势 - 2022年5月起引种低迷，预计2023年2季度末或3季度初商品代鸡苗缺口扩大，鸡苗价格走势较好 [4] - 父母代种鸡价格上涨影响后续鸡苗成本，部分父母代报价70多甚至更高 [4][5] 问答环节要点 鸡苗价格相关 - 预计2023年5月鸡苗供应量拐点到来，因2022年5月引种短缺，60周左右商品苗供给增量减少 [4] 养殖品种与扩产系数 - 公司父母代品种主要是罗斯和AA，行业内一套祖代鸡可扩产约50套父母代苗，一套父母代约扩产140 - 145只商品代苗 [4] 换羽情况 - 目前公司未进行换羽，换羽需有空笼位且在鸡苗价格高、父母代鸡采购周期长时才具优势，当前不具备条件 [4] 鸡苗出货目标与疫情影响 - 2023年鸡苗出货目标恢复至3.2 - 3.5亿羽，存栏总量增加及新项目投产助力 [4][5] - 预计3月前肉类消费不高涨，下半年消费逐渐恢复，若鸡苗和肉类供应量低，未来价格可观 [5] 产能情况 - 目前父母代存栏约320万套，定增的80万套种鸡已有10万套入鸡舍饲养，2023年陆续增加饲养量，2023年新增部分商品代鸡苗产能，2024年满产 [5] 鸡苗客户情况 - 鸡苗客户主要是经销商和大中型养殖公司，部分经销商转型做商品鸡养殖 [5] 鸡肉业务渠道与客户 - 生食业务客户主要是双汇、金锣等企业及经销商、批发商、零售商，用于生产加工类产品 [5] - 熟食业务以C端为主，目前产能未拉满，也在开发新客户，未来C端是发展重点，B端主要提供原料 [5][6] 熟食业务规划 - 2022年5月开始做电商，电商业务销售费用投入相对较大，目前稳步进行，熟食业务毛利可观，但电商前期渠道建设投入多 [6]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括易方达基金、中海基金等多家公司 [2] - 活动时间为2014年7月17日 [2] - 活动地点在山东民和牧业股份有限公司 [3] - 上市公司接待人员为总经理孙宪法和证券事务代表高小涛 [3] - 活动内容为公司座谈和管理三区参观 [3] 商品代鸡苗市场情况 - 近两年行业上游引种量过大，供给旺盛，商品代鸡苗供应量居高不下 [3] - 禽流感、“速生鸡”等突发事件使行情低迷，鸡苗和鸡肉价格快速下降 [3] - 突发事件影响鸡肉终端消费信心，消费迟滞且影响消除缓慢 [3] - 行业自律减少祖代鸡引种量以削减供给，扭转亏损形势 [3] - 最近商品代鸡苗价格有所回升，预计下半年行情上扬 [3] 沼液提纯浓缩项目 - 项目产品“新状态”液体肥料是全能型生态肥，富含多种有机物质和营养元素 [3] - 主要用于高端经济作物，对作物产量、品质、抗逆性有明显提升作用 [4] - 公司已在数个省份展开营销推广，三至四个省份重点推广，产品已进入销售阶段 [4]

分组1：行业市场情况 - 近年行业上游引种量过大，商品代鸡苗供应量居高不下 [2] - 禽流感、“速生鸡”等突发事件使行情低迷，鸡苗和鸡肉价格快速下降 [2][4] - 突发事件影响鸡肉终端消费信心，消费迟滞且影响消除缓慢 [4] - 国民经济增速下滑，人员流动性下降，消费低迷 [4] - 行业计划实行自律减少祖代鸡引种量，削减供给，但目前价格仍较低 [4] 分组2：商品代鸡苗价格情况 - 影响鸡苗产品价格的因素多，包括市场供给、下游消费需求、行业及经济景气度等 [4] - 鸡苗价格波动频繁且剧烈，难以预测未来较长时期价格走势 [4] 分组3：沼液浓缩项目 - 公司沼液提纯浓缩项目产品“新壮态”液体肥料是全能型生态肥，富含多种有机物质和营养元素 [4] - “新壮态”主要用于高端经济作物，对作物产量、品质、抗逆性有明显提升作用 [4] - 公司已在多个省份展开“新壮态”营养液营销推广工作，并和相关科研单位联合推广，市场认可度良好 [5]

行业市场情况 - 近两年行业上游引种量过大，商品代鸡苗供应量居高不下 [2] - 禽流感、“速生鸡”等突发事件使行情低迷，鸡苗和鸡肉价格快速下降 [2] - 突发事件影响鸡肉终端消费信心，出现消费迟滞且影响消除缓慢 [3] - 行业计划实行自律，减少祖代鸡引种量以削减供给、扭转亏损 [3] 商品代鸡苗价格情况 - 鸡苗价格受市场供给、下游消费需求、行业景气度等多种因素影响 [3] - 鸡苗价格波动频繁且剧烈，难以预测未来较长时期价格走势，目前价格较低 [3] 发电情况 - 发电近几年一直处于亏损状态，原因是综合电价较低 [3] - 公司加大下游肥料新品开发与销售以冲减发电亏损 [3] 沼液提纯浓缩项目 - 公司沼液提纯浓缩项目产品“新状态”液体肥料是全能型生态肥 [3] - 富含多种有机性物质及植物生长必需营养元素，用于高端经济作物 [3][4] - 对作物产量、品质、抗逆性有明显提升作用，市场认可度良好 [3][4] 沼气提纯压缩项目 - 粪污处理沼气提纯压缩项目是商品鸡养殖建设项目的配套项目 [4] - 该项目每年可生产约 1000 万立方米生物燃气 [4]

行业现状 - 近年行业上游引种量过大，商品代鸡苗供应量居高不下 [2] - 禽流感、“速生鸡”等突发事件使行情低迷，鸡苗和鸡肉价格快速下降 [2][3] - 突发事件影响鸡肉终端消费信心，出现消费迟滞且影响消除缓慢 [3] - 行业计划自律减少祖代鸡引种量，削减供给扭转亏损 [3] 公司鸡苗业务 - 鸡苗价格受市场供给、下游消费需求、行业景气度等多种因素影响，波动频繁剧烈，难预测长期走势 [3] - 公司种鸡存栏量达 220 余万套，正在进行局部笼具改造，商品代鸡苗产能将逐步增加 [3] 公司沼液提纯浓缩项目 - 项目产品“新状态”液体肥料是全能型生态肥，富含多种有机物质和营养元素，用于高端经济作物，可提升作物产量、品质和抗逆性 [3] - 公司已在多个省份展开“新状态”营养液营销推广工作，去年推广后市场认可度良好 [3][4]

市场与行业情况 - 近年行业上游引种量过大，商品代鸡苗供应量居高不下 [2] - 禽流感、“速生鸡”等突发事件使行情低迷，鸡苗和鸡肉价格快速下降 [2] - 突发事件影响鸡肉终端消费信心，消费迟滞且影响消除缓慢 [4] - 国民经济增速下滑，人员流动性下降，消费低迷 [4] - 行业计划自律减少祖代鸡引种量以削减供给，但目前价格仍低 [4] 商品代鸡苗价格 - 鸡苗价格受市场供给、下游消费需求、行业及经济景气度等多种因素影响 [4] - 鸡苗价格波动频繁且剧烈，难以预测未来较长时期价格走势 [4] 沼液浓缩项目 - 公司沼液提纯浓缩项目产品“新壮态”液体肥料是全能型生态肥 [4] - “新壮态”富含多种有机物质和植物生长必需营养元素，用于高端经济作物 [4] - 该肥料对作物产量、品质、抗逆性有明显提升作用 [4] - 公司已在多省份展开营销推广，与科研单位联合推广，市场认可度良好 [5] 饲料情况 - 公司有饲料厂，生产饲料主要供种鸡和商品鸡使用，小部分销售给当地养殖户 [5] - 公司一般常备2 - 3个月原料库存，具体数额由生产和采购部门商议 [5] - 玉米等原材料价格有一定下降 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动编号为 2015 - 06，时间是 2015 年 9 月 2 日，地点在山东民和牧业股份有限公司 [2] - 参与单位包括长江证券、华泰证券、国金证券等多家公司，上市公司接待人员为证券事务代表高小涛 [2] 行业市场情况 - 近年行业上游引种量过大，商品代鸡苗供应量居高不下，禽流感、“速生鸡”等突发事件使行情低迷，鸡苗和鸡肉价格快速下降 [3] - 突发事件影响鸡肉终端消费信心，出现消费迟滞且影响消除缓慢，国民经济增速下滑、人员流动性下降致消费低迷，虽行业计划减少祖代鸡引种量削减供给，但价格仍低 [3] 商品代鸡苗价格情况 - 鸡苗产品价格受市场供给、下游消费需求、行业及经济景气度等多种因素影响，价格波动频繁且剧烈，难以预测长期走势 [3] 沼液浓缩项目 - 公司沼液提纯浓缩项目产品“新壮态”液体肥料是全能型生态肥，富含多种有机性物质和植物生长必需营养元素，用于高端经济作物，对作物产量、品质、抗逆性有明显提升作用 [3][4] - 公司已在多个省份对“新状态”营养液展开营销推广，并和相关科研单位联合推广，市场认可度良好 [4]

行业市场情况 - 近两年行业上游引种量过大，商品代鸡苗供应量居高不下 [2] - 禽流感、“速生鸡”等突发事件使行情低迷，商品代鸡苗和鸡肉价格快速下降 [2] - 突发事件影响鸡肉终端消费信心，出现消费迟滞且影响消除缓慢 [3] - 行业计划实行自律，减少祖代鸡引种量以削减供给、扭转亏损 [3] 商品代鸡苗价格 - 鸡苗价格受市场供给、下游消费需求、行业及经济景气度等多种因素影响 [3] - 鸡苗价格波动频繁且剧烈，难以预测未来较长时期价格走势 [3] 沼液提纯浓缩项目 - 公司沼液提纯浓缩项目产品“新状态”液体肥料是全能型生态肥，富含多种有机物质和营养元素 [3] - 该肥料用于高端经济作物，对作物产量、品质、抗逆性有明显提升作用 [3] - 公司已在多个省份推广“新状态”营养液，市场认可度良好 [3] 沼气提纯压缩项目 - 粪污处理沼气提纯压缩项目是商品鸡养殖建设项目的配套项目 [4] - 该项目每年可生产约1000万立方米生物燃气 [4]